如果说过去几年市场追求的是增速，那么今年开始，大家更看重的，是谁能在压力与波动中保持稳健、改善结构，并为未来蓄力。在利率下行、需求承压的大环境中，真正稀缺的不是增长本身，而是确定性。 中国银行发布的2025年前三季度业绩，恰恰提供了一份具有参考价值的样本。 从经营结果来看，中国银行前三季度实现营业收入4,921.15亿元，同比增长2.72%，本行股东应享税后利润1,777亿元，同比增长1.08%。净息差为1.26%，与上半年持平。 这并非轻易得来，而是在行业利差承压的大背景下，通过结构调整、经营韧性与审慎策略获得的成果。 这份季报最值得关注的，并不仅仅是“稳住了”，而是“稳得有质量”“稳中在变”。它展现的不仅是当前的经营状态，更体现出穿越周期的能力。 底盘更厚 稳定性带来的确定性 2025年的“稳”，比任何年份都更显含金量。在波动加剧的周期中稳住，是一种能力，更是一种竞争力。从利润、规模到风险控制，中国银行用数据展现了坚定的“底盘”。 首先是盈利韧性。在净息差持续承压的情况下，仍实现了利润正增长，本身就展现出坚实的经营稳健性。前三季度，集团实现营业收入4,921.15亿元，同比增长2.72%；中行股东应享税后利润1,777亿元，同比增长1.08%。净息差1.26%，与上半年持平。这说明，中行并没有以“冲规模”或“压投入”来维持利润，而是通过结构优化、提升服务能力，稳住了利润质量。 其次是规模的稳健。今年9月末，中国银行资产总额达到37.55万亿元，比上年末增长7.10%；客户存款25.68万亿元，比上年末增长6.10%。在利率中枢下行、居民与企业风险偏好偏弱的背景下，存款仍能持续增长，反映的是客户信任的稳定性与中行“吸储能力”的韧性。资金选择留在哪里，是市场给出的最真实投票，而这张投票表明，中行无疑是客户资金的最佳“安全泊位”之一。 再次，更为关键的是风险控制的稳定。不良贷

每一次，首家披露业绩的银行总是很有看点。 10月23日，华夏银行公布三季度业绩，再次成为焦点。整体来看，营收双降压力依然存在：前三季度，该行实现营业收入648.81亿元，同比下降8.79%；归母净利润179.82亿元，同比下降2.86%。 但从单季度来看，情况或许更为复杂。华夏银行第三季度，其营收达到193.59亿元，同比下降15.02%；而在单季营收大幅度下降的拖累之下，竟实现了归母净利润65.12亿元，同比增长7.62%。 “营收降、利润增”的反差，构成了本次三季度业绩的核心问题： 在市场普遍承压的背景下，华夏银行的利润从何而来？又否能持续？ 来源：华夏银行2025年三季报 短期业绩的“反差” 先上结论：华夏银行的利润反弹，更多是一场依靠“节流”和“风险释放”，而非业务基本面的趋势性反转。 细拆财报可以发现，利润反弹主要来源于三方面： 一是拨备利润释放。通过适度降低拨备覆盖率，银行释放了部分利润空间，财报显示，华夏银行拨备覆盖率从年初的161.89%降至149.33%，下降12.56个百分点。 二是大力度的成本压降。华夏银行副行长杨伟在回应中介绍了实施的“南泥湾”行动，其核心是“保障发展、厉行节约、合理开支、降本增效”。在这一原则下，前三季度业务及管理费同比下降9.42%，信用减值损失同比下降超15%，为利润形成了有力支撑。 来源：华夏银行2025年三季报 三是负债端的优化。存款的快速增长成为息差企稳的关键支点。截至9月末，华夏银行存款总额增长8.72%，增速显著快于贷款的2.93%。“存款多、贷款少”的格局，为负债端成本优化奠定基础，推动三季度净息差环比回升1个基点至1.55%。 而在营收端，持续下滑暴露出其收入结构的脆弱性。行长瞿纲对此的回应直指矛盾核心：“营收下降的主要原因是受债市波动影响，公允价值变动收益同比减少。” 财报显示，前三季度，公允价值变动收

