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萌新看过来，老虎的美股期权模拟盘，上线了！APP版本更新到7.1.1及以上，就能体验了哟！关于期权你有什么不懂的地方，欢迎在下帖评论区留言，我们会尽快给你回复~说到股市暴富的故事，总离不开期权，动辄就是10倍，100倍的收益，当然在暴涨的背后，也同样有人一夜账户清零。看好期权的朋友认为他可以一夜暴富的工具，不看好的朋友则视它为洪水猛兽，让投资者遭受巨额亏损。那么到底什么是期权呢？期权，是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期（或该日之前的任何时间）以固定价格购进（或售出）某种资产的权利。如果你对期权感兴趣，不妨看看这篇文章【新手必看】交易期权你必须知道的事儿 。相信大家已经学会了一些期权知识，下面就是实践了！小虎君强烈建议大家在买卖期权之前，先体验老虎的美股期权模拟盘入口就在模拟账户中，点“交易”右滑即可切换，再从个股的详情页进入期权页面，进入对应的合约即可“交易”，所有交易都是模拟的，不存在误操作的可能性。支持苹果、特斯拉、微软、B站、老虎……大部分热门标的操作指南请看视频如果你对期权有任何问题，也欢迎在关注@期权小助手 ，在本帖留言，我们会尽快给你回复~

本次财报季伴随着大量权重股新高，意味着财报季的波动将会放大，在这种时候小伙伴们更不可高枕无忧，让我们回顾一下在市场波动期间一些有用的期权策略。1、备兑看涨期权（Covered Calls）股票多头持仓+卖出对应的看涨期权当持有的股票已经获利丰厚，再涨就考虑止盈，可以提前通过期权设置止盈点。卖出对应行权价的看涨期权（Sell Covered Call），不但能将正股止盈，还可以获得额外的期权权利金收入。具体来说，卖出跟正股对应数量的看涨期权，形成「备兑看涨期权」组合。切记，设置卖出Call的行权价要是一个你愿意止盈正股的价格（通常高于正股现价）。正股在到期日涨至期权的行权价，将被行权卖出，而作为期权卖方，可以在交易中获得期权的权利金。在财报季来临之际，由于期权隐含波动率上升，权利金通常也相当可观。当您已经有一只股票的多头持仓时，卖出备兑看涨期权将有助于您在持股期间产生额外收入。（图片来源：Tiger Academy）卖出备兑看涨期权包括一个股票的多头持仓，以及卖出对应数量的看涨期权。注意，股票的持仓至少要100股，因为1张期权合约对应100股。对于卖出期权的行权价，您最好选择一个您愿意持仓股票被行权卖出的执行价。通常，备兑看涨期权的行权价会高于标的资产当前价格（设置行权价为价外的期权）。但，如果股票价格下跌，备兑看涨期权并不能完全抵消股票的下行风险，它的原理是，通过卖出看涨期权在持股期为账户带来额外收益，从而降低持有股票头寸的总体成本。优点：· 提供部分（但有限）的下行保护· 可以产生额外的权利金收入· 当标的价格稳定时，时间价值衰减将有利于期权卖方缺点：· 对冲作用仅限于权利金· 股价上行的利润潜力被限制· 如果您的卖出看涨期权进入价内，可以随时被行权· 支付股息的股票特别容易受到提前行权的影响2、保护性看跌期权（Protective Puts）股票多头持仓+买入对应的看跌

