极智嘉这波直接在风口_老虎社区_美港股上老虎 - 老虎社区

打不败小强

极智嘉这波直接在风口上了，26年业绩又要超预期了$极智嘉-W(02590)$

@三十观市：政策倾斜、盈利拐点、估值冰点，极智嘉的黄金坑还会持续多久？

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

1

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":541120796722496,"tweetId":"541120796722496","gmtCreate":1773127700453,"gmtModify":1773127702590,"author":{"id":4130588619550010,"idStr":"4130588619550010","authorId":4130588619550010,"authorIdStr":"4130588619550010","name":"打不败小强","avatar":"https://static.tigerbbs.com/7eced9901624648efa9dbe4e98bad6a2","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":3,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"html":"<html><head></head><body>极智嘉这波直接在风口上了，26年业绩又要超预期了<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/02590\">$极智嘉-W(02590)$ </a>\n<br></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>极智嘉这波直接在风口上了，26年业绩又要超预期了<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/02590\">$极智嘉-W(02590)$ </a>\n<br></body></html>","text":"极智嘉这波直接在风口上了，26年业绩又要超预期了$极智嘉-W(02590)$","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/541120796722496","repostId":541115394007976,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":541115394007976,"tweetId":"541115394007976","gmtCreate":1773126317241,"gmtModify":1773126742015,"author":{"id":4142984412645600,"idStr":"4142984412645600","authorId":4142984412645600,"authorIdStr":"4142984412645600","name":"三十观市","avatar":"https://static.tigerbbs.com/bcf9daf130625a08e521ed83c608168d","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":1,"currentWearingBadge":{"badgeId":"a97bce155cb14045be40c3fe246e8d20-1","templateUuid":"a97bce155cb14045be40c3fe246e8d20","name":"新晋创作者","description":"首次获得精华帖的创作者","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4ce9180a952c61a51c39f70d533b81a7","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/f98cf16cf4b858114f7ab9a779f9e6f1","redirectLinkEnabled":0,"hasAllocated":1,"isWearing":1,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2025.05.26","individualDisplayEnabled":0},"individualDisplayBadges":[],"fanSize":27,"starInvestorFlag":false},"themes":[{"themeId":"54fee955651945fda76a5557db26189b","categoryId":"d316d8bd4a714fab9ea15fd7157c45e7","name":"韩国启动救市计划！