英伟达财报前几点

    明天凌晨又是每个季度一次的开奖时刻。在市场脆弱的时候，英伟达必须要能给市场注入动力和信心，但无法解决关键问题：AI投资回本以及企业债务现金流问题。考虑到目前买方预期很高，指引公布后英伟达可能继续窄幅震荡，明日收盘涨跌幅不大。

    几个要点：

    1.花旗写了看空光模块看多CPO的报告，还写了光进铜退的报告，但仔细来看其实还是之前论调，没什么新意，市场反应一如既往过激。

    2.英伟达GTC大会可能会宣布Feynman是16A的制程，毫无疑问继续利多台积电和阿斯麦。

    3.香橼看空闪迪，逻辑类似笔者之前的存储周期品，但毫无疑问其误判了存储主升浪，以及夸大了闪迪的脆弱性，可能一世英名会错一次。

    4.国内市场还是继续看顺周期、涨价逻辑。除了有色金属（包括贵金属和新能源金属）、油运、黑色系外，AI涨价的钻针、存储、Q布等也受益。

    5.Claude发布会宣布其AI工具是赋能不是取代，美股软件股连续两天上涨。笔者认为，这是对过度抛售的修正，当然还有Anthropic的考虑，再跌下去或许会被多头组团要说法。

    6.美股开盘到现在，跷跷板再次出现，纳指100领涨，标普等权和小盘股下跌，市场再次轮动，希望是轮动拉升。