情况也许正在起变化。 近几年，银行板块， 尤其是国有大型银行，其市净率长期徘徊在0.5-0.8倍。在这样的估值环境下，大多数资金都对银行股缺乏“兴奋”，虽然估值便宜，在房地产、地方债务等风险传导下，考虑到周期因素和对资产质量的担忧，银行的估值一直被压制。 2025年10月22日收盘，银行板块逆势走强，农行持续创历史新高。农行的A股股价为8.09元，市值达2.75万亿元，继17日市净率突破1倍后，又提升到了1.06倍，打破了国有银行长期破净的困局，也引领了大型商业银行估值修复的趋势。 在市场恐惧与价值博弈中，一条新的价值逻辑线开始显现——一方面，中国特有的“国家隐性兜底”机制，已为银行体系构筑了坚实的安全底线；另一方面，当两大“灰犀牛”风险正逐步实现“软着陆”，低估值水平本身，便构成了投资安全边际。 市场的恐惧 市场的恐惧，从来不是空穴来风。 宏观环境仍在消化长期杠杆的后果，而银行业作为资金循环的核心，自然成为压力的集聚点。 恐惧的根源有二：地方债与房地产。 它们分别通过两条传导链影响银行——资产质量与资本利润。 先看地方债。 截至2025年8月，全国法定地方债务余额53.25万亿元，使用比例高达92%，付息占一般公共预算收入的9.4%，创历史新高。表面看，风险似乎逼近极限，但另一面却在发生结构性变化。隐性债务余额已从2024年底的10.5万亿元压降至2025年预计的8万亿元，两年削减超40%。这一压降并非地方自发去杠杆，而是中央12万亿元“化债组合拳”推动的系统性拆解。国家的隐性信用背书在其中发挥了关键作用——它不是明面上的救助，而是通过置换、展期与再融资，将局部风险转化为整体可控。 再看房地产。2025年二季度，人民币房地产贷款余额53.33万亿元，同比仅增0.4%，个人住房贷款同比下降0.1%。市场最担忧的“断供潮”并未出现。截至2025年6月末，六

制造业增加值连续15年保持全球第一，“嫦娥”落月、“天和”驻空、“北斗”组网，C919大飞机实现商飞，集齐船舶工业皇冠上的“三颗明珠”，国家级绿色工厂达到6430家，建成3.5万多家基础级、230多家卓越级智能工厂…… 中国的制造业，正在经历一场必须赢的“二次工业革命”。从“造得出来”，到“造得更好”；从“世界工厂”，到“世界智造”。 《2025年全球创新指数报告》显示，中国首次跻身前十名。今天之中国，创新在现代化建设全局中的核心地位越发凸显，科技人力资源总量、研发人员总量世界第一，成为创新“策源地”、新技术加速落地的“催化器”，实现从“世界工厂”到“全球创新中心”的跃升。 这场变革，正是“新型工业化”。它的新不只是技术，更是系统——要让创新能被快速识别、信任、复制、放大。而金融，正是支撑这一系统的关键力量。 2025年10月16日，建设银行在北京举办“向‘新’而行，建‘工’利业”支持新型工业化“善建智造”服务方案发布会。 建行董事长张金良宣布，未来三年，力争为各类制造业主体提供融资规模超过5万亿元，推进六大专项行动，构建六大产品体系支持制造业高质量发展。 金融角色 中国能用几十年时间走完了西方发达国家几百年走过的工业化历程，金融一直发挥着重要的作用。 从第一个五年计划时期的银行资金投放，支撑钢铁、煤炭、电力等重工业起步，到改革开放后金融体系的市场化改革，为乡镇企业、外资制造业提供了融资血脉，再到今天金融服务体系全面转向“新型工业化”，通过科创金融、供应链金融、绿色金融、数智化风控等手段，为新材料、智能制造、数字产业注入持续动力。 如果说传统工业化的核心是“物质流动”——用能源、劳动力、资本堆出产能与规模，那么新型工业化的核心，是“信息流动”——让创新在企业、产业、社会之间高效传播。 从世界范围看，金融始终是工业化发展的核心动力之一，它通过资本聚集、风险分担和信息传导推动技

半年报出了之后，大家都在讨论城商行“老大”易主这件事。 说起来，在城商行中，北京银行与江苏银行的“双雄争霸”已经持续多年。过去十多年，北京银行一直是城商行的“老大”，其天然带着“首都”的光环，北京银行资产规模在城商行中都是率先突破3万亿、4万亿这样的关口。 但到2025年上半年，江苏银行的总资产首次超过北京银行约400亿元。其实，江苏银行赶上北京银行只是时间的问题，从资产规模增速上来看，江苏银行从2019年时开始，持续压过北京银行。 来源：企业预警通 到了2025年中报，从资产规模上来看，江苏银行终于把“第一”的位置坐实了。 江苏银行超越北京银行不仅仅是在资产规模上，事实上，江苏银行在多个关键维度上已经全面超越北京银行，不仅实现了“规模赶超”，更在效益、质量上形成了系统性优势。 从规模到质量的超越 2025年中期，江苏银行实现资产规模总量首次超越，打破北京银行自2007年上市以来持续18年的城商行资产“规模之王”地位。 2025年上半年，江苏银行总资产规模达到4.79万亿元，较北京银行的4.75万亿元高出约400亿元，成为首家逼近4.8万亿规模的城商行。 在贷款规模方面，江苏银行也以2.43万亿元的规模领先北京银行近400亿元；尽管在存款总额上，江苏银行仍略低于北京银行约1000亿元，但江苏银行近几年的存款增速也一直保持双位数增长。 来源：企业预警通 但评判一个银行，并不是说谁大谁就赢。 规模增长之外，江苏银行在盈利指标上也已全面领先。2025年上半年，江苏银行实现营收448.64亿元，归母净利润202.38亿元，同比增速分别为7.78%和8.05%；而北京银行同期营收与归母净利润分别为362.18亿元和150.53亿元，增速仅为1.02%与1.12%。两者在盈利规模上的差距已分别达到86.46亿元和59.80亿元。 而自2022年以来，江苏银行的营收和归母净利润规模就已超

