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生于华夏，何其有幸！看到外围的纷乱，突感账户的那些涨涨跌跌也就没那么重要了。 本周交易记录：9元左右加仓网易有道 当前仓位分布表： （港A） （美股） Part1：中概股财报密集期 网易有道公布财报，全年营收59.1亿元（+5%）；经营利润2.2亿元（+48.7%）；首次全年经营性现金净流入5520万元。看有道全年的经营利润增幅明显，恰好我有道的仓位也不高，选择加仓了一点。 百度公布财报，全年营收1291亿元（-3%）；non-GAAP净利润189亿元（-30%）。广告业务下降的比较多，不过AI业务撑起了度娘的营收。 Keep公布财报预告，全年经调整净利润2500万元，相比2024年的亏损4.7亿元做到了大幅度的扭亏为盈。Keep十年以来的首次全年盈利，这次的财报算是增强了我持股的信息吧。 Part2：国联股份下半段的增长在跨境收入？ 国联股份与多国使节举办高端商务交流会，并表示全力推进跨境战略，以数字技术链动全球资源。回看了一下国联的财报，前三季度公司总营收同比微降，但跨境收入达 52 亿元、同比增 10.6%，成为了三增长曲线，或许国联下半段的增长真的会在跨境收入这一块了。 Part3：利好中坚，具身智能迎来国家级标准 2月28日，人形机器人与具身智能标准化（HEIS）年会在北京召开，会上正式发布首个国家级《人形机器人与具身智能标准体系（2026版）》，标志着中国具身智能产业从“野蛮生长”迈入“规范发展”的全新阶段。这一政策重磅信号，叠加万亿级市场空间、技术突破与场景落地加速，正催生新一轮产业投资机遇，成为“十五五”期间新质生产力布局的核心赛道。 文件标准应该是类似于当年新能源行业发布的：《节能与新能源汽车产业发展规划（2012—2020年）》，虽然今年是人形机器人的量产元年，但是目前的阶段比较还是属于产业启动阶段，我觉得人形机器人还有很长的一段时间会炒，当然后续也得看

小米这超跑有点帅啊，不过肯定不会太便宜，我应该是没什么买入的机会了。不过也不不一定，如果是若干年后去优信二手车买一辆二手的，那应该还是有可能买的起的，毕竟现在新车贬值也快嘛。优信里面一款十年前的超跑，现在的售价可能也就只有当年落地价的三分之一. $优信(UXIN)$ $小米集团-W(01810)$

货币超发、恶性通胀的根源，有个关键节点：1971年布雷顿森林体系解体，美元与黄金彻底脱钩，全球货币进入纯粹信用货币时代。央行发行货币不再需要足额黄金储备，转而以国债等有价证券为“担保”，形成了恶性循环：政府发债→央行印钞购买→债务无限滚动→货币无限增发。这直接导致法币购买力长期持续稀释，普通人的储蓄在通胀中不断缩水。 当然，即便布雷顿森林体系崩溃后，各国货币发行仍相对克制，直到2008年与2020年，印钞闸门彻底失控。 2008年，美国次贷危机引爆全球金融海啸，雷曼兄弟破产，金融体系濒临崩溃。美联储开启量化宽松（QE），把利率降至接近零，通过大规模购买美债、抵押贷款支持证券（MBS），向市场狂撒流动性。短短数年，美联储资产负债表从不到1万亿美元膨胀到4万多亿美元，开启了现代央行“大水漫灌”的先河。 2020年，疫情冲击下美国股市多次熔断，美联储直接祭出无限量QE——印钱不设上限，需要多少就印多少。同时美国政府推出数万亿美元财政刺激，全民发钱。美联储资产负债表从4万亿迅速飙升至近9万亿美元，货币供应量暴增，直接为后续全球高通胀埋下最大伏笔。 这两**作把法币体系的缺陷暴露无遗：危机就印钱、负债可转嫁、通胀由全民承担，财富不断向顶层集中，普通人的资产被持续收割。 比特币为什么会被屯币公司青睐，并将其视为抵御通胀的手段之一呢？这些企业在很大程度上看重的是比特币对这套体系的反叛。它总量恒定2100万枚，永不超发，每四年产量减半，是天生的通缩型资产。在法币不断贬值的大背景下，比特币成为稀缺、恒定、不受央行操控的价值锚点。只要信用货币超发的逻辑不变，比特币的长期升值趋势就不会改变。 图片节选自：日日煮董事长Norma致股东信 $日日煮(DDC)$  

