江枫哥
10-14
[强]
@孟浩：
美股稀土股集体暴涨，这波是真复苏还是假高潮？
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href=\"https://laohu8.com/S/MP\">$MP Materials Corp.(MP)$</a>昨日飙涨超过20%， <a data-mention-id=\"AREC\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"American Resources Corporation\" href=\"https://laohu8.com/S/AREC\">$American Resources Corporation(AREC)$</a>、 <a data-mention-id=\"USAR\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"USA Rare Earth Inc.\" href=\"https://laohu8.com/S/USAR\">$USA Rare Earth Inc.(USAR)$</a> 、 <a data-mention-id=\"UAMY\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"United States Antimony Corp\" href=\"https://laohu8.com/S/UAMY\">$United States Antimony Corp(UAMY)$</a> 等一批“美版稀土新贵”也迅速被市场挖掘出来，板块内部全面轮动，几乎构成了一场“小型锂矿牛市的复刻”。但这波行情，是一时情绪高潮，还是背后有更深刻的供需缺口、政策催化、技术兑现逻辑？我们一起来拆解。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0b2f33580645e7d914eb36e643515902\" tg-width=\"782\" tg-height=\"1184\"></p><p><strong>稀土为何再度走强</strong></p><p>稀土的本质，是一个供需极不平衡的市场。全球90%以上的稀土加工产能集中在亚洲，但下游消费却集中在欧美、日本等工业强国。AI、电动车、风电、工业自动化等行业的快速发展，使得稀土磁体的重要性持续上升，而供应链的稳定性成为各国必须面对的问题。</p><p>从基本面来看，美国的稀土产业长期“有矿无链”：资源储量不低，但在分离提纯、磁体制造等关键环节缺乏产业配套。MP Materials旗下的Mountain Pass虽然是美国唯一的稀土矿山，但直到近年，其稀土氧化物仍需外包加工，产业链并不完整。</p><p>转机出现在2021年，美国推出《关键矿产法案》和《通胀削减法案》，对稀土、电池材料等给予补贴与税收激励。MP Materials成为受益最大的公司之一，拿到政府合同并与通用汽车合作，在德州新建磁体厂，预计2025年实现本土磁体出货。</p><p>2023年，MP正式完成“采矿—分离—磁体”的闭环布局，成为全球少数具备完整稀土产业链的公司之一。<strong>它的地位，就像稀土领域的“美版宁德时代”。</strong></p><p>市场自然不会忽视这种稀缺资产。MP股价从年初低点的15美元涨至95美元，翻了近5倍。即便反弹显著，当前估值仍不算极端。对于看好制造业回流与新能源链条长期建设的投资者而言，MP具备较强的战略价值。</p><p></p><p><strong>板块轮动与潜力股</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b78edbb56b9631e7a99c52462e18de6a\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"1536\"></p><p>这波行情中，不仅MP走强，一批“有矿、有政策、有故事”的稀土概念股也被资金挖掘。以下是几家代表性公司：</p><ul style=\"\"><li><p> <a data-mention-id=\"UUUU\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Energy Fuels Inc\" href=\"https://laohu8.com/S/UUUU\">$Energy Fuels Inc(UUUU)$</a> ：原为铀矿公司，后扩展至稀土分离业务，在犹他州的White Mesa Mill具备商业化处理能力，受政策支持，是稀土+核能双题材受益股。</p></li><li><p> <a data-mention-id=\"USAR\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"USA Rare Earth Inc.\" href=\"https://laohu8.com/S/USAR\">$USA Rare Earth Inc.(USAR)$</a> ：掌控Round Top矿，富含重稀土元素，计划与Vital Metals合作在北美建设加工厂，获得国防项目支持。