先减持再增持，民生银行为何会被外资反复掂量？ 据香港交易所，9月9日，摩根大通减持民生银行1336.1万股，每股均价4.3394港元，总金额约为5797.88万港元。减持后最新持股数目约为4.93亿股，持股比例为5.92%； 9月15日，摩根大通买入民生银行3611.4万股，每股均价4.1582港元，总金额约15016.9万港元，最新持股数为5.26亿股，最新持股占比达到了6.32%。 那么，民生银行到底值不值得押注？ 上半年“进中有忧” 2025年上半年，民生银行在“进”与“忧”之间前行。 半年报显示，该行实现营业收入723.8亿元，同比增长7.83%；但归母净利润为213.8亿元，同比下降4.87%，呈现“增收不增利”的局面。在12家股份行中，虽然营收增速排在了第3位，但归母净利润的增速则在第11位，仅高于华夏银行。 来源：企业预警通 “不增利”主要源于拨备计提力度的加大。上半年信用减值损失同比多提近55亿元，增幅达26.7%，在一定程度上挤压了利润空间，但也推动拨备覆盖率较年初提升3.12个百分点至145.06%。 收入结构方面，利息净收入仅微增1.28%，增长动力主要来自非利息收入，同比增长25%，其中债券交易和公允价值变动带动非息收入同比增长51.64%，贡献近46亿元的增量。这类收入虽具市场波动性，却在一定程度上对冲了息差收窄的压力。 来源：民生银行2025年半年报 上半年民生银行净息差为1.39%，同比仅上升1个基点，在股份行中仅高于渤海银行。 其不良贷款率1.48%，除了数据不可得的广发银行和恒丰银行，民生银行排在了第8位，仅高于华夏银行和渤海银行。 来源：企业预警通 从贷款投向看，对公领域风险结构出现分化。房地产由于加大了不良处置力度，上半年不良余额半年减少51亿元，不良率较年初下降1.53个百分点；但制造业、批发零售业、租赁和商务服务业不良率分别上升0.

9月23日，邮储银行宣布将吸收合并旗下全资子公司邮惠万家。 合并完成后，成立三年多的邮惠万家银行将不再具有独立法人资格，它的所有业务、资产和客户关系，都会由邮储银行承接。 2022年，邮惠万家银行以50亿元注册资本成立，它被寄予厚望，要成为国有大行数字化的“试验田”，专注服务三农、小微和普惠金融。三年来，它确实交出了一份不错的成绩单：截至2025年上半年，已经有1600多万客户、120亿资产规模。 那为什么被合并呢？ 从财务上看，对邮储银行的主体影响很小。因为邮惠万家的报表本来就一直合并在内，它的存贷款业务规模相对母行来说不大。所以，核心逻辑也就是公告中提到的——有效利用资源，降低全行运营成本。 另一方面，邮惠万家银行自身面临着经营压力。说起来有些遗憾，这家银行从成立到现在，一直没能实现盈利。从2022年到2024年，三年累计亏损了8.4亿元。当然把问题仅仅归咎于它自身经营不善，是不全面的。 更根本的是行业大环境已经变了，直销银行当初最大的卖点是“无网点、低成本”，希望通过纯线上模式带来效率革命。但这几年，传统银行自己的数字化步伐太快了，现在各大银行的APP，转账、理财、贷款、生活缴费，功能应有尽有，体验也越来越好。用户为什么还要单独去用一个功能相对单一的直销银行APP呢？ 所以，直销银行面临的其实是产品同质化和获客成本高企的普遍困境。目前已有超过20家直销银行陆续关停或整合，全国独立法人直销银行只剩下了中信百信银行这一家。 而这次合并对邮储银行来说，是一次重要的战略聚焦。 一边是做减法，减掉独立法人带来的管理成本和亏损包袱。另一边是做加法，加上了宝贵的数字化经验和人才团队。邮惠万家银行有一支接近400人的团队，其中近一半是科技人才，硕士以上学历占了将近五成，这支生力军回归母行，将极大增强邮储银行的科技实力。 更重要的是，资源可以更集中地投向已经有明显优势的领域，比如中邮消