三星、海力士迎来加仓机会？","type":0,"rnLink":"https://laohu8.com/RN?name=RNTheme&page=/theme/detail&rndata={\"themeId\":54fee955651945fda76a5557db26189b}&rnconfig={\"headerBarHidden\": true}","description":"韩国救市启动100万亿韩元的救市计划，100万亿韩元大约人民币4700多亿元。昨日韩国股市暴跌，韩综指单日暴跌12.06%，创业板KOSDAQ指数跌14%，双双触发熔断、暂停交易20分钟。【去年KOSPI靠着AI、HBM大涨75%，连续两日下跌后会是加仓机会吗？大家看多Or看空？】","image":"https://static.tigerbbs.com/5bd852b260b5d8393fcbf6c8e5e9df90"}],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/c9241169bdb843fcd2a0d6c8cc3f89e0","width":"831","height":"274"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/e1b8285b91337520331e13bc5ce705e0","width":"361","height":"662"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/632d93525c87569b0733f69e7d0ede08","width":"636","height":"748"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/c9241169bdb843fcd2a0d6c8cc3f89e0","width":"831","height":"274"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/e1b8285b91337520331e13bc5ce705e0","width":"361","height":"662"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/632d93525c87569b0733f69e7d0ede08","width":"636","height":"748"}],"title":"政策倾斜、盈利拐点、估值冰点，极智嘉的黄金坑还会持续多久？","html":"<html><head></head><body><p>今年的政府工作报告，我看大家都在讨论“新质生产力”，尤其是其中一个非常具体的切口：<strong>跨境电商与海外仓</strong>。</p>\n<p>3月5日，备受瞩目的2026年政府工作报告正式出炉，报告明确提出要“<strong>培育壮大贸易发展新动能，推动跨境电商加海外仓模式扩容升级、规范有序发展，加强国际寄递物流体系建设</strong>”，同时报告提出“<strong>打造智能经济新形态</strong>”，这是政府工作报告中首次出现这一提法。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c9241169bdb843fcd2a0d6c8cc3f89e0\" tg-width=\"831\" tg-height=\"274\"></p>\n<p>懂行的人都清楚，顶层设计把“海外仓”写进去，这事儿就不是短期题材那么简单了。海外仓已经从过去的“可选配置”变成了跨境履约的“战略要塞”。而海外仓要想扩容升级，绕不开一个核心环节——<strong>智能化</strong>。现在电商订单越来越多，试想一下没有机器人辅助，旺季爆单能把仓库直接压垮。</p>\n<p>而在这个赛道，极智嘉是绕不开的选择：近日，极智嘉新一代RoboSafeSystem（安全工衣系统）正式通过国际权威机构德国SGS-TÜVSaar的安全认证，国内行业首例；2月11日，推出全球首款面向仓储场景的通用人形机器人Gino1，发布即量产；此外根据权威市场研究机构InteractAnalysis发布《2025移动机器人市场报告》数据显示，按2024年营收计算，极智嘉再次登顶全球自主移动机器人(AMR)市场份额第一，并连续七年保持领先。</p>\n<p>但一打开其股价，发现令人费解的是，与其强悍的基本面相比，极智嘉目前的股价表现却像个“局外人”。</p>\n<p>不过，这种基本面与估值的严重背离，往往预示着某种爆发前的宁静。</p>\n<p><strong>我们先看政策背后的逻辑。</strong></p>\n<p>如今现在的跨境出海，早已过了靠低价取胜的阶段，拼的是供应链的响应速度。而海外仓作为出海的“前哨站”，其智能化程度直接决定了中国品牌的竞争力。行业里有个共识：未来的海外仓，自动化不再是“加分项”，而是“必选项”。</p>\n<p>根据极智嘉的战绩不难发现，它早在几年前就完成了对跨境核心赛道的深度绑定。