</p></li><li><p> <a data-mention-id=\"IDR\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Idaho Strategic Resources Inc\" href=\"https://laohu8.com/S/IDR\">$Idaho Strategic Resources Inc(IDR)$</a>：传统金矿公司，近期转向稀土勘探，涉足东爱达荷地区的稀土资源。盘子小，弹性足，但项目开发尚早，更多是情绪标的。</p></li><li><p> <a data-mention-id=\"NB\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"NioCorp Developments Ltd.\" href=\"https://laohu8.com/S/NB\">$NioCorp Developments Ltd.(NB)$</a> ：拥有Elk Creek项目，富含钪、钛、稀土，计划建设一体化矿场，获基础设施法案贷款支持。</p></li><li><p> <a data-mention-id=\"TMRC\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Texas Mineral Resources Corp.\" href=\"https://laohu8.com/S/TMRC\">$Texas Mineral Resources Corp.(TMRC)$</a> ：专注Round Top项目，和USAR有合作关系。矿种结构优质，以重稀土为主，也涉及锂、铍等其他关键金属。</p></li><li><p> <a data-mention-id=\"AREC\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"American Resources Corporation\" href=\"https://laohu8.com/S/AREC\">$American Resources Corporation(AREC)$</a> ：涉足回收稀土的循环经济技术，提出用煤炭副产品提取稀土的方案，处于试验阶段。</p></li><li><p> <a data-mention-id=\"UAMY\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"United States Antimony Corp\" href=\"https://laohu8.com/S/UAMY\">$United States Antimony Corp(UAMY)$</a>：原以锑为主，近年尝试跨界稀土提取，计划在蒙大拿和墨西哥开发稀土资源，布局早期阶段。</p></li><li><p> <a data-mention-id=\"TMC\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"The Metals Company\" href=\"https://laohu8.com/S/TMC\">$The Metals Company(TMC)$</a> ）：主打深海矿产，涉及多金属结核项目，概念偏前沿，目前还未涉及具体稀土项目，但因其关键矿产战略地位受到关注。</p></li><li><p> <a data-mention-id=\"PPTA\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Perpetua Resources Corp.\" href=\"https://laohu8.com/S/PPTA\">$Perpetua Resources Corp.(PPTA)$</a> ：聚焦锑矿项目Stibnite，也曾探讨稀土元素共生开发，政策背书强，但稀土占比有限。</p></li><li><p> <a data-mention-id=\"CRML\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"CRITICAL METALS CORPORATION\" href=\"https://laohu8.com/S/CRML\">$CRITICAL METALS CORPORATION(CRML)$</a> ：以并购和整合为主，目标是打通关键矿产链条，包括稀土、钴等。策略多元，但项目落地情况有限。</p></li><li><p> <a data-mention-id=\"IPX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"IPERIONX LTD SPON ADS EACH REP 10 ORD SHS\" href=\"https://laohu8.com/S/IPX\">$IPERIONX LTD SPON ADS EACH REP 10 ORD SHS(IPX)$</a> ：主打钛金属循环利用，但在田纳西州拥有稀土勘探权，具备从回收中提取稀土的潜力。</p></li></ul><p>从整个产业链看，目前美国稀土板块大致分为三个层次：1 “采矿端”仍以资源储备为主；2 “分离端”处于商业化起步；3 “磁体制造端”刚开始形成产业闭环。不过目前市场较为关注的仍以MP和Energy Fuels为主，其他公司多处于可行性研究或前期开发阶段。</p><p>这一轮行情，本质上是对供应链安全预期的反映。稀土尤其是重稀土（如镝、铽、钐）在高性能电机、军工及风电设备中的作用越来越重要，各国政府纷纷加大战略储备与产业扶持。