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@卖方笔记：12/17港股热门期权分析：科技股遭做空 vs 巨头回购护盘

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147.5 CALL$&nbsp;</a> </p></li><li><p>买入<a href=\"https://laohu8.com/OPT/BABA 20251219 150.0 CALL\">$BABA 20251219 150.0 CALL$&nbsp;</a> </p></li></ul><p>理由：股价短期承压但下有支撑，利用高IV卖出看涨期权，最大盈利区间现价至147.5港元。</p><p>止损建议：股价突破150港元时平仓。</p><h4 id=\"id_146249922\"><a title=\"$腾讯控股(00700)$\" href=\"https://laohu8.com/S/00700\">$腾讯控股(00700)$</a></h4><p><u>重要新闻：</u></p><ul style=\"\"><li><p>大和证券12月16日重申腾讯控股\"买入\"评级，目标价750港元（对应2026年预测市盈率20.6倍）。</p></li><li><p>大和认为主要下行风险是游戏业务表现不及预期。</p></li></ul><p><u>期权分析：</u></p><ul style=\"\"><li><p>当前隐含波动率（IV）处于历史极低位，表明市场预期股价将非常平稳。看涨期权交易活跃，情绪偏多。</p></li><li><p>本周（12/19）：预计在 590-620港元 之间温和波动。</p></li><li><p>下周（12/24）：波动范围可能小幅扩大至 580-630港元。</p></li><li><p>核心支撑位：590-600港元。600港元是看跌期权（PUT）持仓最密集的“铁底”，590港元则是回购价附近的支撑。</p></li><li><p>核心阻力位：620港元。这是前期技术高点，是多头上攻的主要目标。</p></li></ul><p><u>期权策略参考：</u></p><p>卖出看涨价差组合（Sell Call Spread）：</p><ul style=\"\"><li><p><a href=\"https://laohu8.com/OPT/TCH 20251219 610.0 CALL\">$TCH 20251219 610.0 CALL$&nbsp;</a>（卖出）</p></li><li><p><a 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20251219 41.0 CALL\">$MIU 20251219 41.0 CALL$&nbsp;</a> </p></li></ul><p>理由：利用高IV溢价，股价在41-42区间震荡概率较大，赚取时间价值衰减收益。</p><p>止损建议：若股价突破42.5港元立即平仓，最大亏损控制在0.775港元/股以内。</p><h4 id=\"id_1288772026\"><a title=\"$京东集团-SW(09618)$\" href=\"https://laohu8.com/S/09618\">$京东集团-SW(09618)$</a></h4><p><u>重要新闻：</u></p><ul style=\"\"><li><p>高盛于12月16日发布研报，给予京东集团\"买入\"评级，目标价256港元。</p></li><li><p>报告认为京东具有领先的零售商规模，独特的线上直销及市场模式，辅以内部仓储和供应链能力。</p></li></ul><p><u>期权分析：</u></p><ul style=\"\"><li><p>当前隐含波动率（IV）处于历史极低位，表明市场预期股价将非常稳定。期权交易量显示市场情绪略偏谨慎。</p></li><li><p>本周（12/24）：预计在 110-115港元 的狭窄区间内整理。</p></li><li><p>下周（12/19）：波动范围可能微扩至 108-118港元。</p></li><li><p>核心支撑位：110港元。此处有相对较多的看跌期权（PUT）持仓，是下行防守的关键位置。</p></li><li><p>核心阻力位：115港元。这是本周区间上沿，是当前价格上行面临的主要压力位。