近期，禾赛科技股价出现回调，部分投资者情绪趋于谨慎。但从产业视角看，这种短期波动更像是高速发展途中的一次“呼吸调整”，而非趋势逆转，个人觉得不用过于担心。
9 月底，禾赛科技年度第 100 万台激光雷达正式下线。这一数字不仅是禾赛自身的产能里程碑，更标志着激光雷达行业从 “小众昂贵、难以量产” 的技术探索期，正式迈入规模化生产的产业新阶段。
作为全球首家实现年产突破百万台的激光雷达企业，禾赛的这一步跨越，背后折射出的是整个产业链成熟度的全面提升。
从全球视角回望，激光雷达此前长期被贴上 “高成本、低量产” 的传感器标签，如今百万级年产能的落地，意味着其已彻底突破制造瓶颈。这一突破并非偶然：一方面源于禾赛在自研核心零部件、自动化产线搭建及全流程质量管控上的持续深耕；另一方面，更是智能电动车行业对高阶感知硬件需求爆发的直接体现，当智能驾驶从 “可选配” 走向 “核心竞争力”，激光雷达的规模化便成为必然。
百万台下线：激光雷达行业迈入规模化量产新阶段
2025 年第二季度，禾赛交出了一份极具行业信号意义的业绩答卷：营收达 7.1 亿元，同比增幅超 50%；净利润 4410 万元，较去年同期的 7210 万元净亏损实现根本性扭亏为盈。这一转变不仅是财务数字的优化，更反映出公司运营逻辑的深层升级，正从规模优先转向规模与盈利平衡。
连续 5 个季度营收同比增长，印证了市场对激光雷达需求的持续性；利润转正则标志着行业期待已久的规模效应正式显现。在当前激光雷达行业多数企业仍处于亏损状态的背景下，禾赛的盈利突破具有强烈的参考价值：它向市场证明，激光雷达企业完全可以在规模扩张的同时，实现健康、可持续的运营模式。
从市场份额来看，禾赛的领先地位同样稳固。根据盖世汽车研究院数据，2025 年上半年国内主激光雷达装机量共计 86.2 万颗，其中禾赛以 28.4 万颗的装机量拿下 33% 的市场份额，连续两个季度稳居行业第一，市场表现的稳定性进一步凸显。
更关键的是定点项目储备：截至目前，禾赛已与 24 家车企建立量产定点合作，近期更新增 9 家头部车企的 20 款车型定点。其中，与前两大客户达成的 2026 年平台级合作尤为重要 —— 这意味着激光雷达将从车型 “选配件” 升级为 “平台标配”，为禾赛未来收入增长提供了强确定性支撑。
渗透率破 17%：从高端选配到主流家用车标配
今年 6 月，激光雷达在新能源乘用车中的渗透率攀升至 17%，且已连续三个月稳定在 16% 以上 —— 这一数据具有明确的行业标志性意义。根据技术创新扩散理论，当一项技术的渗透率跨越 10% 门槛，便意味着其从 “早期使用者” 阶段正式进入 “早期大众” 阶段，而激光雷达已清晰迈过这一关键节点。
回溯 2022 年，激光雷达在新能源乘用车中的渗透率尚不足 5%；短短三年后，如今每五辆新交付的新能源汽车中，就有一辆搭载激光雷达，普及速度远超行业预期。这一变化的背后，既是消费者对主动安全认知的持续提升，也是车企战略的根本性转变 —— 当智能驾驶成为差异化竞争的核心卖点，激光雷达作为高阶感知的 “核心硬件”，自然从高端车型向主流市场下沉。
市场结构的变化更能印证这一趋势：10-20 万元价格区间的激光雷达车型销量正快速增长，其中 10-15 万元细分市场在 6 月实现环比翻番，零跑 B10、C10 及广汽丰田铂智 3X 等车型的集中交付成为主要推动力。这意味着激光雷达不再是豪华车型的 “专属配置”，已开始成为主流家用车的 “安全标配”；而禾赛的 ATX 系列激光雷达，也凭借高性价比成为多款 10 万元级车型的首选，进一步加速了技术普及的进程。
新增长极突围：机器人赛道爆发与全球化布局落地
除了车载主赛道，禾赛在机器人市场的突破同样值得关注，成为其第二增长曲线的核心动力。2025 年二季度，其机器人激光雷达交付量达 4.85 万台，同比激增 743.6%；其中 JT 系列自发布以来，不到五个月交付量便突破 10 万台，创下全球机器人激光雷达最快量产纪录。
这一成绩的价值不仅在于 “量” 的增长，更在于打开了新的利润空间：机器人激光雷达的毛利率通常高于车载产品，且当前市场仍处于早期阶段，增长潜力巨大。禾赛的核心优势在于 “技术降维”—— 将车规级的研发、制造标准应用于机器人领域，既保证了产品可靠性，又快速抢占了市场先机，目前已与多家头部机器人公司达成深度合作。
在国际化布局上，禾赛近期同样取得实质性突破。在日系市场，禾赛成功进入丰田供应链体系，拿下合资品牌新定点车型订单，计划于 2026 年正式量产，实现了日系车企合作的关键突破；欧洲市场，其与一家顶级车企的合作项目已进入 C 样阶段，为 2026 年规模化量产铺平道路；北美市场，公司更与美国头部 Robotaxi 企业签订超 4000 万美元订单，成为其独家激光雷达供应商。值得一提的是，在 L4 自动驾驶市场，禾赛全球市占率已达 61%，连续四年位居榜首，为全球多数头部自动驾驶公司提供核心传感器支持。
从行业首台激光雷达到百万台下线，禾赛的成长轨迹，在某种程度上正是激光雷达行业从技术攻坚到产业成熟的缩影。当技术突破产能瓶颈、渗透率跨越临界点、企业实现盈利转正，激光雷达行业似乎正迎来它的黄金时代。然而，如何在规模扩张与盈利能力间找到平衡，如何在技术主流化过程中保持领先优势，仍是所有行业参与者需要持续解答的核心课题。
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