未来若更多激励政策或采购计划落地，整个稀土链条的估值中枢可能进一步上移。尤其是那些掌握成熟分离技术、具备稳定订单或进入磁体端的公司，更有望成为下一轮领涨核心。</p><p>在对于稀土的投资中，大家还是要<strong>分清哪些公司真的在“挖矿”，哪些还停留在PPT阶段——真正能跑通产业链的公司，才有可能笑到最后。</strong></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>过去两年，很多人以为资源股的故事已经讲完了。锂泡沫破了，钴被边缘化，铜涨得磕磕绊绊，连黄金这么大的逻辑都得靠美联储降息来救场。但就在这片哀鸿遍野中，稀土却突然活了过来——美股稀土概念股集体暴涨，港股磁体龙头走出独立行情，市场开始重新审视这类“看起来冷门，实际上卡脖子”的小金属。</p><p>稀土是一个既熟悉又陌生的品类。熟悉，是因为我们知道它在新能源、军工、风电、磁性材料等各类新兴产业中扮演着“不可替代”的角色。陌生，则是因为这个板块始终波动剧烈、政策牵动极大、商业化难度极高。<strong>直到最近，在特朗普再次挥舞关税大棒，并点名“稀土正在被中国拿来挟持全世界”之后，美国稀土板块突然迎来久违的狂欢。</strong></p><p> <a data-mention-id=\"MP\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"MP Materials Corp.\" href=\"https://laohu8.com/S/MP\">$MP Materials Corp.(MP)$</a>昨日飙涨超过20%， <a data-mention-id=\"AREC\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"American Resources Corporation\" href=\"https://laohu8.com/S/AREC\">$American Resources 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Materials成为受益最大的公司之一，拿到政府合同并与通用汽车合作，在德州新建磁体厂，预计2025年实现本土磁体出货。</p><p>2023年，MP正式完成“采矿—分离—磁体”的闭环布局，成为全球少数具备完整稀土产业链的公司之一。<strong>它的地位，就像稀土领域的“美版宁德时代”。</strong></p><p>市场自然不会忽视这种稀缺资产。MP股价从年初低点的15美元涨至95美元，翻了近5倍。即便反弹显著，当前估值仍不算极端。对于看好制造业回流与新能源链条长期建设的投资者而言，MP具备较强的战略价值。</p><p></p><p><strong>板块轮动与潜力股</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b78edbb56b9631e7a99c52462e18de6a\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"1536\"></p><p>这波行情中，不仅MP走强，一批“有矿、有政策、有故事”的稀土概念股也被资金挖掘。以下是几家代表性公司：</p><ul style=\"\"><li><p> <a data-mention-id=\"UUUU\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Energy Fuels Inc\" href=\"https://laohu8.com/S/UUUU\">$Energy Fuels Inc(UUUU)$</a> ：原为铀矿公司，后扩展至稀土分离业务，在犹他州的White Mesa Mill具备商业化处理能力，受政策支持，是稀土+核能双题材受益股。</p></li><li><p> <a data-mention-id=\"USAR\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"USA Rare Earth Inc.\" href=\"https://laohu8.com/S/USAR\">$USA Rare Earth Inc.(USAR)$</a> ：掌控Round Top矿，富含重稀土元素，计划与Vital 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Resources Corporation(AREC)$、 $USA Rare Earth Inc.(USAR)$ 、 $United States Antimony Corp(UAMY)$ 等一批“美版稀土新贵”也迅速被市场挖掘出来，板块内部全面轮动，几乎构成了一场“小型锂矿牛市的复刻”。但这波行情，是一时情绪高潮，还是背后有更深刻的供需缺口、政策催化、技术兑现逻辑？我们一起来拆解。 稀土为何再度走强 稀土的本质，是一个供需极不平衡的市场。全球90%以上的稀土加工产能集中在亚洲，但下游消费却集中在欧美、日本等工业强国。AI、电动车、风电、工业自动化等行业的快速发展，使得稀土磁体的重要性持续上升，而供应链的稳定性成为各国必须面对的问题。 从基本面来看，美国的稀土产业长期“有矿无链”：资源储量不低，但在分离提纯、磁体制造等关键环节缺乏产业配套。