AI狂热点燃“终极能源”？2026年一个隐秘角落或迎价格引爆点

当全球科技巨头竞逐AI算力巅峰之时，一场悄无声息的能源危机正在最基础的电力供应链中酝酿。人工智能的惊人能耗，正将一种长期被市场忽视的古老资源——铀，推向历史性转折的关口。越来越多的信号表明，为AI供电的终极挑战，可能将在2026年在铀市场触发一场价格风暴。

据铀业平台Uranium.io对全球超过600位投资者的调研，超过63%的受访者认为，AI数据中心的扩张并非短期热潮，而是将持续数十年的结构性电力需求。传统能源规划模型已无法测算大规模计算的耗电量级。这种“电力饥渴”迫使全球寻找稳定、零碳的基荷电源，而核能几乎是唯一现成的答案。核电的复兴，直接将压力传导至产业链最上游的“燃料口粮”——铀。

隐秘的瓶颈：供应“弹匣”早已见底

然而，铀的供应链极其脆弱。全球矿山产量经历多年投资不足，短期内无法响应需求。世界核协会预计，到2040年，全球核电装机容量最高可能较目前增长近1.5倍，相应的铀需求将从2025年的约6.89万公吨激增至超过20万公吨。但现实是，即便到2030年，全球铀产量预计仅能从2024年的约7.8万公吨增至9.7万公吨左右，且之后许多现有矿山面临枯竭。

Sprott Asset Management指出，市场正呈现“双速格局”：长期基本面日益走强与短期交易的波动并存。绝大多数投资者判断，未来矿山铀产量将难以满足75%的反应堆需求，缺口必须依赖极度萎缩的库存来填补。当库存耗尽之日，便是价格引爆之时。

2026：临界点与共识

调查显示，超过85%的投资者将价格上行关键节点指向2026年。普遍预期区间为每磅100至120美元，若供应反应持续滞后，部分极端情景上看135美元。尽管2025年市场可能因宏观因素震荡，但长期合同价格已开始悄然上涨，显示出电力公司迫切的备货焦虑。政策东风同样在助推：从北美到欧洲，从亚洲到中东，各国均将核电视为能源安全与AI时代的基础设施，加大了政策与资金支持。

铀市场正在经历根本性的逻辑重塑。它不再仅仅是跟随核电建设周期的普通大宗商品，而是保障数字文明基座稳定的“终极能源”钥匙。当AI的指数级增长需求撞上铀供应链漫长而刚性的产能周期，2026年很可能成为一个被历史标注的年份——那个隐藏在全球算力革命阴影之下的“隐秘角落”，终将走到舞台中央，用价格宣告其无可替代的战略地位。