【辉叔看盘】
前段时间，意气风发的几大赛道，疲态开始显现。
周五，半导体的集体退潮；锂电池权重股天齐锂业、赣锋锂业等明显滞涨；光伏随着储能的分化也进入调整阶段。
结果，市场在这个时候，杀出了一匹新的黑马——化工行业！
一直以来，化工行业在资本市场上的表现中规中矩。
回顾过去行业的成绩，多数年份的行业加权净资产收益率不足10%，这意味着长期拿着化工股，很难跑赢市场。
正因如此，化工一直不受资本市场待见，基金配置比例向来不高。然而2021年画风陡变，半年度的涨幅排行榜来看，化工涨幅位列第三，貌似迎来了华丽转身。
化工板块的偷偷的走强，值得我们重视！主要是磷化工方向，从5月底以来，磷化工指数涨幅已经超过60%。
今天，我们就来了解下化工行业！
说实话，化工挺复杂的，很难讲透，今天简单和老铁们科普下。
化工主要有两类：一是磷化工，二是氟化工。氟化工我们先放放，今天先重点说下磷化工。
磷化工是一个小众板块，主要的上市公司包括云天化、兴发集团、川发龙蟒、川恒股份等，下面是他们今年以来的表现。
可以看到，今年以来，这几个龙头股价涨幅普遍都在1倍以上，甚至最高超过2倍。
能让整个行业公司的股价集体大涨，这背后是行业发生了根本性的改变。
梳理了一下磷化工的最新逻辑，希望能帮老铁们看懂上涨的原因。
核心逻辑有几点！
1、产品涨价带动公司业绩提升，中报的景气度也比较高；
2、碳中和带来化工行业颠覆性变革和机遇；
3、新的业务发展空间！很多化工龙头公司，大规模进军新能源材料领域，在新能源汽车及储能需求拉动下，整个能源材料市场需求爆发；
可能会有人会问，为什么做化工的也要开始搞新能源材料了？主要两个原因：
1、碳达峰碳中和对传统化工行业产能的扩张，是一个很大的制约。需要进入一个高景气的赛道，来实现第二增长曲线。
2、新能源汽车的高景气度，整个能源材料市场增长特别快，比如材料里中的三元，负极，电解液需求很大，化工龙头公司都想分一杯羹。
从5月份以来，国内新增装机的磷酸铁锂动力电池份额占比，已经连续3个月超过三元动力电池了。
背后是磷酸铁锂电池低成本优势和储能对磷酸铁锂电池的共同拉动，尤其在特斯拉这条鲶鱼疯狂降价的推动下，磷酸铁锂电池又重新成为了动力电池的主流装机路线。（所以我们看到今年磷化工概念股反而涨幅明显比钴概念的华友钴业强很多，这就是原因。）
而磷酸铁锂电池装机量上升后，需求会沿着“磷酸铁锂-磷酸铁-高纯磷酸和工业一铵-黄磷及磷肥-磷矿石”向上传导，这其中供给最刚性的环节是“高纯磷酸和工业一铵”，基本被上游拥有磷矿石资源的龙头锁定。
可以毫不夸张的说，掌握磷矿石资源并拥有磷化工一体化技术和产能优势的上游龙头企业，已经成为了“能卡住动力电池产量”的王炸。
企业当然也看到了这一点，这些上游龙头已经纷纷宣布扩张产能，磷化工产业已经进入了新一轮的高景气扩张周期，必将迎来估值与业绩齐飞的戴维斯双击。
实际上，磷化工企业的业绩已经出现了大幅的增长。比如兴发集团，今年2季度的盈利高达7.86亿，创出了单季度的历史新高，其他企业增幅也非常明显，就不一一列举了。
总结下，化工就是一个行业从周期属性飞跃到成长属性的故事，龙头企业股价集体暴涨也就不奇怪了，这或许也是短期新能源主题的新方向。
那么，我们就根据上面的供需逻辑，分享几只磷化工龙头股！（仅作为研究参考，不做买卖推荐）
1、云天化(600096)：磷化工龙头，股价强势新高
云天化是我国最大的磷矿采选企业之一！是中国目前最大的磷矿采选企业，生产规模全国第一；
今年以来，云天化股价涨幅已高达213%，主要原因是公司多个产品的价格持续大涨。比如磷酸二铵价格相比年初涨幅超过35%，磷酸一铵和尿素价格同期涨幅也分别超过44%和48%！
受益产品价格的大幅上涨，龙头企业量价齐升，盈利能力也显著抬升！同时，公司所处行业正在迎来新一轮的复苏进程，有望持续享受估值与盈利双升！
2、川恒股份(002895)：磷矿资源、完整的磷化工产业链优势
公司现拥有300万吨磷矿石产能，并在建或规划有750万吨磷矿石产能，拟投资5亿元建设年产10万吨磷酸铁和9.6万吨硫酸铵的生产项目。
凭借优质的磷矿资源、完整的磷化工产业链优势和多年的研发积累，在推进磷酸铁产品的过程中将拥有明显的成本优势和产业协同优势。此外公司还布局有净化磷酸、无水氟化氢等新产品，成长空间巨大。
3、川发龙蟒(006312)：积极进军下游新能源领域
公司作为全国磷酸一铵企业，目前拥有工业级磷酸一铵产能40万吨，目前已实现向磷酸铁和磷酸铁锂生产企业供货，公司计划投建10万吨锂离子电池正极材料磷酸铁及磷酸铁锂项目进军新能源产业，公司现有磷矿产能115万吨/年。
公司具备上游资源优势，工业级磷酸一铵产能国内最大且积极进军下游新能源领域，公司未来将受益于磷酸铁锂，电池用磷酸和磷酸盐产品的需求增长。
4、兴发集体（600141）：产业链完善，技术能力突出
公司现有100万吨磷铵产能，磷矿资源储量约4.46亿吨，产能495万吨，磷矿石资源储量和产量均居国内前列。
公司具备上游资源优势，具有净化磷酸及工业一铵生产能力，产业链完善，技术能力突出，未来有望受益于磷矿石资源紧缺，以及电池用磷酸和磷酸盐产品的需求增长。
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