kikasetehosh
2022-01-14
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@Conan的投资笔记：
芒格2021年4Q继续增持阿里巴巴股票，仓位比上季度增加一倍
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Journal Corp。根据Daily Journal Corp在2021年第四季度公布的13-F文件显示芒格在这个季度继续增持阿里股票。从今年最初在公司持仓记录上显示有阿里巴巴<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/09988\">$阿里巴巴-SW(09988)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">$阿里巴巴(BABA)$</a> ，到目前为止，应该是一直在增持状态。</p><p><br></p><p>1) 2021年3月末，Daily Journal Corp持仓阿里巴巴165320份ADS，价值约为3750万美元。第一季度平均交易价格为239.118美元；</p><p><br></p><p>2) 2021年9月末，Daily Journal Corp持仓阿里巴巴302060份ADS，价值约为4200-5300万美元。第三季度平均交易价格为177.9625美元；</p><p><br></p><p>3) 2021年12月末，Daily Journal Corp持仓阿里巴巴602060份ADS，价值约为7200万美元。第四季度平均交易价格为141.9887美元；</p><p><br></p><p>Daily Journal Corp在2021年4Q末根据13-F显示主要持股股票，阿里排在第三位，占仓位约27-28%左右。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1db7db6ad7d20c7a6553ad1592469371\" tg-width=\"554\" tg-height=\"242\"></p><p>Daily Journal Corp最早是传统纸质媒体，后来纸质媒体衰落以后，公司开始给法院等司法机关提供软件及服务业务。芒格是这家公司董事会主席。</p><p><br></p><h2><strong>二、芒格在2020Daily Journal股东会上，表示非常看好中国经济，和一些中国的公司，大约在这次会后3个季度Daily Journal开始增持阿里巴巴的股票</strong></h2><p><br></p><p>芒格之前在股东会和访谈中一直都说过，他们已经投资中国一些非常优秀的公司。过去最被大家熟悉的就是比亚迪，以及芒格重点投资的基金投资的茅台股票。我也确实非常感兴趣芒格看好阿里巴巴的原因。过去他们一直说对互联网并不是很了解，这样1年下来坚持在投资阿里巴巴，想看看有没有人去巴菲特股东会问问投资阿里巴巴的原因。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/90999b24a0ca294a875564af1abe242f\" tg-width=\"632\" tg-height=\"373\"></p><p>报道地址：https://baijiahao.baidu.com/s?id=1658363843648316508&wfr=spider&for=pc</p><p><br></p><p>去年Daily Journal Corp股东会上，芒格就称赞过中国经济，而且认为一些中国公司比美国公司更强。在大约这个股东会后3季度，芒格的Daily Journal开始增持阿里巴巴股票，最开始价格是230-250美元左右。在今年中期阿里股价到了170-190左右，Daily Journal继续增持，数量是最开始增持那个季度的1倍，在2021年第四季度，阿里股价到了115-155美元时，芒格继续增持，数量是最开始第一季度增持的2倍。如果阿里股价保持这个价格区间，Daily Journal有可能会继续增持是。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4b363f91ed0d36d88a0c8d1fdff62a7b\" tg-width=\"612\" tg-height=\"338\"></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/aa25e765669ce912f96381e20a961301\" tg-width=\"632\" tg-height=\"351\"><span>图为2017年Daily Journal Corp公司股东会</span></p><h2><strong>三、阿里巴巴有什么地方值得增持？</strong></h2><p><br></p><p>芒格至今也没有讲过一直持续增持阿里巴巴股票的原因，希望有股东去伯克希尔或者Daily Journal股东会可以问下芒格。</p><p><br></p><p>我觉得阿里巴巴现在股票处于一个历史低位。