蓝色韭菜
02-28
$优信(UXIN)$
按照其他国家的经验来看，二手车交易量是一定会超越新车销量的
@泡面艺术家：
泡面的投资周记（26年第7周）
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A 股与港股整体走势偏弱，尤其周五回调较为明显，一方面临近春节市场资金偏向谨慎避险，另一方面也受到周四晚间美股大跌的外盘传导影响。美国方面公布的 1 月非农就业数据好于预期，使得市场对美联储年内首次降息时点的预期从 6 月延后至 7 月，美债收益率持续走高，2 年期美债收益率创下近一周新高，高估值科技板块估值承压明显；叠加美元走强，全球资金从风险资产转向美元类资产，整体流动性预期趋于收紧。</p>\n<p>从指数表现来看，本周上证指数小幅收涨 0.41%，报收 4082.07 点，延续了历年春节前一周大概率收涨的历史规律；恒生指数本周同样微涨 0.03%，收于 26567.12 点，较 2025 年 12 月 29 日开盘价 25928.9 点累计上涨 2.46%，也保持了圣诞至春节阶段大概率上行的历史特征。</p>\n<p>那么后续值得关注的是：上证指数节后 20 个交易日约 80% 的上涨概率，以及恒生指数在 4 月份的日历效应表现能否继续得到验证。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/15cc8f85dee235d4f7be0c5c4bb1a566\" tg-width=\"690\" tg-height=\"1068\"></p>\n<p>（来源：东方财富）</p>\n<p>本周交易记录：无</p>\n<p>当前仓位分布表：</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9f14c7d6c84f59ee190dd46bb2d4ed02\" tg-width=\"717\" tg-height=\"318\"></p>\n<p>（港A）</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/37f251d24cdf68eba3f00137b44fa72a\" tg-width=\"720\" tg-height=\"386\"></p>\n<p>（美股）</p>\n<p><strong>Part1：中坚科技，从签署**(深圳)全球具身智能产业创新中心企业合作备忘录到全方位合作开发智能机器人</strong></p>\n<p>假期放假，重新捋一遍这些年来中坚科技是怎么和**一步步深化合作的：</p>\n<p><strong>2024 年 11 月 15 日</strong>，彼时中坚科技作为首批核心企业，出席**（深圳）全球具身智能产业创新中心签约仪式，签署企业合作备忘录，正式加入**具身智能生态。这是双方机器人合作的官方起点。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dba31500eeb8c05e7a406eb0b878e101\" tg-width=\"800\" tg-height=\"531\"></p>\n<p>（图源：财联社）</p>\n<p><strong>2025年1月3日</strong>：成立全资子公司深圳桦之坚机器人科技有限公司，作为与**合作的专项载体，专项推进技术对接、项目研发与成果转化。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/eca485ee8f4a5d5cfec8557421b1eb47\" tg-width=\"800\" tg-height=\"313\"></p>\n<p><strong>2025年5月13日</strong>：中坚科技在深交所互动易明确回复：“公司与**的合作正在有序推进中，公司力争与合作方尽快完成产品方案定型并推出样机”，正式回应与**机器人合作的进展。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9c4b48ea9c87988af0064b5f56ca1982\" tg-width=\"800\" tg-height=\"127\"></p>\n<p>（图源：全景网）</p>\n<p><strong>2025年5月21日</strong>：参与麦迪科技牵头举办的“具身智能康养机器人协同发展启动会”，与**、优必选等共同启动康养场景具身智能平台建设，中坚科技负责机器人本体与硬件研发，**提供大模型与算力支持，明确康养机器人合作方向。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/668c14f7a4e1c6891900c6191ba4a411\" tg-width=\"800\" tg-height=\"524\"></p>\n<p>（图源：上海证券报）</p>\n<p><strong>2025年12月12日</strong>：与**终端签署车载智能化精品合作协议，同步落地虹桥智能机器人协同创新中心，合作从机器人本体延伸至“车载+机器人”双赛道，拓宽具身智能应用边界。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1dcf7af05a00e9a7337225d0b82aa10d\" tg-width=\"800\" tg-height=\"533\"></p>\n<p>（图源：上海虹桥）</p>\n<p><strong>2026年1月4日</strong>：中坚科技发布公告，审议通过《关于开展智能机器人合作开发项目的议案》，明确提出将与行业领先终端设备提供商（结合双方前期深度合作背景，该提供商即为**）全方位推进机器人相关业务合作。公告明确双方将共同推动四足机器人、智能机器人的应用场景分析及产品线定义，合作开发相关软件系统，并组建涵盖研发、供应链管理、市场服务等职能的联合团队，推进产品开发与商业化落地，标志着双方合作正式升级为<strong>全方位机器人开发协同</strong>，覆盖技术研发、产品定义、供应链、市场全链条。