图片 本文作者|我在基层当行长 “现在贷款好像不再依靠信贷逻辑来判断了”，“我当年入行时学的信贷知识用不上了，我们都是被市场拖着走啊” 最近跟几个银行客户经理聊天，跟中后台内控内审的聊天，常会听到类似言论。有人认为高风险的小微业务不适合如此低利息的高速增长，很多小微企业是不具备贷款资格和相应还款能力的。那么普惠贷款的高速增长真的已经背离信贷逻辑？ 普惠贷款的“高速低息”扩张，本质上是政策目标（宏观经济稳定）与市场逻辑（信贷风险定价）的博弈。要辩证看待这一问题，需从微观风险、宏观逻辑和制度设计三个维度分析： 图片 微观视角：信贷逻辑的合理性担忧 据官方数据，中国小微企业平均寿命大约3年，超60%无规范财务报表，但是近三年来普惠贷款的中长期贷款占比逐年增大，四大行都纷纷开始延长普惠贷款期限到5年、10年，甚至个别的固定资产类贷款到20年。2023年普惠小微贷款不良率约2.6%，但第三方研究估算实际超5%（因续贷、借新还旧未计入不良）。利率近三年来在逐步降低，貌似与高风险需要高利息来覆盖矛盾。 图片 宏观视角：国家战略的必然选择 “稳就业”的政治经济学显示，小微企业贡献80%城镇就业，若信贷收缩→企业倒闭→失业率骤升→消费萎缩→经济失速，会形成恶性循环。2023年调查显示：每100万普惠贷款可支持8-10个就业岗位。 在房地产引擎熄火、出口承压背景下，普惠贷款是少数可控的直接支持实体经济的增长工具；通过定向灌溉维持中小微现金流，为产业升级争取时间，形成经济转型的缓冲垫。比如今年一季度科创型中小企业本外币贷款余额3.3万亿元，同比提升24%，比其他各项贷款高17.1个百分点。获得贷款支持的科技型中小企业27.2万家，获贷率49.6%，比去年同期高3.6个百分点。 所以退一万步讲，即便小微企业风险高起，但是由银行承担一定风险损失，央行提供再贷款优惠政策，财政给予贴息支持的机制，或许是

图片 大股东减持银行股份一般都是什么原因？ 结合近期市场的情况大致可以归纳为三类：一是，“逢高减持”，兑现收益；二是，自身资金或战略安排需要；三是，规避估值波动风险或对未来信心不足。 那么再来看，安途汽车减持瑞丰银行这件事： 在瑞丰银行发布的《关于合计持股5%以上股东权益变动触及1%刻度的提示性公告》中，称安途汽车于2025年9月16日通过集中竞价的方式减持其所持本行股份4088300股，占本行总股本的0.21%。 不管是按照当日5.43元最低价，还是5.49元最高价来计算，安途汽车套现金额超2200万元。 而综合多方面因素判断，此次减持属于第二种情况。 从市场运行的角度看，股东低位减持往往被解读为“负面信号”，但瑞丰银行的基本面却提供了另一种叙事。 2025年上半年，瑞丰银行2025年上半年营收同比增长3.91%，归母净利润增长5.59%，其中归母净利润的增长得益于于成本控制，其信用减值损失同比下降了6.51%，手续费及佣金净收入收入同比高增274%。不良贷款率仅0.98%，拨备覆盖率提升至340%，资产质量稳健。 来源：瑞丰银行2025年半年报 实际上，回看瑞丰银行近几年表现，还是稳中有进的。 瑞丰银行总资产从2020年的1295.16亿元，增至2024年的2205.03亿元，年复合增速约14.2%；营业收入增速从2022年的6.49%，增至2024年的15.29%；归母净利润增速从2022年的20.2%降至2024年的11.27%，虽然增速放缓，但仍保持双位数增长。 图片 来源：企业预警通 值得注意的是，瑞丰银行的不良贷款率和拨备覆盖率这两个指标，近十年间一直保持着“一降一升”，到2024年时分别达到了0.97%和320.87%，远高于上市行平均水平。 从官方信息来看，瑞丰银行8月8日披露的减持计划显示，安途汽车及其一致行动人（索密克汽车配件、沈幼生、沈百庆）计划在三

“种草好物”的小红书还能够“种钱生钱”？ 这要是放在十年前，想都不敢想。毕竟金融这词，和与小红书打造“精致生活”的社区氛围，可以说是风马牛不相及。 坐拥3.5亿月活用户的小红书，正面临着美妆、服饰等传统消费赛道增速放缓的商业化瓶颈。当小红书在电商自营闭环遇阻之际，转向金融赛道已不仅是内容生态的自然延伸，更是一场关乎商业未来的主动布局。 今年九月，在上海前滩的一场行业峰会上，银行、保险、基金等行业高管罕见地不再局限于利率与资产配置的传统议题，转而探讨一个更“接地气”的方向：如何在小红书做金融？ 聚焦的内容正是2024年以来小红书平台悄然崛起的金融内容热潮。在平台的搜索栏中，“宝妈保险推荐”“基金定投科普”等已成为高频推荐；信息流里，“95后晒存款晒收益”“00后记录开户历程”等内容频频成为爆款。 正如年轻人遇事不慌、先发个朋友圈，如今他们遇到理财投资等困惑，也习惯第一时间打开小红书。当这个平台早已成功种草美妆、旅行与消费，那么它如今在金融赛道上发力“种钱”，似乎也就并不令人意外了。 为何是金融，为何是现在？ 近年来，整个金融行业都在迫切寻找新的增长突破口。 以银行为例，2024年42家上市银行实现非利息收入同比增长6.71%，但上市银行持续推进减费让利，手续费及佣金净收入同比下滑9.38%，其中近七成银行出现负增长。而传统的电销渠道也逐渐失去主流获客能力。 与此同时，小红书上的一篇“真人理财日记”笔记，即便零投流，也可能带来持续半年的私信咨询。低成本、高信任、长效应，这样的特质，很难不让金融机构心动。 据北京商报统计，截至今年五月银行系账号就已经超过60个。比如招商银行“小招猫”用漫画科普信用知识，粉丝量达到50万；中信银行信用卡粉丝12.6万；宁波银行形成“主账号+信用卡+宁来花”的矩阵布局，总粉丝量近20万。 其实，小红书做金融内容有其平台自身的显著优势，其流量大、社区种