本周 A 股与港股整体走势偏弱，尤其周五回调较为明显，一方面临近春节市场资金偏向谨慎避险，另一方面也受到周四晚间美股大跌的外盘传导影响。美国方面公布的 1 月非农就业数据好于预期，使得市场对美联储年内首次降息时点的预期从 6 月延后至 7 月，美债收益率持续走高，2 年期美债收益率创下近一周新高，高估值科技板块估值承压明显；叠加美元走强，全球资金从风险资产转向美元类资产，整体流动性预期趋于收紧。 从指数表现来看，本周上证指数小幅收涨 0.41%，报收 4082.07 点，延续了历年春节前一周大概率收涨的历史规律；恒生指数本周同样微涨 0.03%，收于 26567.12 点，较 2025 年 12 月 29 日开盘价 25928.9 点累计上涨 2.46%，也保持了圣诞至春节阶段大概率上行的历史特征。 那么后续值得关注的是：上证指数节后 20 个交易日约 80% 的上涨概率，以及恒生指数在 4 月份的日历效应表现能否继续得到验证。 （来源：东方财富） 本周交易记录：无 当前仓位分布表： （港A） （美股） Part1：中坚科技，从签署**(深圳)全球具身智能产业创新中心企业合作备忘录到全方位合作开发智能机器人 假期放假，重新捋一遍这些年来中坚科技是怎么和**一步步深化合作的： 2024 年 11 月 15 日，彼时中坚科技作为首批核心企业，出席**（深圳）全球具身智能产业创新中心签约仪式，签署企业合作备忘录，正式加入**具身智能生态。这是双方机器人合作的官方起点。 （图源：财联社） 2025年1月3日：成立全资子公司深圳桦之坚机器人科技有限公司，作为与**合作的专项载体，专项推进技术对接、项目研发与成果转化。 2025年5月13日：中坚科技在深交所互动易明确回复：“公司与**的合作正在有序推进中，公司力争与合作方尽快完成产品方案定型并推出样机”，正式回应与**机器人合作的进展

韭菜的普遍心态是，涨的时候觉得大饼能涨到一百万，跌的时候觉得要归零了。 $日日煮(DDC)$  $MARA Holdings(MARA)$  

最近有色的涨跌波动太大了，把小泡都给惊呆了，拿白银来说，之前涨的有多猛，跌的就有多凶。金属涨价的逻辑，用在股价的炒作上，非常容易出现爆涨暴跌的现象，因为金属的涨价大部分都是明牌，绝大部分普通投资者都可以在第一时间获取到涨价信息，缺少信息差，涨时都抢筹，跌时都抢跑。 本周交易记录：认输清仓理想，加仓优信，嘉楠科技，国联股份。 当前仓位分布表： （港A） （美股） Part1：从南京冠生园一事重看消费股（雍禾医疗，安琪酵母，优信） 年龄大的朋友应该对南京冠生园这个事情都还有印象，2001 年 "陈馅月饼" 事件当时轰动一时，央视曝光南京冠生园使用回收陈馅制作月饼，企业不仅不道歉，反而狡辩行业普遍如此，最终导致品牌崩塌，企业破产清算，成为中国食品安全史上的经典反面教材。 相较于其他行业，消费型企业的生存周期普遍会更长，因为他们依托的是大众持续的刚性或升级需求，只要市场环境不发生大的改变，基本上一直都能经营下去。但支撑这份长久的核心，从来都是信任，对于消费企业来说，信任比黄金更重要。消费企业的经营本质，说到底是经营消费者的认知，你把诚信品控、靠谱服务的认知固定在消费者心中，让消费者形成稳定的选择认同后，便无需在市场中费力争抢客源，反而能凭借这份深入人心的信任，在行业中稳稳立足，做到经营层面的持之以恒。 就像户晨风说的那句话一样：“手机就买苹果，车就买特斯拉，超市就去山姆”，小泡不排除这句话有着崇洋媚外的嫌疑，但也同样不可否定的是这三家企业在消费者心中有着固定的品质和消费认识，这种无需反复比对、下意识做出选择的消费惯性，本质上正是企业长期深耕品质、持续筑牢信任的结果。如果未来我手里的这三家消费企业能持续的诚信经营下去的话，那未来或许也会形成一种植发养发就去雍禾医疗，买酵母就买安琪，买二手车就去优信大卖场的固定认知。 Part2：短时间内连续两家产业互联网公司赴港上市，国联能否凭借显著

