这篇文章不错，转发给_老虎社区_美港股上老虎 - 老虎社区

噜啦啦嘿嘿嘿

这篇文章不错，转发给大家看看

@Zachary X：决定芯片生死的48小时！Alphabet考“赚钱”，英特尔考“续命”！

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":588228589962216,"tweetId":"588228589962216","gmtCreate":1784642011616,"gmtModify":1784642013439,"author":{"id":3503966578194673,"idStr":"3503966578194673","authorId":3503966578194673,"authorIdStr":"3503966578194673","name":"噜啦啦嘿嘿嘿","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0c86cf26921c6b1ab9ade35e7bfb8ec9","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"hat":"https://static.tigerbbs.com/ae1f49570794979e009a5efdeb6f4789","crmLevel":9,"crmLevelSwitch":1,"individualDisplayBadges":[],"wearingBadges":[],"fanSize":8,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"title":"","html":"<html><head></head><body><p>这篇文章不错，转发给大家看看</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>这篇文章不错，转发给大家看看</p></body></html>","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/588228589962216","repostId":588157114925512,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":588157114925512,"tweetId":"588157114925512","gmtCreate":1784624561499,"gmtModify":1784624971570,"author":{"id":4229597062278432,"idStr":"4229597062278432","authorId":4229597062278432,"authorIdStr":"4229597062278432","name":"Zachary X","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0177778127281a0e69b5157f51760675","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":11,"crmLevelSwitch":0,"currentWearingBadge":{"badgeId":"518b5610c3e8410da5cfad115e4b0f5a-1","templateUuid":"518b5610c3e8410da5cfad115e4b0f5a","name":"实盘交易者","description":"完成一笔实盘交易","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/2e08a1cc2087a1de93402c2c290fa65b","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4504a6397ce1137932d56e5f4ce27166","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4b22c79415b4cd6e3d8ebc4a0fa32604","redirectLinkEnabled":0,"hasAllocated":1,"isWearing":1,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2026.06.05","individualDisplayEnabled":0},"individualDisplayBadges":[{"badgeId":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd-1","templateUuid":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd","name":"星级创作者","description":"累计发表精华帖>=3（或有料帖>=10），且30天内发表过至少一篇精华帖（或4篇有料帖）并参与过评论","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/1866dcf97a73be1c330f85862546aedc","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4f5c5