近日，“解民忧促和谐——综治中心在您身边”集中宣传活动在天津滨海新区泰达跳蚤市场成功举行。本次活动由滨海新区区委政法委、综治中心主办，泰达街道承办，公安滨海分局与金城银行共同协办，通过40个职能展位、9大主题互动专区，将反诈、反走私、扫黑除恶、反洗钱、征信等多类宣传内容“一站式”整合送达市民身边，形成多部门协同、全民参与的综合治理新格局。 作为协办单位，金城银行充分发挥金融机构的专业与创新优势，打造了吸引众多市民参与的“反诈主题市集”。 活动现场，3米高的“反诈打卡墙”成为市民拍照热门背景，宣言墙上“警惕冒充公检法”“警惕网络购物诈骗”等提示语清晰醒目。参与者拍照后可获得“守好钱袋子”定制镭射包，寓教于乐的形式广受欢迎。在“反诈冰壶”游戏区，市民通过模拟体验“非法集资四部曲”，在游戏中识破陷阱、增强防范意识。“孩子玩一遍就记住了‘高收益背后是陷阱’，比我们平时唠叨一百句都管用！”带女儿前来参加活动的刘女士感慨道。 金城银行还将“以案说险”舞台搬进市集，通过还原电影《猎屠》中的经典片段，现场剖析虚假投资平台的诈骗手法，并开展快问快答知识竞赛。观众踊跃参与，在互动中掌握识别骗局、应对风险的实际能力。两小时内，已有超200人次参与答题。 金城银行相关负责人表示，作为一家具有百年历史的金融品牌，金城银行始终坚守“金融为民”初心，积极履行社会责任。近年来，银行着力打造全国首个反诈主题运动公园，推出“消保集市”“反诈防非大篷车”等品牌活动，推动金融知识“可触摸、能感知、易传播”，切实提升市民风险防范意识。 未来，金城银行在深耕业务的同时，将不断探索金融教育的新形式、新路径，通过政、银、警多方联动，构建“直达基层、多部门协同、全民参与”的金融知识普及与反诈宣传新机制，持续深化“金融为民”实践，通过更多创新举措提升公众金融素养，为构建和谐稳定的金融环境持续贡献力量。

在日趋激烈的市场竞争环境下，走特色化、差异化经营发展之路成为银行业共识。经营特色鲜明也是兴业银行持续打造的价值银行的重要特征之一。 过去，绿色银行、财富银行和投资银行这“三张名片”，让兴业银行在激烈的行业竞争中脱颖而出。如今，科技金融已逐渐成为兴业银行的“第四张名片”。根据最新半年度报告，该行科技金融融资余额已达2.01万亿元，贷款余额1.11万亿元，较去年末分别增长14.18%和14.73%，增速位居股份制银行首位。 这一成绩的取得并非偶然，它反映了兴业银行持续将“国之大者”落实为“行之要务”的战略决心，也彰显了该行坚定走差异化经营道路，持续打造价值银行的扎实行动。 正如该行行长陈信健所强调：“让科技金融成为兴业银行的第四张名片”——这不仅是一句口号，更是一项写入战略蓝图的郑重承诺。 组织变革：高标准构建科技金融体系 组织能力决定了战略能否落地，决定了一家企业能走多远。 要让科技金融生根发芽，仅在银行内部新设一个部门已远远不够，而是需要对组织逻辑和运营机制进行深层重构。近期，科技部、中国人民银行、国家金融监管总局等七部门联合印发《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，成为科技金融领域最全面、最系统的顶层设计文件，旨在推动科技与金融的深度融合。 在此背景下，兴业银行以高标准推进科技金融体系建设为主线，紧扣“科技—产业—金融”良性循环，持续完善“1+20+150”科技金融经营管理体系——即总行科技金融工作领导小组、20家重点分行和150家科技支行协同发力，扎实推进客群运营专业化、生态建设标准化、营销工具体系化和风险机制差异化的“四化”建设，不断夯实科技金融的专业经营基础。 按照“1+20+150”规划，兴业银行分批推进科技支行授牌，持续拓展专营服务网络。首批50家科技支行已平稳运行，经营质效显著。此外，兴业银行通过顶层设计强化激励机制，围绕科技支行队

