31亿的挂单

我看很多媒体今天都有说，今天上涨有点出人意料。

但真的出人意料么？

我认为其实是没啥意外的。这一轮我们反复讲，市场行情很好，趋势很好，节奏很好，往下被封死，往上现在就是按住，不让疯涨。但往下的空间被封死了，特别是现在资金这么多，家庭存款这么多，又不让去海外开券商了，你说，在逐步低利率的时代，这些钱能去哪里呢？哪里都不去，只能贬值。

最终大概率还是要来到股市的，毕竟房地产没人买了。

关于这点，其实昨天的会员周报：

恒生科技还能涨15%-30%

我有提到的比较清晰了，还特别针对持有老登股的投资者给一些建议：

没想到今天老登以及小登都在涨。你看今天最欢实的是老登券商，保险其实也涨了点，中证白酒也涨了2个点。

真的是为了让大家过节多花点钱，煞费苦心。（不过我相信大家也都蛮开心的），特别是一些老登投资者，今天也松了一口气。

另外，昨天会员周报我们提到的恒生科技涨15%-38%，我个人是很认可的。大家没看周报的可以上面再看看周报。

还有我特别要提下，关于券商，我们会员内部之前提过一个观点，券商这次没理由不涨的，毕竟这么高的成交额，不涨的原因只有一个，被打压了。

现在成交额这么高，中信证券竟然还没有突破去年的高点，属实有点匪夷所思。

但我最近确实也找了点“原因”，这就是我最近一段时间每次都说的著名的中信证券的31亿的卖出挂单：

事情发生在9月17号上证要突破3900点的时候，彼时，尾盘一个106.9万手的挂单。算下来是31亿的挂单卖出。

各位同学，你想想这几点：

1）谁有这个实力可以在尾盘秀一把肌肉，卖出31个亿；

2）这给市场传递一种什么样的信号？哪个金融机构愿意成为这样的对手盘；

3）资金最终要跑去哪里。

其实这点昨天会员周报也提了。

总之，现在就是想压着，不想让涨。所以，这就会带来：

1）当市场下跌的时候就不压了，自然就会涨涨，今天很明显是这样，市场跌下来了，拉拉券商，市场就活跃了，毕竟券商板块人心思涨；

2）当市场涨起来的时候，大概率可能还要面对一些压力。

不过，今天诡异的是券商涨了挺好的，保险也涨了点，但是中证银行还是跌的。还是没形成合力。如果大蓝筹形成合力，当前市场涨破4000点也就是3%-4%的涨幅，其实1-2天就突破了。

就看到底GJD是咋想的了，还到底控盘不控盘了。如果不控，我估计节后回来就有可能摸到4000点。但如果继续控盘，券商可能就是骗炮行情。

其他：

1. 黄金继续新高，现在已经突破3820点位了。我们之前会员内部提过，到底是黄金先破4000还是A股先破4000还真不好说。

总之，A股以及黄金最近都涨的很好。

9月18号我们其实会员内部直播也有提到，降息利好黄金，短期是利好兑现，长期看还能再涨涨：

美联储降息对各个资产的影响

我对黄金有几个看法：

1）长周期看，黄金会跑赢通胀，而且可以抗风险；

2）但长周期，黄金跑不赢美股的标普500、纳指100等权益投资；

3）黄金跑得赢债券；

4）黄金作为避险资金，需要配置一定比例，我一般建议是家庭资产的5%。

想了解更多关于黄金配置的逻辑，可以看下我们会员内部的黄金专题，这个专题是一个指南，基本上都提到了，特别是在美联储降息期间，美元走弱，黄金都会走好。我估摸着很快会摸到4000点。

2. 市场如果节后回来能够上涨，最近确实存在一些高切低的机会。比如，银行以及保险已经处于一段时间以来的低位。

如果说，这个时候想持有一些长期的红利性资产或者银行保险灯资产，我觉得长期看反而是机会了。

3. DeepSeek-V3.2即将发布，据了解，v3.2-base已上传至DeepSeek的HuggingFace官方页面，模型文件正在上传中，不过目前已下线。同时，智谱GLM4.6也即将发布，官方也在微信群提示，GLM4.6即将带来更大的上下文。 (证券时报)

紧接着，**的也来了：

据“**计算”微信公众号消息，9月29日，DeepSeek-V3.2-Exp发布并开源，引入稀疏Attention架构。**已快速基于vLLM/SGLang等推理框架完成适配部署，实现DeepSeek-V3.2-Exp 0day支持，并面向开发者开源所有推理代码和算子实现。

其实这很明显了。这一次升级更多的还是Deepseek的国产替代支持的升级，而不是大模型能力的提升。

这个重点还是国产替代。

我估计明天国产算力替代的相关个股会继续上涨，可能以寒武纪为代表。估计明天破3900是有可能的。

同时，这个消息也利好中概互联、恒生科技。这里面大模型公司的代表：阿里巴巴、腾讯控股都是比较受益的。

美股的中概互联这会也涨了2%以上了。

白天恒生科技涨，晚上中概互联涨，这你受得了么。

未来A股的投资逻辑变了，大家应该要保持持续学习。我这套体系是非常适合绝大部分做配置的投资者的。大家要跟得住我们的节奏。