fa8e2c7683bb5a7fce8753ee456","redirectLinkEnabled":1,"redirectLink":"https://www.laohu8.com/activity/market/2023/star-contributors/","hasAllocated":1,"isWearing":1,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2026.08.02","individualDisplayEnabled":1,"backgroundColor":{"dark":"#675a37","tint":"#f9ebc2"},"fontColor":{"dark":"#ffffff","tint":"#ab7a0e"}}],"wearingBadges":[{"badgeId":"518b5610c3e8410da5cfad115e4b0f5a-1","name":"实盘交易者","description":"完成一笔实盘交易","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4504a6397ce1137932d56e5f4ce27166","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/2e08a1cc2087a1de93402c2c290fa65b","isScarce":0,"effectEnabled":0,"redirectLinkEnabled":0,"redirectLinkValidityFrom":0,"redirectLinkValidityTo":9223372036854776000},{"badgeId":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd-1","name":"星级创作者","description":"累计发表精华帖>=3（或有料帖>=10），且30天内发表过至少一篇精华帖（或4篇有料帖）并参与过评论","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4f5c5fa8e2c7683bb5a7fce8753ee456","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/1866dcf97a73be1c330f85862546aedc","isScarce":0,"effectEnabled":0,"redirectLinkEnabled":1,"redirectLinkType":1,"redirectLink":"https://www.laohu8.com/activity/market/2023/star-contributors/","redirectLinkValidityFrom":1680048000000,"redirectLinkValidityTo":1996358400000,"validityToTimestamp":1788192050878},{"badgeId":"976c19eed35f4cd78f17501c2e99ef37-1","name":"博闻投资者","description":"累计交易超过10只正股","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/d48265cbfd97c57f9048db29f22227b0","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/e74cc24115c4fbae6154ec1b1041bf47","isScarce":0,"effectEnabled":0,"redirectLinkEnabled":0,"redirectLinkValidityFrom":0,"redirectLinkValidityTo":9223372036854776000}],"fanSize":141,"starInvestorFlag":false},"themes":[{"themeId":"15802290a4fc4abc90144da5a6db7dfd","categoryId":"d316d8bd4a714fab9ea15fd7157c45e7","name":"英特尔周四财报，代工翻身仗打得赢吗？","type":0,"rnLink":"https://laohu8.com/RN?name=RNTheme&page=/theme/detail&rndata={\"themeId\":15802290a4fc4abc90144da5a6db7dfd}&rnconfig={\"headerBarHidden\": true}","description":"英特尔将于本周四（7/23）盘后发布Q2财报，代工（Foundry）亏损收窄与先进制程（18A/High-NA EUV）进展是最大看点。Wedbush近期上调评级，但Yahoo指其\"细则里藏有保留条款\"，多空分歧明显。在AI算力需求爆发却份额旁落的背景下，市场想看到路线图兑现的实证。