大家好，我是刀哥。
【会员周报35】资产平衡两端：Token出海VS煤化工
另外我做下声明，我并没有说我们什么涨了讲什么。我们会员内部其实讲的比较多，比如大家看到的电网设备、煤化工、海油、工程机械、石化、日经、铝、煤炭、AI硬件等涨的不错的投资，是的，我们都讲了，你去看下，基本上过去1-2个月都提的比较确定性的。但是，我们也让大家做了中概互联的配置，这个也是我讲的，我也认为没啥大问题，但是中概确实是跌了。但是我认为做投资，涨跌很正常，我们每个人也不能保证每个你买的都能涨，做投资犯错误太常见了，但是我们要通过正确的策略+合理的仓位管理+资产再平衡让自己尽量在市场跌的时候自己少跌一些，在市场涨的时候能跟住，这才是我们能够跑赢市场的核心逻辑。
正如这一次，大家多少配置了油、煤化工、电网设备、铝等，即使只占你仓位的10%-20%，但这些上涨可以有力的去对冲其他资产的下跌，而且还让你可以从容的去调仓换股。
说下今天的市场。
1. 龙虾(Open Claw）的爆发带来了一些投资的链条。
这个聊天我们在最新的会员周报里也写的很清楚。
其实这个也是传导链条的，当前是传导到大模型+云租赁这里。
我用一句话给大家解释这个龙虾的智能体的逻辑。简单来说，龙虾就类似你的管家，它是不干活的，一旦有了这个管家，它会帮你做很多事情。我举个例子：1）你出门，它给你叫滴滴；2）你打扫卫生，它给你叫家政；3）你吃饭，它给你叫外卖；4）你炒股，它给你输入指令。
类似这个意思。
所以龙虾本身是一个智能体。
现在全国都在推广龙虾。深圳跟无锡都干上了，都在推广OPC，叫一人公司，
政府为什么对这个这么支持，是因为龙虾是开源的，而且本身这个是有助于解决就业的事情。
但很多人有误区，其实使用龙虾是很贵的。核心是token的费用。部署的费用相对少一些。token是不便宜的，1个token大概是6分钱，正常一个指令需要不少token，有国外的博主也晒过，自己用龙虾一个月，大概花费折合人民币在2万，这个也是不便宜的，当然在过弯可能就3000美元，在国外就很划算了。在国内2万块很多人想我还不如找个助理。
但长期看，AI智能体比助理要强很多。
而且，这里最重要的是，龙虾带来token的爆发，第一传导链路其实是大模型。你们看看港股的minimax，今天又涨了20%多，股价已经摸到了1000，市值已经到了3000多亿港币，这已经跟百度不相上下了。你就说离谱不离谱吧。
其实还有个事儿，就是AI Agent的爆发，确实也带来了大模型商业化的可能性，毕竟这个token的费用其实是不便宜的。大模型在这方面也找到了商业化的可能。
其实整个龙虾爆火传导的链路应该是：
OpenClaw 用户爆发 → token爆发 → 大模型爆发 → 推理算力需求激增 → 算力租赁 / IDC/AI 芯片受益/CDN → 云端部署服务（一键镜像）放量 → 端侧硬件适配与换机 → 应用生态繁荣
今天市场其实重点是在大模型+云租赁这块，大家看到的优刻得，今天20cm：
看看这官网，这个是典型的卖云租赁的，其实说白了就是类似阿里云的逻辑。
但是阿里巴巴还是跌的，很可惜，实际上我认为阿里应该最受益的，一个是有大模型，一个是有云服务。但奈何市场现在炒新不炒旧。
当然，也有跟美伊战争影响的关系，今天所有的科技其实都在跌，整体的市场的风险偏好都很低有关系。
芯片今天也有涨。但是中国长城今天涨不是因为它是芯片，而是因为旗下有个控股的飞腾（Phytium） 芯片，腾锐 D3000M、D2000、腾云 S5000C，这些个最适合 OpenClaw 本地部署，兼顾性能、功耗与 AI 适配中国长城。
飞腾是中国长城控股的核心芯片公司（长城持股约 35%），主打ARMv8 架构，覆盖桌面 / 服务器 / 嵌入式，已适配麒麟 OS、主流 AI 框架，可稳定跑 OpenClaw 本地部署。
但客观说，本地部署我认为不是长期的事儿，跟去年deepseek做本地不是一样，这只是短期的炒作的风口，长期很难。所以这个逻辑我觉得不够应。
更应该看到的是背后的CPU/GPU/算力，以及AI硬件的一些机会。这个我认为逻辑才够硬。但这些都要观察一个核心指标：龙虾到底会火多久？龙虾到底会火成什么样？
2. 布伦特原油收了一个上上的长影线。
开盘直接给我整懵了。日经、韩国都出现了大幅的下跌，日经跌了5%，韩国跌了6%多。
好家伙，给我吓尿了。但A股、港股还算硬。
日经、韩国受到巨大的影响是因为这俩国家，都严重依赖中东的石油，一旦霍尔木兹海峡长期封锁，大概率这俩国家都有通胀，因此所有的科技都要跌。逻辑就是这。
但我刚看了下，从120左右现在回落到99了，说明市场总体的看法是相对乐观的。再加上G7要释放石油储备来抑制油价，因此有调整。或许市场估计再过个2-3周，懂王或许自己给自己一个台阶就下来了。再或者是懂王可能会撤军或者弹劾内塔尼亚胡来争取跟伊朗之间达成和解。毕竟，如果这么搞下去，懂王中期选举大概率要失去参议院以及众议院，这样懂王下台以后被弹劾进监狱都是大概率事件。
我一直认为这一波懂王被内塔尼亚胡给忽悠了。
3. choice做了个图，我觉得很漂亮，发出来给大家看看。
这个图可以看到，日本、韩国对中东石油依赖度是最高的。具体大家看看这个图，时间关系我不解释了。
4. 美股马上红了你敢信！
以上。
最后，感谢大家的点赞、在看、转发，您的点赞、在看、转发是刀哥更新的最大的动力。
免责声明：本文是个人投资分享，文中观点，仅代表个人立场，不对各位构成投资建议。
精彩评论