太凶残了，支撑位直接跌破，没一点支撑性啊，不过经历过昨晚，市场应该没几个散户多头了，现在可以开始涨了[微笑]  

$优信(UXIN)$ $理想汽车(LI)$ 昨夜清仓所有的理想股票，今日正式确定卖飞，交易历时两个月，亏损近30％，认亏出局。今年一月几乎所有的车厂交付都很惨淡，暂时不碰整车厂了，后续应该会将这笔资金逐步加仓至优信二手车。东方不亮西方亮，新车不行咱就干二手车，汽车消费的需求一直都会在，既然新车卖的不好，那二手车就能借此承接这一部分购车人群的需求量。

这明天大饼回调的比较深啊，说下观点，我不觉得BTC就这样进入熊市了   1. 反向解读K线图 从图来看，BTC月线已经连跌4个月，跌了将近4成。除了2018年，连跌5个月非常罕见，而且往往都是已经跌到地板价的时候才发生，现在感觉更像一次回调，不像崩盘。   2. 美联储Kevin Warsh上台的短期恐慌 黄金的崩盘更象是对美联储新主席Warsh的over-reaction，短期恐慌总会过去。各路人马都跑出来说买黄金的逻辑不变，市场很可能引起一波巨大的反弹，有可能BTC也借机翻盘。   3. 2021年试过跌50%再反弹回新高 2021年4月那次我高位已经跑了。结果没想到10月还能再回到前高，难以置信。同样2021年那次极限反弹，也是前所未有的，所以不排除这次也是。   总结：短期不排除会跌到7W至7.2W左右的可能，看看后面怎么走，倾向认为是一次深度的回调。   一次严格意义上的山寨季都还没有来呢，勿慌。 $日日煮(DDC)$  $灿谷(CANG)$  $嘉楠科技(CAN)$  

巴菲特说过两个投资铁律：第一条：永远不要亏钱，第二条：永远记住第一条。这周账户整体回撤，对这句话感悟颇深。。。不过有忧也有喜，港股账户的融创中国，雍禾医疗本周表现较为亮眼。 本周交易记录：27元价位加仓部分国联股份，1.30价位T出大部分融创中国，日日煮通过做T略微降低持仓成本。 当前仓位分布表： （港A） （美股） Part1：本周雍禾医疗，融创中国上涨原因猜测 雍禾医疗：预计2025年全年扭亏为盈并且净利润在5000万以上，另在1 月 20 日法国驻华使馆医务团队到访雍禾医疗北京总院，体验 AI 头皮检测等核心项目并表达深度合作意愿，打开了境外游客赴雍禾就医的想象空间。新的叙事有了，那设个第一目标位吧，3块钱？ 融创中国：在境内 154 亿元、境外 96 亿美元债务重组正式生效，合计化解超 834 亿元债务，另在近期，多家房企不再每月上报 “三道红线”，监管转向差异化风险管控。不过看到2026年1月，TOP100房企销售总额同比下降18.9%的信息，emmm，融创加油吧，我先溜一部分。 Part2：一则关于产业互联网的发展报告分享 /连接产业供应链上下游的垂直产业平台，是AI技术落地供应链的最优着陆点。而在新周期，产业AI的发展呈现出鲜明的“务实主义”转向，AI不再仅是点缀财报的“热词”，而是深度融入运营、供应链与决策的核心业务流程，真正从效率工具升级为驱动价值创造的新引擎。 自2012年起，钢铁、工业品、电子元器件、化工等垂直产业与互联网的结合，创造了B2B的繁荣，而AI的加持，又让B2B从第一阶段的交易撮合、第二阶段的云工厂协作，走向了第三阶段的价值网络重构。 2025年8月，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，将“人工智能+产业发展”作为六大重点行动之一，《意见》指出，到2027年，人工智能与产业发展深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超7