百事可乐201609
02-12
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@价值投资为王：
AI的尽头是电力，核电ETF年内大涨，还能买吗？
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<a data-mention-id=\"URA\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Global X Uranium ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/URA\">$Global X Uranium ETF(URA)$</a> 年内上涨约28.5%，表现最为突出； <a data-mention-id=\"NLR\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"核能指数ETF-Market Vectors\" href=\"https://laohu8.com/S/NLR\">$核能指数ETF-Market Vectors(NLR)$</a> 上涨约19.9%，涨幅相对稳健；而 <a data-mention-id=\"NUKZ\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Range Nuclear Renaissance Index ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/NUKZ\">$Range Nuclear Renaissance Index ETF(NUKZ)$</a> 上涨约13.3%，涨幅仍保持两位数增长。</p><p>AI对电力的影响首先体现在规模上。2024年以来，多家科技公司在北美规划的新一代数据中心单体用电需求达到300–500MW，部分项目直接按1GW设计，并要求全年连续运行。这类用电规模已明显高于传统工业园区。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7405e859d64eaace018f3645ff7569bb\" tg-width=\"730\" 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data-mention-name=\"Global X Uranium ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/URA\">$Global X Uranium ETF(URA)$</a> 总资产约约 73 亿美元，费用率为 0.69%。其主要持仓包括 <a data-mention-id=\"CCJ\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Cameco Corp\" href=\"https://laohu8.com/S/CCJ\">$Cameco Corp(CCJ)$</a> （约 23.27%）、 <a data-mention-id=\"OKLO\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Oklo Inc.\" href=\"https://laohu8.com/S/OKLO\">$Oklo Inc.(OKLO)$</a> （约 7.75%）、 <a data-mention-id=\"UEC\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Uranium Energy Corp\" href=\"https://laohu8.com/S/UEC\">$Uranium Energy Corp(UEC)$</a> （约 6.81%）以及 <a data-mention-id=\"NXE\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Nexgen Energy Ltd.\" href=\"https://laohu8.com/S/NXE\">$Nexgen Energy Ltd.(NXE)$</a> （约 5.98%）。整体配置明显集中于铀资源与核燃料上游企业，因此对铀价格波动较为敏感。在铀价格上行阶段表现更为明显，但回撤也会同步放大，更适合愿意承担周期波动的投资者。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ffda02eec7abf30028fd1bdd648db98b\" tg-width=\"1605\" 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data-mention-name=\"丹尼森矿业\" href=\"https://laohu8.com/S/DNN\">$丹尼森矿业(DNN)$</a> （约 7.80%）整体配置集中在铀资源与核技术相关企业，但持仓数量较多，分散度高于纯矿业型产品。</p><p>相较偏矿业结构的产品，NLR更集中于核电站运营商与大型公用事业公司，价格波动通常相对温和。随着美国核电延寿、欧洲核电项目推进以及科技公司签署长期供电协议，核电运营资产的稳定性被重新评估。若AI用电需求持续增长，该基金更偏向核电基础设施敞口。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/954dc21871e6fbecc8bf56053b547b26\" tg-width=\"1609\" tg-height=\"683\"></p><p><a data-mention-id=\"NUKZ\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Range Nuclear Renaissance Index ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/NUKZ\">$Range Nuclear Renaissance Index ETF(NUKZ)$</a> 总资产约8.43亿美元，管理费率0.85%。当前第一大持仓为 <a data-mention-id=\"CCJ\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Cameco Corp\" href=\"https://laohu8.com/S/CCJ\">$Cameco Corp(CCJ)$</a> ，权重约10.68%，该公司是全球主要铀生产商之一。整体来看，NUKZ围绕核能复兴主题布局，既覆盖铀资源，也涉及核电运营与设备制造企业，结构相对多元，更偏向核能产业链整体发展方向。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3bab5f4f70011ab0dd2d00fe19f344fc\" tg-width=\"865\" 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2025年AI指数上涨35%，转型金属上涨97%，分布式能源上涨52%。但当AI进入下行阶段，分布式能源的Beta（系统性风险）从0.78升至1.27，转型金属从0.42升至0.86，AI板块回调时波动会明显放大这些板块的波动。 持有核电能源的股价对AI的需求也做出反映。2024年1–6月，在 $微软(MSFT)$ 、 $亚马逊(AMZN)$ 等公司公布核电供电安排后， $Constellation Energy Corp(CEG)$ 股价累计上涨约80%， $Vistra Energy Corp.(VST)$ 累计上涨约130%，同期 $标普500(.SPX)$ 上涨约17%。 相关ETF推荐： $Global X Uranium ETF(URA)$ 总资产约约 73 亿美元，费用率为 0.69%。其主要持仓包括 $Cameco Corp(CCJ)$ （约 23.27%）、 $Oklo Inc.(OKLO)$ （约 7.75%）、 $Uranium Energy Corp(UEC)$ （约 6.81%）以及 $Nexgen Energy Ltd.(NXE)$ （约 5.98%）。整体配置明显集中于铀资源与核燃料上游企业，因此对铀价格波动较为敏感。在铀价格上行阶段表现更为明显，但回撤也会同步放大，更适合愿意承担周期波动的投资者。 $核能指数ETF-Market Vectors(NLR)$ 总资产约47.89亿美元，管理费率0.50%。其第一大持仓为 $Cameco Corp(CCJ)$ （约 9.00%），其次为 $丹尼森矿业(DNN)$ （约 7.80%）整体配置集中在铀资源与核技术相关企业，但持仓数量较多，分散度高于纯矿业型产品。 相较偏矿业结构的产品，NLR更集中于核电站运营商与大型公用事业公司，价格波动通常相对温和。随着美国核电延寿、欧洲核电项目推进以及科技公司签署长期供电协议，核电运营资产的稳定性被重新评估。若AI用电需求持续增长，该基金更偏向核电基础设施敞口。 $Range Nuclear Renaissance Index ETF(NUKZ)$ 总资产约8.43亿美元，管理费率0.85%。当前第一大持仓为 $Cameco Corp(CCJ)$ ，权重约10.68%，该公司是全球主要铀生产商之一。整体来看，NUKZ围绕核能复兴主题布局，既覆盖铀资源，也涉及核电运营与设备制造企业，结构相对多元，更偏向核能产业链整体发展方向。","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/531576445923448","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["AMZN","URA","DNN","CEG","NNE","CCJ","YLLXF","SILXF","NUKZ","NLR","MSFT","VST","BKY.AU",".SPX"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":true,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":2955,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":183,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":27,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/531728583812552"}
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