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@期权小助手：国债违约x日倒计时开始，华尔街进行末日对冲

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Co.)已经设立了一个“作战室”，专门研究突发事件。</p><p>无论如何，防范金价大幅下跌的成本很低，因此人们正在采取预防措施，以应对不可想象的情况。</p><p>加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)衍生品策略主管艾米•吴•西尔弗曼(Amy Wu Silverman)表示:“对防范市场低迷和尾部风险的需求有所上升。”“看看波动率指数在2011年债务上限之前的表现，感觉与今天非常接近。由于当时发生的事情，我们看到了对VIX看涨期权的需求。”</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/8df78330b9df9110f577c8a60b257c3a\" tg-width=\"811\" tg-height=\"454\"></p><p>在华盛顿，避免潜在违约的机会日益缩小，尽管美国总统拜登(Joe Biden)和众议院议长麦卡锡(Kevin McCarthy)之间的会谈没有取得什么成果，但他们定于周五再次会面。财政部长珍妮特·耶伦敦促各国领导人在国库枯竭和政府在6月1日(通常被称为x日)耗尽资金之前解决分歧。</p><p>早在2011年，类似的僵局导致美国政府的信用评级遭到前所未有的下调，标准普尔500指数在10天内下跌16%，而VIX指数攀升至48。但其他提高债务上限的最后期限来了又走，没有发生任何意外。</p><p>观察:摩根大通董事长兼首席执行官杰米·戴蒙在接受弗朗辛·莱纳采访时表示:“越接近(美国违约)，你就会感到恐慌。”</p><p>对波动性对冲的需求预示着6月份的动荡——无论是由于x日的临近还是其他因素。波动率指数看涨期权的未平仓合约水平最近达到2018年以来的最高水平。</p><p>从经济衰退到银行体系的崩溃，再到放宽货币政策的希望落空，其他一系列风险也在给市场带来压力。</p><p>Fulcrum Asset Management合伙人斯蒂芬•克鲁(Stephen Crewe)表示:“还有其他因素，比如糟糕的通胀数据、强劲的就业数据等。”“人们真的不明白，在坏消息不断的情况下，股市为什么会走得这么好，所以他们一直在购买保护措施。”</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/d041174bb2d0572b870db15fd98b3a13\" tg-width=\"807\" tg-height=\"455\"></p><p>与此同时，保险可能是对抗已变得令人不安的市场弹性的最佳政策。</p><p>以快速入市和快速出市著称的量化投资者一直在买入股票，原因是一季度业绩强劲，波动性较低。他们可能会在突然的抛售中变成卖家，并放大下跌走势。</p><p>法国巴黎银行(BNP Paribas SA)策略师麦克斯韦•格林纳科夫(Maxwell Grinacoff)说，股市的迅速逆转对末日论者来说是件好事。</p><p>\"随着波动性降低，波动性今年可能会有所表现，\" Grinacoff表示。</p><p>另一个投资者准备应对市场动荡的迹象可以从VIX指数中找到，VIX指数是衡量VIX波动率的指标。由于需求强劲，该指标已飙升至99，并在周三VIX指数下跌之际攀升。</p><p>Susquehanna国际集团(Susquehanna International Group)衍生品策略联席主管克里斯•墨菲(Chris Murphy)表示，这种差异之所以引人注目，是因为这些指标同时变动，可能表明针对债务上限动荡的保险需求上升。</p><p>\"随着债务上限问题的出现，对波动率指数期权的需求增加，\"他说，\"尽管股市波动性总体下降，但防范更极端尾部事件的需求依然存在。\"</p><p>By Denitsa Tsekova and Sujata Rao</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><ul><li><p>VIX看涨期权的未平仓合约达到5年来的最高水平</p></li><li><p>与2011年的类似之处是极端抛售刺激了对冲</p></li></ul><p>债务上限的边缘政策正有可能将美国推向违约。华尔街的交易员们正在预测可能出现罕见的黑天鹅事件。</p><p>在期权市场，对冲波动性突破的需求达到五年来的最高水平。防范市场抛售约10%(即一个标准差)的成本是一年来最高的。