最近也是有机会参加阿里巴巴投资者接待日调研，我觉得有阿里巴巴有几个地方是作为一家公司来说是很不错的：</p><p><br></p><p>（1）云计算业务在国内处于非常龙头地位，而云计算在未来一个比较长的周期来说，是一个非常值得期待的大生意。个人认为云计算业务是现在阿里最值得期待的业务。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d5a8ffd56b8fed725c817ff2121b8bfb\" tg-width=\"592\" tg-height=\"437\"></p><p>阿里巴巴在国内云计算市场是由于非常早期先发优势，和后期绝对重视无论在技术还是人力上资金投入，在国内云计算市场是非常强的位置。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ec44423d23e39aa35362383a15fee0d6\" tg-width=\"632\" tg-height=\"274\"></p><p>而云计算无论在中国还是全球，都处于高速发展状态。这样非常大的市场空间，而且规模效应明显，且还高速增长的市场其实并不多见。</p><p><br></p><p>对于阿里巴巴的云计算业务，和云计算市场情况，以及全球云计算市场的主要的公司盈利的情况和过程，可以参加在上个月去<a href=\"https://www.laohu8.com/post/694209573\" 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target=\"_blank\"><span>阿里巴巴2021年投资接待日的调研笔记</span></a>，里边有对阿里巴巴各条业务更详细的介绍和分析。</p><p><br></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><h2><strong>一、芒格增持阿里巴巴股票的交易记录和过程</strong></h2><p><br></p><p>芒格增持阿里巴巴主体是Daily Journal Corp。根据Daily Journal Corp在2021年第四季度公布的13-F文件显示芒格在这个季度继续增持阿里股票。从今年最初在公司持仓记录上显示有阿里巴巴<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/09988\">$阿里巴巴-SW(09988)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">$阿里巴巴(BABA)$</a> ，到目前为止，应该是一直在增持状态。</p><p><br></p><p>1) 2021年3月末，Daily Journal Corp持仓阿里巴巴165320份ADS，价值约为3750万美元。第一季度平均交易价格为239.118美元；</p><p><br></p><p>2) 2021年9月末，Daily Journal Corp持仓阿里巴巴302060份ADS，价值约为4200-5300万美元。第三季度平均交易价格为177.9625美元；</p><p><br></p><p>3) 2021年12月末，Daily Journal Corp持仓阿里巴巴602060份ADS，价值约为7200万美元。第四季度平均交易价格为141.9887美元；</p><p><br></p><p>Daily Journal Corp在2021年4Q末根据13-F显示主要持股股票，阿里排在第三位，占仓位约27-28%左右。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1db7db6ad7d20c7a6553ad1592469371\" tg-width=\"554\" 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Corp在2021年第四季度公布的13-F文件显示芒格在这个季度继续增持阿里股票。从今年最初在公司持仓记录上显示有阿里巴巴$阿里巴巴-SW(09988)$ $阿里巴巴(BABA)$ ，到目前为止，应该是一直在增持状态。 1) 2021年3月末，Daily Journal Corp持仓阿里巴巴165320份ADS，价值约为3750万美元。第一季度平均交易价格为239.118美元； 2) 2021年9月末，Daily Journal Corp持仓阿里巴巴302060份ADS，价值约为4200-5300万美元。第三季度平均交易价格为177.9625美元； 3) 2021年12月末，Daily Journal Corp持仓阿里巴巴602060份ADS，价值约为7200万美元。第四季度平均交易价格为141.9887美元； Daily Journal Corp在2021年4Q末根据13-F显示主要持股股票，阿里排在第三位，占仓位约27-28%左右。 Daily Journal Corp最早是传统纸质媒体，后来纸质媒体衰落以后，公司开始给法院等司法机关提供软件及服务业务。芒格是这家公司董事会主席。 二、芒格在2020Daily Journal股东会上，表示非常看好中国经济，和一些中国的公司，大约在这次会后3个季度Daily Journal开始增持阿里巴巴的股票 芒格之前在股东会和访谈中一直都说过，他们已经投资中国一些非常优秀的公司。