2025年上半年，美股市场在剧烈波动中整体走强，标普500指数累计上涨5.5%，纳斯达克综合指数上涨5.48%并创历史新高。科技股先抑后扬、政策不确定性及期权市场投机热潮成为阶段性特征，为下半年市场埋下变数。市场整体表现：科技股力挽狂澜一季度，科技股遭遇大幅回调，叠加特朗普政府突然宣布对加拿大、越南加征关税，市场避险情绪激增。标普500指数4月一度暴跌19%，逼近熊市边缘。科技股成为波动核心，纳指受芯片、AI巨头拖累大幅回调。二季度随着政策消化及企业财报利好，科技板块强势反弹。人工智能和云计算需求持续增长，英伟达、微软等巨头股价回升，带动大盘企稳。市场波动性随之起伏，VIX恐慌指数在1月维持在15左右的低位，但4月因关税政策冲击一度飙升至38.5，创2023年银行业危机以来新高，随后回落至18-22区间，显示市场对突发事件的适应能力增强，但政策风险仍是波动的主要推手。期权交易量激增：散户与机构博弈热点赛道受市场波动性回升及AI、芯片等热门板块的关注度推动，上半年美股期权交易量根据估算同比激增10%-20%，零售投资者与机构策略分化显著。零售投资者继续活跃于高波动个股，而机构投资者则更多采用复杂策略应对政策与经济不确定性。散户追捧的MEME股如游戏驿站和AMC院线再度活跃，但波动性远高于蓝筹股。新兴科技公司如量子计算企业Rigetti（RGTI）因技术突破吸引投机**易，但流动性风险较高。整体来看，市场对颠覆性技术的非理性押注与政策利好共同推升了期权活跃度。行业层面，AI和芯片板块的看涨期权成交量显著放大，英伟达日均期权成交量超300万张，反映市场对技术突破的乐观预期。新能源板块则呈现分化，特斯拉因自动驾驶政策松绑看涨期权激增，但欧洲销量下滑导致部分投资者转向看跌策略。传统金融和消费板块交易相对平淡，利率政策与宏观经济数据成为关注重点。特殊事件放大短期波动政策风险： 特朗普关

1、国会山股神佩洛西购买期权爆赚百万引发舆论哗然2024年最受瞩目的交易政客非美国前众议院议长佩洛西（Nancy Pelosi）莫属，其与丈夫保罗因购买股票与期权获得巨额收益的新闻数次引发广泛舆论关注。今年年初，美国福克斯新闻网报道称“佩洛西的丈夫在短短3个月内就在英伟达的股票上赚了超125万美元”。据报道，佩洛西丈夫保罗在旧金山拥有一家投资和咨询公司，他于2023年11月22日购入价值100万至500万美元的英伟达看涨期权，而2024年1～2月英伟达仅正股涨幅就达到了惊人的61%。佩洛西的这笔交易中，深度价内期权的选择让其在股价上涨时获得了更高的杠杆收益，同时降低了期权的时间价值损耗风险。佩洛西让更多股民充分了解了期权作为杠杆工具的潜力，尤其是深度价内期权的使用技巧。在股价发生大幅波动时，价内期权不仅为投资者提供了更高的收益弹性，还能降低资金占用的成本。对于普通投资者来说，模仿佩洛西的期权策略，可以通过买入价内期权来更高效地参与类似英伟达等高波动性股票的涨势：@期权小班长 ：跟你佩洛西奶奶学一下如何7折买股票2、带头散户大哥卷土重来：多空势力混战GME美国当地时间5月13日， 沉寂已久的美国散户“带头大哥”基思·吉尔在X平台上发布了一张图片，暗示重新回归。这位2021年推动“散户大战华尔街”的领军人物时隔三年再次活跃，让投资者重新点燃对GME股票的热情。当日$游戏驿站(GME)$ 盘中6次触及熔断，一度飙升逾110%，最终收盘涨74.4%报30.45美元，为2021年3月以来最高单日涨幅。然