财报能否成为英特尔困境反转的拐点，还是又一次预期落空？","image":"https://static.tigerbbs.com/3cdc5e13c3bb889482f5dd60e620c902"}],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/66e3da82e58bb2d91620857f70ae401f","width":"1024","height":"572"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/66e3da82e58bb2d91620857f70ae401f","width":"1024","height":"572"}],"title":"决定芯片生死的48小时！Alphabet考“赚钱”，英特尔考“续命”！","html":"<html><head></head><body><blockquote>\n 这轮去化到底什么时候是个头？答案就在本周。周三和周四，Alphabet和英特尔这两张试卷，将直接决定半导体板块是继续被按在地上摩擦，还是绝地反击。\n</blockquote>\n<p>本周是名副其实的财报大考周。截至目前，已披露的标普500成分股，二季度盈利同比暴增约<strong>+52%</strong>，这是自2021年以来最强的季度增速。市场已经吃到了甜头，但真正的难关才刚刚开始。</p>\n<p style=\"text-align: start;\">周三盘后的Alphabet，周四盘后的英特尔，这两份试卷，一份考的是AI到底能不能变现，另一份考的是老牌芯片巨头能不能从ICU里爬出来。它们共同决定了，这轮AI交易的去化是结束，还是刚刚开始。</p>\n<h2>一、Alphabet的AI变现考：广告和云，必须超预期</h2>\n<p style=\"text-align: start;\">市场给Alphabet定的目标不低：每股收益预期<strong>$2.90</strong>，同比增长超过<strong>+25.5%</strong>。但数字只是及格线，市场真正盯着的是两个更刁钻的问题：</p>\n<p style=\"text-align: start;\"><strong>第一，广告和云。</strong>广告是谷歌的基本盘，必须证明AI加持下，转化率和收入增速能扛住宏观经济的不确定性。而云业务，是AI算力变现最直接的管道。云营收的增速，必须证明企业客户正在为AI疯狂买单，而不是只是在试用。</p>\n<p style=\"text-align: start;\"><strong>第二，800亿美元的去向。</strong>咱们之前聊过，谷歌刚增发了800亿债券猛砸AI。这次财报，必须让市场看到，这笔钱烧得值——要么换来了实打实的市场份额，要么换来了显著的技术护城河。</p>\n<p style=\"text-align: start;\">如果Alphabet给出的答卷让市场满意，那就等于给AI变现正名，那些被错杀的芯片股就有希望跟着回血。如果不及预期，那AI从烧钱到赚钱的这条路，就会被画上一个大大的问号。</p>\n<h2>二、英特尔的“生死签”：代工和AI芯片，这次能翻身吗？</h2>\n<p style=\"text-align: start;\">如果说Alphabet考的是锦上添花，那英特尔考的就是雪中送炭。市场预期它二季度能扭亏为盈，交出<strong>$0.22的每股收益，营收$144亿</strong>。但老铁们记住，英特尔的问题从来不是这一两个季度的盈亏，而是那个更根本的拷问：<strong>你还能重回芯片行业的第一梯队吗？</strong></p>\n<p style=\"text-align: start;\">所以，财报数字是次要的，关键要看两个细节：</p>\n<ol>\n <li>\n  <p><strong>代工业务进展。</strong>有没有拿下重要的外部客户？这是英特尔未来十年估值重构的基石。</p></li>\n <li>\n  <p><strong>AI芯片的出货指引。</strong>英伟达、AMD在AI上赚得盆满钵满，英特尔的Gaudi系列能不能分到一口汤？如果能，市场会把它重新划进AI受益股；如果不能，那它就可能被彻底踢出这轮科技浪潮。</p></li>\n</ol>\n<p style=\"text-align: start;\">对于英特尔，这更像是一场信任投票。过了，巨象起舞，能带飞整个半导体价值洼地；过不了，它自己可能就彻底沦为边缘角色。</p>\n<h2>三、藏在暴利背后的雷：高增速已兑现，然后呢？</h2>\n<p style=\"text-align: start;\">最后，必须给大家泼盆冷水。52%、52%的盈利增速很炸裂，但这已经是已兑现的利好。现在的美股，尤其是科技股，股价里早就塞满了对美好未来的想象。这意味着什么？意味着财报出来，业绩好是符合预期，业绩稍微有一点瑕疵，那就是不及预期，股价就要挨揍。</p>\n<p style=\"text-align: start;\">这就是财报季最残酷的预期差游戏。对于手里有仓位的老铁，要格外小心那些已经涨上天的票，它们的容错率极低。</p>\n<h2>不做赌徒，做阅卷人</h2>\n<p style=\"text-align: start;\">面对这两张决定方向的试卷，我的策略是：</p>\n<ol>\n <li>\n  <p><strong>财报前，控制总仓位，尤其是半导体方向。</strong>不要赌单边，巨大的预期差会让股价瞬间跳空，重仓赌错边的代价无法承受。</p></li>\n <li>\n  <p><strong>盯住指引，而不是历史数字。</strong>营收利润是过去式，管理层对下半年的AI需求定性，才是决定股价涨跌的临门一脚。</p></li>\n <li>\n  <p><strong>做好两套剧本。</strong>如果Alphabet和英特尔都交出超预期指引，可以小仓跟进那些被错杀的芯片股博反弹。