千祥云集xyq
01-13 07:17

不错😌

@Leader：$美光科技(MU)$ $博通(AVGO)$ $苹果(AAPL)$ $英伟达(NVDA)$ $国电电力(600795)$ 新能源产业链开始布局 AI崛起，未来谁有能源谁有金本位，电力就是未来的钞票💵 算力存储我们已经吃到了美光的红利，现在 开始布局电力板块，偏向防守稳健红利区域！ 政策和地缘把能源从可以投变成了必须投，这个赛道的底就托住了：需求确定，供给紧，政策兜底，估值不贵！ AI 与能源：数据中心的电力挑战与解决方案 AI 热潮背后的电力消耗问题 过去两年 AI 大模型爆发，算力需求飙升导致全球数据中心快速扩张，电网承载压力达极限。根据国际能源署数据，2024 年全球电力消耗增长超 1080TWh，同比增长率比过去十年平均水平翻倍，数据中心是主要推手。美国能源信息署预测 2025-2026 年美国用电量将创历史新高，部分来自新建数据中心。英国 AI 创业公司面临高昂电费压力，训练一次大模型可能消耗上百万度电（相当于一个家庭几百年用电量），微软和谷歌的数据中心年耗电超过一些小国家。 数据中心耗电的原因 功率密度极高：大型数据中心耗电量相当于一个小城镇的工业用电。 全年无休：7×24 小时不停运转，断电几秒可能导致 AI 训练任务报废，损失数千万甚至上亿美元。 绿色压力：全球 ESG 和碳中和目标要求科技巨头使用清洁能源，数据中心电力需求需满足多、稳、绿的要求。 科技巨头的电力自救措施 科技巨头通过签订 PPA（电力购买协议）直接与可再生能源开发商签订长期合同锁定绿电。例如谷歌投资小型核电反应堆，亚马逊签下全球近 35GW 风光核项目，微软在美国和西班牙布局风电 PPA，META 签订 20 年核电协议，Nvidia 在马来西亚打造 500MW 太阳能数据中心。但 PPA 无法解决风光发电的间歇性问题。 储能成为数据中心标配的原因 储能是数据中心稳定运行的核心保障，具有削峰填谷（电便宜时充电，电贵时放电节省电费）、无缝切换（电网掉电时毫秒级顶上，避免 AI 训练报废）、与光伏风电配套实现局部独立功能等作用。全球案例包括中国新规将储能纳入绿色数据中心核心推荐标准，印尼雅加达在建数据中心配套 120MWh 电池储能系统，美国 Redwood 用二次电池微电网保障供电，澳大利亚采用液流电池长时间储能技术。 数据中心用能的挑战与未来趋势 当前挑战包括电网扩容赶不上数据中心增长、主流短时锂电无法覆盖长时需求、难以应对极端天气风险、长时储能成本高、微电网法律和商业机制不完善。未来趋势是 AI 和能源加速融合，储能成本下降，AI 赋能能源系统（如电网调度、复合预测、储能优化），多种能源技术（光伏风电、锂电、液流电池、微电网）协同为数据中心提供稳定清洁电力，推动能源转型，实现 AI 与能源的双向奔赴。 新能源指除传统化石能源（煤炭、石油、天然气等）外的新型能源。新能源产业链核心为：发电、储能、输配、应用四大环节。 发电 （火电，水电，核电，风电，光伏，生物质发电） 发电需保障电量平衡（产出满足社会用电需求）。国内电力生产格局为 “西水北火，沿海核电、全域风光电”：火电占比 62%（大头），风光电（风力 + 光伏发电）占 18%，水电 14%，核电 4%，氢能、生物质能等占比小。当前能承接火电空缺的主要是风光电：水电雅江工程需 20 年完工，核电受地域限制，氢能储运成本高，生物质能依赖垃圾燃烧增长平缓，地热能、海洋能、可燃冰等难以大规模应用。