上周还载歌载舞的，股市一片祥和，昨晚突然就给了一刀，感觉就这一天的功夫，给大家表演了一个大变脸， $纳斯达克(.IXIC)$ 都跌了不少呢。 加密货币那个圈子，更是哀鸿遍野，一向作为避险资产的黄金，之前跌的势头还没有止住，这次也连着一起下跌， 惨哦。多少乐观的朋友，突然就恐慌了起来，特别是那些加了大杠杆的，更是焦头烂额，手忙脚乱，市场风向怎么突然就变了？[喷血]
当然，只要没有加杠杆，下跌很多的时候买进黄金的，肯定不会很担心，有大佬说“经过过度拉升后的金价，就像被拉得太紧的橡皮筋，正在迅速回弹。只要价格能稳守4000美元之上，这仍属技术性修正，而非基本面转变。避险需求和‘货币贬值交易’依旧存在。”
可惜我没有买黄金，我买的是股票。这2天我也挺恐慌的，我的账户也是很多的期权这个月就到期，我也在想，要不要先关掉几张，特别是下面这几张，拿在手里发烫 [笑哭]
经常在老虎社区里取经，我知道对普通投资人来说，我们的投资经历可以分四个层次，保住本金是最基本的那一层，其次就是好好控制风险，然后才是赚取收益这个层面，最后就是去努力做到长期稳定的去持续赢利。说起来容易，做起来，太不容易了。我一直以为自己在第四层，结果，这次的小波浪砸过来，我才猛然惊醒，原来我还在第一层挣扎着 [捂脸] 赚钱是偶然还是必然，是凭真功夫还是凭运气，来2次这样的大风大浪，就一清二楚了。
我的仓位风险点主要在 短期看涨期权（例如 $Archer Aviation Inc.(ACHR)$ ），还有几个现金担保的Put， （例如 $YieldMax Short NVDA Option Income Strategy ETF(DIPS)$ ），因为市场避险情绪升温，波动率上升，我手里的这些短期投机性标的容易被杀估值。要割肉避险，还是头铁一点，顶 风 前 行，我觉得非常有必要弄清楚，为什么市场突然恐慌？
我觉得这次的核心原因是 美 国 政 府 关 门 时间过长，导致数据延迟，影响美联储决策，降低降息预期。美国副总统万斯日前警告，如果“停摆”持续到感恩节假期，美国航空交通可能面临一场“灾难”。真有点儿戏，堂堂大国，政 府 居然 关 门 这么久，也是醉了。
还有就是AI泡沫论发酵，再加上伯里做空英伟达和Palantir等，引发了一定的恐慌。特别是Palantir的股价周二下跌8%，尽管他们公司第三季度的业绩超过了华尔街的预期，并提供了乐观的业绩指引。目前还不清楚Burry是否从周二的下跌中获利，但是这确实拉爆了一些投资人的情绪。
另外就是微软、比尔盖茨警告电力瓶颈，市场可能在担心AI基础设施投资过度，Satya Nadella近期参加“BG2”时透露，当前限制公司发展的最大问题已非芯片短缺，而是电力，以及能否足够快地在靠近电源的地方建成数据中心。与Nadella一同参与播客的OpenAI首席执行官Sam Altman也强调了这种不确定性带来的战略两难。
这些因素叠加，导致资金从风险资产撤出，避险情绪升温，但黄金也跌说明流动性压力加大，就出现了目前这个情况，哪哪都在跌。
最后，回来我自身的问题，我的仓位风险主要集中在期权上，ACHR & DIPS Call都是短期看涨期权，时间价值衰减快，且市场风险偏好下降，隐含波动率可能上升，但方向性不利。而且目前都在浮亏，尤其 DIPS Call 已亏 60%，如果标的基本面没有强催化，继续持有风险高。
DIPS Put当前略亏，但风险在于如果 DIPS 跌破 6，你需要履约买入，可能加大损失，目前市场恐慌，卖出 Put 的策略风险上升。
我的ZIM持有正股，也有买Call，还有卖Covered Call，但是这个标的上，我的浮亏不大，航运股波动性相对低，但全球经济预期走弱，也可能承压。
所以，我的短期目标就是降低期权风险，锁定波动，保留现金流。ACHR Call我在考虑止损或卖出部分，避免时间价值继续流失。
DIPS Call亏损较大，我在考虑要不要也止损了，保留资金。DIPS Put我也不想承担履约风险，我打算也平仓掉，避免标的继续下跌带来更大损失。
ZIM暂时可以持有，浮亏不大，而且我可以继续卖Covered Call。
我的对冲思路是买入短期 VIX ETF 或 VIX Call（如 VXX、UVXY），对冲市场恐慌，另外再增加一些现金比例，减少杠杆 （我没有加杠杆，胆子小，有保证金，才敢下手的）。
嗯，暂时就想到这么多，今晚看看怎么办。还好我没有加杠杆，小赌怡情，重在参与，哈哈 [财迷]
[财迷]$老虎证券(TIGR)$ [财迷]
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