《投资者网》引线 | 吴微
2024年下半年以来的城市商业街头，一种新的支付交互正在快速渗透。年轻人不再费力地在App内翻找付款码，而是解锁手机屏幕，在收银台那个闪着蓝光的感应器上“碰一下”，伴随着立减红包的核销和清脆的提示音，支付得以完成。
碰一碰支付不仅是一次支付技术的迭代，更是支付宝为了从微信和抖音手中夺回用户停留时间的又一次尝试。与此同时，支付宝中的蚂蚁森林、生活号，也通过立减红包与优惠券等方式，抢夺用户的目光。
长期以来，支付宝被定义为“极致工具”，但工具的宿命是“用完即走”。然而，从2022年“生活”频道的全面改版，到2023年UGC（用户生成内容）入口的开放，再到短视频与直播内容的常态化，支付宝正在试图通过“内容化”杀掉用户的碎片时间。
这种激进转型的底层逻辑，是淘宝系电商板块面临的低增长常态与竞争加剧的现状。当拼多多（PDD.US）凭借极致效率切走增量，当抖音电商通过“时间黑洞”截流购物决策，曾经的电商帝国不得不启动支付宝这个巨型“流量血库”进行跨界输血。在电商承压的转型期，阿里正试图撕掉“传统大商场”的标签，向成为AI时代的巨头转身。
存量时代的“重型化”：支付宝的时间焦虑与生态围堵
作为一款拥有10亿用户的超级APP，支付宝的核心矛盾在于其极高的渗透率与极低的人均使用时长。在移动互联网进入深水区后，支付宝的转型轨迹清晰地指向了一个目标，既从“钱包”进化为“生活服务平台”。
2024年7月，支付宝正式推出“碰一下”支付。这一布局本质上是基于NFC（近场通信）技术对线下入口的二次收割。资料显示，相较于扫码支付，“碰一下”将操作步骤精简了至少两步，实现了“解锁即付”。
为了重塑用户的肌肉记忆，支付宝在2024年至2026年间投入了数亿元级的专项补贴。新支付模式布局的成本不仅在于数百万台硬件终端的铺设与升级，更在于其通过“红包引流”建立的利诱机制。
市场反馈显示，该功能在高频、快节奏的线下场景（如便利店、茶饮店）表现突出。从财务逻辑上看，这种补贴并非盲目撒钱，而是为了通过支付交互的升级，增加用户打开App的频次。只要用户习惯了“碰一下”带来的积分和优惠，支付宝就能在线下高频场景中构筑起针对微信支付的防御工事。
其实早在支付模式创新之前，支付宝就在内容化转型上进行了押注。2022年7月，支付宝改版了底部导航栏，将核心位的“口碑”替换为“生活”频道，引入了类似抖音、小红书的Feed流设计。2023年11月，支付宝宣布全面开放UGC入口，普通用户也可以发布图文笔记和短视频。
这一布局的背后是沉重的运营成本与战略博弈。为了吸引MCN机构和创作者入驻，支付宝在2023年中启动了多项流量扶持计划。数据显示，支付宝理财直播的内容消费时长一度同比增长了近3倍。
然而，市场的反馈与公司的预期之间或存在着温差。部分用户对“在支付软件里看视频”存在天然的心智排斥，但在“用内容卖服务”上，支付宝中的理财、保险及本地生活的转化率率远高于纯泛娱乐平台。支付宝的这种内容化转型，本质上是试图将“交易属性”与“内容属性”强行缝合，以对抗抖音等平台对决策链路的截流。
支付宝这种“臃肿化”转型的深层原因，或在于流量成本的倒挂。随着公域获客成本的攀升，外部买流的性价比持续走低。支付宝作为阿里生态内最大的流量活水，如果用户停留时间过短，就意味着阿里的各项业务必须不断向外部平台支付流量费。
通过增加视频、笔记等社交属性，支付宝试图构建一个内部闭环，通过延长用户的停留时长，为生态内的其他高毛利业务寻找低成本的流量开口。不过“臃肿”的内容，及支付后强行的广告展示，或也会“弃本逐末”引起用户的反感，从而让用户流向其他平台。
淘天集团的围城：低增长下的效率革命与防御布局
支付宝着急转型，或很大程度上源于淘宝天猫（淘天集团）所面临的竞争压力。
阿里巴巴历年财报及行业数据显示，淘天集团此前营收的高增长在近年来已逐渐回落至个位数。2024及2025财年的部分季度显示，其核心指标，客户管理收入（CMR）在面临拼多多和抖音电商的夹击下，增长表现平稳但缺乏爆发力。
在新的竞争对手面前，拼多多的变现率和吸金效率持续走高，对淘宝的中小商家形成了明显的虹吸效应。同时，由于抖音人均单日时长常年超过100分钟，淘宝这种传统的“搜索式电商”面临严重的决策截流；抖音的用户往往在刷视频时便完成了购物，不再主动打开淘宝进行搜索。