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/636dc4f54f6c2214f40348e53890cf84\" tg-width=\"800\" tg-height=\"303\"></p>\n<p>（来源：浙江中坚科技股份有限公司第五届董事会第十九次会议决议公告）</p>\n<p><strong>2026年1月22日</strong>：公司召开第五届董事会第二十次会议，审议通过《关于子公司增资扩股暨关联交易的议案》，拟对控股子公司上海桦之坚科技有限公司（与**合作的核心载体）增资4000万元，将持股比例从51%提升至59.50%。此次增资进一步强化了公司对智能机器人业务的控制权，为与**全方位合作开发机器人提供了充足的资金与组织保障，助力合作项目加速推进。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/159f1a569459f1dfca5ad3c95bbfaaf9\" tg-width=\"800\" tg-height=\"454\"></p>\n<p>（来源：浙江中坚科技股份有限公司关于子公司增资扩股暨关联交易的公告）</p>\n<p>看的出来路线很清晰，而与此同时中坚科技的股价也是随着合作的深化不断的水涨长高，受限于篇幅，本周周记只是单纯的记录一下中坚与**的合作过往，下周再来对中坚科技展望未来。</p>\n<p><strong>Part2：国家数据局：产业互联网平台是推动各行业数据资源开发利用的主力军</strong></p>\n<p><em>一则消息分享：近日，国家数据数据发展研究院专家解读《关于培育数据流通服务机构 加快推进数据要素市场化价值化的意见》，首次明确指出产业互联网平台是数据流通服务平台企业的主力之一，是推动各行业数据资源开发利用的主力军，应做优做强，以更好地释放数据赋能产业发展的新动能。</em></p>\n<p><em>《意见》指出，从实践看，产业互联网平台作为行业深度参与者，深刻理解行业工艺标准、交易习惯、信用体系与隐性规则，能够通过精准破解定位采购、生产、物流、融资等环节的协同瓶颈，大幅提升产业协作效率。在此基础上还通过大量产业实践，将零散的经验性知识转化为结构化、可复用的数据资源，进一步训练出产业专属的调度与优化模型，提升行业全要素生产率，实现产业级的“帕累托改进”。</em></p>\n<p><em>产业互联网平台与数据基础设施、云服务平台共同组成为数据流通服务平台企业，是推动各行业数据资源开发利用的主力军。这些平台企业正从多元化角度赋能产业数据开发利用。产业互联网平台凭借对行业的深刻理解，破解协同瓶颈，提升产业协作效率，并训练产业专属模型。数据基础设施运营方与云服务平台企业则聚焦产业智能化，探索可信数据空间、一站式数据工具箱等新模式，降低数据开发利用门槛。</em></p>\n<p><em>然而，当前数据流通服务平台企业发展仍面临三方面挑战：一是汇聚的数据规模体量仍较小，高价值场景数据参与流通不足，比如订单驱动仍是企业数据供给的主要动机，产业互联网平台汇聚的数据类型集中于与采购、销售等相关的业务场景，数据基础设施运营企业与云服务平台企业发展仍处于起步阶段；二是提供的产品服务价值量有待提高，知识输出型服务占比小；三是商业模式有待丰富，需探索多主体价值共创模式，助力更多中小企业“用数增收”。</em></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3bd3412ac2698bbedba9148a64596fe4\" tg-width=\"800\" tg-height=\"458\"></p>\n<p>（图源：托比网）</p>\n<p>看到有人说这个意见的第四条是在暗戳戳的指国联股份，我作为股东还是要义务澄清一下，<strong>截至今日（2026年2月16日），国联股份没有被证监会/上交所定性为“财务造假！国联股份没有被证监会/上交所定性为“财务造假！国联股份没有被证监会/上交所定性为“财务造假！重要的事情说三遍！！！</strong></p>\n<p>目前的官方口径下的国联股份是 无“财务造假”认定：监管文件统一表述为信息披露不准确、重大会计差错、募集资金使用不规范，从未使用“虚假记载、虚增收入、虚构交易、财务造假”等定性词汇。 证监会立案（2023-12-26）：案由是涉嫌信息披露违法违规，非财务造假；调查仍在进行，未出最终处罚结论。 上交所处分（2025-09-16）：仅通报批评，定性为信息披露不准确、未及时回复监管函、募集资金使用不规范，无造假认定。</p>\n<p><strong>Part3：不要小看了寡头垄断格局下的植发机构单店利润</strong></p>\n<p>目前国内植发市场的格局比较清晰，大麦、雍禾、碧莲盛、新生四大连锁机构占据 70% 的市场份额。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6223e0252723132bea6e26d1e2eeaf9b\" tg-width=\"800\" tg-height=\"800\"></p>\n<p>（图源：天眼查）</p>\n<p>植发机构的单店利润能做到多少呢？根据雍禾最新的数据公告测算，目前雍禾医疗拥有：62家雍禾植发医疗机构，7家史云逊独立健发门店，另1家香港植发机构，而25年上半年雍禾的净利润是3000万，全年利润预计7000万。</p>\n<p>雍禾现在的单店年利润在100万左右，能做到这个程度其实是个很牛的事情，因为在雍禾的一系列降本增效的措施后，它现在的单店面积只有1000㎡左右，消费医疗行业还有家公司叫美年健康，单店利润和雍禾差不多，但是单店面积却比雍禾大了几倍，换句话说，以雍禾植发机构的坪效在行业内属于顶尖水平。</p>\n<p><strong>Part4：新车与二手车的销量差距正在缩小</strong></p>\n<p>2026年1月，全国新车总销量为234.6万辆，同比下降3.2%，而全国二市场交易量达172.92万辆，同比增长18.33%！看了这组数据对比，明显感觉到，现在新车和二手车的销量差距正在快速缩小。</p>\n<p>过去新车销量遥遥领先，但这两年二手车交易量稳步攀升，先是去年首次达到2000万辆/年的交易量，再是在今年1月新车销量减少的情况下，二手车的交易量不降反升，目前整个汽车消费市场正从增量转向存量，而政策支持、消费观念成熟，再加上流通效率提升，都在推动消费者放弃新车而偏向购买二手车的这个趋势。那还说啥了老铁，优信继续拿着了！