漫步在城市中心，县城街巷抑或乡镇集市，邮储银行辨识度极高的清新绿色招牌时常映入眼帘。这家银行，既深耕县域服务乡村，又积极开拓城市业务，始终带着“烟火气”的踏实感，这份的特质也延续到了2025年中期业绩中。 数据显示，邮储银行营收1794.46亿元，净利润494.15亿元，增速分别是1.5%和1.08%，实现营收净利双增长。总资产、总负债分别站上18万亿元、17万亿元的新台阶。 这份业绩背后，沉淀着邮储银行对高质量发展的深层思考。作为服务超6.7亿个人客户、拥有近4万个网点的国有大行，邮储银行深知不进则退，那邮储银行“进”的方向在哪里呢？ 正是“五更”战略——即“更加普惠、更加均衡、更加智慧、更加稳健、更具活力”。这五个“更”精准对接时代需求，既回应了普惠金融、乡村振兴的政策导向，也找到了自身结构优化、韧性增强的内生动力。 为了让战略落地，邮储银行进一步拆解两大实践方向，通过“五大行动”攻坚与“七大改革”筑基，前者聚焦乡村市场、数字转型、城市业务等关键领域，后者则从组织架构、数智化、风控体系入手夯实基础，可以说，这两者都是实现“五更”目标的手段。 那么，2025年的上半场，邮储银行到底有哪些不同？ 让我们循着“五更”的线索，去一探究竟。 更加普惠：新生态，普惠金融扎根乡土 在“五更”的战略目标中，普惠被排在了第一位，可见其含金量。 这既是对其“扎根城乡、服务大众”基因的延续，也精准回应了实体经济对普惠金融“广覆盖、可持续”的需求。 截至2025年上半年，邮储银行的涉农贷款余额已达2.44万亿元，同比增长近10%；普惠型小微企业贷款余额1.72万亿元，同比增长8.2%，这两类贷款在客户贷款总额中的占比均稳居国有大行前列。 邮储银行是怎么做到的呢？ 要让普惠金融真正“沉下去”，服务渠道的深度延伸是关键。线上端，邮储银行推进“手机银行全面突破”，优化大字版界面、上线智能助理，让县域

八月底，多家银行集中披露上半年业绩。数据显示，国有大行与股份制银行的营收和净利润平均同比增速分别为0.56%和0.69%。在经济增速整体放缓的背景下，银行业为顺周期行业，机构业绩增长普遍承压。 然而敏锐的市场观察者也发现，增速换挡期往往隐藏着价值重塑的机遇。尽管盈利指标出现波动，但业务规模稳步扩张、服务实体经济不断深化，正逐步勾勒出“金融服务实体、降速不降质”的新经营逻辑。 以光大银行为例，上半年该行实现营业收入659.2亿元，净利润247.4亿元，同比增长0.5%，仍保持正向增长。截至6月末，其资产总额达7.24万亿元，贷款规模4.08万亿元，展现出坚实的经营基础。 财报背后更值得关注的是，光大银行在服务实体经济方面的根基愈发扎实，创新与转型的路径也更加清晰。这种“向内生长”的态势，既是金融回归本源的切实体现，也是迈向高质量发展的真正底气。 一场围绕“新兴产业、数字化转型与生态协作”三个领域的价值重塑，正在光大银行悄然发生。 押注“硬科技”：向产业要价值 超200亿元——这是光大银行对半导体芯片产业的贷款余额。 从消费电子到新能源汽车，从航天军工到人工智能，半导体作为“数字时代的钢铁”，已深入千行百业。在2025年中期业绩发布会上，行长郝成表示，该行对中国芯片全产业链的贷款余额已突破200亿元。这不仅是一个数字，更是金融与科技深度融合的战略体现。 以宁波分行为例，2023年光大银行向某半导体企业提供3000万元授信，支持其晶圆产线验证；2024年更突破传统风控逻辑，依据企业技术实力与订单潜力将授信额度提升至1亿元。这种对硬科技的“长期陪伴”，正是其“投早、投小、投长期、投硬科技”战略的生动诠释。 半导体只是光大布局科技金融的一角。该行系统构建了覆盖科技企业全生命周期的服务体系，推出“阳光科创”品牌，提供“科技研发贷”“专精特新巨人贷”等专项产品。2025年上半年，科技型企

