英伟达股价骤跌的直接诱因，是媒体报道 Meta 正考虑从 2027 年开始部署谷歌 TPU，并可能更早通过 Google Cloud 租用算力。谷歌近期发布 Gemini 3 模型，并在多项测试中领先行业，强化了其自研 TPU 的技术实力。随着谷歌、Anthropic 等开始更大规模采用自研或谷歌提供的 ASIC 芯片，市场担忧传统依赖英伟达 GPU 的格局可能生变。TPU 在能耗和针对特定 AI 工作负载的性能上具备优势，而如果更多大模型厂商采用专用芯片，英伟达 GPU 的市场份额增长动力将受到挤压。