</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d209213ff4954d84d34ddb05f58aed8b\" tg-width=\"800\" tg-height=\"448\"></p>\n<p>（图源：中汽协）</p>\n<p><strong>Part5：Keep的谷子业务正在不断走向成熟</strong></p>\n<p>前几天分享了我观察到的一个小细节，现在 Keep 的奖牌不管是设计还是工艺都越来越精细，材质、细节、联动 IP 都在升级，同时定价也稳步上调，这恰恰说明产品力和用户认可度都在提升。</p>\n<p>从早期简单的运动纪念，到现在和热门 IP 深度合作、做收藏级周边，Keep 把 “运动 + 谷子” 的模式跑通了。用户愿意为颜值、情怀和收藏价值买单，奖牌已经成为年轻人的社交货币，也给平台带来稳定的现金流与用户粘性。</p>\n<p>精细化运营、IP 矩阵完善、用户心智稳固，这套组合拳让 Keep 的谷子业务从试水变成核心增长曲线。我很看好它接下来的发展，只要继续把品质和体验做扎实，这块业务还能持续释放潜力。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e8ce0ef29fdc379b50b6eeb81dcf0760\" tg-width=\"620\" tg-height=\"982\"></p>\n<p><strong>Part6：大饼还能回到十万吗？</strong></p>\n<p>其实10万这个数字，本身没有意义，它只是人类对整数的一种心理执念。在2021年，大家觉得6万9是顶；在2024年，大家觉得7万3是顶。每一次突破前高，都需要巨大的能量积累和信仰充值。</p>\n<p>2017年买入被套的人，也是坚信区块链是未来。从某种意义上说，他们是对的——区块链确实发展了，大饼确实成了资产类别。但他们中的很多人，倒在了2018年寒冬里，倒在了2020年312暴跌的黎明前。</p>\n<p><strong>投资最残酷的地方就在于，你的结局并不完全取决于资产的好坏，而取决于你的负债端——你的耐心、你的现金流、你的情绪管理。</strong></p>\n<p>大饼可能真的会去10万，甚至20万。但这条路，注定是用无数倒在黎明前的人的尸体铺就的。</p>\n<p>你问我还能不能涨回去？能。但你能不能等到那一天，并且在那一天手里还握着筹码？这才是真正的问题。</p>\n<p>大饼就像一面镜子，它就在那里，剧烈波动。它照出的，永远是你内心深处对财富的渴望与恐惧。</p>\n<p>（节选自maker）</p>\n<p>大饼股比大饼好的一点就在于，它有合规的交易体系、清晰的财报与经营逻辑，不用裸奔在极致波动里。大饼靠信仰与资金博弈，涨跌全看情绪与抛压，对于上了杠杆的人来说，一夜爆仓是常态；而大饼股依托实体业务与持币逻辑，有业绩、有现金流、有监管兜底，波动更可控，持仓更安心。</p>\n<p>它不用你时刻盯盘、对抗人性，也不用怕黑天鹅直接归零。哪怕行情震荡，只要公司基本面稳健、持币仓位健康，就能扛过周期，不用在黎明前被迫割肉。对普通投资者来说，大饼股既能分享大饼上涨的红利，又能避开纯币圈的极端风险，进可攻退可守。</p>\n<p>投资拼到最后，不是谁赚得最猛，而是谁活得最久。大饼股给了普通人一条更稳、更可持续的路径，让你拿得住筹码，等得到行情。这也就是我为什么持有日日煮这类DAT股票和灿谷嘉楠这类矿股的原因。</p>\n<p>当然最近灿谷的经营有了一些变化，看到一些消息说公司有在往算力租赁方向转型，期待懂哥们（非贬义）的分享。</p>\n<p><strong>Part7:涂鸦智能的AI新年货</strong></p>\n<p>涂鸦智能受邀参加央视机器人年货大集，现场展台非常火热</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c481aab861a2a05ba77059a3ac71e8a1\" tg-width=\"800\" tg-height=\"414\"></p>\n<p>（来源：央视新闻）</p>\n<p>各种有趣的小玩意很多，包括但不限于以下的各类ai机器人：</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/eae4d6569236589038ca97ac0e1cdedf\" tg-width=\"800\" tg-height=\"720\"></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fc57f0ba215032cbf47a6e2ef1457832\" tg-width=\"800\" tg-height=\"899\"></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/088056566b538ccd78f2254f742a36f3\" tg-width=\"800\" tg-height=\"1002\"></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9e9f32c161a3b883d654360a9bff3493\" tg-width=\"800\" tg-height=\"959\"></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/87862e6df40a927b882aea791baf7065\" tg-width=\"800\" tg-height=\"920\"></p>\n<p>这些丰富多样、情感细腻的AI创意如何快速落地并成为爆款？对此涂鸦是这么说的：关键在于公司提供了一站式“交钥匙”的解决方案，涂鸦的AI Agent开发平台与TuyaOpen开源框架，将复杂的AI能力、全球云连接和生态服务封装成标准化模块，极大降低AI的开发门槛。开发者得以从底层技术攻坚中解放，将全部精力转向场景深挖与体验打磨——如何让交互更温暖，如何让陪伴更贴心。