韩台股市安全边际见底，470亿资管巨头悄悄清仓转向"印度故事"

管理着 470 亿美元资产的 Coronation 资产管理公司削减了其在芯片制造商的风险敞口，并增加了对印度的配置，因为市场对人工智能股票的预期已升至几乎无法逾越的高度。

这家南非资产管理公司旗下规模达 31 亿美元的全球新兴市场基金在第二季度将其在 SK 海力士和台积电的合计持股权重从去年 12 月底的约 8% 削减至 5% 左右。

该基金的基金经理 Gavin Joubert、Iakovos Mekios 和 Suhail Suleman 在一份报告中表示：“我们发现，如今大多数台湾和韩国股票的安全边际非常小，就像 2024/2025 年的印度股票一样。”

他们表示，此举使基金经理能够增加对印度市场的敞口，此前由于“与地缘政治和经济担忧相关的长期悲观情绪，该市场估值大幅下调”。该基金对印度的配置比例提高至略低于 12%，并重新建仓了马恒达——该基金将其视为在经历疲软的农业季节和更广泛的经济放缓后的一个反转故事。此外，该基金还增持了巴贾吉金融、HDFC 银行和 ICICI 银行的股份。

Coronation 从这一全球最热门交易之一的撤退，反映出投资者对 AI 热潮可持续性的怀疑日益增加。此前的 AI 热潮使新兴市场投资组合过度集中于芯片制造商，从而牺牲了其他行业和市场。

富兰克林邓普顿旗下主要的新兴市场股票基金也缩减了芯片制造商的股份，目前更青睐阿里巴巴和腾讯控股等中国互联网公司。

作为今年这轮繁荣代表的 SK 海力士，受到了韩国当局遏制散户交易狂热举措的冲击。该股已较 6 月份的峰值下跌了近 40%。$南方两倍做多海力士(07709)$  $SK海力士(SKHY)$  $台积电(TSM)$