比特币突破97,000美元新高！贝莱德的iShares比特币信托 ETF $iShares Bitcoin Trust(IBIT)$ 也于2024年11月19日推出了期权交易，新加坡投资者今晚可开始交易IBIT期权。IBIT基金今年的交易量已超过1亿股，与 $标普500ETF(SPY)$ 处于同一水平。IBIT过去30天的平均交易量约为5,000万股。上线头一天，IBIT期权的市场表现十分亮眼:在纳斯达克交易首小时就成交73,000张合约首日交易量跻身非指数期权前20名总名义交易额接近19亿美元，成交354,000张合约其中看涨期权289,000张，看跌期权65,000张看涨/看跌比率高达4.4:1！IBIT目前持有超过440亿美元的资产，比特币的权重为100%，是目前市场上唯一一只纯比特币敞口产品，可以追踪比特币现货价格的百分比变化表现。截止2024年11月，IBIT的交易价格约为每股54美元，100股IBIT的名义价值为5400美元，非常适用于中小型账户交易。与比特币相比，IBIT反映出类似的高隐含波动率，每个期权周期的平均隐含波动率约为70%。这意味着期权将相对昂贵，适用于做空波动率策略。如果交易者在短时间内方向正确，这也有利于多头期权策略。IBIT期权的交易优势：提供结构性比特币投资方式,无需直接持有资产也能利用其波动性可用于对冲风险或投机比特币价格走势在上涨和下跌市场中都能创造机会但需注意期权交易具有较高风险,可能产生重大损失,需要谨慎规划和充分理解在比特币创历史新高、IBIT期权获得市场青睐之际，您是否考虑尝试期权交易？还是更倾向于传统的比特币投资方式？欢迎分享看法!

香港交易所已于2024年11月4日推出每周股票期权供市场参与者交易。老虎作为期权交易所参与者与结算所参与者，已经在新品种上线首日支持港股周期权的交易拉！新增的周度股票期权合约可以让投资者在短期或突发事件时对持仓做短线的风险管理，也可以通过期权策略，利用期权时间耗损的特性赚去权利金。初期港交所仅支持以下十个股票的周期权 股票周期权与当前的股票月期权相比，其到期日距离更近。因此它有以下优点：更精确由于可以选择更近的到期日，客户可以更有效的通过期权控制持仓短期风险。更高效益期权长仓策略下，利用相对较少的期权金应对短期事件进行风险对冲。期权短仓策略下，利用期权期权金时间损耗快的特性赚取期权金。当然，交易港股周期权也有以下须知：合约周期：当周和下周若周期权的到期日与月期权的到期日相同，该每周将不会推出周期权合约。到期日：合约周份的最后一个交易日交易时间（正常交易日）：上午 9:30 – 中午 12:00（早市）下午 1:00 – 下午 4:00 （午市）老虎支持周期权的特性支持在非交易时段预挂单支持多种订单类型下单，如市价单、止损限价单、止盈止损附加单暂不支持组合下单与组合保证金支持期权的提前行权与放弃行权请注意，当前若需提前行权与放弃需联系客服支持期权自动行权与放弃价内一定范围且有行权条件的期权将被自动行权无行权条件的价内期权会被自动放弃$汇丰控股(00005)$ $香港交易所(00388)$ $腾讯控股(00700)$ $快手-W(01024)$

什么是 VIX？VIX 又称为芝加哥期权交易所波动率指数，它跟踪标准普尔 500 指数的预期价格变化，是衡量美国股市风险或不确定性水平的便捷晴雨表。VIX通常被称为“恐慌指标”或“恐慌指数”，由芝加哥期权交易所 (Cboe) 于 1993 年创建，自此成为投资者、交易员和分析师的热门工具。 VIX 如何运作？ VIX 源自标准普尔 500 指数的一系列期权合约，包括看涨期权（买入期权）和看跌期权（卖出期权）。它结合这些期权的价格来计算隐含波动率水平。VIX 以百分比表示，代表未来 30 天的预期年化波动率。  VIX 是根据标准普尔 500 指数期权的价格计算得出的。它使用复杂的公式来衡量市场对近期波动的预期。该指数反映了未来 30 天内标准普尔 500 指数价格波动的预期幅度。VIX 越高，市场预期波动越大，表明投资者的恐惧或不确定性程度越高。 投资者喜欢在市场暴跌时交易 VIX，因为 VIX 在市场调整期间往往会大幅飙升。人们经常会谈论在这种突然的市场下跌中风险指数是如何飙升的。相反，当 VIX 异常低时，许多市场评论员用它来表明市场过于放松，并可能为波动性的显著上升做好准备。VIX 波动率指数是如何计算的？VIX 波动率指数是通过将标准普尔 500 指数的大量看涨期权和看跌期权的期权价格相加并取平均值计算得出的。VIX 是根据芝加哥期权交易所上市的标准普尔500®指数期权的实时价格(“芝加哥期权交易所期权”)(代码:SPX)计算的最新市场预期波动率估计。只有距离周五标准普尔指数到期日超过23天和少于37天的标准普尔期权才被用来计算VIX指数。VIX指数的计算时间为美国东部时间凌晨2点15分至8点15分，以及美国东部时间上午8点30分至下午3点15分。然后对这些标准普尔指数期权进行加权，得出一个衡量标准普尔500指数预期波动率的3

