多牛价投
07-20
红盘收尾，还要啥自行车
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@三十观市：
WAIC 2026现场：升 腾超节点引爆产业交付，AI算力定价逻辑转变下的受益概念分析
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2026现场：升 腾超节点引爆产业交付，AI算力定价逻辑转变下的受益概念分析","html":"<html><head></head><body><p style=\"text-align: left;\">7月17日至20日，2026世界人工智能大会（WAIC）在上海举行。作为全球人工智能领域最具影响力的年度盛会，WAIC 2026汇聚了全球1100余家企业参展。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">千余项前沿成果集中亮相，共同描绘“未来已来”的生动图景。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">但，我觉得这次大会最值得看的变化，是国产算力开始从芯片发布，走向系统级交付。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">7 月 17 日升 腾950 超节点（Atlas 950 SuperPoD）真机首次公开亮相。 基于灵衢互联协议和超节点架构，实现业界最大 1024 卡规模，提供 1 EFLOPS FP8 、2 EFLOPS FP4 算力，拥有 256TB 全局统一内存编址空间，依托 TB 级 NPU 互联超大带宽与 3μs 超低 RTT 时延。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b98e7d4191ed00cda08e2656dae30d55\" tg-width=\"831\" tg-height=\"385\"></p>\n<p style=\"text-align: left;\">与此同时升 腾384超节点也已商用落地750多套，覆盖互联网、运营商、金融、教育、医疗、交通、制造等行业。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">这个信号其实很直白：国产超节点已经不再只是展台上的概念样机，而是开始进入真实产业交付阶段。也正因为如此，市场偏好大概率会发生变化，资金不只会看谁发布了更强的芯片，还会重新寻找那些能够把芯片、服务器、网络、散热和整机交付能力整合起来的公司。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">换句话说，AI算力的定价逻辑，正在从“单点硬件”转向“系统交付”。</p>\n<p style=\"text-align: left;\"> <strong>超节点是什么？为什么超节点突然重要？</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">核心原因很简单：产业逻辑正在迫使超节点需求爆发。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">大模型越做越大，单卡算力已经不够用。真正卡住训练和推理效率的，开始变成多卡之间的通信、调度、供电、散热和整机稳定性。超节点要解决的，就是把几百张甚至上千张AI芯片，组织成一个高效率的统一计算系统。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">所以，超节点不是简单堆服务器，而是AI算力基础设施的一次系统升级。</p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>然而，超节点的难点，也正是在这里。</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">要在极高功率密度下，把计算节点、网络节点、供电系统、液冷散热、高速互联和整柜结构做成一个稳定协同的整体，早就不是把服务器一台台摆进机柜那么简单了。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">任何一个环节出问题，都会影响整套算力系统的效率和可靠性。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">因此，这对整机厂商提出了很高要求：既要懂服务器架构，又要懂高速互联；既要解决散热和供电，还要保证批量制造中的一致性、测试效率和交付稳定性。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">同时，机构也在往这个方向看。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">华泰证券测算，到2028年国产超节点市场空间有望达到3414亿元，2026年至2028年复合增速约194%。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">所以，这也是为什么今年WAIC之后，“国产超节点元年”这个说法会越来越热。</p>\n<p style=\"text-align: left;\"> <strong>受益方向</strong>：</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6fbb236db3b4ffa7f234586906e127e8\" tg-width=\"831\" tg-height=\"207\"></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>华勤技术</strong>：国内领先的智能硬件产品平台型企业，近期获近180家机构集中调研，是国内极少数具备\"计算+网络+液冷\"全栈设计能力的智能硬件厂商。超节点考验的是全栈能力，这点很重要，卡在国产算力从“能用”走向“规模交付”的关键环节。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">确定的点在于，公司进展已经很明确。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">华勤技术在投资者交流中提到，超节点产品二季度开始小批量发货，下半年进入批量发货阶段，全年预计贡献超过100亿元收入。</p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>华丰科技</strong>：华丰科技的逻辑更偏连接器。证券时报报道中提到，公司是**高速背板连接器核心供应商之一，高速背板连接器及高速线模组可用于数据中心高端服务器、交换机、超级计算机等领域。超节点规模越大，内部连接越复杂，华丰科技自然会被市场放进受益链条里。</p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>华工科技：</strong>华工科技则更偏光互联。AI数据中心继续扩张，800G、1.6T、硅光、CPO这些方向都会被反复讨论。超节点越往大规模集群走，数据传输需求越强，光互联价值也会被继续抬高。</p>\n<p style=\"text-align: left;\"> 但三家公司里，主线我还是更看华勤，原因很直接：<strong>华勤更靠近“系统交付”这一层。</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">华丰、华工是关键零部件和连接环节，弹性来自产业链放量；华勤则是把算力芯片、网络、服务器、散热、整机制造全部整合起来的人。超节点越复杂，全栈交付能力越值钱。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">WAIC把国产超节点推到了台前，接下来市场要看的就是订单、发货和收入确认。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">如果说过去AI硬件投资看芯片，那么超节点时代，市场会越来越重视谁能把芯片变成可用算力。华勤技术的价值，正在从ODM制造，切到AI算力基础设施交付。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">这才是它在WAIC之后最值得重新审视的地方。