MP Materials旗下的Mountain Pass虽然是美国唯一的稀土矿山，但直到近年，其稀土氧化物仍需外包加工，产业链并不完整。 转机出现在2021年，美国推出《关键矿产法案》和《通胀削减法案》，对稀土、电池材料等给予补贴与税收激励。MP Materials成为受益最大的公司之一，拿到政府合同并与通用汽车合作，在德州新建磁体厂，预计2025年实现本土磁体出货。 2023年，MP正式完成“采矿—分离—磁体”的闭环布局，成为全球少数具备完整稀土产业链的公司之一。它的地位，就像稀土领域的“美版宁德时代”。 市场自然不会忽视这种稀缺资产。MP股价从年初低点的15美元涨至95美元，翻了近5倍。即便反弹显著，当前估值仍不算极端。对于看好制造业回流与新能源链条长期建设的投资者而言，MP具备较强的战略价值。 板块轮动与潜力股 这波行情中，不仅MP走强，一批“有矿、有政策、有故事”的稀土概念股也被资金挖掘。以下是几家代表性公司： $Energy Fuels Inc(UUUU)$ ：原为铀矿公司，后扩展至稀土分离业务，在犹他州的White Mesa Mill具备商业化处理能力，受政策支持，是稀土+核能双题材受益股。 $USA Rare Earth Inc.(USAR)$ ：掌控Round Top矿，富含重稀土元素，计划与Vital Metals合作在北美建设加工厂，获得国防项目支持。 $Idaho Strategic Resources Inc(IDR)$：传统金矿公司，近期转向稀土勘探，涉足东爱达荷地区的稀土资源。盘子小，弹性足，但项目开发尚早，更多是情绪标的。 $NioCorp Developments Ltd.(NB)$ ：拥有Elk Creek项目，富含钪、钛、稀土，计划建设一体化矿场，获基础设施法案贷款支持。 $Texas Mineral Resources Corp.(TMRC)$ ：专注Round Top项目，和USAR有合作关系。矿种结构优质，以重稀土为主，也涉及锂、铍等其他关键金属。 $American Resources Corporation(AREC)$ ：涉足回收稀土的循环经济技术，提出用煤炭副产品提取稀土的方案，处于试验阶段。 $United States Antimony Corp(UAMY)$：原以锑为主，近年尝试跨界稀土提取，计划在蒙大拿和墨西哥开发稀土资源，布局早期阶段。 $The Metals Company(TMC)$ ）：主打深海矿产，涉及多金属结核项目，概念偏前沿，目前还未涉及具体稀土项目，但因其关键矿产战略地位受到关注。 $Perpetua Resources Corp.(PPTA)$ ：聚焦锑矿项目Stibnite，也曾探讨稀土元素共生开发，政策背书强，但稀土占比有限。 $CRITICAL METALS CORPORATION(CRML)$ ：以并购和整合为主，目标是打通关键矿产链条，包括稀土、钴等。策略多元，但项目落地情况有限。 $IPERIONX LTD SPON ADS EACH REP 10 ORD SHS(IPX)$ ：主打钛金属循环利用，但在田纳西州拥有稀土勘探权，具备从回收中提取稀土的潜力。 从整个产业链看，目前美国稀土板块大致分为三个层次：1 “采矿端”仍以资源储备为主；2 “分离端”处于商业化起步；3 “磁体制造端”刚开始形成产业闭环。不过目前市场较为关注的仍以MP和Energy Fuels为主，其他公司多处于可行性研究或前期开发阶段。 这一轮行情，本质上是对供应链安全预期的反映。稀土尤其是重稀土（如镝、铽、钐）在高性能电机、军工及风电设备中的作用越来越重要，各国政府纷纷加大战略储备与产业扶持。未来若更多激励政策或采购计划落地，整个稀土链条的估值中枢可能进一步上移。尤其是那些掌握成熟分离技术、具备稳定订单或进入磁体端的公司，更有望成为下一轮领涨核心。 在对于稀土的投资中，大家还是要分清哪些公司真的在“挖矿”，哪些还停留在PPT阶段——真正能跑通产业链的公司，才有可能笑到最后。","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/489212020248824","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["AREC","UAMY","IPX","MP","CRML","NB","IDR","TMC","UUUU","USAR","PPTA","TMRC"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":true,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":3824,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":188,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"EN","currentLanguage":"EN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":6,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ORIG"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/489176841326632"}
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