国内大部分省市都有明确的城商行一哥，如江苏是江苏银行，浙江是宁波银行，安徽则是徽商银行。
但山东是个例外，省内呈现齐鲁银行、青岛银行双雄并立的格局。两家银行也是谁也不服谁，历经多年争夺，始终难分难解。到了2025年两者战局更是来到白热化阶段：
两者资产规模交替领先，在2025年都冲到8000亿以上，差距只在毫厘之间。而利润规模、风险表现等各种经营指标，双方又各有优劣，难分伯仲。
着眼未来，谁更有可能在一哥之争中胜出呢？
本文持有以下观点：
1、对公业务各有优劣。齐鲁银行作为省会济南的银行，在政信项目上有较多资源，具备业务稳定、资产质量等优势。青岛则是港口枢纽与出海重要通道，青岛银行在港口物流、航运贸易等领域有业务优势，发展机遇广阔。
2、胜负手在新战场。在对公业务各有优势的情况下，两家银行的零售信贷、中间业务尚没有形成明显的差异化优势。中长期维度上，谁能在上述领域率先突破，谁就可能占据竞争优势。
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最激烈的一哥之争
1995年是城商行历史的关键年份。
那一年，为了化解全国5200家城市信用社潜藏的巨大风险，中央果断按下改革键，城商行自此踏上历史舞台，并在1996年扩大了试点范围。
正是在这一政策推动下，全国一大批地级市集中启动了城市合作银行的组建工作。大部分城商行也在此时诞生，经过多年发展后，大部分省市也都跑出了各自的城商行一哥。
不过，山东是个例外，省内并没有出现一家独大的竞争格局，而是形成了青岛银行、齐鲁银行双雄并立的局面。
两者前身均是1996年在当地城市信用社基础上改制成立的城商行，并分别于2008年和2009年更名为青岛银行和齐鲁银行。
省内没有出现旗帜鲜明的一哥，和山东省的银行格局有有很大关系。
与大部分省份经过并购重组后只剩下1-2家城商行不同，山东仍分布着14家城商行，是城商行数量最多的省份。这就导致单家城商行体量较小，也是山东经济体量全国第三，但省内城商行规模没有跻身全国头部的原因。
但换个角度看，分散的竞争格局，也让省内头部城商行有了更大的增长潜力。2025年前三季度，青岛银行、齐鲁银行净利润同比增速分别为15.5%、15.1%，包揽上市银行前两名。
未来，两家银行也还有较大的份额提升空间。按照浙商证券数据，齐鲁银行贷款余额占山东省贷款余额的比例为2.3%，而上市城商行占省内贷款余额比重平均在6.7%。
在扩张过程中，两家银行的一哥之争也进入白热化。
2025年，两家银行资产规模交替领先。比如，2025年前三季度，齐鲁银行资产总额7787.03亿元，领先青岛银行的7655.71亿元。但到了2025年四季度，青岛银行以8149.60亿元的资产总额，反超齐鲁银行的8043.81亿元。
不仅资产规模在毫厘之间，两者各项经营指标也各有优劣，几乎不分上下。
比如，虽然齐鲁银行输了规模，但因为更好的成本收入比，在利润上扳回一局。2025年，齐鲁银行归母净利润57.13亿，高于青岛银行的51.88亿。
未来，两家银行谁更有可能从一哥之争中胜出呢？
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一场区位禀赋之争
城商行在属地经营，因此某种程度上城商行的命运与所在城市及省份的经济发展深度绑定，业内有“城（省）运即命运”的说法。
沿着这个切口，也能观察到青岛银行与齐鲁银行的业务特色以及发展潜力。
齐鲁银行作为省会济南的银行，本地资源丰富，业务逻辑与山东省内重大基建、国企及传统产业升级绑定较高。而青岛作为计划单列市，是港口枢纽与出海的重要通道，业务天然向港口物流、航运贸易及外向型企业倾斜。