</p>\n<p style=\"text-align: left;\"><a href=\"https://laohu8.com/U/3502767768442965\">@话题虎</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/603296\">$华勤技术(603296)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/03296\">$华勤技术(03296)$</a></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p style=\"text-align: left;\">7月17日至20日，2026世界人工智能大会（WAIC）在上海举行。作为全球人工智能领域最具影响力的年度盛会，WAIC 2026汇聚了全球1100余家企业参展。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">千余项前沿成果集中亮相，共同描绘“未来已来”的生动图景。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">但，我觉得这次大会最值得看的变化，是国产算力开始从芯片发布，走向系统级交付。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">7 月 17 日升 腾950 超节点（Atlas 950 SuperPoD）真机首次公开亮相。 基于灵衢互联协议和超节点架构，实现业界最大 1024 卡规模，提供 1 EFLOPS FP8 、2 EFLOPS FP4 算力，拥有 256TB 全局统一内存编址空间，依托 TB 级 NPU 互联超大带宽与 3μs 超低 RTT 时延。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img 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left;\">任何一个环节出问题，都会影响整套算力系统的效率和可靠性。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">因此，这对整机厂商提出了很高要求：既要懂服务器架构，又要懂高速互联；既要解决散热和供电，还要保证批量制造中的一致性、测试效率和交付稳定性。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">同时，机构也在往这个方向看。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">华泰证券测算，到2028年国产超节点市场空间有望达到3414亿元，2026年至2028年复合增速约194%。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">所以，这也是为什么今年WAIC之后，“国产超节点元年”这个说法会越来越热。</p>\n<p style=\"text-align: left;\"> <strong>受益方向</strong>：</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6fbb236db3b4ffa7f234586906e127e8\" tg-width=\"831\" tg-height=\"207\"></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>华勤技术</strong>：国内领先的智能硬件产品平台型企业，近期获近180家机构集中调研，是国内极少数具备\"计算+网络+液冷\"全栈设计能力的智能硬件厂商。超节点考验的是全栈能力，这点很重要，卡在国产算力从“能用”走向“规模交付”的关键环节。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">确定的点在于，公司进展已经很明确。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">华勤技术在投资者交流中提到，超节点产品二季度开始小批量发货，下半年进入批量发货阶段，全年预计贡献超过100亿元收入。</p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>华丰科技</strong>：华丰科技的逻辑更偏连接器。证券时报报道中提到，公司是**高速背板连接器核心供应商之一，高速背板连接器及高速线模组可用于数据中心高端服务器、交换机、超级计算机等领域。超节点规模越大，内部连接越复杂，华丰科技自然会被市场放进受益链条里。</p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>华工科技：</strong>华工科技则更偏光互联。AI数据中心继续扩张，800G、1.6T、硅光、CPO这些方向都会被反复讨论。超节点越往大规模集群走，数据传输需求越强，光互联价值也会被继续抬高。</p>\n<p style=\"text-align: left;\"> 但三家公司里，主线我还是更看华勤，原因很直接：<strong>华勤更靠近“系统交付”这一层。</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">华丰、华工是关键零部件和连接环节，弹性来自产业链放量；华勤则是把算力芯片、网络、服务器、散热、整机制造全部整合起来的人。超节点越复杂，全栈交付能力越值钱。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">WAIC把国产超节点推到了台前，接下来市场要看的就是订单、发货和收入确认。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">如果说过去AI硬件投资看芯片，那么超节点时代，市场会越来越重视谁能把芯片变成可用算力。华勤技术的价值，正在从ODM制造，切到AI算力基础设施交付。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">这才是它在WAIC之后最值得重新审视的地方。</p>\n<p style=\"text-align: left;\"><a href=\"https://laohu8.com/U/3502767768442965\">@话题虎</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/603296\">$华勤技术(603296)$</a> <a 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华泰证券测算，到2028年国产超节点市场空间有望达到3414亿元，2026年至2028年复合增速约194%。 所以，这也是为什么今年WAIC之后，“国产超节点元年”这个说法会越来越热。 受益方向： 华勤技术：国内领先的智能硬件产品平台型企业，近期获近180家机构集中调研，是国内极少数具备\"计算+网络+液冷\"全栈设计能力的智能硬件厂商。超节点考验的是全栈能力，这点很重要，卡在国产算力从“能用”走向“规模交付”的关键环节。 确定的点在于，公司进展已经很明确。 华勤技术在投资者交流中提到，超节点产品二季度开始小批量发货，下半年进入批量发货阶段，全年预计贡献超过100亿元收入。 华丰科技：华丰科技的逻辑更偏连接器。证券时报报道中提到，公司是**高速背板连接器核心供应商之一，高速背板连接器及高速线模组可用于数据中心高端服务器、交换机、超级计算机等领域。超节点规模越大，内部连接越复杂，华丰科技自然会被市场放进受益链条里。 华工科技：华工科技则更偏光互联。AI数据中心继续扩张，800G、1.6T、硅光、CPO这些方向都会被反复讨论。超节点越往大规模集群走，数据传输需求越强，光互联价值也会被继续抬高。 但三家公司里，主线我还是更看华勤，原因很直接：华勤更靠近“系统交付”这一层。 华丰、华工是关键零部件和连接环节，弹性来自产业链放量；华勤则是把算力芯片、网络、服务器、散热、整机制造全部整合起来的人。超节点越复杂，全栈交付能力越值钱。 WAIC把国产超节点推到了台前，接下来市场要看的就是订单、发货和收入确认。 如果说过去AI硬件投资看芯片，那么超节点时代，市场会越来越重视谁能把芯片变成可用算力。华勤技术的价值，正在从ODM制造，切到AI算力基础设施交付。 这才是它在WAIC之后最值得重新审视的地方。 @话题虎 $华勤技术(603296)$ 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