近期市场波动加剧，周一全球市场出现大幅下跌，请各位投资者密切关注您的期权账户状况。重要提示：市场波动导致风险增加，会显著提高期权卖方账户的保证金要求强烈建议期权卖方仔细检查期权持仓和维持保证金水平。请确保账户资金足以满足当前的保证金要求。维持保证金价格参考（单一持仓假设）追加保证金风险：如果账户保证金低于维持保证金要求，可能会触发追加保证金通知。为避免被强制平仓，请及时补充资金或采取其他风险管理措施。潜在强制平仓风险：若账户资金持续不足以满足保证金要求，根据风控政策会对持仓进行强制平仓，以控制风险。主动风险管理：建议考虑以下措施来管理风险：适当减少高风险持仓及时补充账户资金调整期权策略以降低保证金要求客户支持：如您对账户状况有任何疑问或需要协助，请随时联系我们的客户服务团队。我们将竭诚为您提供支持和建议。在这个市场波动的时期，保持警惕和积极主动的风险管理至关重要。

盈利的价内期权为什么要提前行权？期权买方新手往往对这样的观点深信不疑：期权盈利了要么平仓，要么等到期行权，提前行权等于浪费时间价值。其实有一些情况下，提前行权可能才是更明智的选择。第一种，标的暴涨，call变成深度价内（或者标的暴跌，put变深度价内），可喜可贺，但是大家知道深度价内的期权往往流动性不是那么好。此刻你判断要落袋为安，却可能发现因为流动性的原因差价会侵蚀掉不少收益。这时候提前行权的话，由于股票一般流动性远好了期权，再卖出股票，收益往往更高。其他由于流动性不足的场景也可能导致提前行权的必要性突然增加，比如距离到期日还有一段时间股价发生短暂的大幅波动，如果不提前行权的话股价很快回去，期权直接作废。第二种，标的派息。股票派息了股价会因为除权而下跌，看涨期权价格也跟着下跌，但是分红收益却会给到股票持有者而非期权持有者，这时候提前行权就能避免这部分损失。股票到手了，分红也能到手。所以说提前行权的这个功能，虽然不经常用，但是真遇到这种情景了还是有很价值。问题在于，虽然美式期权本身允许提前行权，你的券商却未必支持该功能。现在老虎证券Tiger Trade 9.1.7版本上线了提前行权的功能。路径如下：图片图片来自Tiger Trade App，具体服务因地区而异同时上线的还有到期放弃行权的功能：图片图片来自Tiger Trade App，具体服务因地区而异谁会放弃价内行权？对于短期交易者而言，买期权往往是为了从市场波动中赚钱而非为了持股，轻度价内的期权盈利不多，却要额外占用账户资金，更甚者可能下个交易日开盘还会因为股价波动而亏钱，不如提前申请放弃行权，给账户资金更大的灵活性。对于资金不足以行权的，也可以避免因为保证金不足而被强制平仓，产生额外交易成本。从这两个小例子可以看出，如果我们只盯着投资里最简单和看似“正确”的规则，就可能会在例外出现的时候不知所措、蒙受损失。请更新到