</p>\n<p>AI时代了，更得以新眼光去看待涂鸦智能这家公司</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/DDC\">$日日煮(DDC)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/TUYA\">$涂鸦智能(TUYA)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/02279\">$雍禾医疗(02279)$</a></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>本周 A 股与港股整体走势偏弱，尤其周五回调较为明显，一方面临近春节市场资金偏向谨慎避险，另一方面也受到周四晚间美股大跌的外盘传导影响。美国方面公布的 1 月非农就业数据好于预期，使得市场对美联储年内首次降息时点的预期从 6 月延后至 7 月，美债收益率持续走高，2 年期美债收益率创下近一周新高，高估值科技板块估值承压明显；叠加美元走强，全球资金从风险资产转向美元类资产，整体流动性预期趋于收紧。</p>\n<p>从指数表现来看，本周上证指数小幅收涨 0.41%，报收 4082.07 点，延续了历年春节前一周大概率收涨的历史规律；恒生指数本周同样微涨 0.03%，收于 26567.12 点，较 2025 年 12 月 29 日开盘价 25928.9 点累计上涨 2.46%，也保持了圣诞至春节阶段大概率上行的历史特征。</p>\n<p>那么后续值得关注的是：上证指数节后 20 个交易日约 80% 的上涨概率，以及恒生指数在 4 月份的日历效应表现能否继续得到验证。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/15cc8f85dee235d4f7be0c5c4bb1a566\" tg-width=\"690\" tg-height=\"1068\"></p>\n<p>（来源：东方财富）</p>\n<p>本周交易记录：无</p>\n<p>当前仓位分布表：</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9f14c7d6c84f59ee190dd46bb2d4ed02\" tg-width=\"717\" tg-height=\"318\"></p>\n<p>（港A）</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/37f251d24cdf68eba3f00137b44fa72a\" tg-width=\"720\" tg-height=\"386\"></p>\n<p>（美股）</p>\n<p><strong>Part1：中坚科技，从签署**(深圳)全球具身智能产业创新中心企业合作备忘录到全方位合作开发智能机器人</strong></p>\n<p>假期放假，重新捋一遍这些年来中坚科技是怎么和**一步步深化合作的：</p>\n<p><strong>2024 年 11 月 15 日</strong>，彼时中坚科技作为首批核心企业，出席**（深圳）全球具身智能产业创新中心签约仪式，签署企业合作备忘录，正式加入**具身智能生态。这是双方机器人合作的官方起点。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dba31500eeb8c05e7a406eb0b878e101\" tg-width=\"800\" tg-height=\"531\"></p>\n<p>（图源：财联社）</p>\n<p><strong>2025年1月3日</strong>：成立全资子公司深圳桦之坚机器人科技有限公司，作为与**合作的专项载体，专项推进技术对接、项目研发与成果转化。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/eca485ee8f4a5d5cfec8557421b1eb47\" tg-width=\"800\" tg-height=\"313\"></p>\n<p><strong>2025年5月13日</strong>：中坚科技在深交所互动易明确回复：“公司与**的合作正在有序推进中，公司力争与合作方尽快完成产品方案定型并推出样机”，正式回应与**机器人合作的进展。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9c4b48ea9c87988af0064b5f56ca1982\" tg-width=\"800\" tg-height=\"127\"></p>\n<p>（图源：全景网）</p>\n<p><strong>2025年5月21日</strong>：参与麦迪科技牵头举办的“具身智能康养机器人协同发展启动会”，与**、优必选等共同启动康养场景具身智能平台建设，中坚科技负责机器人本体与硬件研发，**提供大模型与算力支持，明确康养机器人合作方向。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/668c14f7a4e1c6891900c6191ba4a411\" tg-width=\"800\" tg-height=\"524\"></p>\n<p>（图源：上海证券报）</p>\n<p><strong>2025年12月12日</strong>：与**终端签署车载智能化精品合作协议，同步落地虹桥智能机器人协同创新中心，合作从机器人本体延伸至“车载+机器人”双赛道，拓宽具身智能应用边界。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1dcf7af05a00e9a7337225d0b82aa10d\" tg-width=\"800\" tg-height=\"533\"></p>\n<p>（图源：上海虹桥）</p>\n<p><strong>2026年1月4日</strong>：中坚科技发布公告，审议通过《关于开展智能机器人合作开发项目的议案》，明确提出将与行业领先终端设备提供商（结合双方前期深度合作背景，该提供商即为**）全方位推进机器人相关业务合作。公告明确双方将共同推动四足机器人、智能机器人的应用场景分析及产品线定义，合作开发相关软件系统，并组建涵盖研发、供应链管理、市场服务等职能的联合团队，推进产品开发与商业化落地，标志着双方合作正式升级为<strong>全方位机器人开发协同</strong>，覆盖技术研发、产品定义、供应链、市场全链条。