中国在风光电领域优势显著：光伏组件全球市场份额超 80%（隆基绿能、通威股份、晶科能源等龙头）；陆上风电全球成本最低，海上风电快速追赶（金风科技、明阳智能等企业风机出口欧美）。但风光电 “靠天吃饭”，发电曲线与用电曲线不匹配，需灵活调节电力资源。 储能 储能解决电力平衡问题，储存多余电力供需求时调用。主流储能技术分三类：电化学储能（即电池储能，如磷酸铁锂电池 —— 宁德时代、比亚迪主场，还有钠硫电池、液流电池、固态电池等）、物理储能（主流为抽水储能，建山顶山下水库，电多抽水、电少放水发电；压缩空气、飞轮储能等小众）、电磁储能（超导、超级电容储能，能量密度低，应用场景有限）。中国拥有全球最完整、规模最大、技术最先进的储能产业链，储能电池和储能系统出货量分别占全球 90% 和 70% 以上。 输配 输配即电力传输与配送，依赖电网。传统电网单向（电厂→电网→用户），现因发电主体增多（企业园区、家庭等）需升级为智能电网（智能、可交互、柔性系统），通过人工智能等技术增强智能化，如气象预测平衡供需、消纳新能源电力。中国特高压技术全球领先，可实现 0.00526 秒传输 1500 公里（北京到上海距离）。为应对电网流量冲击（如中午太阳足、台风天风力强时），虚拟电厂概念兴起：通过数字化平台聚合分散储能设施，形成动态调控电力资源池，实时平衡电网波动。 应用 新能源电力应用于各行各业，主要领域包括新能源汽车及配套充换电基础设施；耗电大户数据中心（**云、阿里云承诺 100% 使用绿色电力）；新型电力主体（低碳产业园区、家用光伏和储能系统）。随着全国统一电力市场建设，电力交易市场化，形成电力现货和期货市场。 现存问题 中国光伏和储能领域虽市场份额高，但存在内卷式竞争：产能过剩，投机企业涌进为拿补贴赚快钱，技术创新不足、复制抄袭，资本盲目扩张低水平产能，导致产品同质化严重。企业为去库存无序竞争、低于成本价销售，多数增产不增收、增收不增利，甚至减料减配、虚标功率，埋下安全隐患（今年 5 月全球已发生 160 多起储能安全事故）。未来全面市场化推进将加速行业洗牌，投机企业会被淘汰，掌握核心技术、商业模式成熟的企业才能存活。 未来趋势 发电端：风光水电增容增量替换火电；火电分三阶段发展 ——3-5 年 “增容控量”（仍是大头，装机增但控增量），5-10 年 “控容减量”（净装机少量增，发电量减少），30 年 “减容减量”（存量折旧，占比被风光水电超过）；光伏和储能全面市场化交易（管住中间输配环节，放开发电和售电端，电价由市场供需决定）。 储能端：从成本包袱变为赚钱机器，采用 “容量电价保底 + 电力市场交易赚差价” 双收入体系，可在电价低时段充电、高时段售电套利。 输配端：西电东送与西电西用并行，川渝地区定位战略腹地，2030 年用电量规划达 9000 亿度（现不到 5000 亿度），推动第三次产业大迁移，中西部（特别是川渝）将成投资创业好地方。 应用端：新能源服务业快速崛起，企业从设备批发商转型为解决方案服务商（卖储能管理系统、电力交易方案等），新商业模式出现（如综合服务套餐）；出海布局加速，服务全球能源需求（非洲、东南亚、欧洲、中东等），通过一带一路重构全球能源秩序，目前海外建成近 400 个电力项目（总投资超 3000 亿美元），沙特光储项目、南非光热电站、乌兹别克斯坦光伏基地等均采用中国技术设备，未来或形成全球电力互联网，进入 “新能源电力等于人民币” 时代。 欢迎关注公众号：HopeLee Onepiece 记录个人美港股基金投资经历 感谢老虎提供平台 点点赞哦👍
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