算力之后，内存的“杰文斯悖论”也来了！美光、SNDK回调，是上车时机吗？

近一周除了接连迎利空的软件股跌幅显著（最新：亚马逊开发了一款聊天软件，替代高价值销售），大热的存储板块也承压降温： $美光科技(MU)$ 一周股价表现-17.25%， $闪迪(SNDK)$ -10%，因谷歌发布了名为TurboQuant的内存压缩算法，可显著减少AI模型的内存占用（省6倍内存）+同时提高速度和效率（快8倍）。

短期来看，大跌的逻辑是这款新型AI内存压缩技术会直接导致内存需求下降、存储需求被削弱，而大家较为担忧的是，新技术的出现正在打破当前的“内存瓶颈”（尤其是KV cache），存储板块或许会迎来价值重估。确实，估值已经在很高位的公司，对于“任何负面预期”都很敏感，股价会率先一步反应，但长期来看，似乎并没有那么糟糕，就像前年年初算力也曾遭遇过一次需求质疑，“杰文斯悖论（Jevons Paradox）”又要拿出来解释一回了~[暗中观察]

包括华尔街，现在对存储前景较为乐观的一派人是觉得：推理成本的下降，影响的是内存效率，而不是需求，真正的关系应该是“成本下降-AI公司利润更好&中小公司也能用AI-应用扩张-总算力需求上升”，那么对AI应用层（成本下降）和云厂商（效率提升）还是一种利好。（大摩也是这个观点）

华尔街投行的反应比较冷静，像Lynx Equity Strategies分析师KC Rajkumar对这件事较为全面的观点：谷歌所谓的8倍性能没有所谓的“颠覆性”那么夸张 + 新技术能够缓解算力瓶颈，但并不会破坏未来三到五年内的内存与闪存需求 + 维持美光700美元目标价以及买入评级！

各位小虎们，

大家觉得“内存瓶颈”的突破，存储板块会迎来价值重估吗？

美光、SNDK等存储概念股的回调，是否是买入时机？

评论区分享你的观点，一起赢取1000虎币奖励！🎁🎁