对尾部风险对冲产品的需求已升至3月份银行业动荡高峰时的水平。尾部风险对冲产品的回报率最高可达30%，即出现三次偏离(即黑天鹅事件)。</p><p>这种末日对冲发生在市场边缘，而市场普遍平静，导致广泛使用的芝加哥期权交易所波动率指数 <a data-mention-id=\"VIX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500波动率指数\" href=\"https://laohu8.com/S/VIX\">$标普500波动率指数(VIX)$</a> 跌破一年平均水平。</p><p>不过，资深人士警告称，这可能是风暴前的平静，就像2011年一样，当时几乎没有人注意到融资僵局，直到违约的悬崖边缘。摩根大通(JPMorgan Chase &amp; Co.)已经设立了一个“作战室”，专门研究突发事件。</p><p>无论如何，防范金价大幅下跌的成本很低，因此人们正在采取预防措施，以应对不可想象的情况。</p><p>加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)衍生品策略主管艾米•吴•西尔弗曼(Amy Wu Silverman)表示:“对防范市场低迷和尾部风险的需求有所上升。”“看看波动率指数在2011年债务上限之前的表现，感觉与今天非常接近。由于当时发生的事情，我们看到了对VIX看涨期权的需求。”</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/8df78330b9df9110f577c8a60b257c3a\" tg-width=\"811\" tg-height=\"454\"></p><p>在华盛顿，避免潜在违约的机会日益缩小，尽管美国总统拜登(Joe Biden)和众议院议长麦卡锡(Kevin McCarthy)之间的会谈没有取得什么成果，但他们定于周五再次会面。财政部长珍妮特·耶伦敦促各国领导人在国库枯竭和政府在6月1日(通常被称为x日)耗尽资金之前解决分歧。</p><p>早在2011年，类似的僵局导致美国政府的信用评级遭到前所未有的下调，标准普尔500指数在10天内下跌16%，而VIX指数攀升至48。但其他提高债务上限的最后期限来了又走，没有发生任何意外。</p><p>观察:摩根大通董事长兼首席执行官杰米·戴蒙在接受弗朗辛·莱纳采访时表示:“越接近(美国违约)，你就会感到恐慌。”</p><p>对波动性对冲的需求预示着6月份的动荡——无论是由于x日的临近还是其他因素。波动率指数看涨期权的未平仓合约水平最近达到2018年以来的最高水平。</p><p>从经济衰退到银行体系的崩溃，再到放宽货币政策的希望落空，其他一系列风险也在给市场带来压力。</p><p>Fulcrum Asset Management合伙人斯蒂芬•克鲁(Stephen Crewe)表示:“还有其他因素，比如糟糕的通胀数据、强劲的就业数据等。”“人们真的不明白，在坏消息不断的情况下，股市为什么会走得这么好，所以他们一直在购买保护措施。”</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/d041174bb2d0572b870db15fd98b3a13\" tg-width=\"807\" tg-height=\"455\"></p><p>与此同时，保险可能是对抗已变得令人不安的市场弹性的最佳政策。</p><p>以快速入市和快速出市著称的量化投资者一直在买入股票，原因是一季度业绩强劲，波动性较低。他们可能会在突然的抛售中变成卖家，并放大下跌走势。</p><p>法国巴黎银行(BNP Paribas SA)策略师麦克斯韦•格林纳科夫(Maxwell Grinacoff)说，股市的迅速逆转对末日论者来说是件好事。</p><p>\"随着波动性降低，波动性今年可能会有所表现，\" Grinacoff表示。</p><p>另一个投资者准备应对市场动荡的迹象可以从VIX指数中找到，VIX指数是衡量VIX波动率的指标。由于需求强劲，该指标已飙升至99，并在周三VIX指数下跌之际攀升。</p><p>Susquehanna国际集团(Susquehanna International Group)衍生品策略联席主管克里斯•墨菲(Chris Murphy)表示，这种差异之所以引人注目，是因为这些指标同时变动，可能表明针对债务上限动荡的保险需求上升。</p><p>\"随着债务上限问题的出现，对波动率指数期权的需求增加，\"他说，\"尽管股市波动性总体下降，但防范更极端尾部事件的需求依然存在。\"</p><p>By Denitsa Tsekova and Sujata Rao</p></body></html>","text":"VIX看涨期权的未平仓合约达到5年来的最高水平 与2011年的类似之处是极端抛售刺激了对冲 债务上限的边缘政策正有可能将美国推向违约。