</p>\n<p>在跨境供应链龙头万邑通（WINIT）的美国肯塔基仓，极智嘉部署了超过500台机器人。在海量SKU和“黑五”这种极端大促的冲击下，这套系统交出的答卷是：存储能力提升215%，拣选效率提升250%，发货及时率始终维持在100%。</p>\n<p>万邑通副总裁曾在采访中表示，极智嘉不仅解决了爆仓危机，更支撑了其业务的持续扩张，双方至今已经落地了5次合作。</p>\n<p>其次，今年的政府工作报告首次提出“打造智能经济新形态”，说白了就是要抓住人工智能发展的机遇，拓展人工智能赋能千行百业的广度和深度，尽快打开经济增长的新空间，加快智能体行业壮大，发展智能延伸新业态。而仓储物流又是机器人的黄金落地场景，并且仓储场景的环境特性也为技术落地提供了天然优势。</p>\n<p>2025年7月30日极智嘉成立具身智能子公司，已经提前卡位，其发布的全球首款面向仓储场景的通用机器人Gino1，更是凭借“场景原生”的研发逻辑，成为了仓储人形机器人的标杆产品。</p>\n<p>除次之外，连续七年市占率第一、25年订单总额突破41亿元、机器人港股首盈等等就不多说了。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e1b8285b91337520331e13bc5ce705e0\" tg-width=\"361\" tg-height=\"662\"></p>\n<p><strong>为什么我认为股价被严重低估。</strong></p>\n<p>2025年中报显示，公司近80%的收入来自中国大陆以外市场，业务覆盖40多个国家。这意味着极智嘉已经不仅仅是一家中国公司，它更像是一个全球化的物流基础设施，正好对应政策中跨境电商\"海外仓\"扩容升级这一点，这也是极智嘉被视为本轮政策红利最直接、最核心的受益标的之一的原因。</p>\n<p>然而，对比二级市场上其他机器人概念股，极智嘉的估值却显得格格不入。</p>\n<p>目前其估值水平不仅显著低于港股的同行，甚至在A股中也处于洼地。按照今天市值和2025年营收中枢31.6亿算，PS大概在9倍出头。而优必选的PS是多少？30倍。越疆呢？49倍。</p>\n<p>低估太多了，尤其是自去年下半年以来，极智嘉在技术端、订单端动作频频，足以验证其研发能力以及商业话能力，这中间很有很大的修复空间。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/632d93525c87569b0733f69e7d0ede08\" tg-width=\"636\" tg-height=\"748\"></p>\n<p>一边是技术上的不断突破和全球市场份额的绝对领先，一边是股价在低位的徘徊。这种反差，像极了那些在爆发前夜被市场忽视的价值标的。</p>\n<p>正如我在分析Mirxes锁仓逻辑时提到的，真正的价值投资者，看重的是资产的稀缺性和不可替代性。极智嘉通过AI算法与机器人技术的结合，实际上是将中国先进的智造经验“反向输出”给全球。</p>\n<p>可以说在“跨境电商+海外仓”国家战略的扩容期，极智嘉具备了某种意义上的“基础设施属性”，而仓储物流智能经济新形态中极智嘉又是绕不开的选择。</p>\n<p>随着2026年政府工作报告的落地，行业渗透率的提升将是确定性极高的事情。当市场回过神来，重新审视这家卡位全球头部客户、拥有全栈技术且具备马太效应的龙头时，估值的修复可能就在一瞬间。</p>\n<p>毕竟，政策的暖风已经吹过来了，风口上的极智嘉，不可能永远缩在洼地里。</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/02590\">$极智嘉-W(02590)$</a></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>今年的政府工作报告，我看大家都在讨论“新质生产力”，尤其是其中一个非常具体的切口：<strong>跨境电商与海外仓</strong>。</p>\n<p>3月5日，备受瞩目的2026年政府工作报告正式出炉，报告明确提出要“<strong>培育壮大贸易发展新动能，推动跨境电商加海外仓模式扩容升级、规范有序发展，加强国际寄递物流体系建设</strong>”，同时报告提出“<strong>打造智能经济新形态</strong>”，这是政府工作报告中首次出现这一提法。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c9241169bdb843fcd2a0d6c8cc3f89e0\" tg-width=\"831\" tg-height=\"274\"></p>\n<p>懂行的人都清楚，顶层设计把“海外仓”写进去，这事儿就不是短期题材那么简单了。海外仓已经从过去的“可选配置”变成了跨境履约的“战略要塞”。而海外仓要想扩容升级，绕不开一个核心环节——<strong>智能化</strong>。现在电商订单越来越多，试想一下没有机器人辅助，旺季爆单能把仓库直接压垮。