过去最被大家熟悉的就是比亚迪，以及芒格重点投资的基金投资的茅台股票。我也确实非常感兴趣芒格看好阿里巴巴的原因。过去他们一直说对互联网并不是很了解，这样1年下来坚持在投资阿里巴巴，想看看有没有人去巴菲特股东会问问投资阿里巴巴的原因。 报道地址：https://baijiahao.baidu.com/s?id=1658363843648316508&wfr=spider&for=pc 去年Daily Journal Corp股东会上，芒格就称赞过中国经济，而且认为一些中国公司比美国公司更强。在大约这个股东会后3季度，芒格的Daily Journal开始增持阿里巴巴股票，最开始价格是230-250美元左右。在今年中期阿里股价到了170-190左右，Daily Journal继续增持，数量是最开始增持那个季度的1倍，在2021年第四季度，阿里股价到了115-155美元时，芒格继续增持，数量是最开始第一季度增持的2倍。如果阿里股价保持这个价格区间，Daily Journal有可能会继续增持是。 图为2017年Daily Journal Corp公司股东会 三、阿里巴巴有什么地方值得增持？ 芒格至今也没有讲过一直持续增持阿里巴巴股票的原因，希望有股东去伯克希尔或者Daily Journal股东会可以问下芒格。 我觉得阿里巴巴现在股票处于一个历史低位。最近也是有机会参加阿里巴巴投资者接待日调研，我觉得有阿里巴巴有几个地方是作为一家公司来说是很不错的： （1）云计算业务在国内处于非常龙头地位，而云计算在未来一个比较长的周期来说，是一个非常值得期待的大生意。个人认为云计算业务是现在阿里最值得期待的业务。 阿里巴巴在国内云计算市场是由于非常早期先发优势，和后期绝对重视无论在技术还是人力上资金投入，在国内云计算市场是非常强的位置。 而云计算无论在中国还是全球，都处于高速发展状态。这样非常大的市场空间，而且规模效应明显，且还高速增长的市场其实并不多见。 对于阿里巴巴的云计算业务，和云计算市场情况，以及全球云计算市场的主要的公司盈利的情况和过程，可以参加在上个月去阿里巴巴2021年投资者日调研笔记。 （2）电商市场虽然比过去竞争更加激励，但电商业务有一定强度 电商业务在国内现在竞争比过去更激烈。但目前来看，阿里巴巴仍是最大众和规模最大的电商平台（2021年投资者接待日阿里披露了年底服务国内总消费者达10亿），特别是在阿里还有非常强劲物流体系的支持下，和对多个物流公司高比例的参股及有自营的菜鸟，以及阿里电商的海外业务。阿里最近也一直在强化的有更高性价比的淘宝特价版，在2021年三季度末已经有2.4亿月活。在淘宝特价版上的M2C模式，从工厂直接购买，一个牙刷在淘宝特价版上可以做到的极致性价比的程度。但在下沉市场大量获客的同时，阿里巴巴的ARPU仍保持在8400元的高行业水平，这也侧面印证了阿里巴巴拥有最有价值的消费群体。 （3）本地生活业务处于上升期 阿里最近2-3年一直在对本地生活业务进行重点投入，并把本地生活业务上升到一个非常战略的位置，目标是保证市场份额和竞争力，特别是在阿里今年也明确会将更多利润投入到业务中，以保证市场份额的稳定增长，其中很大一部分就是投入进入本地生活业务。在阿里巴巴上个月投资者接待日上，阿里管理层也说今年在上海市场饿了么已经占比超过50%份额。阿里本地生活建设重点是饿了么为核心的到家业务和以高德地图为主的目的地服务业务（到家业务的核心，就是消费者不动，商家和快递员移动给你服务，目的地服务业务核心就是，商家不动，你移动去商家那边服务） 无论是国内还是全球对互联网公司的监管，都处于一个希望行业拥有更多竞争，而非全部是都是一家份额的状态下。阿里巴巴的本地生活业务在国内处于第二的位置，如果非常重视投入且有良好的运营，可能会有更多的空间。 （4）阿里一直在研发和硬技术长期坚持大量投入 阿里在科技投入上最直观的体现是云计算业务。微软在5-10年前靠云计算可以逆袭，很重要一点也是长期在技术上有非常坚持的投入。21年10月召开的阿里云栖大会上，阿里又发布了多款自研产品，包括云计算新硬件，倚天710服务器芯片，磐久服务器，神龙4.0硬件虚拟化架构，新一代的PoloDB数据库等等。持续重度的研发投入是非常难以短期复制的壁垒。 情况大致是如此，以上。最后我附上最近参加阿里巴巴2021年投资接待日的调研笔记，里边有对阿里巴巴各条业务更详细的介绍和分析。","highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/694202418","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["09988","BABA"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":4298,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3227,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":27,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/697058418"}
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