如果指引不及预期，现金为王，等恐慌盘砸完再进去捡尸。</p></li>\n</ol>\n<p style=\"text-align: start;\">市场正在给AI挤泡沫，这是一个去伪存真的过程。周三和周四的这两张试卷，会帮我们看清，谁在真赚钱，谁在裸泳。让子弹飞一会儿，我们不见兔子不撒鹰。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/66e3da82e58bb2d91620857f70ae401f\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"572\"></p>\n<p></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><blockquote>\n 这轮去化到底什么时候是个头？答案就在本周。周三和周四，Alphabet和英特尔这两张试卷，将直接决定半导体板块是继续被按在地上摩擦，还是绝地反击。\n</blockquote>\n<p>本周是名副其实的财报大考周。截至目前，已披露的标普500成分股，二季度盈利同比暴增约<strong>+52%</strong>，这是自2021年以来最强的季度增速。市场已经吃到了甜头，但真正的难关才刚刚开始。</p>\n<p style=\"text-align: start;\">周三盘后的Alphabet，周四盘后的英特尔，这两份试卷，一份考的是AI到底能不能变现，另一份考的是老牌芯片巨头能不能从ICU里爬出来。它们共同决定了，这轮AI交易的去化是结束，还是刚刚开始。</p>\n<h2>一、Alphabet的AI变现考：广告和云，必须超预期</h2>\n<p style=\"text-align: start;\">市场给Alphabet定的目标不低：每股收益预期<strong>$2.90</strong>，同比增长超过<strong>+25.5%</strong>。但数字只是及格线，市场真正盯着的是两个更刁钻的问题：</p>\n<p style=\"text-align: start;\"><strong>第一，广告和云。</strong>广告是谷歌的基本盘，必须证明AI加持下，转化率和收入增速能扛住宏观经济的不确定性。而云业务，是AI算力变现最直接的管道。云营收的增速，必须证明企业客户正在为AI疯狂买单，而不是只是在试用。</p>\n<p style=\"text-align: start;\"><strong>第二，800亿美元的去向。</strong>咱们之前聊过，谷歌刚增发了800亿债券猛砸AI。这次财报，必须让市场看到，这笔钱烧得值——要么换来了实打实的市场份额，要么换来了显著的技术护城河。</p>\n<p style=\"text-align: start;\">如果Alphabet给出的答卷让市场满意，那就等于给AI变现正名，那些被错杀的芯片股就有希望跟着回血。如果不及预期，那AI从烧钱到赚钱的这条路，就会被画上一个大大的问号。</p>\n<h2>二、英特尔的“生死签”：代工和AI芯片，这次能翻身吗？</h2>\n<p style=\"text-align: start;\">如果说Alphabet考的是锦上添花，那英特尔考的就是雪中送炭。市场预期它二季度能扭亏为盈，交出<strong>$0.22的每股收益，营收$144亿</strong>。但老铁们记住，英特尔的问题从来不是这一两个季度的盈亏，而是那个更根本的拷问：<strong>你还能重回芯片行业的第一梯队吗？</strong></p>\n<p style=\"text-align: start;\">所以，财报数字是次要的，关键要看两个细节：</p>\n<ol>\n <li>\n  <p><strong>代工业务进展。</strong>有没有拿下重要的外部客户？这是英特尔未来十年估值重构的基石。</p></li>\n <li>\n  <p><strong>AI芯片的出货指引。</strong>英伟达、AMD在AI上赚得盆满钵满，英特尔的Gaudi系列能不能分到一口汤？如果能，市场会把它重新划进AI受益股；如果不能，那它就可能被彻底踢出这轮科技浪潮。</p></li>\n</ol>\n<p style=\"text-align: start;\">对于英特尔，这更像是一场信任投票。过了，巨象起舞，能带飞整个半导体价值洼地；过不了，它自己可能就彻底沦为边缘角色。</p>\n<h2>三、藏在暴利背后的雷：高增速已兑现，然后呢？</h2>\n<p style=\"text-align: start;\">最后，必须给大家泼盆冷水。52%、52%的盈利增速很炸裂，但这已经是已兑现的利好。现在的美股，尤其是科技股，股价里早就塞满了对美好未来的想象。这意味着什么？意味着财报出来，业绩好是符合预期，业绩稍微有一点瑕疵，那就是不及预期，股价就要挨揍。</p>\n<p style=\"text-align: start;\">这就是财报季最残酷的预期差游戏。对于手里有仓位的老铁，要格外小心那些已经涨上天的票，它们的容错率极低。</p>\n<h2>不做赌徒，做阅卷人</h2>\n<p style=\"text-align: start;\">面对这两张决定方向的试卷，我的策略是：</p>\n<ol>\n <li>\n  <p><strong>财报前，控制总仓位，尤其是半导体方向。</strong>不要赌单边，巨大的预期差会让股价瞬间跳空，重仓赌错边的代价无法承受。</p></li>\n <li>\n  <p><strong>盯住指引，而不是历史数字。