</p></li></ul><p><u>期权策略参考：</u></p><p>推荐Sell Call Spread策略：</p><ul style=\"\"><li><p>卖出 <a href=\"https://laohu8.com/OPT/09618 20251219 115.0 CALL\">$09618 20251219 115.0 CALL$&nbsp;</a> </p></li><li><p>买入 <a href=\"https://laohu8.com/OPT/09618 20251219 117.5 CALL\">$09618 20251219 117.5 CALL$&nbsp;</a> </p></li></ul><p>理由：当前股价112.3港元，距离115港元行权价有2.4%空间，IV处于低位，收取权利金概率较高。</p><p>止损建议：若股价突破116港元(较当前价上涨3.3%)，建议平仓止损。</p><h4 id=\"id_420904345\"><a title=\"$中芯国际(00981)$\" href=\"https://laohu8.com/S/00981\">$中芯国际(00981)$</a></h4><p><u>重要新闻：</u></p><p>特朗普政府允许英伟达向中国出口H200芯片，但要求获得25%销售分成，东海证券认为这可能加快中国AI训练进程，但短期内对国产芯片厂商形成压力。</p><p><u>期权分析：</u></p><ul style=\"\"><li><p>当前隐含波动率（IV）处于历史低位，期权价格便宜。市场情绪偏多但较为谨慎，预期股价会有一定波动。</p></li><li><p>本周（12/24）：预计在 60-68港元 之间波动。</p></li><li><p>下周（12/19）：波动范围可能扩大至 62-72港元。</p></li><li><p>核心支撑位：60-65港元。60港元是历史技术支撑，65港元则是期权持仓的密集支撑区。</p></li><li><p>核心阻力位：68-72港元。68港元是本周区间上沿，72港元是更强的历史阻力位。</p></li></ul><p><u>期权策略参考：</u></p><p>卖出看涨期权价差策略：</p><ul style=\"\"><li><p><a href=\"https://laohu8.com/OPT/00981 20251219 67.5 CALL\">$00981 20251219 67.5 CALL$&nbsp;</a> (卖出) </p></li><li><p><a href=\"https://laohu8.com/OPT/00981 20251219 70.0 CALL\">$00981 20251219 70.0 CALL$&nbsp;</a> 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</p></li></ul><p>理由：利用高IV溢价，股价在41-42区间震荡概率较大，赚取时间价值衰减收益。</p><p>止损建议：若股价突破42.5港元立即平仓，最大亏损控制在0.775港元/股以内。</p><h4 id=\"id_1288772026\"><a title=\"$京东集团-SW(09618)$\" href=\"https://laohu8.com/S/09618\">$京东集团-SW(09618)$</a></h4><p><u>重要新闻：</u></p><ul style=\"\"><li><p>高盛于12月16日发布研报，给予京东集团\"买入\"评级，目标价256港元。</p></li><li><p>报告认为京东具有领先的零售商规模，独特的线上直销及市场模式，辅以内部仓储和供应链能力。</p></li></ul><p><u>期权分析：</u></p><ul style=\"\"><li><p>当前隐含波动率（IV）处于历史极低位，表明市场预期股价将非常稳定。期权交易量显示市场情绪略偏谨慎。</p></li><li><p>本周（12/24）：预计在 110-115港元 的狭窄区间内整理。</p></li><li><p>下周（12/19）：波动范围可能微扩至 108-118港元。</p></li><li><p>核心支撑位：110港元。此处有相对较多的看跌期权（PUT）持仓，是下行防守的关键位置。</p></li><li><p>核心阻力位：115港元。这是本周区间上沿，是当前价格上行面临的主要压力位。