聚水潭即将上市，做电商的朋友应该对这个都不陌生吧🔥

🌟 表面亮点：

电商SaaS ERP赛道“龙头”，市占24.4%

营收年增20%-30%，毛利率升至71.8%

2024年扭亏为盈，基石阵容豪华（红杉、景林等加持）

⚠️ 隐藏风险：

1️⃣ 扭亏靠“财务技巧”？剔除递延税资产后实际仍在亏损！

2️⃣ 赛道太窄！专注电商ERP，客单价卡在9000元/月难突破

3️⃣ 研发开支停滞，员工减少，AI概念为0！未来竞争力存疑

4️⃣ 估值离谱！市销率13倍，远超金蝶(8.3x)、微盟(6.9x)

5️⃣ 基石虽多但散，13家机构难协调，暗盘风险高！$聚水潭(06687)$ $宁德时代(03750)$ $越疆(02432)$