我还是坚定看好美光 $Micron Technology(MU)$ 和这轮存储超级周期。5倍左右的远期PE看起来确实很便宜，但我认为市场仍然用传统存储周期的思维去看待现在的行业，而忽略了AI带来的结构性需求变化。过去存储主要受PC和智能手机影响，如今AI服务器、HBM、高性能SSD和企业级存储正成为新的增长引擎。

当然，我也认同市场对新增产能和价格波动的担忧。存储行业始终具有周期性，未来NAND和DRAM价格不可能一直上涨，竞争也会越来越激烈。但只要AI数据中心持续扩张，训练和推理带来的内存需求不断增加，我认为这一轮周期会比过去更长、更有韧性。

我的策略不会因为短期涨跌而改变。如果股价上涨，我会继续持有；如果市场因为短期情绪再度回调，我反而会考虑继续分批加仓。我更关注未来两三年AI带来的盈利增长，而不是几个月的价格波动，所以我依然对美光的长期表现保持乐观。

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