最近听了一场纳斯达克和融聚汇的闭门圆桌.
原本以为又是「机构专场」，结果发现讲的每一句话都跟我们亚太区交易的散户息息相关：
1. 以前看美股期权行情像看延迟直播，现在终于可以做到和华尔街几乎同步（100多毫秒
）。 → 意味着以后英伟达、特斯拉突然跳水，你不再是最后一个知道的人。
2. 未来，美股和美股期权真的要在亚洲白天也能交易了。 → 以后不用熬到凌晨4点，下班回
家就能决定要不要给自己的重仓股买一份「保险」。
3. 亚洲券商通过融聚汇的平台，提供了最复杂的希腊值、动态盈亏图、策略模板， 都做成
了「一个按钮就看懂」的程度。 连主持人Anny都说：“我们现在做的，就是让普通投资者也
能用得上机构同款工具。”
我听完只有一个感觉：
以前期权离我们太远，像隔着一层玻璃；
现在玻璃被打碎了，工具、行情、教育都在往我们手里塞。
你不一定明天就要去交易，
但至少可以先花几十分钟，看看这场对话到底在讲什么（link）看看属于散户的期权时代，到底长什么样。
以下是视频乾货的分割线
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纳斯达克 × 融聚汇联合主办的「导航美股期权之旅」圆桌实录新鲜出炉：
一场把期权从「看不懂、不敢碰」变成「看得懂、赚得到」的乾货对话，
由纳斯达克中国&新加坡董事总经理Anny 、融聚汇产品总监Alex、纳斯达克销售总监Conrad，
以及现场几十家券商、量化机构一起，亲手拆解了所有你想问却不敢问的落地难题。
嘉宾：
Anny（纳斯达克数据业务中国&新加坡董事总经理）
Alex（深圳市融聚汇信息科技有限公司 产品总监）
Conrad（纳斯达克销售总监）
Anny：那我接下来想问一下Alex，因为刚才我在介绍纳斯达克把Smart Options数据拿到亚洲大概是四年前，而融聚汇其实三年前就接入了。当时亚洲券商提供美股期权的其实并不多，但你们很早就开始做了。现在据我了解，你们美股期权的客户在韩国、香港都非常多。经过这三年的积累，你们觉得券商在服务个人投资者时，提供美股期权主要遇到了哪些挑战和困难？可以跟在座的券商朋友们分享一下吗？
Alex：是的，我们融聚汇大概三年前就开始接入纳斯达克的Smart Options行情，目前已经拓展了十几家客户，包括韩国三星证券、未来资产等大型券商。我本人也是交易爱好者，股票、基金、外汇、期权、期货都玩过，到处交学费，所以对个人投资者的真实需求特别有体会。我们把这些体会放到了产品设计里。
首先，最基础也是最核心的是行情的实时性和稳定性。市面上很多美股期权行情都是3-5秒快照，交易时就已经输在起跑线了。我们通过交易所直连、最优线路、最好设备，加上全链路技术优化，目前延迟做到100多毫秒，给个人投资者一个最基本的公平起跑线。
第二，个人投资者最朴素的愿望就是「多赚钱、少亏钱、活得久一点」。所以除了原始行情，我们还提供了一系列增值工具：
● 引伸波幅、理论价格、希腊值实时计算
● 期权筛选器、策略模板
● 动态盈亏与仓位管理工具
第三，光给工具还不够，期权本身太复杂，很多投资者拿到工具也不会用。所以未来我们希望跟纳斯达克、跟券商一起，共同做更多投资者教育和陪伴，实现各方共赢。
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Anny：谢谢Alex。确实，期权是个复杂但威力巨大的工具，学会用它本身就需要大量时间和知识体系重建。Conrad，我想请教纳斯达克交易所的角度：当券商和数据商已经把这么好的工具给到投资者，我们交易所还能再帮个人投资者做些什么？
Conrad：我们虽然是交易所，但同时也是全球最大的期权数据提供商之一。我们在投资者教育上投入非常大，因为我们发现很多亚洲投资者（包括香港牛熊证发行商）对美股期权其实是有「抗拒心理」的，主要是怕看不懂、怕亏钱、怕信息不对称。纳斯达克的教育资源有两大优势：
1. 权威性：我们是美国本土交易所，教育素材可信度高，不像某些KOL真假难辨。
2. 多样性：线上课程 + 美国专家线下飞过来授课（今天现场就有我们的专家）。这周一我们还带美国期权专家去拜访了华泰证券，帮助他们做客户教育。
另外提醒大家，美股期权市场是多交易所竞争、订单流争夺的格局，券商未来必须满足Best
Execution要求，交易路由逻辑会跟纯A股、港股完全不同，这一点要提前准备。
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Anny：接下来问Alex，券商如果要上线美股期权，除了技术和产品，最需要做好哪些准备？你们合作过程中发现券商最大的难点是什么？
Alex：上线难度确实比股票高很多，涉及成本、人才、技术融合等。但我们觉得最大的障碍其实是陌生感——美股期权在亚洲还是相对小众的衍生品，大家对它的认知和接受度都不够。为了降低这种「未知风险」，我们和纳斯达克一起做了大量SaaS化、标准化工作：
● 提供网关、API、SDK、嵌入式H5多种接入方式
● 把复杂的功能封装成开箱即用的模块 帮助券商大幅缩短上线周期、节省开发资源。