</p></li></ul><p><u>期权策略参考：</u></p><p>推荐Sell Call Spread策略：</p><ul style=\"\"><li><p>卖出 <a href=\"https://laohu8.com/OPT/09618 20251219 115.0 CALL\">$09618 20251219 115.0 CALL$&nbsp;</a> </p></li><li><p>买入 <a href=\"https://laohu8.com/OPT/09618 20251219 117.5 CALL\">$09618 20251219 117.5 CALL$&nbsp;</a> </p></li></ul><p>理由：当前股价112.3港元，距离115港元行权价有2.4%空间，IV处于低位，收取权利金概率较高。</p><p>止损建议：若股价突破116港元(较当前价上涨3.3%)，建议平仓止损。</p><h4 id=\"id_420904345\"><a title=\"$中芯国际(00981)$\" href=\"https://laohu8.com/S/00981\">$中芯国际(00981)$</a></h4><p><u>重要新闻：</u></p><p>特朗普政府允许英伟达向中国出口H200芯片，但要求获得25%销售分成，东海证券认为这可能加快中国AI训练进程，但短期内对国产芯片厂商形成压力。</p><p><u>期权分析：</u></p><ul style=\"\"><li><p>当前隐含波动率（IV）处于历史低位，期权价格便宜。市场情绪偏多但较为谨慎，预期股价会有一定波动。</p></li><li><p>本周（12/24）：预计在 60-68港元 之间波动。</p></li><li><p>下周（12/19）：波动范围可能扩大至 62-72港元。</p></li><li><p>核心支撑位：60-65港元。60港元是历史技术支撑，65港元则是期权持仓的密集支撑区。</p></li><li><p>核心阻力位：68-72港元。68港元是本周区间上沿，72港元是更强的历史阻力位。</p></li></ul><p><u>期权策略参考：</u></p><p>卖出看涨期权价差策略：</p><ul style=\"\"><li><p><a href=\"https://laohu8.com/OPT/00981 20251219 67.5 CALL\">$00981 20251219 67.5 CALL$&nbsp;</a> (卖出) </p></li><li><p><a href=\"https://laohu8.com/OPT/00981 20251219 70.0 CALL\">$00981 20251219 70.0 CALL$&nbsp;</a> (买入)</p></li></ul><p>理由：利用低IV环境收取权利金，67.5-70港元形成阻力区间，概率优势明显。</p><p>止损建议：股价突破72港元时平仓。</p></body></html>","text":"$阿里巴巴-W(09988)$ 重要新闻： 科技股整体承压，主要受美国AI板块回调及流动性因素影响，中芯国际、腾讯等科技股同步下跌。 数据显示该股沽空活跃，半日沽空金额达176.859亿元，沽空比率16.505%。 分析师评级仍以\"强力推荐\"为主（91.18%），平均目标价185.84港元。 期权分析： 当前隐含波动率（IV）较高但期权价格相对便宜，市场情绪偏向看空。预期股价将出现明显波动。 本周（12/19）：预计在 142-150港元 之间震荡。 下周（12/24）：波动范围可能扩大至 140-155港元。 核心支撑位：142-145港元。此区间是看跌期权（PUT）持仓最密集的地带，构成强力支撑带。 核心阻力位：150港元。这是重要的心理关口，也是看涨期权（CALL）持仓的集中阻力位。 期权策略参考： 卖出看涨期权价差策略： 卖出$BABA 20251219 147.5 CALL$ 买入$BABA 20251219 150.0 CALL$ 理由：股价短期承压但下有支撑，利用高IV卖出看涨期权，最大盈利区间现价至147.5港元。 止损建议：股价突破150港元时平仓。 $腾讯控股(00700)$ 重要新闻： 大和证券12月16日重申腾讯控股\"买入\"评级，目标价750港元（对应2026年预测市盈率20.6倍）。 大和认为主要下行风险是游戏业务表现不及预期。 期权分析： 当前隐含波动率（IV）处于历史极低位，表明市场预期股价将非常平稳。看涨期权交易活跃，情绪偏多。 本周（12/19）：预计在 590-620港元 之间温和波动。 下周（12/24）：波动范围可能小幅扩大至 580-630港元。 核心支撑位：590-600港元。600港元是看跌期权（PUT）持仓最密集的“铁底”，590港元则是回购价附近的支撑。 核心阻力位：620港元。这是前期技术高点，是多头上攻的主要目标。 