聊聊赛力斯、聊聊大盘低开高走！

今天市场整体低开高走，A股和港股都显出一定韧性。

财哥的正骨圈实盘表现也不错，尤其港股部分再次大幅跑赢大盘，港股持仓全线上涨

今天还新进了一只竞争优势突出、有品牌护城河、ROE长期25%以上、增速20%+的标的，目前估值才16倍PE，而同业同类公司普遍在25–35倍。

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我们持仓要么是高增速合理估值甚至低估值、要么是低估值基本面扎实的公司，加上对冲做KONG的仓位，持续跑赢大盘是大概率的

说说大家关心的赛力斯 $赛力斯(09927)$

目前H股定价131.5元，折价率约21%，从当前水平看破发概率不大，但肉也不会太大，小肉可能性更高。

关键还是看明天A股走势，如果继续下跌，那打新就显得比较鸡肋了。

今天大盘低开高走，无论是A股的双创板还是港股的恒科指数，都全部拉红

财哥也在考虑下逢低加点科技股，毕竟现在正骨圈持仓的科技股很少！

说下科技股的逻辑：

当前全球流动性环境有所松动，美联储今年第二次降息，带动更多资金关注中国市场，尤其是科技板块。

华尔街近期对中国科技股的热情明显升温，有专注中概科技的ETF（CNQQ） $Rayliant-ChinaAMC Transformative China Tech ETF(CNQQ)$ 在纳斯达克上市，前十大重仓覆盖阿里、腾讯、小米、宁德时代、寒武纪等龙头。多家机构也在加大布局，相关ETF规模快速攀升。

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国际投资者对中国科技的认知正在发生变化，不再只是“供应链”“代工”的印象，而是逐渐认可我们在AI、新能源、半导体等领域的创新能力和产业地位。

投资逻辑从“估值便宜”转向“结构创新+估值修复+稀缺性”的新等式。

从交易维度看，现在可以实现对中国科技股的近乎24小时跟踪：

白天看A股双创板和港股恒生科技，晚上则有如CNQQ这样的美股ETF衔接，覆盖阿里、腾讯、宁德、寒武纪等各细分龙头。

目前恒生科技指数估值仍处中低位，显著低于纳斯达克，性价比凸显。

资金目前明显偏好三大方向：新能源与智能汽车、AI与算力、云计算。相关公司业绩也开始兑现，例如寒武纪中报营收暴增，利润转正；腾讯、阿里的“AI+”业务也成为增长引擎。

慢牛能否持续，关键还要看ZC稳定性、创新落地能力、企业治理等因素。

有机构预计MSCI中国指数未来两年仍有30%空间，主要由盈利增长和估值修复驱动。随着外资配置比例仍低于历史高位，中长期资金流入空间可观。

对我们来说，策略不变：保持持仓结构稳健，耐心等待确定性机会，不做情绪的猎物，尤其是在当前敏感时段，适当逢低加仓一点科技股

科技股个股波动大，财哥建议普通散户还是ETF指数为主更稳健，比如双创ETF、恒生科技ETF、美股的CNQQ等

不管是打新赛力斯这样的短期操作，还是中长期布局科技主线，都要理性评估，守住能力圈。

$阿里巴巴(BABA)$ $小米集团-W(01810)$