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/636dc4f54f6c2214f40348e53890cf84\" tg-width=\"800\" tg-height=\"303\"></p>\n<p>（来源：浙江中坚科技股份有限公司第五届董事会第十九次会议决议公告）</p>\n<p><strong>2026年1月22日</strong>：公司召开第五届董事会第二十次会议，审议通过《关于子公司增资扩股暨关联交易的议案》，拟对控股子公司上海桦之坚科技有限公司（与**合作的核心载体）增资4000万元，将持股比例从51%提升至59.50%。此次增资进一步强化了公司对智能机器人业务的控制权，为与**全方位合作开发机器人提供了充足的资金与组织保障，助力合作项目加速推进。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/159f1a569459f1dfca5ad3c95bbfaaf9\" tg-width=\"800\" tg-height=\"454\"></p>\n<p>（来源：浙江中坚科技股份有限公司关于子公司增资扩股暨关联交易的公告）</p>\n<p>看的出来路线很清晰，而与此同时中坚科技的股价也是随着合作的深化不断的水涨长高，受限于篇幅，本周周记只是单纯的记录一下中坚与**的合作过往，下周再来对中坚科技展望未来。</p>\n<p><strong>Part2：国家数据局：产业互联网平台是推动各行业数据资源开发利用的主力军</strong></p>\n<p><em>一则消息分享：近日，国家数据数据发展研究院专家解读《关于培育数据流通服务机构 加快推进数据要素市场化价值化的意见》，首次明确指出产业互联网平台是数据流通服务平台企业的主力之一，是推动各行业数据资源开发利用的主力军，应做优做强，以更好地释放数据赋能产业发展的新动能。</em></p>\n<p><em>《意见》指出，从实践看，产业互联网平台作为行业深度参与者，深刻理解行业工艺标准、交易习惯、信用体系与隐性规则，能够通过精准破解定位采购、生产、物流、融资等环节的协同瓶颈，大幅提升产业协作效率。在此基础上还通过大量产业实践，将零散的经验性知识转化为结构化、可复用的数据资源，进一步训练出产业专属的调度与优化模型，提升行业全要素生产率，实现产业级的“帕累托改进”。</em></p>\n<p><em>产业互联网平台与数据基础设施、云服务平台共同组成为数据流通服务平台企业，是推动各行业数据资源开发利用的主力军。这些平台企业正从多元化角度赋能产业数据开发利用。产业互联网平台凭借对行业的深刻理解，破解协同瓶颈，提升产业协作效率，并训练产业专属模型。数据基础设施运营方与云服务平台企业则聚焦产业智能化，探索可信数据空间、一站式数据工具箱等新模式，降低数据开发利用门槛。</em></p>\n<p><em>然而，当前数据流通服务平台企业发展仍面临三方面挑战：一是汇聚的数据规模体量仍较小，高价值场景数据参与流通不足，比如订单驱动仍是企业数据供给的主要动机，产业互联网平台汇聚的数据类型集中于与采购、销售等相关的业务场景，数据基础设施运营企业与云服务平台企业发展仍处于起步阶段；二是提供的产品服务价值量有待提高，知识输出型服务占比小；三是商业模式有待丰富，需探索多主体价值共创模式，助力更多中小企业“用数增收”。</em></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3bd3412ac2698bbedba9148a64596fe4\" tg-width=\"800\" tg-height=\"458\"></p>\n<p>（图源：托比网）</p>\n<p>看到有人说这个意见的第四条是在暗戳戳的指国联股份，我作为股东还是要义务澄清一下，<strong>截至今日（2026年2月16日），国联股份没有被证监会/上交所定性为“财务造假！国联股份没有被证监会/上交所定性为“财务造假！国联股份没有被证监会/上交所定性为“财务造假！重要的事情说三遍！！！</strong></p>\n<p>目前的官方口径下的国联股份是 无“财务造假”认定：监管文件统一表述为信息披露不准确、重大会计差错、募集资金使用不规范，从未使用“虚假记载、虚增收入、虚构交易、财务造假”等定性词汇。 证监会立案（2023-12-26）：案由是涉嫌信息披露违法违规，非财务造假；调查仍在进行，未出最终处罚结论。 上交所处分（2025-09-16）：仅通报批评，定性为信息披露不准确、未及时回复监管函、募集资金使用不规范，无造假认定。</p>\n<p><strong>Part3：不要小看了寡头垄断格局下的植发机构单店利润</strong></p>\n<p>目前国内植发市场的格局比较清晰，大麦、雍禾、碧莲盛、新生四大连锁机构占据 70% 的市场份额。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6223e0252723132bea6e26d1e2eeaf9b\" tg-width=\"800\" tg-height=\"800\"></p>\n<p>（图源：天眼查）</p>\n<p>植发机构的单店利润能做到多少呢？根据雍禾最新的数据公告测算，目前雍禾医疗拥有：62家雍禾植发医疗机构，7家史云逊独立健发门店，另1家香港植发机构，而25年上半年雍禾的净利润是3000万，全年利润预计7000万。</p>\n<p>雍禾现在的单店年利润在100万左右，能做到这个程度其实是个很牛的事情，因为在雍禾的一系列降本增效的措施后，它现在的单店面积只有1000㎡左右，消费医疗行业还有家公司叫美年健康，单店利润和雍禾差不多，但是单店面积却比雍禾大了几倍，换句话说，以雍禾植发机构的坪效在行业内属于顶尖水平。</p>\n<p><strong>Part4：新车与二手车的销量差距正在缩小</strong></p>\n<p>2026年1月，全国新车总销量为234.6万辆，同比下降3.2%，而全国二市场交易量达172.92万辆，同比增长18.33%！看了这组数据对比，明显感觉到，现在新车和二手车的销量差距正在快速缩小。</p>\n<p>过去新车销量遥遥领先，但这两年二手车交易量稳步攀升，先是去年首次达到2000万辆/年的交易量，再是在今年1月新车销量减少的情况下，二手车的交易量不降反升，目前整个汽车消费市场正从增量转向存量，而政策支持、消费观念成熟，再加上流通效率提升，都在推动消费者放弃新车而偏向购买二手车的这个趋势。