期权策略参考： 卖出看涨价差组合（Sell Call Spread）： $TCH 20251219 610.0 CALL$ （卖出） $TCH 20251219 620.0 CALL$ （买入） 理由：IV低位+技术面区间震荡，610-620港元为阻力密集区，最大盈利约8.3港元/套 止损建议：股价突破625港元立即平仓 $小米集团-W(01810)$ 重要新闻： 小米集团昨日(12月16日)斥资2.94亿港元回购720万股，回购价格区间40.36-41.00港元。 中银国际下调目标价至56.21港元，主要担忧电动车产能不确定性及智能手机业务前景。 期权分析： 当前隐含波动率（IV）绝对值高但处于历史低位，期权价格相对便宜。看涨期权交易非常活跃，市场情绪积极看涨。 本周（12/19）：预计在 39.5-42.5港元 之间波动。 下周（12/24）：波动范围可能小幅扩大至 38.5-43.5港元。 核心支撑位：39.5-40港元。40港元是看跌期权（PUT）持仓最集中的区域，构成关键支撑。 核心阻力位：42-42.5港元。此处是看涨期权（CALL）的密集成交区，形成上行阻力。 期权策略参考： 卖出看涨价差组合： 买入$MIU 20251219 42.0 CALL$ 卖出$MIU 20251219 41.0 CALL$ 理由：利用高IV溢价，股价在41-42区间震荡概率较大，赚取时间价值衰减收益。 止损建议：若股价突破42.5港元立即平仓，最大亏损控制在0.775港元/股以内。 $京东集团-SW(09618)$ 重要新闻： 高盛于12月16日发布研报，给予京东集团\"买入\"评级，目标价256港元。 报告认为京东具有领先的零售商规模，独特的线上直销及市场模式，辅以内部仓储和供应链能力。 期权分析： 当前隐含波动率（IV）处于历史极低位，表明市场预期股价将非常稳定。期权交易量显示市场情绪略偏谨慎。 本周（12/24）：预计在 110-115港元 的狭窄区间内整理。 下周（12/19）：波动范围可能微扩至 108-118港元。 核心支撑位：110港元。此处有相对较多的看跌期权（PUT）持仓，是下行防守的关键位置。 核心阻力位：115港元。这是本周区间上沿，是当前价格上行面临的主要压力位。 期权策略参考： 推荐Sell Call Spread策略： 卖出 $09618 20251219 115.0 CALL$ 买入 $09618 20251219 117.5 CALL$ 理由：当前股价112.3港元，距离115港元行权价有2.4%空间，IV处于低位，收取权利金概率较高。 止损建议：若股价突破116港元(较当前价上涨3.3%)，建议平仓止损。 $中芯国际(00981)$ 重要新闻： 特朗普政府允许英伟达向中国出口H200芯片，但要求获得25%销售分成，东海证券认为这可能加快中国AI训练进程，但短期内对国产芯片厂商形成压力。 期权分析： 当前隐含波动率（IV）处于历史低位，期权价格便宜。市场情绪偏多但较为谨慎，预期股价会有一定波动。 本周（12/24）：预计在 60-68港元 之间波动。 下周（12/19）：波动范围可能扩大至 62-72港元。 核心支撑位：60-65港元。60港元是历史技术支撑，65港元则是期权持仓的密集支撑区。 核心阻力位：68-72港元。68港元是本周区间上沿，72港元是更强的历史阻力位。 期权策略参考： 卖出看涨期权价差策略： $00981 20251219 67.5 CALL$ (卖出) $00981 20251219 70.0 CALL$ (买入) 理由：利用低IV环境收取权利金，67.5-70港元形成阻力区间，概率优势明显。 止损建议：股价突破72港元时平仓。","highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/511785723760760","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["00981","09618","00700","01810","09988","TCH","MIU","09618 20251219 117.5 CALL","BABA 20251219 147.5 CALL","00981 20251219 70.0 CALL","00981 20251219 67.5 CALL","09618 20251219 115.0 CALL","BABA 20251219 150.0 CALL","TCH 20251219 620.0 CALL","MIU 20251219 42.0 CALL","MIU 20251219 41.0 CALL","TCH 20251219 610.0 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