政策扰动下，美股仍具韧性，但安全边际需重新评估。 特朗普近期就关税等议题反复释放强硬与缓和信号，虽未落地，但市场已高度敏感。短期美股的上涨，更多是情绪面修复+财报提振，但结构上明显呈“龙头抱团+避险优先”。 我的策略是：  • 减配高Beta成长股，转向现金流稳健、低波动板块；  • 若美股继续上行不创量，考虑逐步减仓，保护利润；  • 对冲风险关注VIX期权/ETF，防御政治噪音带来的下行波动。 美股不是不能投，而是要“选得准、拿得稳、防得住”。

有点难，今天大盘再跌，

不安全，可能考虑看空

$苹果(AAPL)$ 苹果居然走出了四连阳，该说不说有点强。感觉后面马上就要冲221块了

$微软(MSFT)$ 现在交易稳定上调，不过还是要分批做多，不能满仓做多，谁知道老川又要出什么幺蛾子了，先坐等400应该问题不大。

$拼多多(PDD)$ 调一部分资金，继续买拼多多，现在的估值还是非常有吸引力的

$阿里巴巴(BABA)$ 涨势蛮不错，不算妖股。不过老喜欢卡120位线，今晚能否突破120升到150，

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 别纠结现在买晚不晚。长期持有价值高，财报后上 150，后续再涨至 175 很有可能，是科技股好选择。

少碰政策影响大的股票

$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 虽然和mstr相比涨势有点弱鸡，但好歹一直再涨，苍蝇腿也是肉呀，长期做多，稳稳的涨就行。

$Strategy(MSTR)$ 空头老说是诈骗股，我没看出诈骗在哪，基本上年年在升，还是持长期观点看待MSTR，短线交易的趁早走吧。

今天是一个非常乱的局面，往前翻20年都找不到万亿量能下的这种走法，后面大概率是会给廉价筹码机会的，节后市场估计是要重开一局，找新细分新方向了，咱们也别着急，保持耐心，等待适合自己的节奏和个股即可，跌了就找机会，涨了就躺$金桥信息(603918)$  $每日互动(300766)$  $沪电股份(002463)$  $南天信息(000948)$  $日盈电子(603286)$  

一、全球重要股指表现和估值： 数据来源：Bloomberg, 老虎资管   二、本周市场主线分析 情绪修复，股价反弹，美股反转的机会到了吗？ 过去一周，美股的三大不确定性都有所缓解： 关税方面，虽然美日谈判据传没有进展，但是美印之间已出台初步文件。此外，对华态度上特朗普一改之前强硬的作风，不断放出口风说美国正在与中国对关税进行洽谈，虽然此事遭到了中国方面的否认。 降息方面也有好消息。被视为美联储接班人的沃勒，再次公开重申“关税对价格的冲击是一次性的”，并且强调如果关税导致企业裁员过于严重，美联储就考虑降息。 此外，政治不确定性也在减弱。特朗普收回了之前对美联储的强干预，反而表示自己无意解雇鲍威尔；而且，马斯克在特斯拉的财报会上也表示，自己将于5月离开DOGE回归公司管理。 受此些积极因素的刺激，美股的宏观压力有所缓解，标普和纳指也连续快速地反弹至前期高位。 数据来源：老虎资管 不仅如此，被美联储视为“软数据”密歇根大学消费者调查数据也稍有惊喜。上周五的发布结果显示，虽然消费者信心再次下降，短中期的通胀预期也同样飙升，但是这几项数据相比于初值都有所改善，也都优于市场预期。换句话说，无论是通胀还是经济，消费者情绪是在变差，但没有市场预期的那么差。 整体来说，目前市场的主要叙事还是关税，财报和盈利都是补充项。比如，奈飞的财报大好，次日却高开低走，等到关税情绪缓解才开始大涨。再比如，特斯拉财报比市场预期更糟糕，但是马斯克的回归预期也足够让他在财报后大涨。经过近期两次事件的检验，几乎可以确认，特朗普的痛点就是美债利率。当长期美债收益率触及5%的时候，他就会出来释放利好。 所以，现在的情况就很微妙了。市场本来不报希望的Trump Put被意外激活了，市场之前强寄托的Fed Put却处于半搁置状态。正如沃勒上周说的，关税对美国经济的实质性影响要到下半年才会显现。随着接下来通胀就

$苹果(AAPL)$ 财报不错，涨势也蛮好，靠你撑大盘了，达子在你面前就像是个新兵蛋子。

$微软(MSFT)$ 财报预期利好，短期上涨问题应该不是很大[得意][得意]

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 可以可以，达子 $英伟达(NVDA)$ 的资金是不都跑你那去了，真是又高又翘又硬，空不了一点，你的实力我认可了。

$英伟达(NVDA)$ 搁这老太太上炕了，磨磨唧唧，不上不下的，你墨迹我也跟你墨迹就完事了。看你涨不涨。

$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 技术性回调，幅度不是很大，比特币行情大盘看涨， $Strategy(MSTR)$ 都不跌，coin凑什么热闹，明天速速涨回。

$Strategy(MSTR)$ 空头颤抖吧，眼瞅着快到400了，眼下情况做多总比做空舒服，升升升。