三者均受益于AI算力基础设施扩张，且通过新产品/市场突破打开估值空间。🎯 下一轮潜力标的及理由

1. 英伟达

 ● 催化事件：与德国电信合作建设10亿欧元数据中心，SAP成为客户，欧洲算力基建需求加速释放 2 ​。

 ● 竞争优势：HBM内存技术领先，GB300芯片仍为AI训练主流选择，且计划维持每年推出新算力芯片的节奏 2 ​。

2. 微软

 ● 潜在利好：本周将发布业绩报告（“七巨头”之一），若Azure云业务与OpenAI合作的AI应用收入超预期，可能带动股价 2 ​。

 ● 长期逻辑：AI模型训练与推理需求持续增长，微软作为算力服务提供商具备生态优势。

3. AMD

 ● 行业机会：高通入局数据中心AI芯片，加剧竞争的同时或分流英伟达部分客户，AMD现有MI300系列可能受益于替代需求 2 ​。

 ● 市场预期：若新一代芯片性能接近或超越英伟达，有望复制高通“新品发布→股价暴涨”路径。

✅ 关键观察指标

 ● 业绩窗口期：本周微软、谷歌等科技巨头财报能否验证AI业务增长 2 ​；

 ● 行业动态：数据中心客户（如Humain、SAP）的算力采购订单流向；

 ● 市场情绪：对冲基金Coatue Management等机构对AI长期基本面的信心是否持续 1 ​。