华尔街的交易员们正在预测可能出现罕见的黑天鹅事件。 在期权市场，对冲波动性突破的需求达到五年来的最高水平。防范市场抛售约10%(即一个标准差)的成本是一年来最高的。对尾部风险对冲产品的需求已升至3月份银行业动荡高峰时的水平。尾部风险对冲产品的回报率最高可达30%，即出现三次偏离(即黑天鹅事件)。 这种末日对冲发生在市场边缘，而市场普遍平静，导致广泛使用的芝加哥期权交易所波动率指数 $标普500波动率指数(VIX)$ 跌破一年平均水平。 不过，资深人士警告称，这可能是风暴前的平静，就像2011年一样，当时几乎没有人注意到融资僵局，直到违约的悬崖边缘。摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)已经设立了一个“作战室”，专门研究突发事件。 无论如何，防范金价大幅下跌的成本很低，因此人们正在采取预防措施，以应对不可想象的情况。 加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)衍生品策略主管艾米•吴•西尔弗曼(Amy Wu Silverman)表示:“对防范市场低迷和尾部风险的需求有所上升。”“看看波动率指数在2011年债务上限之前的表现，感觉与今天非常接近。由于当时发生的事情，我们看到了对VIX看涨期权的需求。” 在华盛顿，避免潜在违约的机会日益缩小，尽管美国总统拜登(Joe Biden)和众议院议长麦卡锡(Kevin McCarthy)之间的会谈没有取得什么成果，但他们定于周五再次会面。财政部长珍妮特·耶伦敦促各国领导人在国库枯竭和政府在6月1日(通常被称为x日)耗尽资金之前解决分歧。 早在2011年，类似的僵局导致美国政府的信用评级遭到前所未有的下调，标准普尔500指数在10天内下跌16%，而VIX指数攀升至48。但其他提高债务上限的最后期限来了又走，没有发生任何意外。 观察:摩根大通董事长兼首席执行官杰米·戴蒙在接受弗朗辛·莱纳采访时表示:“越接近(美国违约)，你就会感到恐慌。” 对波动性对冲的需求预示着6月份的动荡——无论是由于x日的临近还是其他因素。波动率指数看涨期权的未平仓合约水平最近达到2018年以来的最高水平。 从经济衰退到银行体系的崩溃，再到放宽货币政策的希望落空，其他一系列风险也在给市场带来压力。 Fulcrum Asset Management合伙人斯蒂芬•克鲁(Stephen Crewe)表示:“还有其他因素，比如糟糕的通胀数据、强劲的就业数据等。”“人们真的不明白，在坏消息不断的情况下，股市为什么会走得这么好，所以他们一直在购买保护措施。” 与此同时，保险可能是对抗已变得令人不安的市场弹性的最佳政策。 以快速入市和快速出市著称的量化投资者一直在买入股票，原因是一季度业绩强劲，波动性较低。他们可能会在突然的抛售中变成卖家，并放大下跌走势。 法国巴黎银行(BNP Paribas SA)策略师麦克斯韦•格林纳科夫(Maxwell Grinacoff)说，股市的迅速逆转对末日论者来说是件好事。 \"随着波动性降低，波动性今年可能会有所表现，\" Grinacoff表示。 另一个投资者准备应对市场动荡的迹象可以从VIX指数中找到，VIX指数是衡量VIX波动率的指标。由于需求强劲，该指标已飙升至99，并在周三VIX指数下跌之际攀升。 Susquehanna国际集团(Susquehanna International Group)衍生品策略联席主管克里斯•墨菲(Chris Murphy)表示，这种差异之所以引人注目，是因为这些指标同时变动，可能表明针对债务上限动荡的保险需求上升。 \"随着债务上限问题的出现，对波动率指数期权的需求增加，\"他说，\"尽管股市波动性总体下降，但防范更极端尾部事件的需求依然存在。\" By Denitsa Tsekova and Sujata Rao","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/656424721","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["UVXY","VIX"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":2760,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1085,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":27,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/652055923"}