那还说啥了老铁，优信继续拿着了！</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d209213ff4954d84d34ddb05f58aed8b\" tg-width=\"800\" tg-height=\"448\"></p>\n<p>（图源：中汽协）</p>\n<p><strong>Part5：Keep的谷子业务正在不断走向成熟</strong></p>\n<p>前几天分享了我观察到的一个小细节，现在 Keep 的奖牌不管是设计还是工艺都越来越精细，材质、细节、联动 IP 都在升级，同时定价也稳步上调，这恰恰说明产品力和用户认可度都在提升。</p>\n<p>从早期简单的运动纪念，到现在和热门 IP 深度合作、做收藏级周边，Keep 把 “运动 + 谷子” 的模式跑通了。用户愿意为颜值、情怀和收藏价值买单，奖牌已经成为年轻人的社交货币，也给平台带来稳定的现金流与用户粘性。</p>\n<p>精细化运营、IP 矩阵完善、用户心智稳固，这套组合拳让 Keep 的谷子业务从试水变成核心增长曲线。我很看好它接下来的发展，只要继续把品质和体验做扎实，这块业务还能持续释放潜力。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e8ce0ef29fdc379b50b6eeb81dcf0760\" tg-width=\"620\" tg-height=\"982\"></p>\n<p><strong>Part6：大饼还能回到十万吗？</strong></p>\n<p>其实10万这个数字，本身没有意义，它只是人类对整数的一种心理执念。在2021年，大家觉得6万9是顶；在2024年，大家觉得7万3是顶。每一次突破前高，都需要巨大的能量积累和信仰充值。</p>\n<p>2017年买入被套的人，也是坚信区块链是未来。从某种意义上说，他们是对的——区块链确实发展了，大饼确实成了资产类别。但他们中的很多人，倒在了2018年寒冬里，倒在了2020年312暴跌的黎明前。</p>\n<p><strong>投资最残酷的地方就在于，你的结局并不完全取决于资产的好坏，而取决于你的负债端——你的耐心、你的现金流、你的情绪管理。</strong></p>\n<p>大饼可能真的会去10万，甚至20万。但这条路，注定是用无数倒在黎明前的人的尸体铺就的。</p>\n<p>你问我还能不能涨回去？能。但你能不能等到那一天，并且在那一天手里还握着筹码？这才是真正的问题。</p>\n<p>大饼就像一面镜子，它就在那里，剧烈波动。它照出的，永远是你内心深处对财富的渴望与恐惧。</p>\n<p>（节选自maker）</p>\n<p>大饼股比大饼好的一点就在于，它有合规的交易体系、清晰的财报与经营逻辑，不用裸奔在极致波动里。大饼靠信仰与资金博弈，涨跌全看情绪与抛压，对于上了杠杆的人来说，一夜爆仓是常态；而大饼股依托实体业务与持币逻辑，有业绩、有现金流、有监管兜底，波动更可控，持仓更安心。</p>\n<p>它不用你时刻盯盘、对抗人性，也不用怕黑天鹅直接归零。哪怕行情震荡，只要公司基本面稳健、持币仓位健康，就能扛过周期，不用在黎明前被迫割肉。对普通投资者来说，大饼股既能分享大饼上涨的红利，又能避开纯币圈的极端风险，进可攻退可守。</p>\n<p>投资拼到最后，不是谁赚得最猛，而是谁活得最久。大饼股给了普通人一条更稳、更可持续的路径，让你拿得住筹码，等得到行情。这也就是我为什么持有日日煮这类DAT股票和灿谷嘉楠这类矿股的原因。</p>\n<p>当然最近灿谷的经营有了一些变化，看到一些消息说公司有在往算力租赁方向转型，期待懂哥们（非贬义）的分享。</p>\n<p><strong>Part7:涂鸦智能的AI新年货</strong></p>\n<p>涂鸦智能受邀参加央视机器人年货大集，现场展台非常火热</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c481aab861a2a05ba77059a3ac71e8a1\" tg-width=\"800\" tg-height=\"414\"></p>\n<p>（来源：央视新闻）</p>\n<p>各种有趣的小玩意很多，包括但不限于以下的各类ai机器人：</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/eae4d6569236589038ca97ac0e1cdedf\" tg-width=\"800\" tg-height=\"720\"></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fc57f0ba215032cbf47a6e2ef1457832\" tg-width=\"800\" tg-height=\"899\"></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/088056566b538ccd78f2254f742a36f3\" tg-width=\"800\" tg-height=\"1002\"></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9e9f32c161a3b883d654360a9bff3493\" tg-width=\"800\" tg-height=\"959\"></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/87862e6df40a927b882aea791baf7065\" tg-width=\"800\" tg-height=\"920\"></p>\n<p>这些丰富多样、情感细腻的AI创意如何快速落地并成为爆款？对此涂鸦是这么说的：关键在于公司提供了一站式“交钥匙”的解决方案，涂鸦的AI Agent开发平台与TuyaOpen开源框架，将复杂的AI能力、全球云连接和生态服务封装成标准化模块，极大降低AI的开发门槛。开发者得以从底层技术攻坚中解放，将全部精力转向场景深挖与体验打磨——如何让交互更温暖，如何让陪伴更贴心。