阿里是我今年唯一一只一直持有的股票，中间做了点波段，仅此而已。
从去年9月开始，标准的牛市3浪，今年的阿里股东应该是最幸福的，多多少少都吃上了肉。
最近的第三浪上涨有点生猛，我也过早减了大部分仓位，一直想接回来，一直看着它继续飞舞。
踏上了AI的浪就是嚣张。
3浪以后，阿里的路还很长，值得长期持有。
现在希望AI泡沫快点戳破，好让阿里再给我一个上车的机会。
为什么这么看好阿里？阿里的感知度可能没有小米和美团那么直接，尤其新锐力量AI这部分。
大部分人只知道淘宝、支付宝和菜鸟。
于是这篇决定展开跟大家讲讲，如今的阿里巴巴已经不仅仅是一个该死的零售商了。
“它只是个该死的零售商。”——查理·芒格
01
由最能讲故事的开始说起，阿里的QWEN大模型
阿里真正的底层变革，从 Qwen 开始。
国外有人在10月18日搞了个AI炒股大赛，给世界最顶尖的6个大模型每个1万刀，让他们开始炒股。
能够参加这个比赛本身就是对阿里AI的最大肯定。
它的对手有同样来自国内的Deepseek，剩下的都是美国佬。
比赛已经进行了大半个月了，我们看看今天的最新的赛果。阿里的QWEN3 MAX是大赢家，但。。。
你没看错，他们都在亏钱，阿里亏得最少，1万刀还剩9411刀。
在市场里，AI都得上上课。
再看看收益率曲线，阿里和Deepseek都冲上过2万刀的浮盈，OpenAI的ChatGPT躺的很平。
浮盈真的不算赢，看到AI炒股也这个锤子样，看看自己的账号，是不是觉得还行？
02
夸克，阿里AI的翻身仗
阿里在AI时代的突破口，来自一个意外的产品——夸克。
DeepSeek 的崛起让整个行业重新洗牌，各大互联网公司都在寻找AI落地的抓手。
百度依托搜索，腾讯依托微信，而阿里按照惯例会依托淘宝和支付宝。
但AI场景与电商支付的结合并不自然，阿里需要新的入口。
浏览器成为答案，靠盗版影视起家的夸克找到了他在AI时代的生态位。
OpenAI 也已官宣将推出浏览器，因为浏览器是AI交互的天然前端。
夸克虽然起步并不光鲜，但它足够轻、更新快、能与Qwen深度结合。
在阿里内部，夸克已成为测试AI功能的重要窗口，从搜索问答到生成工具，再到教育和医疗垂类，夸克承担了AI时代阿里的“实验田”角色。
现在你再打开夸克，他早已不是那个你单纯刷美剧的工具了，打开看看吧，里面充满惊喜。
03
多业态支持的稳健基本盘
阿里的基本盘依然稳固。淘天集团占比的萎缩，不是一件坏事。
电商这碗饭，虽然阿里是鼻祖，但如今列强争霸，必须提前另谋出路。
一如当年阿里押注云计算被认为不切实际，如今阿里云成为国内唯一能对标 AWS 的产品。
AI 之于阿里，意义相似。
阿里不再是电商公司，而是多业态协同的平台集团。
最新财报显示，本地生活业务占比仅约6%。
如同上一篇文章说的，搞外卖只是阿里的一部闲棋，从美团那里分一点汤喝，绝不会大动干戈。
真正的增长点来自AI和金融科技。
阿里云、蚂蚁集团、钉钉的协同，将AI模型应用到政务、金融、企业服务等场景，形成新的收入驱动。
在多数公司仍停留在模型演示阶段时，阿里的优势在于它拥有最成熟的商业场景落地能力。
04
不看好的股东都出局了，信仰坚定的留下
过去两年，阿里的股东变化频繁。
孙正义的软银清仓，查理·芒格在低位出局，都是市场预期悲观的反应。
作为巴菲特的好搭档，投资大师查理·芒格在离开时还扔下一句：
“他只是个该死的零售商！”
典型的吃不到葡萄说葡萄酸。
没过多久，马云重回公司，今年更是迎来了木头姐的建仓。
信号已经很明确了，资本市场的选择往往反映预期的重新定价。
经历了分拆与重组后，阿里的组织更轻，方向更明确。
留下的股东，更关注的是AI转型的兑现能力，而非短期波动。
05
能跑多远，最终还是要看AI的变现能力
AI能否变现，是阿里能走多远的关键。
美国的AI股估值已经疯了，动则百倍千倍的P/E，PLTR出了个100分的财报，P/E腰斩也还有500倍。。
相比之下，中国的AI股在2025年涨得稳的多。
况且阿里的AI已经在多个业务单元中产生收入效应。
淘宝的广告越来越精准，看了就想买；钉钉越来越智能，企业冲着付费；夸克就不说了，他现在四舍五入就是个哆啦A梦。
和OpenAI的千亿牛皮相比，阿里AI已经开始落地赚钱了。
连特斯拉常年股托木头姐也忍不住下了一把注。
她清楚的知道，AI的竞争是中美的竞争，最聪明的投资者，两边下注。
总结：一掉头我就加仓，坚定持有核心仓位。每个人都后悔没有10年前买美国7巨头，现在有个同样的机会摆在你面前，你还不珍惜吗？
（风险提示：本文仅为个人实操经验，不构成任何投资意见；市场有风险，入市需要非常谨慎））
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