面临挑战，淘天集团开始从“规模扩张”转向“效率优先”和“存量深挖”，以增强公司的竞争力。2024年9月，淘宝全面接入微信支付。这一具有历史意义的“拆墙”行动，旨在挖掘长期被微信生态覆盖、而支付宝渗透不足的下沉市场增量及老年用户。
同时，淘宝还加强了与1688的源头工厂货源直连。这一布局并非简单的补贴，而是通过重构供应链来应对拼多多的低价冲击，试图在“好货”与“低价”之间找到新的平衡点。
此外，淘宝还通过优化88VIP会员服务，以留住高质量客户。截至2024年，淘宝的88VIP会员规模已突破4000万。通过增加退换货运费险等极致服务，淘宝正试图通过提高“迁出成本”来锁住最具消费力的核心用户群。数据显示，88VIP的ARPU值（每用户平均收入）远高于普通用户，是淘天利润稳定的压舱石。
在电商业务承压的情况下，支付宝的内容化实际上是为淘宝提供了一个非购物场景的流量蓄水池。通过在支付宝“生活”频道中嵌入电商带货直播和种草笔记，阿里试图实现“货找人”的逻辑补足。这种内生流量的导流，在一定程度上缓解了淘宝在外部流量获取上的成本压力，使阿里能够在交易规模（GMV）增速放缓时，通过提升匹配效率来维持CMR的稳定。
从“商场”到“引擎”：阿里的AI觉醒与垂直入口布局
当电商与支付业务进入存量博弈期，阿里必须为集团寻找下一个增长引擎。在阿里的战略蓝图中，AI不再是一个插件，而是整个公司未来增长的基座。
阿里云目前的核心逻辑是“模型即服务”（MaaS）。通过激进开源“通义千问”（Qwen）系列大模型，阿里正在争夺AI时代的操作系统话语权。这一布局的逻辑在于，阿里通过降低大模型的使用门槛，吸引开发者扎根阿里云，从而带动其底层算力（IaaS）和平台（PaaS）资源的消耗。财报显示，云业务虽然增速放缓，但其中AI相关收入正呈现翻倍级增长。阿里的目标很明确，在电商业务增长受限时，公司拟通过AI算力构建第二个增长曲线。
在C端入口方面，阿里采取了“通用+垂直”的双线并行策略，试图在AI时代重新定义流量入口。在通用大模型领域，阿里推出了千问APP这个通用生活管家。资料显示，2025年的千问APP已不再局限于简单的对话，而是通过深度接入饿了么、飞猪、高德、淘宝等底层服务，演变为一个“超级生活管家”。
场景示例中，用户只需对千问说“帮我订一张明天去上海的高铁票并定个酒店”，系统即可跨App调用接口完成预订。这种布局意在截流“泛生活需求”，防止用户流量被豆包或OpenAI等第三方抢走。
在垂直领域，与通用的千问APP不同，蚂蚁集团重点打造了“蚂蚁阿福”。这是一款定位为AI医疗健康的独立入口。资料显示，蚂蚁阿福的核心优势在于其“高信任度”和“专业性”。在AI时代，医疗健康是极具价值且门槛极高的垂直领域。
阿里试图通过蚂蚁阿福构建一个“去支付宝化”的独立流量池，解决用户在支付软件中处理隐私健康问题的心智障碍。这种垂直化的AI布局，本质上是阿里在通用入口之外，寻找具有极高用户粘性和ARPU值的深层阵地。
尽管布局深厚，但阿里在通往“AI龙头”的路上仍需跨越三重阻碍。首先是营收结构的转型，目前公司的核心利润仍高度依赖淘天集团的广告费，如何通过AI形成收入，仍是个难题；其次是AI对电商效率的真实重构——即AI是否能显著提升变现率；最后是用户心智的迁移，用户是否习惯从“搜App”转向“用AI”。
目前看，阿里的优势在于其拥有国内最丰富的垂直应用场景。从购物、理财到医疗健康，AI在阿里生态内拥有真实的落地土壤。但在C端AI市场，抖音、腾讯等对手，也已推出了诸多竟品，正与阿里抢夺流量入口。
支付宝的“内容化”和“碰一下”的推行，本质上是一场针对用户注意力的“阵地保卫战”。在淘宝系电商增速进入平稳期的背景下，支付宝正承担起流量造血和生态粘合的双重重任。而阿里在B端云服务与C端AI入口的排兵布阵，则展示了其从“运营流量”向“运营计算”跨越的决心。
但这场变革并非易事。用户对工具软件“重型化”的排斥、大模型商业化的长周期，都是摆在阿里眼前的现实障碍。然而，在AI时代的门槛前，阿里已经通过这一系列看似凌乱、实则逻辑严密的布局，为自己换取了通往未来的入场券。这种在焦虑中不断进化的姿态，或许才是科技巨头引领行业发展最真实的底色。（思维财经出品）■
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