</p>\n<p>AI时代了，更得以新眼光去看待涂鸦智能这家公司</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/DDC\">$日日煮(DDC)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/TUYA\">$涂鸦智能(TUYA)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/02279\">$雍禾医疗(02279)$</a></p></body></html>","text":"本周 A 股与港股整体走势偏弱，尤其周五回调较为明显，一方面临近春节市场资金偏向谨慎避险，另一方面也受到周四晚间美股大跌的外盘传导影响。美国方面公布的 1 月非农就业数据好于预期，使得市场对美联储年内首次降息时点的预期从 6 月延后至 7 月，美债收益率持续走高，2 年期美债收益率创下近一周新高，高估值科技板块估值承压明显；叠加美元走强，全球资金从风险资产转向美元类资产，整体流动性预期趋于收紧。 从指数表现来看，本周上证指数小幅收涨 0.41%，报收 4082.07 点，延续了历年春节前一周大概率收涨的历史规律；恒生指数本周同样微涨 0.03%，收于 26567.12 点，较 2025 年 12 月 29 日开盘价 25928.9 点累计上涨 2.46%，也保持了圣诞至春节阶段大概率上行的历史特征。 那么后续值得关注的是：上证指数节后 20 个交易日约 80% 的上涨概率，以及恒生指数在 4 月份的日历效应表现能否继续得到验证。 （来源：东方财富） 本周交易记录：无 当前仓位分布表： （港A） （美股） Part1：中坚科技，从签署**(深圳)全球具身智能产业创新中心企业合作备忘录到全方位合作开发智能机器人 假期放假，重新捋一遍这些年来中坚科技是怎么和**一步步深化合作的： 2024 年 11 月 15 日，彼时中坚科技作为首批核心企业，出席**（深圳）全球具身智能产业创新中心签约仪式，签署企业合作备忘录，正式加入**具身智能生态。这是双方机器人合作的官方起点。 （图源：财联社） 2025年1月3日：成立全资子公司深圳桦之坚机器人科技有限公司，作为与**合作的专项载体，专项推进技术对接、项目研发与成果转化。 2025年5月13日：中坚科技在深交所互动易明确回复：“公司与**的合作正在有序推进中，公司力争与合作方尽快完成产品方案定型并推出样机”，正式回应与**机器人合作的进展。 （图源：全景网） 2025年5月21日：参与麦迪科技牵头举办的“具身智能康养机器人协同发展启动会”，与**、优必选等共同启动康养场景具身智能平台建设，中坚科技负责机器人本体与硬件研发，**提供大模型与算力支持，明确康养机器人合作方向。 （图源：上海证券报） 2025年12月12日：与**终端签署车载智能化精品合作协议，同步落地虹桥智能机器人协同创新中心，合作从机器人本体延伸至“车载+机器人”双赛道，拓宽具身智能应用边界。 （图源：上海虹桥） 2026年1月4日：中坚科技发布公告，审议通过《关于开展智能机器人合作开发项目的议案》，明确提出将与行业领先终端设备提供商（结合双方前期深度合作背景，该提供商即为**）全方位推进机器人相关业务合作。公告明确双方将共同推动四足机器人、智能机器人的应用场景分析及产品线定义，合作开发相关软件系统，并组建涵盖研发、供应链管理、市场服务等职能的联合团队，推进产品开发与商业化落地，标志着双方合作正式升级为全方位机器人开发协同，覆盖技术研发、产品定义、供应链、市场全链条。 （来源：浙江中坚科技股份有限公司第五届董事会第十九次会议决议公告） 2026年1月22日：公司召开第五届董事会第二十次会议，审议通过《关于子公司增资扩股暨关联交易的议案》，拟对控股子公司上海桦之坚科技有限公司（与**合作的核心载体）增资4000万元，将持股比例从51%提升至59.50%。此次增资进一步强化了公司对智能机器人业务的控制权，为与**全方位合作开发机器人提供了充足的资金与组织保障，助力合作项目加速推进。 （来源：浙江中坚科技股份有限公司关于子公司增资扩股暨关联交易的公告） 看的出来路线很清晰，而与此同时中坚科技的股价也是随着合作的深化不断的水涨长高，受限于篇幅，本周周记只是单纯的记录一下中坚与**的合作过往，下周再来对中坚科技展望未来。 Part2：国家数据局：产业互联网平台是推动各行业数据资源开发利用的主力军 一则消息分享：近日，国家数据数据发展研究院专家解读《关于培育数据流通服务机构 加快推进数据要素市场化价值化的意见》，首次明确指出产业互联网平台是数据流通服务平台企业的主力之一，是推动各行业数据资源开发利用的主力军，应做优做强，以更好地释放数据赋能产业发展的新动能。 《意见》指出，从实践看，产业互联网平台作为行业深度参与者，深刻理解行业工艺标准、交易习惯、信用体系与隐性规则，能够通过精准破解定位采购、生产、物流、融资等环节的协同瓶颈，大幅提升产业协作效率。在此基础上还通过大量产业实践，将零散的经验性知识转化为结构化、可复用的数据资源，进一步训练出产业专属的调度与优化模型，提升行业全要素生产率，实现产业级的“帕累托改进”。 产业互联网平台与数据基础设施、云服务平台共同组成为数据流通服务平台企业，是推动各行业数据资源开发利用的主力军。这些平台企业正从多元化角度赋能产业数据开发利用。产业互联网平台凭借对行业的深刻理解，破解协同瓶颈，提升产业协作效率，并训练产业专属模型。数据基础设施运营方与云服务平台企业则聚焦产业智能化，探索可信数据空间、一站式数据工具箱等新模式，降低数据开发利用门槛。 然而，当前数据流通服务平台企业发展仍面临三方面挑战：一是汇聚的数据规模体量仍较小，高价值场景数据参与流通不足，比如订单驱动仍是企业数据供给的主要动机，产业互联网平台汇聚的数据类型集中于与采购、销售等相关的业务场景，数据基础设施运营企业与云服务平台企业发展仍处于起步阶段；二是提供的产品服务价值量有待提高，知识输出型服务占比小；三是商业模式有待丰富，需探索多主体价值共创模式，助力更多中小企业“用数增收”。 （图源：托比网） 看到有人说这个意见的第四条是在暗戳戳的指国联股份，我作为股东还是要义务澄清一下，截至今日（2026年2月16日），国联股份没有被证监会/上交所定性为“财务造假！国联股份没有被证监会/上交所定性为“财务造假！国联股份没有被证监会/上交所定性为“财务造假！重要的事情说三遍！！！ 目前的官方口径下的国联股份是 无“财务造假”认定：监管文件统一表述为信息披露不准确、重大会计差错、募集资金使用不规范，从未使用“虚假记载、虚增收入、虚构交易、财务造假”等定性词汇。 