美国30年期国债回购涨幅全部回吐，直接带崩美股三大指数。不过科技细分板块有亮点，存储、光通信逆势走强，SK海力士涨超4%，美光科技涨超3%。受此影响，今天A股芯片、半导体等科技赛道大概率会反弹，但大家别抱太高期待，只是短期超跌反弹而已。

 

先复盘下昨天的A股行情：大盘小幅修复反弹，沪指涨0.24%，深成指涨0.59%，创业板涨0.64%。不过反弹力度很弱，科创板甚至跌了0.87%，表现拉胯。唯一的亮点是个股普涨，4100只个股上涨，涨跌中位数1.18%，算是雨露均沾，大部分人都小幅回了点血，虽说赚得不多，蚊子肉也是肉。

 

对比外围市场就能看出咱们市场信心明显不足：韩国股市大涨5.89%，日股涨1.36%，港股也涨了0.8%。最直观的就是成交额，昨天全天仅2.08万亿，直接缩量4300亿，能明显看出来，现在资金都在观望，市场整体偏谨慎。

 

目前A股整体格局很尴尬：短线行情没有持续性，板块轮动极快，市场没有明确赚钱效应，核心主线迟迟定不下来。说白了就是场内资金互相博弈，场外资金根本不敢进场。

 

最近和做机构的朋友聊天，得知现在机构手里握着大把现金，就是没找到合适的出手机会，都在蹲更低、更稳妥的入场点位。

 

昨天全场最强的赛道非医药莫属，妥妥霸屏涨幅榜。但离谱的是，医药强势拉升不仅没带动市场人气，反而让市场成交额大幅缩量。这也能看出来，医药想取代科技成为市场新主线，基本不现实。

 

而且医药的风险信号已经来了：昨天尾盘创新药就已经涨不动、开始乏力，隔夜美股Moderna直接大跌18%，今天医药板块必然会大幅分歧！大家记住，后续医药再冲高千万别追，反而是短线止盈、兑现离场的机会。

 

客观说，创新药的中期趋势没坏，但现在需要调整消化。这波创新药从底部起来已经涨了20%，CXO更是反弹超50%，算是全场独一档。但创新药本身就是慢牛行情，不可能一口气一直涨，切忌贪多。

 

再说说科技股：昨天外围韩股大涨科技，咱们A股完全不跟。科技大行情还没彻底结束，但以前闭眼买入就能赚钱的时代已经过去了，接下来只会是强者恒强、极致分化。只有兼具高景气、实打实业绩和题材逻辑的科技股能持续上涨，那些只靠讲故事、没核心支撑的标的，会慢慢被资金淘汰。

 

后续科技行情不会像五六月份那样暴力狂飙，也不会复刻七月份的单边大跌，整体就是多空平衡、震荡磨底。整个8月科技板块都是筑底再平衡的走势，大家重点盯紧存储这一个细分方向就够了。

 

另外两个低位板块：地产和消费。近期相关政策利好不断，但目前基本面还没有实质性反转，不过靠着政策持续托底，走出一波困境反转的修复行情是有机会的，可以适当关注。

 

前段时间宇树科技带崩新股情绪，后续新股的炒作热度会逐步降温。之前新股炒作太疯狂，这波炒作风气大概率要退潮了。

 

炒股多年最大的感受：A股市场很需要情绪刺激，一旦行情冷淡，所有人都会没信心。但市场本身就是涨跌交替，没有只涨不跌、也没有只跌不涨的行情。

 

整体来看，A股进一步大跌的空间非常有限，不过目前市场处于缩量震荡阶段，大家一定要控制好仓位，耐心等待机会。

 

下面再聊聊题材方向：

 

一、算力

 

今日两大重磅利好：一是美方释放积极信号，直言AI的重要性会超越互联网，将优化AI行业监管、助力数据中心和电厂建设，给全球AI赛道吹风。

 

二是阿里超预期财报落地：阿里云外部商业化收入大增45%，创下22个季度以来最高增速；调整后EBITA同比暴涨133%，利润率提升至12%。AI相关产品收入已经连续12个季度保持三位数增速，成为阿里云核心增长动力。同时公司季度资本支出同比大增75%，利好阿里概念、数据中心整条产业链。

 

二、数字货币

 

数字货币板块已经连续两天异动走高，近期外围市场对这个板块的轮动影响很大。目前比特币突破7万美元，创下6月以来新高，美股加密货币概念股盘前集体走强。

 

昨天A股数字货币其实有异动，无奈创新药太强、分流了大量资金，导致板块没能延续涨势，后续重点关注能否接力成为新热点。

 

三、医药（创新药、mRNA赛道）

 

昨天医药是全场绝对主线，生物疫苗、CXO全线爆发。核心利好是全球首个mRNA肿瘤疫苗三期临床试验取得积极成果，直接实锤了mRNA技术在肿瘤治疗的价值，彻底打开了这条赛道的发展空间。受隔夜美股相关标的大涨带动，A股创新药产业链直接爆发，多只个股一字涨停。

 

mRNA技术从新冠疫苗拓展到肿瘤治疗，相当于重新定义了整个赛道的市场空间。国内创新药全产业链都会受益，不管是上游原料药、耗材试剂，还是中游CRO、CDMO，都能吃到全球研发投入增长的红利，属于全局性的价值重估行情。