虎友，你好！本周做交易的虎友注意了，2024年12月25日（星期三）是美国圣诞节，这一天美股市场休市。海外主要市场在此期间也多数休市，包括加拿大、英国、德国、法国、意大利、西班牙、澳大利亚、新西兰等国。在两周以前，我就针对圣诞行情写过一篇文章：【财富周动向】“圣诞行情”有80%+的胜率？布局机会在哪？现在来看，走势基本符合预期。随着圣诞节结束，2025年的一些新机会也就呼之欲出了。有两个方向大家可以重点关注：一、AI 相关半导体今年芯片板块不算弱，SMH年内涨了44%，标普年内涨了26%，纳指年内涨了33%，整体上是大幅跑赢了指数，但如果看个股的时候，有意思的事情出现了，那就是只有TSM、MRVL、AVGO和NVDA四家公司跑赢了指数。具体来看的话，TSM今年涨了101%，MRVL今年涨了93%，NVDA今年涨了182%，AVGO今年涨了117%，这四家公司都是AI芯片赛道的，表现可以说极其强势，又一次印证了无脑买巨头的结论。详细对比数据，NVDA给SMH贡献了40.36%，AVGO给SMH贡献了11.93%，TSM给SMH贡献了13.97%，三大芯片巨头整体贡献了66.26%，等于其他芯片股给SMH整体贡献了 -22%的涨幅，对你没有看错，其他芯片加在一起对指数的贡献是负的。对于2025年AI硬件端的市场趋势，美银团队提出了两种看法：首先，在上半年，受美国云客户推动的AI投资和英伟达Blackwell的部署将继续支撑AI半导体领域的增长；然而，到了下半年，随着全球经济的复苏，库存补充和汽车生产的恢复，投资者的兴趣可能会转向相对不那么拥挤的汽车和工业芯片制造商。洪灏这周在《展望2025：周期与抗争》里提到了一个观点，美国半导体非常明显的出现了泡沫化。但是这个泡沫什么时候破灭，会在未来的3—6个月里头，看到一个非常明显的结果。从技术线来看，应该随时关注SMH是否突破三角形整理

2024年12月23日，日产和本田签署谅解备忘录.在全球汽车产业深刻变革之际， $日产汽车(NSANY)$ 和 $本田汽车(HMC)$ 的合并计划引发广泛关注。一、日产与本田发展现状（一）Nissan汽车概况日产拥有百年历史，产品线丰富，涵盖轿车、SUV 等多个领域，在全球市场曾占据重要地位，技术创新成果显著，如 e-POWER 混合动力技术。然而近年来，日产面临诸多困境，2024 财年上半年财报显示，营业收入虽有一定规模，但利润下滑明显，市场份额在部分地区呈萎缩态势，信用评级也受到影响。日产汽车2024财年上半年营业收入同比下滑 1.3% 至 5.98 万亿日元，合并营业利润暴跌 90.2% 至 329 亿日元，合并净利润暴跌 93.5% 至 192 亿日元。这主要归因于新车销售量减少以及市场竞争加剧导致的价格压力。此外，日产汽车还面临着债务负担，穆迪、惠誉等评级机构将其前景展望下调至 “负面”，这对其融资成本和资金流动性产生了不利影响。（二）本田汽车概况本田以发动机技术闻名，产品在全球拥有众多拥趸，尤其在摩托车和汽车领域均有出色表现。但在当前汽车行业向新能源转型过程中，本田同样遭遇挑战，其在纯电动技术研发和市场推广方面进度相对滞后。本田汽车 2024 财年上半年财报显示，营收同比增长 12.4%，达到 10.7976 万亿日元，营业利润同比增加 6.6%，至 7426 亿日元，但营业利润率从 7.2% 降至 6.9%，税前利润同比下降 15.6%，至 7419 亿日元。本田汽车在研发方面投入较大，致力于提升技术水平和产品竞争力，但这也在一定程度上对其短期利润产生了影响。二、合并计划详情2024年12月23日，日产