</strong>营收利润是过去式，管理层对下半年的AI需求定性，才是决定股价涨跌的临门一脚。</p></li>\n <li>\n  <p><strong>做好两套剧本。</strong>如果Alphabet和英特尔都交出超预期指引，可以小仓跟进那些被错杀的芯片股博反弹。如果指引不及预期，现金为王，等恐慌盘砸完再进去捡尸。</p></li>\n</ol>\n<p style=\"text-align: start;\">市场正在给AI挤泡沫，这是一个去伪存真的过程。周三和周四的这两张试卷，会帮我们看清，谁在真赚钱，谁在裸泳。让子弹飞一会儿，我们不见兔子不撒鹰。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/66e3da82e58bb2d91620857f70ae401f\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"572\"></p>\n<p></p></body></html>","text":"这轮去化到底什么时候是个头？答案就在本周。周三和周四，Alphabet和英特尔这两张试卷，将直接决定半导体板块是继续被按在地上摩擦，还是绝地反击。 本周是名副其实的财报大考周。截至目前，已披露的标普500成分股，二季度盈利同比暴增约+52%，这是自2021年以来最强的季度增速。市场已经吃到了甜头，但真正的难关才刚刚开始。 周三盘后的Alphabet，周四盘后的英特尔，这两份试卷，一份考的是AI到底能不能变现，另一份考的是老牌芯片巨头能不能从ICU里爬出来。它们共同决定了，这轮AI交易的去化是结束，还是刚刚开始。 一、Alphabet的AI变现考：广告和云，必须超预期 市场给Alphabet定的目标不低：每股收益预期$2.90，同比增长超过+25.5%。但数字只是及格线，市场真正盯着的是两个更刁钻的问题： 第一，广告和云。广告是谷歌的基本盘，必须证明AI加持下，转化率和收入增速能扛住宏观经济的不确定性。而云业务，是AI算力变现最直接的管道。云营收的增速，必须证明企业客户正在为AI疯狂买单，而不是只是在试用。 第二，800亿美元的去向。咱们之前聊过，谷歌刚增发了800亿债券猛砸AI。这次财报，必须让市场看到，这笔钱烧得值——要么换来了实打实的市场份额，要么换来了显著的技术护城河。 如果Alphabet给出的答卷让市场满意，那就等于给AI变现正名，那些被错杀的芯片股就有希望跟着回血。如果不及预期，那AI从烧钱到赚钱的这条路，就会被画上一个大大的问号。 二、英特尔的“生死签”：代工和AI芯片，这次能翻身吗？ 如果说Alphabet考的是锦上添花，那英特尔考的就是雪中送炭。市场预期它二季度能扭亏为盈，交出$0.22的每股收益，营收$144亿。但老铁们记住，英特尔的问题从来不是这一两个季度的盈亏，而是那个更根本的拷问：你还能重回芯片行业的第一梯队吗？ 所以，财报数字是次要的，关键要看两个细节： 代工业务进展。有没有拿下重要的外部客户？这是英特尔未来十年估值重构的基石。 AI芯片的出货指引。英伟达、AMD在AI上赚得盆满钵满，英特尔的Gaudi系列能不能分到一口汤？如果能，市场会把它重新划进AI受益股；如果不能，那它就可能被彻底踢出这轮科技浪潮。 对于英特尔，这更像是一场信任投票。过了，巨象起舞，能带飞整个半导体价值洼地；过不了，它自己可能就彻底沦为边缘角色。 三、藏在暴利背后的雷：高增速已兑现，然后呢？ 最后，必须给大家泼盆冷水。52%、52%的盈利增速很炸裂，但这已经是已兑现的利好。现在的美股，尤其是科技股，股价里早就塞满了对美好未来的想象。这意味着什么？意味着财报出来，业绩好是符合预期，业绩稍微有一点瑕疵，那就是不及预期，股价就要挨揍。 这就是财报季最残酷的预期差游戏。对于手里有仓位的老铁，要格外小心那些已经涨上天的票，它们的容错率极低。 不做赌徒，做阅卷人 面对这两张决定方向的试卷，我的策略是： 财报前，控制总仓位，尤其是半导体方向。不要赌单边，巨大的预期差会让股价瞬间跳空，重仓赌错边的代价无法承受。 盯住指引，而不是历史数字。营收利润是过去式，管理层对下半年的AI需求定性，才是决定股价涨跌的临门一脚。 做好两套剧本。如果Alphabet和英特尔都交出超预期指引，可以小仓跟进那些被错杀的芯片股博反弹。如果指引不及预期，现金为王，等恐慌盘砸完再进去捡尸。 市场正在给AI挤泡沫，这是一个去伪存真的过程。周三和周四的这两张试卷，会帮我们看清，谁在真赚钱，谁在裸泳。让子弹飞一会儿，我们不见兔子不撒鹰。","highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/588157114925512","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":2615,"optionInvolvedFlag":false,"subscribersOnly":false,"subscribersOnlyAccessible":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":279,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":27,"optionInvolvedFlag":false,"subscribersOnly":false,"subscribersOnlyAccessible":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/588228589962216"}