</p>\n<p>而在这个赛道，极智嘉是绕不开的选择：近日，极智嘉新一代RoboSafeSystem（安全工衣系统）正式通过国际权威机构德国SGS-TÜVSaar的安全认证，国内行业首例；2月11日，推出全球首款面向仓储场景的通用人形机器人Gino1，发布即量产；此外根据权威市场研究机构InteractAnalysis发布《2025移动机器人市场报告》数据显示，按2024年营收计算，极智嘉再次登顶全球自主移动机器人(AMR)市场份额第一，并连续七年保持领先。</p>\n<p>但一打开其股价，发现令人费解的是，与其强悍的基本面相比，极智嘉目前的股价表现却像个“局外人”。</p>\n<p>不过，这种基本面与估值的严重背离，往往预示着某种爆发前的宁静。</p>\n<p><strong>我们先看政策背后的逻辑。</strong></p>\n<p>如今现在的跨境出海，早已过了靠低价取胜的阶段，拼的是供应链的响应速度。而海外仓作为出海的“前哨站”，其智能化程度直接决定了中国品牌的竞争力。行业里有个共识：未来的海外仓，自动化不再是“加分项”，而是“必选项”。</p>\n<p>根据极智嘉的战绩不难发现，它早在几年前就完成了对跨境核心赛道的深度绑定。</p>\n<p>在跨境供应链龙头万邑通（WINIT）的美国肯塔基仓，极智嘉部署了超过500台机器人。在海量SKU和“黑五”这种极端大促的冲击下，这套系统交出的答卷是：存储能力提升215%，拣选效率提升250%，发货及时率始终维持在100%。</p>\n<p>万邑通副总裁曾在采访中表示，极智嘉不仅解决了爆仓危机，更支撑了其业务的持续扩张，双方至今已经落地了5次合作。</p>\n<p>其次，今年的政府工作报告首次提出“打造智能经济新形态”，说白了就是要抓住人工智能发展的机遇，拓展人工智能赋能千行百业的广度和深度，尽快打开经济增长的新空间，加快智能体行业壮大，发展智能延伸新业态。而仓储物流又是机器人的黄金落地场景，并且仓储场景的环境特性也为技术落地提供了天然优势。</p>\n<p>2025年7月30日极智嘉成立具身智能子公司，已经提前卡位，其发布的全球首款面向仓储场景的通用机器人Gino1，更是凭借“场景原生”的研发逻辑，成为了仓储人形机器人的标杆产品。</p>\n<p>除次之外，连续七年市占率第一、25年订单总额突破41亿元、机器人港股首盈等等就不多说了。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e1b8285b91337520331e13bc5ce705e0\" tg-width=\"361\" tg-height=\"662\"></p>\n<p><strong>为什么我认为股价被严重低估。</strong></p>\n<p>2025年中报显示，公司近80%的收入来自中国大陆以外市场，业务覆盖40多个国家。这意味着极智嘉已经不仅仅是一家中国公司，它更像是一个全球化的物流基础设施，正好对应政策中跨境电商\"海外仓\"扩容升级这一点，这也是极智嘉被视为本轮政策红利最直接、最核心的受益标的之一的原因。</p>\n<p>然而，对比二级市场上其他机器人概念股，极智嘉的估值却显得格格不入。</p>\n<p>目前其估值水平不仅显著低于港股的同行，甚至在A股中也处于洼地。按照今天市值和2025年营收中枢31.6亿算，PS大概在9倍出头。而优必选的PS是多少？30倍。越疆呢？49倍。</p>\n<p>低估太多了，尤其是自去年下半年以来，极智嘉在技术端、订单端动作频频，足以验证其研发能力以及商业话能力，这中间很有很大的修复空间。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/632d93525c87569b0733f69e7d0ede08\" tg-width=\"636\" tg-height=\"748\"></p>\n<p>一边是技术上的不断突破和全球市场份额的绝对领先，一边是股价在低位的徘徊。这种反差，像极了那些在爆发前夜被市场忽视的价值标的。</p>\n<p>正如我在分析Mirxes锁仓逻辑时提到的，真正的价值投资者，看重的是资产的稀缺性和不可替代性。极智嘉通过AI算法与机器人技术的结合，实际上是将中国先进的智造经验“反向输出”给全球。</p>\n<p>可以说在“跨境电商+海外仓”国家战略的扩容期，极智嘉具备了某种意义上的“基础设施属性”，而仓储物流智能经济新形态中极智嘉又是绕不开的选择。</p>\n<p>随着2026年政府工作报告的落地，行业渗透率的提升将是确定性极高的事情。当市场回过神来，重新审视这家卡位全球头部客户、拥有全栈技术且具备马太效应的龙头时，估值的修复可能就在一瞬间。</p>\n<p>毕竟，政策的暖风已经吹过来了，风口上的极智嘉，不可能永远缩在洼地里。</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/02590\">$极智嘉-W(02590)$</a></p></body></html>","text":"今年的政府工作报告，我看大家都在讨论“新质生产力”，尤其是其中一个非常具体的切口：跨境电商与海外仓。 3月5日，备受瞩目的2026年政府工作报告正式出炉，报告明确提出要“培育壮大贸易发展新动能，推动跨境电商加海外仓模式扩容升级、规范有序发展，加强国际寄递物流体系建设”，同时报告提出“打造智能经济新形态”，这是政府工作报告中首次出现这一提法。 