图片 @消费星球原创 作者 | 大宝 编辑 | 二牛 $量子之歌(QSG)$ 在中国漫长的历史进程里，酒文化始终有着不可替代的重要地位。无论是古代宫廷中的盛大宴饮，还是现代社会的各类社交聚会，酒都不只是人们交流情感的载体，更是中华文化极为关键的构成部分。 一直以来，国产白酒与啤酒于中国酒类消费市场占据着主导地位，二者合计占比高达87.3%，在商务应酬、家庭聚会等诸多消费场景中随处可见。 不过，即便处于这般市场格局之下，中国酒类市场仍存在创新的契机。新中式植物酒品牌新露的创始人林杰提出了一个发人深省的疑问：“为何在中国的酒吧里难觅中国本土酒的踪影？” 据统计，七成年轻人已经不喝白酒。在商务饭局以外，时尚餐厅、酒吧、livehouse等年轻人生活中更高频的欢聚场景中，几乎没有中国酒的选择。这一市场始终处于空缺状态。 他坚信新露能够弥补这一空缺。新露是专门依据中国人的口味打造的植物烈酒，并且拥有走向国际化的潜力，它宛如一座桥梁，成功地连接起了传统与现代。 林杰巧妙借用李白的著名诗句“兰陵美酒郁金香”来生动形象地介绍新露。在古时，人们把郁金这种香料与美酒相融合，以此增添酒的香气与口感。 新露的特色便来自于此，它将中国植物的天然韵味加以融合，还具备西方烈酒的多样灵活性。这种传统与现代交融、本土与国际结合的创新之举，让新露彰显出了中国酒类市场的全新活力与无限可能。 创始人林杰说：“新露要做中国酒市场的搅局者”。让僵化的市场格局“乱”起来，新的机会才会涌现。 01   烈酒也可以有风味 新露是量子之歌(NASDAQ:QSG)集团消费事业群的第一个自主研发酒品牌。新露的联合创始人兼CEO林杰曾任肆拾玖坊CMO，对中国酒行业有着深入的观察。 林杰表示：“当下白酒存在的问题在于，它把中国三千多年酒

以下是关于美国关税影响相关讨论。完整英文直播回放>>大约一个月前，特朗普表示，他希望对加拿大和墨西哥征收25%的关税，并对中国再征收10%的关税。基本上，尽管美国对任何国家征收关税，国家仍然会想要出口到美国，因为很难找到一个具有美国这样规模和需求的替代市场。在高关税环境下，货币贬值使你国的商品看起来相对美国公司仍然更具竞争力的常见方法。例如，在2018-2019年，当美国对中国商品征收25%的关税时，人民币贬值了高达13%。特朗普的关税被视为是一种谈判策略，以达到协议。例如，特朗普希望墨西哥帮助阻止非法移民，或者他可能希望从中国购买更多的美国大豆。如果一个国家因为关税而不想向美国销售，该国可能会考虑倾销——以低于市场价格向其他国家销售商品，以夺取市场份额。然而，这可能会促使其他国家也提高关税，因为这会伤害当地企业。为了避免关税，一些公司可能会考虑将工厂搬到海外。例如，他们可以搬迁到东盟国家。然而，这个策略可能无效，因为，首先，将工厂搬回需要时间。其次，美国计划对向美国再出口商品的中介国增税。第三，搬回将伤害面临关税的国家劳动力市场。对我来说，一个国家防御美国关税的最佳方式是通过货币贬值或尽快与美国达成协议。但如果你要问我关税对美国的影响，我会说它将带来通货膨胀风险。然而，特朗普正试图放松能源行业的监管，以降低通货膨胀并增加美国人的购买力，以负担得起价格上涨的商品。所以，现在说明年通货膨胀会有多严重还为时过早。无论如何，当特朗普在2018年对中国征收关税时，我不认为我看到了通货膨胀

眼瞅 2025年就快到了，科技发展那叫一个猛，消费者的喜好也跟着变了不少。从智能购物助手到非接触式支付，大家挑选、评估和买东西的方式跟以前大不一样了。AI推动了不少个性化体验吧，现在的年轻人越来越习惯用AI来决定去哪儿购物买啥东西了。那些利用海量消费者数据的算法，能给每个人量身定制推荐。所以，能提供这种个性化体验的公司，肯定能从这潮流里捞到好处。科技让商业活动和供应链啥的变得更透明了，消费者也越来越喜欢那些注重可持续和道德的品牌。好多技术能提供实时的可持续发展评分，大公司的 ESG 报告也很常见了。另一方面，支付技术、数字钱包、非接触式支付这些，让购物更方便快捷还安全，完全改变了交易的节奏。因此，有三家广泛受益于AI科技驱动的消费趋势的股票值得推荐： $Twilio Inc(TWLO)$ 这是信息技术领域的佼佼者，给企业提供通信平台，能把各种工具集成到应用里。它在人工智能和机器学习方面下了不少功夫，最近和 OpenAI 合作，推出实时 API，让客户能打造厉害的虚拟对话助手。第三季度收入同比增长 10%，超过预期，EBITDA 增长 51%，利润率也提高了。华尔街也很看好它，过去三个月股价涨了 74%，一年涨了 28%。而且它的估值也不错，市净率2倍，比行业中值低 41%，对想投资个性化客户互动的人来说，是个好机会。 $Gap, Inc(GAP)$ ：全球知名的服饰零售商，旗下好多品牌。它通过技术搞全渠道销售，还特别注重可持续发展，连续四个季度净销售额增长，七个季度市场份额上升。盈利能力也强，ROE 达到 29%，净利率 5.4%，都超过行业中值。过去 90 天有 17 次盈利预期上调，没有下调。估值也吸引人，整体评级

