作者/星空下的烤包子
编辑/菠菜的星空
排版/星空下的乌梅
最近，航天圈迎来了一件令人兴奋的事情，那就是长征十二号运载火箭，成功将#卫星互联网 低轨16组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道。
这则消息也直接带动了卫星互联网这个赛道。赛道上的一些企业如#中国卫通（601698）、#中国卫星（600118）、#铖昌科技（001270）等企业都迎来了不同程度的上涨。
中国卫通股价变化（来源：百度）
除此之外，最近高层也频繁开会提到了卫星互联网。比如上周的会议就提到，明年要推动#信息通信业 高质量发展，适度超前布局建设信息基础设施，推进#6G技术研发，加快卫星互联网建设发展。
这更是让不少投资者感到明年的形势一片大好。
那么，卫星互联网到底有多大的魔力，让投资者们都竞相涌入？笔者今天带你来一探究竟。
一、市场潜力有点儿大
简单来说，卫星互联网就是以卫星为接入手段的泛在互联网接入服务网络。它利用在轨卫星作为中继节点，将地面用户终端与互联网骨干网络连接起来，从而实现应用。
展望卫星互联网的未来，先说结论，据专业机构测算，到了2030年，全球卫星互联网市场规模将跃升至334.4亿美元，年复合增长率达到了18%，而我国将成为增速最快的市场之一。
卫星互联网市场规模（来源：九思行研）
其实，2024年以来，卫星互联网的建设也开始提速。举个例子，去年年初开始，星网“国网星座”已展开批量组网发射。截至今年8月底已成功发射3颗高轨、10组低轨组网卫星。此外，商业组网卫星“千帆星座”也实现了5次一箭18星的发射，卫星发射总数量达到了90颗。
这就说明，我国卫星互联网建设已经开始进入快速组网期。但笔者需要说明的是，我国卫星物联网要实现像外国“星链”那样提供卫星互联网服务，仍然需要需2-3年的时间。
除此之外，政策层面也在推进对这个行业的支持力度，比如今年8月官方印发的政策就提出支持低轨卫星互联网加快发展，支持开展终端设备直连卫星业务，就可见一斑。
二、竞争激烈，各司其职
如果把卫星互联网的产业链打开，你会发现其产业链主要包含了卫星制造、卫星发射、地面设备、卫星运营及服务四大环节，每个环节的行业特点和竞争格局不尽相同。
卫星互联网产业链（来源：天风证券）
就以卫星制造这个细分赛道为例，它是是卫星互联网的基础，分为卫星载荷和卫星平台两个部分。去年，卫星制造环节市场规模为111亿元，未来随着卫星互联网的增长，据机构预测，这个数据将以至少8%的速率增长。
就在不久前，我国年产1000颗卫星的超级工厂即将投产，可实现“卫星出厂即发射”的无缝衔接。要知道，这个工厂是全国唯一可实现卫星总装与星箭合罩的生产基地，也是亚洲最大卫星制造基地。这就可以看出我国卫星制造领域的发展实力。
从竞争格局来看，由于卫星制造行业技术壁垒较高，我国卫星制造行业形成了以国有企业为主导、科研院所和高校为支撑、新兴商业航天企业辅的多元化竞争格局，竞争还是非常激烈的。
卫星制造行业竞争格局 （来源：华经产业研究院）
资本市场上，中国卫星就属于这个赛道的企业之一，前三季度公司营业收入为31.02亿元，同比增长85.28%；净利润为1481.14万元，同比增长200.48%，增长动能较为强劲。公司今年上半年成功发射遥感四十号02组卫星、实践二十六号、张衡一号02星等5颗小卫星。
所以，笔者认为，卫星制造这个领域有望从卫星互联网领域率先突围。
三、资源有限，先到先得
如果我们展望全球，你会发现，全球低轨卫星互联网竞争日还是日益激烈的。Space X的星链计划已发射超过4000颗卫星，OneWeb计划等也在加快推进。客观的讲，未来的6G也将更加依赖互联网化的卫星通信。
这背后的核心逻辑就是，太空中低轨道资源和频段资源有限，所以按照先到先得的原则，所有国家的产业玩家都想率先抢占资源。
相比于地面上的通信网络，卫星互联网的优势非常突出，那就是覆盖性比较广。未来，随着卫星数量的增加、火箭复用技术的突破等，等到了#6G 时代，相信卫星的成本会逐渐下降。
因此，把基站放在卫星上，是未来6G时代的一个重要标志。这样，卫星互联网就能更好地助力6G发展。
而从下游应用看，目前在轨的天通卫星已经为大众智能手机提供语音、短信等服务。未来，在笔者看来，卫星互联网正在由专业领域向大众领域快速普及延伸，应急通信、海洋应用、低空经济、卫星车联网等场景是未来重点拓展方向。
所以，未来的卫星互联网，大有可为。
注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。 $特斯拉(TSLA)$ $中国卫星(600118)$ $亚太卫星(01045)$
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