台积电作为全球最大的专业代工芯片制造商，一直引领着半导体行业的技术发展趋势。凭借其领先的5纳米及以下先进制程工艺能力，台积电不仅吸引了苹果、英伟达等科技巨头的订单，在人工智能芯片这一新兴热门领域也占据重要份额。近期，在AI领域持续火热的背景下，全球对先进制程芯片的需求激增，这给台积电的业绩带来了强劲增长动力。投资者对公司前景亦持看涨态度，公司股价年内已经大涨40%，市值更是翻了一倍多。诸多利好加持下的台积电股价持续看涨，随着Q1财报季的到来，本文将带大家对比3种不同的看涨策略，为投资者们提供决策参考。财报前再爆重磅利好近期乘着人工智能(AI)热潮，全球对芯片特别是先进制程芯片的需求激增，助力台积电今年一季度销售额创2022年以来同比最大增长16.5%，达到约新台币5926亿元(合185亿美元)，超出预期。3点利好因素继续助力台积电股价涨势如虹：台积电宣布其AI领域收入同比增速高达50%，AI芯片需求持续旺盛，得益于英伟达等科技巨头对台积电先进制程AI芯片的持续采购需求。为应对AI等新兴领域带来的需求增长，有报道称台积电将继续扩大产能满足需求，上调2024年资本支出至300-340亿美元，并在美国、日本、德国积极建厂扩产。今年前三个月台积电的销售额稳步高升：1 月份增长 7.9%，2 月份增长 15.8% ，3 月份增长 34.3%凭借这些利好因素，市场对台积电的预期大增，普遍预计其2024年将实现20%以上的营收增长，扭转2023年小幅下滑，再创新高。花旗在一份报告中指出，受AI驱动的强劲需求推动，预计台积电第二季度营收将按季度环比增长4%，毛利率或因地震影响略微下滑。该机构还将目标价上调28%至950元台币，预计2024、25年度营收将同比分别增长26%和29%。利好公布后，当日期权异动立刻检测到看涨期权大单策略做多台积电：买入

4月的财报季要开始了。经过一个大涨的季度，不少虎友持仓的股票都获利颇丰，在接下来这个更加波动的4月，让我们回顾这些典型实用于持有正股时候用的期权策略。1、备兑看涨期权（Covered Calls）股票多头持仓+卖出对应的看涨期权当您已经有一只股票的多头持仓时，卖出备兑看涨期权将有助于您在持股期间产生额外收入。请记住，设置卖出call的行权价要是一个你愿意止盈正股的价格。（图片来源：Tiger Academy）卖出备兑看涨期权包括一个股票的多头持仓，以及卖出对应数量的看涨期权。注意，股票的持仓至少要100股，因为1张期权合约对应100股。对于卖出期权的行权价，您最好选择一个您愿意持仓股票被行权卖出的执行价。通常，备兑看涨期权的行权价会高于标的资产当前价格（设置行权价为价外的期权）。但，如果股票价格下跌，备兑看涨期权并不能完全抵消股票的下行风险，它的原理是，通过卖出看涨期权在持股期为账户带来额外收益，从而降低持有股票头寸的总体成本。优点：· 提供部分（但有限）的下行保护· 可以产生额外的权利金收入· 当标的价格稳定时，时间价值衰减将有利于期权卖方缺点：· 对冲作用仅限于权利金· 股价上行的利润潜力被限制· 如果您的卖出看涨期权进入价内，可以随时被行权· 支付股息的股票特别容易受到提前行权的影响2、保护性看跌期权（Protective Puts）股票多头持仓+买入对应的看跌期权当投资者持有股票并希望对冲未来价格下跌的风险时，可以购买保护性看跌期权。通过买入看跌期权，当持有的股票价格跌到看跌期权的行权价时，投资者就会被行权卖出股票，由此实现正股的止盈或止损。保护性看跌期权类似购买汽车保险：支付一定金额保费防范未来风险。（图片来源：Tiger Academy）如果股票自买入后价格上涨，投资者可以将保护性看跌期权的行权价设置于买入价格之上，以确保正股获得一定利润。购买保护性看跌期权需要