$Eshallgo Inc(EHGO)$ $腾讯控股(00700)$ 2024年12月20日，美国纳斯达克上市公司ESHALLGO.Inc（股票代码：EHGO），作为业界领先的中国办公集成商、代理商及服务商，宣布了一项具有深远意义的战略举措——全资收购德坤资产管理（香港）有限公司，并与北京琉璃球文化发展有限公司达成深度战略合作。此举不仅彰显了ESHALLGO在业务拓展上的坚定步伐，正式迈入腾讯业务生态圈，更预示着公司在办公集成服务与云游戏领域将开启一种全新的合作模式，共同探索这片潜力无限的市场蓝海。 此次收购的核心亮点，在于ESHALLGO全资控股的德坤资产管理（香港）有限公司旗下子公司深圳市前海汇盈科技动力有限公司，与国际互联网巨头腾讯科技（深圳）有限公司签署的两项重量级合作协议。一是《云游戏掌机产品合作协议》，双方将携手共进，从DEMO原型机的创意构思、掌机产品设计到软硬件技术等各个环节展开深度合作。借助云游戏与串流技术，结合开放的安卓系统，为全球玩家提供丰富多样的游戏内容与卓越的云游戏体验，共同打造一个开放、共赢的游戏生态。另一项则是《异业合作委托代理合同》，双方将共同开展联合市场推广活动，主要针对腾讯用户群体，涵盖赛事类活动、用户聚会、选秀类活动及其他线下活动。双方将充分利用各自的营销渠道，对合作的推广活动及各自的经营业务进行宣传推广，实现资源共享与互利共赢。 同日，ESHALLGO与北京琉璃球文化发展有限公司也签署了千台云游戏掌机的销售协议。双方将依托腾讯的资源优势，合作开发支持多种云游戏服务的云游戏掌机产品。这款掌机将实现硬件与网络资源的完美整合，引领云游戏生态的蓬勃发展，让玩家随时随地畅享3A大作。同

$特斯拉(TSLA)$ 今天大涨的原因是，根据巴克莱的预测，特斯拉第四季度的总交付量预计量将达到51.5万辆，较2023年增长约11%。尽管如此，巴克莱表示，尽管第四季度的业绩数据对短期股价走势可能产生积极影响，但并不支持特斯拉牛市的关键因素，市场的强势更依赖于特斯拉在未来技术进步和市场拓展中的表现。机构Wedbush董事总经理艾夫斯维持了该公司 515 美元的最高目标价，并提出了 650 美元的“牛市”预期，理由是自动驾驶和该公司的 Optimus 机器人项目将带来潜在收入。他预计，到 2030 年，特斯拉每股收益将达到 15 美元。 $小鹏汽车(XPEV)$ $理想汽车(LI)$ $蔚来(NIO)$ $Rivian Automotive, Inc.(RIVN)$ 艾夫斯说：“特斯拉的故事会发生变化，因为我们所关注的机器人出租车的一切都会加速发展，”他估计，到十年后，自动驾驶汽车将占据20%的乘车份额。他认为，仅特斯拉的自动驾驶业务就价值 1 万亿美元。 相比之下，未来基金公司（The Future Fund LLC）的执行合伙人布莱克（Black）则采取了更为保守的态度，他将特斯拉的目标股价定为 380 美元，远高于 275 