证监会立案（2023-12-26）：案由是涉嫌信息披露违法违规，非财务造假；调查仍在进行，未出最终处罚结论。 上交所处分（2025-09-16）：仅通报批评，定性为信息披露不准确、未及时回复监管函、募集资金使用不规范，无造假认定。 Part3：不要小看了寡头垄断格局下的植发机构单店利润 目前国内植发市场的格局比较清晰，大麦、雍禾、碧莲盛、新生四大连锁机构占据 70% 的市场份额。 （图源：天眼查） 植发机构的单店利润能做到多少呢？根据雍禾最新的数据公告测算，目前雍禾医疗拥有：62家雍禾植发医疗机构，7家史云逊独立健发门店，另1家香港植发机构，而25年上半年雍禾的净利润是3000万，全年利润预计7000万。 雍禾现在的单店年利润在100万左右，能做到这个程度其实是个很牛的事情，因为在雍禾的一系列降本增效的措施后，它现在的单店面积只有1000㎡左右，消费医疗行业还有家公司叫美年健康，单店利润和雍禾差不多，但是单店面积却比雍禾大了几倍，换句话说，以雍禾植发机构的坪效在行业内属于顶尖水平。 Part4：新车与二手车的销量差距正在缩小 2026年1月，全国新车总销量为234.6万辆，同比下降3.2%，而全国二市场交易量达172.92万辆，同比增长18.33%！看了这组数据对比，明显感觉到，现在新车和二手车的销量差距正在快速缩小。 过去新车销量遥遥领先，但这两年二手车交易量稳步攀升，先是去年首次达到2000万辆/年的交易量，再是在今年1月新车销量减少的情况下，二手车的交易量不降反升，目前整个汽车消费市场正从增量转向存量，而政策支持、消费观念成熟，再加上流通效率提升，都在推动消费者放弃新车而偏向购买二手车的这个趋势。那还说啥了老铁，优信继续拿着了！ （图源：中汽协） Part5：Keep的谷子业务正在不断走向成熟 前几天分享了我观察到的一个小细节，现在 Keep 的奖牌不管是设计还是工艺都越来越精细，材质、细节、联动 IP 都在升级，同时定价也稳步上调，这恰恰说明产品力和用户认可度都在提升。 从早期简单的运动纪念，到现在和热门 IP 深度合作、做收藏级周边，Keep 把 “运动 + 谷子” 的模式跑通了。用户愿意为颜值、情怀和收藏价值买单，奖牌已经成为年轻人的社交货币，也给平台带来稳定的现金流与用户粘性。 精细化运营、IP 矩阵完善、用户心智稳固，这套组合拳让 Keep 的谷子业务从试水变成核心增长曲线。我很看好它接下来的发展，只要继续把品质和体验做扎实，这块业务还能持续释放潜力。 Part6：大饼还能回到十万吗？ 其实10万这个数字，本身没有意义，它只是人类对整数的一种心理执念。在2021年，大家觉得6万9是顶；在2024年，大家觉得7万3是顶。每一次突破前高，都需要巨大的能量积累和信仰充值。 2017年买入被套的人，也是坚信区块链是未来。从某种意义上说，他们是对的——区块链确实发展了，大饼确实成了资产类别。但他们中的很多人，倒在了2018年寒冬里，倒在了2020年312暴跌的黎明前。 投资最残酷的地方就在于，你的结局并不完全取决于资产的好坏，而取决于你的负债端——你的耐心、你的现金流、你的情绪管理。 大饼可能真的会去10万，甚至20万。但这条路，注定是用无数倒在黎明前的人的尸体铺就的。 你问我还能不能涨回去？能。但你能不能等到那一天，并且在那一天手里还握着筹码？这才是真正的问题。 大饼就像一面镜子，它就在那里，剧烈波动。它照出的，永远是你内心深处对财富的渴望与恐惧。 （节选自maker） 大饼股比大饼好的一点就在于，它有合规的交易体系、清晰的财报与经营逻辑，不用裸奔在极致波动里。大饼靠信仰与资金博弈，涨跌全看情绪与抛压，对于上了杠杆的人来说，一夜爆仓是常态；而大饼股依托实体业务与持币逻辑，有业绩、有现金流、有监管兜底，波动更可控，持仓更安心。 它不用你时刻盯盘、对抗人性，也不用怕黑天鹅直接归零。哪怕行情震荡，只要公司基本面稳健、持币仓位健康，就能扛过周期，不用在黎明前被迫割肉。对普通投资者来说，大饼股既能分享大饼上涨的红利，又能避开纯币圈的极端风险，进可攻退可守。 投资拼到最后，不是谁赚得最猛，而是谁活得最久。大饼股给了普通人一条更稳、更可持续的路径，让你拿得住筹码，等得到行情。这也就是我为什么持有日日煮这类DAT股票和灿谷嘉楠这类矿股的原因。 当然最近灿谷的经营有了一些变化，看到一些消息说公司有在往算力租赁方向转型，期待懂哥们（非贬义）的分享。 Part7:涂鸦智能的AI新年货 涂鸦智能受邀参加央视机器人年货大集，现场展台非常火热 （来源：央视新闻） 各种有趣的小玩意很多，包括但不限于以下的各类ai机器人： 这些丰富多样、情感细腻的AI创意如何快速落地并成为爆款？对此涂鸦是这么说的：关键在于公司提供了一站式“交钥匙”的解决方案，涂鸦的AI Agent开发平台与TuyaOpen开源框架，将复杂的AI能力、全球云连接和生态服务封装成标准化模块，极大降低AI的开发门槛。开发者得以从底层技术攻坚中解放，将全部精力转向场景深挖与体验打磨——如何让交互更温暖，如何让陪伴更贴心。 AI时代了，更得以新眼光去看待涂鸦智能这家公司 $日日煮(DDC)$ $涂鸦智能(TUYA)$ $雍禾医疗(02279)$","highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/533293496795184","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["02279","DDC","TUYA","02391"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":8441,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":395,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":["UXIN"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":69,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/537638256570640"}
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