今天来分析一下SE这家公司，SE是一家电商平台，总部在新加坡，主要市场是东南亚，是天津人李小冬从美国留学回来创办的，第一大股东是腾讯，最高持股达到38%，通过不断减持，现在不到18%了，公司起步是通过游戏来打开当地市场，游戏人才主要来自深圳，腾讯的主业就是游戏业务，通过游戏赚钱来补贴电商，电商人才来自杭州，但是电商的模式跟拼多多很像，通过游戏积分买商品可以得到优惠，然后用游戏的利润来补贴电商的亏损，早期还得到腾讯的大笔现金来补贴电商的亏损。
SE的电商平台叫Shopee，国内的人习惯叫虾皮，店主主要还是在国内，利用国内的供应链优势，商品价格比亚马逊便宜，也比当地电商的价格便宜，不过随着东南亚制造业的崛起，SE的店主慢慢开始本地化，SE的业务很多，基本上把国内互联网公司的业务都做了，电商这块是拼多多的模式，Temu在东南亚受到Shopee的强烈狙击，Temu的优势是做跨境电商，一旦对小额包裹征税，就会极大削弱Temu的竟争力，而Shopee这些立足本地的电商平台就会受益于这个小额包裹征税的政策，Shopee也是通过打败阿里旗下的Lazada崛起的，视频这块是抖音的模式，连人才都是从字节跳动挖来的，所以SE跟TikTok在东南亚的竟争非常激烈，游戏业务是腾讯模式，这个业务得到了腾讯的大力支持，电动支付业务是蚂蚁金服模式，支付宝在东南亚由于受到限制，所以SE不用跟支付宝竟争，当然SE的核电业务还是电商，在东南亚市场占比52%，TikTok占比28%，TikTok发展非常快，是SE最强的竟争对手，基本上不可能打败TikTok，但是在线下谁也打不过SE，TikTok通过跟印尼本土电商ToGo才能跟SE扳手腕，单纯的直播电商是打不过SE的，Lazada占比15%，已经彻底输给SE了，SE的优势是线下地推能力非常强，非常适合发展中国家，连本地电商都打不过SE。
SE开始是在2018年小有名气，由于采取非常激进的烧钱发展模式，加上2020年疫情的红利，股价两年涨了20多倍，是整个电商平台里面最热门的股票，而且向拉美，印度，中东，拉美全球张，，当时木头姐就是重仓SE，是木头姐的十大重仓股，SE市值最高达到2000亿美元，成为跟Shop差不多的电商平台，但是在2022年加息时候，SE由于失去了腾讯的资金补贴，那种通过烧钱方式来扩大市场规模的模式难以为继，一度到了要倒闭的地步，为了活下来，进行了大量的裁员，把除了巴西以外的海外市场全部关闭了，像印度，墨西哥，西班牙，法国，波兰这些国家的电商平台都给关闭了，收入倒是没有下降，但是因为支撑股价的想像力没有了，股价一度跌了快90%，把一个大盘股跌成了小盘股，这在历史上非常罕见的，典型的戴维斯双杀，我是一路跟踪这个公司，所以对当时的情况非常熟悉。
现在SE的市值不到SHOP的一半了，但是收入是SHOP的两倍，SE的收入增长速度更快，当然SE跟SHOP不属于直接竟争，两家的模式不一样，SE跟亚马逊也不属于直接竟争，一个是高端，一个是低端，跟Temu是直接竟争，另外一家电商平台MELI，两家的收入跟市值差不多，MELI总部在阿根廷，是拉美最大的电商平台，SE是2019年进入巴西市场的，而MELI是巴西的地头蛇，但是SE发展很快，现在两家的市场份额差距不大了，用户量达到了5000万人，已经是第一了，但是Temu在巴西的用户量也达到3900万，而且只花一年时间 ，所以未来Temu对SE的海外扩张会形成非常大的竟争，收入的话SE要不了两年就会超越MELI，一旦SE成为巴西最大的电商平台，那就证明SE能在全球市场扩张，连MELI这种跨国电商平台竟争不过SE的时候，那世界上绝大部分国家的本地电商平台都竟争不过SE，那SE向全球扩张的逻辑就是成立的，那未来市值也是万亿美元了。
SE的大概情况就是这样，核心竟争力就是本地化厉害，一个是能适应不同的地区文化，不管是拉美的印第安文化，还是中东的伊斯兰文化，SE都做得很好，不知道以后能不能适应非洲的黑人文化，第二个就是地推能力，地推一定是跟本地员工团队合作好才行，不可能从总部调人过来，但是这个模式就是需要大量的人力，只有劳动力便宜的地区才行，这就是SE擅长在发展中国家扩张，不擅长发达国家扩张，产品的优势就是便宜，就是一年会搞好几次大促销，这比双11一次大促销多多了，再就是狂轰滥炸的广告，也不知道是不是当地的广告费很便宜，SE在第二季度的收入增长速度已经知名电商里面的第一了，在有赢利的情况上能保持收入快速增长，那么这个模式就能长久，股价也会长期上涨，现在没有怎么跌，最好是等跌20%到160抄底就很好。
今天短线：FIG现在53.32可以买，仓位50%，到92出来，ARX现在14.95可以买，仓位30%，到20出来，
长线：OKLO现在112可以买，DXYZ现在24.92可以买，LMND现在52可以买，SEZL现在84.5可以买，UPST现在58可以买，DNA现在11.5可以买，
长线股统一10%的仓位，涨了不要卖，跌了不要补仓，长线跟短线仓位分开，做长线就不要做短线，做短线就不要做长线，最好是分两个账户，一个长线一个短线，这样就最好，有耐心的人就做长线，一般拿十年百倍出来，或者是一两年涨十倍也可以出来，没有耐心的人就做短线，我的短线是几天到两个月，两个月还不涨，就保本出来算了，短线都是提前说了卖点的。
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