懂行的人都清楚，顶层设计把“海外仓”写进去，这事儿就不是短期题材那么简单了。海外仓已经从过去的“可选配置”变成了跨境履约的“战略要塞”。而海外仓要想扩容升级，绕不开一个核心环节——智能化。现在电商订单越来越多，试想一下没有机器人辅助，旺季爆单能把仓库直接压垮。 而在这个赛道，极智嘉是绕不开的选择：近日，极智嘉新一代RoboSafeSystem（安全工衣系统）正式通过国际权威机构德国SGS-TÜVSaar的安全认证，国内行业首例；2月11日，推出全球首款面向仓储场景的通用人形机器人Gino1，发布即量产；此外根据权威市场研究机构InteractAnalysis发布《2025移动机器人市场报告》数据显示，按2024年营收计算，极智嘉再次登顶全球自主移动机器人(AMR)市场份额第一，并连续七年保持领先。 但一打开其股价，发现令人费解的是，与其强悍的基本面相比，极智嘉目前的股价表现却像个“局外人”。 不过，这种基本面与估值的严重背离，往往预示着某种爆发前的宁静。 我们先看政策背后的逻辑。 如今现在的跨境出海，早已过了靠低价取胜的阶段，拼的是供应链的响应速度。而海外仓作为出海的“前哨站”，其智能化程度直接决定了中国品牌的竞争力。行业里有个共识：未来的海外仓，自动化不再是“加分项”，而是“必选项”。 根据极智嘉的战绩不难发现，它早在几年前就完成了对跨境核心赛道的深度绑定。 在跨境供应链龙头万邑通（WINIT）的美国肯塔基仓，极智嘉部署了超过500台机器人。在海量SKU和“黑五”这种极端大促的冲击下，这套系统交出的答卷是：存储能力提升215%，拣选效率提升250%，发货及时率始终维持在100%。 万邑通副总裁曾在采访中表示，极智嘉不仅解决了爆仓危机，更支撑了其业务的持续扩张，双方至今已经落地了5次合作。 其次，今年的政府工作报告首次提出“打造智能经济新形态”，说白了就是要抓住人工智能发展的机遇，拓展人工智能赋能千行百业的广度和深度，尽快打开经济增长的新空间，加快智能体行业壮大，发展智能延伸新业态。而仓储物流又是机器人的黄金落地场景，并且仓储场景的环境特性也为技术落地提供了天然优势。 2025年7月30日极智嘉成立具身智能子公司，已经提前卡位，其发布的全球首款面向仓储场景的通用机器人Gino1，更是凭借“场景原生”的研发逻辑，成为了仓储人形机器人的标杆产品。 除次之外，连续七年市占率第一、25年订单总额突破41亿元、机器人港股首盈等等就不多说了。 为什么我认为股价被严重低估。 2025年中报显示，公司近80%的收入来自中国大陆以外市场，业务覆盖40多个国家。这意味着极智嘉已经不仅仅是一家中国公司，它更像是一个全球化的物流基础设施，正好对应政策中跨境电商\"海外仓\"扩容升级这一点，这也是极智嘉被视为本轮政策红利最直接、最核心的受益标的之一的原因。 然而，对比二级市场上其他机器人概念股，极智嘉的估值却显得格格不入。 目前其估值水平不仅显著低于港股的同行，甚至在A股中也处于洼地。按照今天市值和2025年营收中枢31.6亿算，PS大概在9倍出头。而优必选的PS是多少？30倍。越疆呢？49倍。 低估太多了，尤其是自去年下半年以来，极智嘉在技术端、订单端动作频频，足以验证其研发能力以及商业话能力，这中间很有很大的修复空间。 一边是技术上的不断突破和全球市场份额的绝对领先，一边是股价在低位的徘徊。这种反差，像极了那些在爆发前夜被市场忽视的价值标的。 正如我在分析Mirxes锁仓逻辑时提到的，真正的价值投资者，看重的是资产的稀缺性和不可替代性。极智嘉通过AI算法与机器人技术的结合，实际上是将中国先进的智造经验“反向输出”给全球。 可以说在“跨境电商+海外仓”国家战略的扩容期，极智嘉具备了某种意义上的“基础设施属性”，而仓储物流智能经济新形态中极智嘉又是绕不开的选择。 随着2026年政府工作报告的落地，行业渗透率的提升将是确定性极高的事情。当市场回过神来，重新审视这家卡位全球头部客户、拥有全栈技术且具备马太效应的龙头时，估值的修复可能就在一瞬间。 毕竟，政策的暖风已经吹过来了，风口上的极智嘉，不可能永远缩在洼地里。 $极智嘉-W(02590)$","highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/541115394007976","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["02590"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":3438,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":314,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":["02590"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":62,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/541120796722496"}