这种业务特征也体现在两者的信贷结构上。
齐鲁银行信贷结构中，租赁和商务服务业、水利、环境和公共设施管理业、电力、热力、燃气及水生产和供应业等饭基建类贷款占对公贷款比重达到44%，是其第一大投放领域。
反观青岛银行信贷结构中，信贷投放最大的两个领域是批发和零售业、制造业，合计占对公贷款比重超过37%，信贷投放偏市场化领域。
两者业务特色各有优劣。齐鲁银行的优势是以泛基建业务打底，具备更低的市场开拓费用，这也是上文提到齐鲁银行有更有成本收入比的原因之一。同时基建项目有政府信用背书也具备风险优势。2025年上半年，齐鲁银行逾期率比青岛银行低0.21个百分点。
但齐鲁银行也有劣势，基建建设总有尽时，从整个行业看，江苏银行、宁波银行等信贷结构均衡的银行增速也优于成都银行、杭州银行等强基建标签银行。
好在，齐鲁银行基建占比（44%）并没有成都银行、杭州银行（超6成）高，其正大力发展县域金融，已形成了完善的网点（87家县域支行）和产品布局（80+款）。参照农行的发展，齐鲁银行的县域金融也具备一定的发展潜力。
和齐鲁银行的下沉相比，青岛银行的特征是外扩。
作为少数位于沿海地区的北方城商行，青岛银行加大了跨境金融与海洋经济的布局。比如，其通过推出“港云仓”、“渔船贷”、“海藻贷”、“出口快贷”等产品，覆盖了港口物流、海洋环保、渔业、外贸等多领域出海企业的融资需求。
考虑到，国内制造业能力的提升，出海竞争力的增强，青岛银行海洋经济布局，也具备较大的发展潜力。
青岛银行信贷投向更市场化虽然是优势，但也更容易受宏观影响，导致风险表现不稳定。比如在2023、2024H1、2024、2025H1报告期，其逾期率就出现了波动，逾期率依次为，1.42%、1.54%、1.42%、1.24%。
在区位禀赋各有优劣的背景下，两家银行想要分个高低，就需要有业务突破。
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需要拓展新战场
和其它上市银行对比起来，青岛银行、齐鲁银行都更侧重对公业务，两者对公贷款占比都在7成以上，高于上市银行的平均水平（58.6%）。
两者在对公上都有各自的经营特色，对公占比高并不是坏事。但在两者对公业务难分高下的情况下，零售信贷和中间业务是两者未来拉开差距的重要方向。
零售贷款方面，2025前三季度，青岛银行、齐鲁银行零售贷款规模都出现下降趋势。主要原因是两者零售贷款中房贷占比较高，受房贷拖累，零售贷款规模出现规模下滑。而中间业务方面，两者也因为竞争激烈以及金融降费趋势，规模出现小幅下降。
归根结底，两者零售和中间业务的下滑在于没有形成自身的竞争力。如两者零售依赖房贷，并没有在近些年来迅猛发展的消费贷业务上做出优势。中间业务则是缺少差异化的财富管理产品，导致手续费规模下降。
不过，好在两家银行都加强了相关业务的力度。
如齐鲁银行大力实施“零售基石”战略，建立了从总行、分行到支行一贯到底的大零售转型组织架构，并不断丰富产品货架来拓宽财富中收来源。青岛银行也通过细分客户需求，实施差异化产品分层策略，为客户提供多元财富管理服务。
考虑到，山东本身经济活跃，居民收入水平高，为齐鲁银行和青岛银行开展零售、理财等相关业务提供了较好的市场基础，两家银行针对性发力后，或许也会取得一定进展。
值得一提的是，开展中间业务也能反哺齐鲁银行、青岛银行信贷业务的发展。中间业务不需要资本消耗，并且能带来增量利润，提高银行的资本内生能力，进而支撑信贷规模的扩张。
在对公业务各有优劣的情况下，谁率先在零售业务上建立差异化的竞争优势，谁就可能在一哥之争中占据上风。
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