各位读者好，我是villike，很高兴见到你们，之前我发的这篇文章，去看一下哈：离职了！。
开始正文以前，我先提醒各位，接下来我所讲的，只是我个人的思考和观点，肯定不能保证正确，事实上，我持有万科多年，目前的账面浮亏还是很多的，我想我的持仓市值，至少超过90%的万科持有者。
但我可以保证的是：我怎么想就怎么说，怎么说就会怎么做，这么多年下来，我的所有交易和实盘都发了出来，这个基本的信任感和真实性，我想是在的。
其实说实话，关于要不要写这篇文章，我纠结了一段时间了，我知道，一定有一些读者很焦虑，有些人会不知道怎么办，甚至有些人会一时冲动、由着性子去买入或卖出，这批人里有一些人我是有感情在的，所以虽然过程很纠结，但你看到的这篇文章，就是我做的决定——我还是想在力所能及的范围内，提供一些个人的思考和决策意愿，供这些读者参考。
下面就是我的思考和我接下来会做的事情，我会尽量简洁明确地表达，我再强调一遍，仅供参考哈。
万科发展到今天，过往今天我不谈，所谓的“追责”今天我也不谈，我只谈对接下来的思考和我的做法。
深铁目前已经做了大量能做的工作，但毕竟还有3000多亿的有息债务要还，要让国资去无限兜底、输血去还钱，这个事情看起来大概率是不会做的，“市场化”的基调，不可能为了这一家企业，把这么多年的优良传统给丢掉了，这个读过历史的，应该都可以理解。
从自身来看，先不管原因是什么，要让万科靠自己的经营现金流去还钱，至少目前看起来难度很大，所以，在政策基调已定和当前万科经营状况一般的背景下，所谓的“债务重组”，看起来是大概率事件了。
当然，如果万科能够通过各种手段（开发、变现、融资、股东牵头支持）等手段稳住，那也是好的，只是目前看起来这种势头不明显，但这不影响我后面的思考，所以这里不深入。
债务重组这个事情，咋一听很吓人，但其实前面很多所谓的“暴雷”房企都已经用过了，融创、碧桂园、金科等都是先例。
这种方式，一方面是一种很“羞耻”的方式，网上也有人管这个叫“赖账”的，算不算这个我不评论。从积极的角度看，这是一种博弈，要知道不光股东，债主也不希望万科倒下（如果能把他的钱单独还了，那是另一个视角），就是看大家怎么商量一种方式，让公司逐渐好起来，这样大家都好。
我要说清楚，虽然我持有万科的股票，但我不认为“行业头部企业”、“市场影响巨大”等名头，可以成为万科“大而不能倒”的理由，我觉得，这个甚至有要挟和自我催眠的意味，但我确实不认为，在大量房企能够完成债务重组的前提背景下（当然了，也可以说很羞耻），万科反而会过不去、落得破产的下场。
房价是个势大力沉的东西，趋势没有人知道会在哪个地方止住，我甚至不需要房价有所谓的“反转”，房地产开发，做的是一手买面粉、一手卖面包的生意，在一个面粉面包都价格稳定的环境里，面包商就会找到自己的生存空间，这是一个很简单的逻辑。
在这个时间段，万科这块牌子，是的，就是这块牌子，还有这块牌子背后所不被购房者看到、但打造起这块牌子的那些能力，可以让万科获得自己能够获得的那部分收益。
接下来是实操问题，很多人问过我：为什么万科股价下跌、数据变坏，你还不卖出？过去的事情我不提，现在我没有卖出，简单点说，是因为我的资金没有更好的去处。
我的投资体系，是一个极度防守的体系，前几年读者说的“无限子弹”（不管是戏称还是阴阳怪气），就是我这个体系的外在表现之一，事实上，哪怕我现在不工作了，我手上依然有充足的资金去买我想要买入的公司，这是一方面。
另一方面，如果我前面的思考和预期没有问题，那万科的内在价值和现在的市场价格之间，就有一个相当显著的“潜在盈利空间”，当然要提醒各位注意，需要多久时间，我并不知道。
要说明的是，这个内在价值，跟我的成本价没有任何关系，市场并不会在乎我的感受，再说得直白点，如果有一天股价到达了我认为反映万科正常经营水平的价格，我会马上卖出，哪怕还是亏了很多钱。
简单点说，让我赚钱或亏钱的，都会是万科这家公司，而不是市场，我可以亏公司的钱，但我不会受情绪影响、亏市场的钱，这是我努力要做到的地方。
接着，你可能会问：如果这个“潜在盈利空间”真的存在，那你为什么不投更多的钱进去？持有不就等于买入吗？
这也是跟我的投资体系有关的，持有等于买入，这是一个事实，但持有不等于要加仓，这个就跟仓位管理有关系了，对于我想要买入的公司，我是没有仓位管理的概念的，只要我还有钱，只要市场给机会，我就会买，但对于我不愿意再买入的公司，我就不会再追加投入了，一旦公司达到我认为合理的价格，我就会全部卖出。
至于具体的空间、价格等，我向来不会“开空头支票”，做分享只是我投资的副产品，我写文章，也从来不是为了博取更多眼球，而是我自己真实思考和操作的记录，所以，我只会讲我自己的交易以及理由，在我没有动作的时候，我不会告诉他人多少钱买什么、多少钱卖什么，我也没有那个资质，这可能是我的执念，但是，我一直认为：
我怎么说不重要，我怎么做，以及为什么要这样做，这个才是实打实的价值。
我再说一遍，以上思考存在大量不确定性，比如，就算我的思考全部正确，时间也是一个不确定因素，但以上思考和相应的做法，符合我的投资体系，所以，哪怕在这种艰难的情况下，我还是会这样做，请各位读者务必谨慎再谨慎，我也期待着将来给你们全面复盘我在万科这笔投资的那一天，事实上，我已经想过很多内容了。
今天就到这，希望各位读者都能独立思考、理性决策，我们下一篇见。
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