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$禾赛(HSAI)$ 去 WAIC 逛了一圈，发现好多机器人身上都装着禾赛的雷达

@三十观市：Kosmo亮相WAIC:当三维数据从奢侈品变成自来水，禾赛的第二增长曲线开始显形

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class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/36164f7db94460bb4ea1853ea934155f\" tg-width=\"2690\" tg-height=\"1725\"></p>\n<p>禾赛科技的战略合作伙伴群核科技，更是公开展示了双方在空间智能领域的联合探索成果。通过Kosmo产品对展位进行实地三维重建，参观者可获得高自由度、低延迟的沉浸式浏览体验，充分印证了Kosmo“自由视角、身临其境”的核心产品价值，<strong>这款产品之所以值得驻足，是因为它切中的正是当前物理AI领域最隐秘的痛点——数据</strong></p>\n<p><strong>物理AI最缺的不是算力，是数据</strong></p>\n<p>智源研究院把\"真实世界空间数据稀缺\"列为2026年AI十大趋势的核心挑战。训练具身智能模型，需要海量三维环境数据，但传统采集流程复杂、成本高昂，合成数据又难以还原真实世界的物理规律。这个瓶颈卡住了整个物理AI的产业化进度。</p>\n<p><strong>面对这个瓶颈，禾赛的答案是Kosmo。</strong></p>\n<p>这台全球首款AI空间相机，集激光雷达、高清影像、3DGS重建技术和云端服务于一体。拿着它在商场或工厂走一圈，就能生成高质量、可编辑、可交互的三维空间模型。群核科技在现场用Kosmo实地重建生成了展位三维空间模型，观众可以\"自由视角，身临其境\"地漫游——这意味着，真实世界的数字化正在从专业团队的昂贵项目，变成随手可得的\"标准资源\"。</p>\n<p>Kosmo 4月17日技术开放日首秀，下半年正式发布。我把它理解为物理AI的\"数据工厂\"：上游解决数据从哪里来，下游支撑具身智能训练和世界模型构建。如果规模化，它解决的不是某个产品的痛点，而是整个行业的数据饥渴。</p>\n<p><strong>为什么Kosmo是禾赛的第二增长曲线</strong></p>\n<p>聊Kosmo不能脱离禾赛的基本盘。2026年2月，禾赛在中国车载激光雷达市占率51%，装机量是第二名的2.2倍；ATX焕新版在手订单超400万台，覆盖160余款车型。2025年全年营收30.3亿元，GAAP净利润4.4亿元，连续四个季度盈利。</p>\n<p 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这台全球首款AI空间相机，集激光雷达、高清影像、3DGS重建技术和云端服务于一体。拿着它在商场或工厂走一圈，就能生成高质量、可编辑、可交互的三维空间模型。群核科技在现场用Kosmo实地重建生成了展位三维空间模型，观众可以\"自由视角，身临其境\"地漫游——这意味着，真实世界的数字化正在从专业团队的昂贵项目，变成随手可得的\"标准资源\"。 Kosmo 4月17日技术开放日首秀，下半年正式发布。我把它理解为物理AI的\"数据工厂\"：上游解决数据从哪里来，下游支撑具身智能训练和世界模型构建。如果规模化，它解决的不是某个产品的痛点，而是整个行业的数据饥渴。 为什么Kosmo是禾赛的第二增长曲线 聊Kosmo不能脱离禾赛的基本盘。2026年2月，禾赛在中国车载激光雷达市占率51%，装机量是第二名的2.2倍；ATX焕新版在手订单超400万台，覆盖160余款车型。2025年全年营收30.3亿元，GAAP净利润4.4亿元，连续四个季度盈利。 这组数据的意义在于：禾赛不是一家需要靠融资续命的初创公司。车载业务提供的稳定现金流和量产能力，让它在布局物理AI时拥有战略耐心。英伟达选择禾赛作为DRIVE Hyperion 10主激光雷达合作伙伴，奔驰将其列为L3战略合作伙伴——这些头部背书，本质上是对禾赛量产体系的认可。 基本盘稳了，才有底气谈第二曲线。Kosmo的出现，意味着禾赛的商业模式正在从\"卖硬件\"向\"卖数据服务\"升维。SGI（空间智能业务）预计2026年贡献约1亿元净收入，2027年约5亿元。对比车载业务，数据服务的毛利率更高，客户粘性更强——一旦某个机器人厂商的数据pipeline建立在Kosmo之上，替换成本将指数级上升。 一台空间相机背后的全链路野心 Kosmo不是孤立产品。把它放在禾赛的整体布局里看，逻辑就清晰了：激光雷达负责\"感知\"，解决机器人\"看见\"的问题；Kosmo负责\"理解\"，把看见的东西变成可训练的三维数据；动力模组负责\"执行\"，禾赛也有布局动力模组，让机器人能与世界交互。这三件事连起来，恰好是物理AI进入真实世界的完整路径。 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