$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 市场刚迎来两天短暂企稳，周末一则突发消息再度搅乱全局，地缘局势再度升级，全球资本市场承压，股民被动为局势波动买单。

此次“内衣二公子”上位，彻底拉满消息面张力，市场普遍担忧：此前的局势缓和只是暂时，战争周期或将被无限拉长，进而引发国际油价暴走，拖累全球股票市场走弱。

 

昨日A股开盘前，日韩两大周边市场已率先重挫，充分释放恐慌情绪，A股虽难以独善其身，难免“挨顿揍”，但应对策略远比被动恐慌更关键。从昨日盘面来看，早盘至开盘期间，核心观点明确：若市场砸盘过猛，便是补仓做T的窗口。事实也印证了这一判断——A股表现显著强于周边市场，展现出极强的市场韧性。

 

沪指昨日收出长下影线，基本宣告短期指数无忧，但市场情绪仍处于偏弱状态。核心症结在于，地缘局势反复无常，叠加期货市场的剧烈波动，对于T+1交易机制的A股而言，短期炒作难度大幅提升，资金避险情绪难以快速消散。

 

乱世出机会，市场并未完全陷入低迷，涨价题材、国产算力等方向率先走出独立行情，成为震荡市中的“避风港”。短期来看，不宜盲目放开手脚，建议在小范围内挖掘结构性机会，静待市场情绪彻底摆脱地缘冲突扰动、企稳回升后，再逐步加大布局力度。

 

核心题材：

 

1、AI硬件端（OpenClaw/AI龙虾概念）

 

虽然线下吃龙虾的季节尚未到来，但A股市场已提前掀起“养龙虾”热潮，周末OpenClaw（昵称“小龙虾”）横空出世，为沉寂的AI产业链注入新活力，成为短期市场核心热点。

值得关注的是，智能经济首次被写入今年政府工作报告，明确其作为继农业经济、工业经济、互联网经济、数字经济之后的全新经济形态，为AI产业发展奠定政策基调。

 

OpenClaw的爆火绝非个例，后续大概率会有更多爆款大模型、智能体相继涌现，推动AI产业从技术竞争向应用落地加速迈进。

政策层面已率先发力，深圳市龙岗区人工智能（机器人）署近日就《深圳市龙岗区支持OpenClaw&OPC发展的若干措施》（即“龙虾十条”）公开征询意见，明确鼓励市场化平台推出“龙虾服务区”，免费提供OpenClaw部署服务，对符合条件的平台给予补贴，同时配套数据开放、算力补贴、人才支持等一系列扶持政策，有效期拟为3年，目标打造全球智能体创业首选地。

 

后续国内大厂巨头大概率会纷纷跟进布局，对于此次AI智能体热潮带来的机会，核心仍偏向于上游硬件端。

无论何种大模型、智能体爆火，其运行过程中都会持续消耗Token（Token本质是算力的计量单位），直接利好上游“卖铲子”的环节，包括国产算力、AIDC、CDN、推理算力、CPU、云服务等。

 

此外，国内大模型及智能体的自主发展，离不开国产算力的支撑，国产算力替代是必由之路，具备长期逻辑；更重要的是，相较于海外算力动辄5-10倍的涨幅，国产算力板块整体估值位置仍处于低位，具备较高的性价比。

 

2、电力（算电协同+电网设备）

核心逻辑不变：AI的尽头是电力，电力的尽头是能源。电网设备作为本年度双重重点项目的核心，具备明确的政策支撑和基本面逻辑，板块行情具备持续性。

 

3、创新药（低位异动，值得关注）

创新药板块此前长期处于被市场忽视的状态，但昨日尾盘出现明显资金异动，率先展现出企稳修复迹象。

需明确的是，每一次市场“挖坑”，都是热点轮动切换的重要节点，创新药在当前地缘扰动、情绪偏弱的背景下率先启稳，其修复信号值得重点重视。

不过需注意，创新药板块部分标的存在商业化不确定性，需警惕相关风险，建议以跟踪观察为主，等待明确的启动信号。

 

最后提醒一下：不要盲目跟进，耐心等待情绪彻底企稳后，再逐步放开布局。