$莱纳建筑公司(LEN)$ 于2024年11月30日结束的第四季度财报于2024年12月18日公布，不仅当期业绩不及预期，公司还下调了指引，充分反应出了房地产行业面临的逆风。另一方面，美联储的鹰派声明却对经济的繁荣程度“信心十足”，他们需要看到“更多的数据”，才能支持降息。财务数据与市场预期对比Q4营收为99.5亿美元，略低于预期的100.6亿美元，但同比增长8%；调整后每股收益为4.03美元，低于预期的4.20美元交付住房22206套，略高于Q3的21516 套，但同比下降7%。交付房屋的平均销售价格为每套43万美元，低于去年第四季度的44.1万美元。未交付订单为11633套住房，价值54亿美元，而第三季度未交付订单为16944套住房，价值77亿美元。房屋销售毛利率为 22.1%，低于上一季度的22.5%分部业务表现住宅建筑：这一部分仍然是公司的核心业务，尽管面临成本上升和市场需求波动的挑战。金融服务：包括抵押贷款和产权服务，受益于利率变化带来的市场机会。多家庭住宅开发：这一领域也表现出色，尤其是在大城市地区。各个地区的业务表现佛罗里达州：需求强劲，销售额增长显著。加利福尼亚州：市场竞争激烈，价格压力增加。德克萨斯州：经济增长带动了住房需求，表现良好。总体而言，公司在南部和西部地区的市场表现优于全国平均水平。公司的展望展望未来，Lennar预计2025年的业绩将受到经济环境变化和利率波动的影响。公司已降低了对未来几季度的指引，反映出对市场的不确定性和潜在风险的谨慎态度。对25年Q1，公司预计新订单为17500 - 18000套，低于市场预期的20000套相比，平均销售价格为41-41.5万美元，低于市场预期的42.03万美元相比，房屋销售毛利率为19.0%-19.25%，低于市场预期的20%。业

$标普500(.SPX)$  目前标普500指数（.SPX）年内涨幅已达26%，距离2013年的29.6%年度涨幅还有一定空间。随着今年最后一次美联储会议的逼近，市场走势将取决于以下关键因素： 1. 决定因素分析 （1）美联储政策走向 • 如果美联储在最后一次会议中释放偏鸽派信号，例如强调暂停加息或更关注经济软着陆，可能会提振市场信心，为年末进一步上涨提供支持。 • 相反，若美联储态度强硬，继续表达通胀担忧或暗示可能加息，将对市场情绪构成压力，指数或面临获利回吐。 （2）宏观经济数据 • 年底的就业数据、消费者支出以及企业盈利预期是影响市场走势的核心。如果数据支持经济韧性且通胀压力减缓，市场可能保持上涨趋势。 （3）板块轮动与市场情绪 • 科技股是今年的主要拉动力量，而年末的获利了结可能抑制指数整体表现。但若能源、金融等其他板块轮动接力，则可能支撑指数进一步攀升。 2. 年末标普500指数预测 基于当前市场环境，以下是三种情景预测： • **乐观情景（30%概率）：指数突破30%涨幅，年末接近 ** 4,950点左右。 这一情景假设美联储政策偏鸽且经济数据支持增长，科技股强势延续并带动其他板块上行。 • **中性情景（50%概率）：指数收于 ** 4,800-4,850点之间，涨幅约27%-28%。 这一情景假设市场保持现有节奏，但部分资金年底离场，指数仍能保持稳健表现。 • **悲观情景（20%概率）：指数小幅回落至 ** 4,700点以下，涨幅收窄至24%-25%。 这一情景假设美联储释放偏鹰派信号或意外的宏观经济风险打压市场情绪。 3. 我看法与总结 当前标普500指数的涨势显示出强劲韧性，但接近年末时的市场通常容易受到宏观政策预期的左右。因此，我认为**.SPX年末收官更有可能

美债收益率这么高，美联储降息有啥用啊？ 降息是降息了，可美债收益率这么一涨，美国的资金成本真能降下来吗？ $标普500(.SPX)$ $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ $3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion(TMF)$ $道琼斯(.DJI)$ $纳斯达克(.IXIC)$

$标普500(.SPX)$ 看了好多帖子说圣诞节后会有一波大回调 有些友友已经清仓减仓了 纠结要不要撤[笑哭][笑哭] 主要是 撤的话 就算之后限购对我也没什么影响 也没几个钱

$标普500(.SPX)$ 今年最大七八月跌幅超10%也没多久回来了，当时两周就回了3/4，除了疫情以及大型崩盘美股啥时候真大跌过啊，现在只是降息不及预期，反正我今天就加仓了。钱不会让大家都赚的，都看个人定力，按自己想法来，别后悔就好！