1917年，在天津当时享有盛誉的“东方华尔街”，金城银行挂起金字招牌。2025年，作为天津百年本土品牌，重焕新生的数字金城，在上合峰会召开之际，正以一组全新成绩单向世界报到。金城银行已连续两年入围全球数字银行前30强，人民币跨境结算规模已超200亿元，同时为海外电商平台的中国卖家回款超100亿元。从“老金城”到“新丝路”，百年传承与时代脉搏在同一座城市交汇，勾勒出天津金融对外开放的新剪影。  打造跨境金融新基建 “金城银行的金路通产品体系让我们实现了海外电商平台的高效回款，去年公司已安全收回货款超千万元。”北京某从事家居用品跨境业务的张经理表示，之前业务一直被海外电商平台的收款问题困扰，货款回流周期长，汇率波动风险高，资金周转压力大。金城银行的“金路通”服务，通过全线上化系统，让公司短短几天就能完成从平台销售到人民币入账的全流程，不仅大幅提升了资金效率，还能通过汇率避险工具稳健财务，目前公司正规划进一步拓展海外市场。 据介绍，金城银行“金路通”产品体系已累计服务像张经理这样的中国卖家收回货款超过100亿元，切实支持了中小企业在海外市场的拓展与成长。该产品体系以大数据、人工智能等金融科技为核心支撑，实现了从贸易单据自动核验、智能汇率避险到一体化资金结算的全流程线上化操作，显著提升了中国卖家在海外电商平台的跨境收款效率与安全性。 未来，金城银行将继续拓展合作平台与服务范围，进一步助力中国企业开拓国际市场，全力服务“一带一路”跨境贸易生态。 多场景渗透  深化区域协同 为迎接上合峰会，向世界传递“津字号”金融名片，作为天津本土银行品牌，金城银行联合国内最大的留学服务机构“易思汇”，发起了“青年深造扶持计划”，预计未来三年将为10万留学生提供低成本留学缴费服务，支持留学生学成后归国创新创业，为区域发展注入新生力量。 此外，焕发新生的数字金城，立足大数据应用和人工

作者|苏文力 看懂经济专栏作家，曾供职于阳光保险、中国工商银行 与一家银行的CIO聊天，谈及对IT“自主可控”的一些认知。引发我对过去经历的回忆与思考。突然意识到“自主可控”是银行一以贯之的追求。现在更关系到国家金融安全、行业稳健发展和技术自主创新，意义极为重大。 从引进中学习提高 上世纪八十年代中，市场上可供银行选择的计算机系统设备均为国外产品。不仅价格昂贵，进口手续还极为繁琐。银行只有通过引进国外先进技术设备，在实践中积极探索学习，才能建立起符合未来发展需要的IT应用体系。 当时世界上知名的IT公司均参与了竞争。行里强调要选择拥有强大实力、技术上引领潮流、且被国外主流银行所采用的设备系统供应商。经过比较筛选，基本锁定了日本的日立公司和美国的IBM公司。 国内银行最早引进的就是日立设备系统。84年工行从人行分离出来时，相应的人、设备和配套机房等设施均划归工行。考虑到在原有设备系统上升级，可以发挥遗留资产的价值。很快就确定继续与之合作。 几家原来使用日立系统的城市分行，采购了新型号日立公司设备系统。依靠相关分行的IT人员，在该公司提供的银行应用平台系统上，开发出符合国内业务需要的应用系统，并持续维护和升级。 从公司实力和技术先进性上，IBM公司是母庸质疑的巨无霸。国外大银行基本都是其客户。一开始我们担心学习掌握有难度。可经过交流，发现其技术本质上与日立系统没太大差异。选择与其合作也就没了障碍。 在应用系统方面，借鉴中银香港的经验，以及引进日立系统时的成功做法，选择了拥有经典银行应用架构的SAFEII应用平台系统，获得了全部源程序。基于此顺利开发推出了对公和储蓄两大应用系统。 该选择在后续被证明相当明智。之后的很多年，我们都是沿着IBM公司的技术路线向前发展。基本是踩着国外大银行IT应用的成功脚印，快速追赶，几乎没走弯路。让工行迅速成为国内IT应用的领先银行。 逐渐日立公司的

虽然市场对农业银行近年来的发展一直保持关注，但当8月6日农行首次超越工商银行跃居A股流通市值之首时，仍出乎很多投资者的意外。这一方面或许源于“宇宙行”以往耀眼的光环，另一方面也与农行一贯低调稳健的形象有关。 农行此次登顶，重塑了大行的竞争格局，但也引出一个更为人所关切的问题：这一变化是昙花一现，还是趋势性的转折？ 县域引擎 要回答这一问题，可先从一项关键数据中“管中窥豹”——县域贷款的余额与增速。 2025年半年度报告显示，农行县域贷款余额在连续两年增量破万亿的基础上，再增9,164亿元，总量突破10万亿元，稳居10.77万亿元的高位，占全行境内贷款比重达40.9%。该板块贷款增速达9.3%，高出全行平均水平2.0个百分点。 制表：看懂经济 从上表数据中可以清晰看出，与银行业整体表现相比，农行能够在竞争中加速跃升，主要动力正是来自于其在县域及三农金融领域的深度布局与持续发力，具体展现在县域贷款的增速远超整体贷款增速，县域贷款的余额也屡创新高。 正在崛起的县域和农村金融市场，已成为农行持续发展的重要引擎。 早在2021年，农行就明确了“两个定位”——致力于打造“服务乡村振兴的领军银行”和“服务实体经济的主力银行”。对于农行而言，服务县域与乡村既是主责主业，也是其发展的根基与潜力所在。 近年来，在国家脱贫攻坚和乡村振兴战略的推动下，县域经济保持良好增长态势。整体来看，虽然县域经济增速尚未全面超越城市，但局部县域和特定领域已呈现反超势头。比如，县域消费增速持续领先城镇。2024年，乡村（含县城）消费品零售额增长4.3%，快于城镇0.9个百分点。 这一趋势亦为长期深耕县域的农行带来了广阔的增长空间。 客观地说，中国并不缺少服务城市的银行，但在县域与农村金融领域，有效供给仍相对不足。因此，农行提出的“两个定位”，恰如双引擎驱动，为整体发展提供了强劲加速度。 业务数据也印证了这一动力来