Anny：四年前纳斯达克把Smart Options数据落地香港，Conrad，能不能再帮大家回顾一下我们当时为什么要做这件事？到底给亚洲客户带来了哪些核心便利？
Conrad：在四年前，大家要么用OPRA原始数据（流量巨大、成本极高，一天几个T），要么用各种延迟/快照数据（3-5秒延迟，基本没法交易）。Smart Options的核心价值就是：低成本 + 高质量 + 实时把美国期权数据以亚洲可承受的价格和延迟（100多毫秒）送到大家面前，让券商和投资者都能用上真正好用的数据。
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Anny：关于24小时交易（包括未来可能的期权24小时交易），你们觉得对投资者和券商分别意味着什么机会？
Alex：对我这种夜盘交易者来说简直是福音！以前亚洲时段标的大波动，只能乾瞪眼没办法对冲，现金担保卖出期权风险极大。24小时交易上线后，可以随时调整仓位、及时对冲，极大降低隔夜风险。
Conrad：我们跟港交所、新交所、台交所都聊过，一开始担心24小时美股会抢亚洲本地市场成交量，但聊下来发现大家其实很欢迎。因为全球资金是流动的，投资者白天能直接交易美股，反而会把更多资金留在合规牌照的券商体系里，对整个亚洲生态是增量而非存量抢夺。
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Q&A环节
Anny：好的，谢谢三位嘉宾的精彩分享！现在进入Q&A互动环节。欢迎大家提问，也欢迎券商朋友分享自己的实战经验或困惑。我们今天就是同行之间的开放交流！
观众1（天风国际）：感谢几位老师的分享！我们现在已经在用融聚汇的美股基础行情，近期正准备上线美股期权。听了纳斯达克Smart Options的介绍后很心动。请问Alex，如果我们接融聚汇的行情，你们在实时性、数据完整度和稳定性上是怎么保证的？让我们券商能放心给客户用？
Alex：非常好的问题。我们的源头就是纳斯达克Smart Options。四年前我们曾尝试直接对接OPRA原始数据，结果发现一天数据量高达3TB左右，跨太平洋拉回去带宽成本30-40G，基本不可行。所以Smart Options这个「压缩+实时」产品出来后才有意义。
我们从三个层面保障质量：
1. 物理链路：在纳斯达克机房colo直连，多供应商专线，自动切换。
2. 技术积累：融聚汇做海外行情13年，深度压缩、标准化、纠错、补全全链路自己做，目前
全链路延迟稳定在120-140毫秒。
3. 7×24小时服务：自建运维+技术支持团队，实时监控、秒级自动恢复。 所以你们尽管放心，市面上能把美股期权行情做到这个延迟+稳定性的，目前只有这一套。
观众2（山证国际）：Alex总，能否再介绍一下你们API体系怎么满足不同客户需求？从零售券商
到量化私募，产品分层和特色分别是什么？
Alex：我们做了一整套分层服务：
● 高频/量化机构 → 网关直连或colo，完整深度、逐笔，延迟最低。
● 零售券商快速上线 → SaaS化API、SDK、嵌入式H5组件，开箱即用，7-14天就能上线期权页面。
● 中间地带 → 混合方案，比如API拿行情+我们H5直接嵌到APP里。 一句话：量化我们要极致性能，零售我们要极致速度和成本，全部都能满足。
观众3：请问交易所，Smart Options目前提供的深度行情是一档的，对吧？未来有没有计划升级
成多档（五档/十档）？另外在订单簿刷新频率、压测、延迟方面，纳斯达克相比其他交易所或数据商，有没有一些「独门绝技」？
莫恩泽（In Cher）：谢谢提问！
首先明确：Smart Options就是专门为亚洲设计的「高性价比实时总汇行情」，默认就是一档
（BBO）。如果客户需要某一家交易所的五档或十档（比如费城交易所PHLX的深度），可以单独另外申请，该交易所的专属深度我们也全部有。至于「独门绝技」：我们没有秘密武器，唯一的武器就是把OPRA原始数据压缩了99%以上，还能保持100多毫秒实时送到亚洲，这本身就是全球独一份。
观众4（兆安证券）：我们都知道CBOE是历史最悠久的期权交易所，我一直以为它交易量最大、品种最全。但刚才数据看到纳斯达克已经超过CBOE（28% vs 25%），想问一下大概是什么时候超越的？靠的是哪些优势？
莫恩泽（In Cher）：疫情后，2020-2021年的「散户革命」（GameStop、Magnificent
7、0DTE热潮）把大量散户和流动性带到了纳斯达克体系，尤其是我们旗下的ISE、PHLX交易所。散户喜欢交易科技股、迷因股期权，而这些底层标的多在我们交易所上市，所以自然就把量带过来了。现在纳斯达克已经是全球第一大股票期权交易集团。
Anny：感谢大家这么踊跃！这个问题特别好，下次我们可以直接拿来当卖点（笑）。再次感
谢Alex、Conrad、莫拉斯老师，以及所有到场和提问的朋友！
我们下次再见！谢谢大家！ $英伟达(NVDA)$ $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ $特斯拉(TSLA)$
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