站上4万亿，宁波银行如何推进商业模式升级

总资产首次突破4万亿元，营业收入和净利润继续保持两位数增长，宁波银行交出了最新的三季报。

截至2026年9月末，该行总资产40,973.54亿元，较年初增长12.92%；前三季度营业收入612.12亿元、归母净利润251.49亿元，同比分别增长11.34%和12.05%。在《亚洲银行家》2026年全球银行实力排名（World's Strongest Banks）中，宁波银行以总分位列第14位。

放到城商行梯队里看，这一规模仅次于江苏银行（5.6万亿元）和北京银行（4.77万亿元），是第三家总资产突破4万亿元的城商行。

站上新规模台阶之后，增长来自哪里、能否持续，是数字之外更值得关注的问题。

三季报新闻稿给出的关键词是“商业模式升级”，这一表述在2025年年报中已经出现。从近期财报与公开案例看，升级正沿着融资方式、客户关系、盈利来源三个层面展开。

融资方式拓宽，专业能力有了更多用武之地

今年3月，太极实业通过银行间债券市场完成了两笔融资。

据公司公告，其发行的一期科技创新债券和一期中期票据规模各2亿元，期限均为3年，发行利率均为1.90%，募集资金已于3月30日全额到账。两期债券均由宁波银行担任主承销商和簿记管理人，并分别与中信银行、江苏银行联合承销。

合计4亿元的融资，展示了银行参与企业融资的另一种方式：以承销和簿记服务帮企业对接债券市场资金。

这类业务在宁波银行已有一定规模。2026年上半年，其投资银行业务实现客户融资总量（FPA）2489亿元，其中主承债务融资工具581亿元。融资需求可由更多工具承接，专业服务也有了更大空间。

这一变化与融资结构调整相呼应。人民银行今年1月在国新办发布会上披露，2025年社会融资规模增量中，债券等贷款以外的融资方式占比已超过50%。企业融资渠道更趋多元，银行需具备与之匹配的服务能力。

除债券等直接融资之外，信贷投放仍在增长，结构也在调整。截至9月末，贷款及垫款19,706.90亿元，较年初增长13.69%；制造业贷款占比12.26%，较年初提升0.56个百分点。

从制造业贷款到科创债承销，银行要判断的不只是企业当下缺多少钱，还包括适配何种融资方式、期限如何安排、风险如何管理。专业能力由此成为串联各项业务的基础。

相应的业务布局也已成型。半年报披露，该行本体设有公司银行、财富管理、投资银行、资产托管等9个利润中心，另有永赢基金、永赢金租、宁银理财和宁银消金4个子公司利润中心，为承接客户需求、拓展盈利来源提供支撑。

客户关系延伸，服务价值进入更多经营环节

在正元智慧，银行服务的切入点是一项具体的财务难题。

这家深耕智慧校园的上市公司在全国扩张中，资金分散于多家银行账户。过去归集资金需人工逐笔划转，财务人员还要处理跨行对账与资金调度，流程繁琐且易出差错。

据《经济观察报》今年5月的报道，正元智慧在2019年前后引入宁波银行“财资大管家”。借助跨行归集功能，各银行账户资金可自动汇总至主账户，并保留清晰的流转记录，此前依赖人工的资金归集有了统一的系统支撑。

合作随之扩展。双方已在报销与校园缴费清算、综合授信、员工金融服务等方面展开协作。解决一项资金管理难题，逐步带来更多业务往来。

这让商业模式升级有了具体形态：银行以系统和专业服务参与客户日常经营，客户关系在持续使用中延伸，结算、授信等业务也获得更稳定的合作基础。

类似的服务延伸，也发生在个人金融领域。

宁波银行的财富开放平台由银行搭建渠道，资管机构提供投研、资产配置与产品信息，覆盖客户购买产品前后的环节，把服务延伸到持续的信息供给与投资陪伴。

这类业务背后已有可观的客户基础。半年报显示，截至6月末，个人客户金融总资产（AUM）14,300亿元，较年初增加1543亿元；财富管理客户1344万户，较年初增加63万户。

资管子公司同样在贡献利润。同期，永赢基金公募规模7571亿元，上半年净利润5.22亿元；宁银理财管理产品规模6563亿元，净利润6.14亿元。基金、理财业务已具备相当的规模与盈利能力。

企业的资金管理、个人的财富配置、资管机构的产品与投资能力，对应不同的需求与收入来源。商业模式升级的重要方向，正是让这些专业能力围绕客户需求发挥作用。

收入与成本的变化，呈现升级的阶段性进展

上述积累，已在财务报表中显出变化。

前三季度，手续费及佣金净收入60.83亿元，同比增长25.47%，占营业收入的比例由上年同期的约8.82%升至约9.94%。三季报说明，增长主要来自财富代销及资产管理费收入增加。

这为观察升级提供了更明确的依据：财富与资管业务的积累已在服务收入中体现，观察范围也应覆盖企业、个人与资管等多个领域。

另一组变化发生在负债端。

上半年，活期存款占比35.57%，较年初提升1.14个百分点，存款付息率同比下降39个基点。该行同期强调围绕结算、代发等业务深化客户经营，优化存款结构与定价。

到前三季度，利息支出370.12亿元，同比下降约6.46%；利息净收入同比增长14.03%。利息支出受市场利率、负债结构与定价等多重因素影响，但这组数据提示，增长同样可以来自资金成本的改善。

服务投入的成效，最终要由效率与风险来检验。

前三季度营业收入增长11.34%，业务及管理费168.34亿元，同比小幅下降0.19%，成本收入比27.50%，较上年同期下降3.2个百分点。截至9月末，不良贷款率0.76%，与年初持平；拨备覆盖率373.63%，较年初提升0.47个百分点。

现阶段可以看到：财富与资管服务收入增长、负债成本改善、费用控制与资产质量保持稳定。如何让这些变化持续积累、形成更稳定更多元的盈利来源，是观察宁波银行商业模式升级的关键。

结语

太极实业的债券融资、正元智慧的资金管理，以及财富与资管业务的经营数据，让这场升级有了具体的观察对象。

站上4万亿元之后，规模仍然重要，组织资金、服务客户与提升效率的能力也在共同影响增长质量。三季报记录了阶段性进展；这些能力能否持续转化为经营成果，将决定其下一阶段增长的成色。