参加过“以旧换新”活动的朋友们，对这套流程肯定不陌生：申领资格、绑定资格码、下单抵扣补贴、收货核验。 步骤看似简单，背后却是商务部门、商户、支付机构、平台搭建方、银行等各方的“精密协作”。 近年来，国家持续扩大“以旧换新”覆盖面，家电、数码、汽车、家装等纷纷纳入补贴范围。前两批1620亿元中央补贴资金注入消费市场，效果显著。截至今年7月中，全国超2.8亿人次申领补贴，直接带动销售额突破1.6万亿元，有效拉动了消费增长。 一年来，让政策从“纸上”落到“百姓家”，银联商务这家国有支付机构在其中扮演着相对关键的角色。 银联商务，是从中国银联独立出来的专业收单机构，在深耕支付领域的近23年发展中，见证并参与了支付方式的迭代。从早期投入大量人力、物力走街串巷布设POS机，再到如今刷脸、二维码、数字人民币等新兴支付方式的推广，收单形式虽不断演变，但它作为连接各方的桥梁作用始终未变。值得一提的是，银联商务作为国内电子支付产业最早的专业机构之一，多年来还深度参与了支付产业的业务规范、技术标准和风险规则制定，为行业的规范化发展持续贡献力量。 正是凭借这样的行业积淀和专业能力，银联商务才能在此次“以旧换新”政策的落地执行中展现出过硬实力。截至2025年7月底，银联商务已协助全国31个省（区、市）核销国家补贴超1000亿元，直接带动消费超5000亿元，惠及消费者7700多万人次。基于多年来的服务积累、不计成本的资源投入以及持续迭代的技术创新，银联商务用实际行动诠释了“政策践行者”与“行业创新者”的双重担当。 天然优势：让政策落地跑出加速度 能在全国范围内高效承接“以旧换新”项目，银联商务的底气源自多年靠时间、项目、技术、产品以及大量的一线人员所积累的“家底”优势。 这份优势，首先来源于长期服务各级政府及零售等核心领域的深厚经验。银联商务从几年前就陆续深度参与到各地消费券营销活动中，对于“补贴怎么

最近，浦发银行发布了它2025年上半年的业绩快报。 在一份看似枯燥的银行财报里，其实藏着不少值得我们关注的信号。它不仅反映了一家大型商业银行的经营状况，更像一个窗口，让我们能窥见当前经济环境下，金融机构是如何寻找增长和控制风险的。 我们先来看最直观的财务数据。今年上半年，浦发银行的营业收入达到905多亿，同比增长了2.62%。这个数字，可以说是在当前宏观环境下，保持了业务的稳定扩张。但真正有意思的，是利润端的表现。它的营业利润和利润总额，增速都接近甚至超过了10%，归母净利润增长了10.19%。如果再把一些非经常性的损益给去掉，这个数字还能更高，达到11.86%。 图：浦发银行2025年上半年业绩快报 那么，这意味着什么呢？其实很简单，当利润的增长速度远远超过收入的增长速度时，这就不再是简单的“多卖多赚”了。它清晰地揭示出，银行的盈利能力正在发生结构性的改善。换句话说，浦发银行不只是在做大盘子，更是在提升经营的质量和效率，比如成本控制得更好了，资产结构更优化了。 当然，财务数据这么亮眼，背后一定有坚实的业务基础在支撑。我们来看看它的业务规模和资产质量。 截至报告期末，浦发银行的总资产规模已经接近9.65万亿。其中，贷款总额稳步增长了4.51%。但最抢眼的一个数据，是存款。存款总额增长了8.71%，达到了近5.6万亿。我们都知道，存款是银行的生命线，这么高的存款增速，说明浦发银行吸收资金的能力非常强，为后续的业务扩张提供了充足的弹药。 图：浦发银行2025年上半年业绩快报 规模上去了，风险控制跟上了吗？答案是肯定的。报告显示，浦发银行的不良贷款率降到了1.31%，比年初还降了0.05个百分点。同时，用来抵御风险的“拨备覆盖率”，提升到了接近194%。这两个指标，一降一升，是银行风险管理能力最直接的体现。这不仅降低了潜在的财务风险，也给市场传递了一个非常明确的信号：这家银行