图片 舆论战是京东的绝对舒适区。简单的说，京东有自己的饭圈。 只是，京东和刘强东可能忽略了外卖在运营上的复杂性，一番高举高打之后，问题也很快暴露出来。 $京东(JD)$ $京东集团-SW(09618)$ 原创｜科技考拉 谁能想到呢，2025年，还能看到外卖大战。 最近几年，在电商、直播等业务上，京东一直都是相对比较被动的防御策略，因此这一次的主动出击就显得更为重要。考虑到当前的整体环境，京东敢于在一个几乎存量竞争的市场发起大规模商战，这很有勇气。 据虎嗅的报道，京东内部人士称，近期刘强东对外卖的态度已经是「投入不设上限」。 但理性来看，京东的股价是否能够长期支撑这样的投入，仍然是一个未知的问题，并且从商家侧的反馈来看，京东外卖已经在执行层面出现一些动作变形，甚至有所失控，引发商家不满情绪。 商家侧问题频发 毫无疑问，京东是在真金白银投入平台补贴的，前几天京东外卖还一度发生系统爆单，导致大批外卖严重超时。但根据目前的一些爆料，商家侧其实遇到的问题也不少。 首先是价格相关的，比如，平台后台锁单，商家无法修改价格。直接上一组商家后台图。 图片 以及，部分商家发现可以调整价格，但只能下调，不能上调。 图片 其次，关于补贴部分，京东辟谣了热搜的#京东外卖百亿补贴要求商家承担50%#，但商家们似乎并不认同，网上流出的京东秒送「百亿补贴券满11-10」的招商活动策略中，平台兜底出资规则也显示，「商家实际补贴满3.50元，平台补贴3.50元起；商家实际补贴满5.00元，平台补贴5.00元起」。 图片 有商家晒出4月26日的账单结算图显示，商品总价328.58元，营业额358.58元（高于总价，猜测是用户使用平台券导致）；支出1

图片 $百度(BIDU)$ $百度集团-SW(09888)$ 每一次的干部轮岗，都被认为是百度内部的某种风向标。 这次也一样。文心一言问世后，李彦宏曾经公开表态，百度要做第一个用大模型把全部产品重做一遍的公司，而李莹恰恰是一个在这方面经验颇丰的管理者。 文｜杨舒芳   原创｜科技考拉 10月7日，百度宣布新一轮干部轮岗，百度集团副总裁、百度集团首席信息官（CIO）李莹博士担任小度科技CEO，向集团董事长兼CEO李彦宏直接汇报。 每一次的干部轮岗，都被认为是百度内部的某种风向标。 这次也一样。文心一言问世后，李彦宏曾经公开表态，百度要做第一个用大模型把全部产品重做一遍的公司，而李莹恰恰是一个在这方面经验颇丰的管理者。 大模型的风口，这次轮到小度起飞了。 “老百度”李莹 李莹是个老百度了。 从2004年正式加入百度算起，李莹的百度生涯已经将近20年时间。她曾先后带领过百度自然语言处理、网页搜索相关性、spider、互联网数据研发、复合搜索、推荐与个性化、知识图谱、AI技术生态、百度地图等多个业务，是一个典型的在百度内部培养和成长起来的管理者。 百度内部人士对她的评价是“业内少有的既懂技术、又懂产品、且有丰富管理经验的复合型人才”。更重要的是，在用AI重构产品方面，李莹本身就很有经验。 图片 文心一言面世后，李彦宏曾经公开表态，百度要做第一个用大模型把全部产品重做一遍的公司，负责主导如流等产品基于文心大模型进行重构的人，正是李莹。 更早的时候，李莹在百度打造出了以AI和知识管理为核心的智能工作平台，以如流为入口，AI中台、知识中台为底座，打通了百度员工日常的通讯流、工作流、知识流三大需求。 接

$慧择控股(HUIZ)$ $哔哩哔哩(BILI)$ $阿里巴巴(BABA)$ 向来热衷于追捧年轻人的资本市场，似乎还没有真正发掘到慧择的价值。这家大多数用户都是90后的互联网头部保险入口，坐拥“年轻人＋长期险”的基本盘，上方空间非常具有想象力。文｜杨舒芳原创｜科技考拉慧择的股价已经重新回到发行价上方。2月18日，慧择以11.2美元的价格收盘，并在盘后继续上涨至11.96美元，成功收复2020年2月上市时的10.5美元发行价一线。一个事实是，与阿里、美团等超级平台相比，细分行业的上市公司往往更容易成为价值洼地。向来热衷于追捧年轻人的资本市场，似乎还没有真正发掘到慧择的价值。这家大多数用户都是90后的互联网头部保险入口，坐拥“年轻人＋长期险”的基本盘，慧择的上方空间非常具有想象力。头部的唯一独立流量从2020年下半年重疾险传出改版消息开始，相关话题多次登陆微博热搜，几乎成为全民话题。这透露出的信号是，保险意识在国内的认知度正在不断提升。在落地数据上，保险行业2020年被疫情狙击，一度按下刹车。根据银保监会的数据，前三季度原保险保费收入同比仅增长7.2%，是较为少见的个位数增速。但我们看到，创新力量在特殊时期反而大展拳脚。慧择财报显示，前三季度均实现了总保费40%以上的高速增长。在胡润研究院的《2020中国互联网保险中介服务平台Top10》榜单中，前五名分别是微保、蚂蚁保险、轻松保严选、慧择和水滴。其中，微保、轻松保严选

$BOSS直聘(BZ)$ $拼多多(PDD)$ $前程无忧(JOBS)$ 文｜杨舒芳原创｜科技考拉6月11日，BOSS直聘登陆纳斯达克。开盘价33.5美元，相比较19美元的发行价高开76％，盘中最高触达38美元。以收盘价37.2美元计算，BOSS直聘的市值已经达148亿美元。这个市值不仅创下了中国在线招聘公司的新高，甚至直接打破了在线招聘行业难出百亿美元公司的魔咒。在今年新股首日破发几乎成为常态的情况下，资本市场用脚投票，拿真金白银验证了BOSS直聘的商业价值。不要再用传统在线招聘平台的逻辑去分析和研判BOSS直聘，这是我们想要给出的一个小小建议。中小企业，被忽视的长尾市场从3060万月活的维度来看，BOSS直聘已经成为国内最大的在线招聘平台。尽管BOSS直聘2014年7月才正式上线运营，到目前为止实际上还不够7年，比同行业的“老大哥们”更是晚了十几年出道。回过头去看，BOSS直聘得以迅速发育的一个核心抓手，是有效解决了中小企业过去长期面临的“无效招聘”问题。招股书显示，截至3月31日，BOSS直聘服务的630万家认证企业中，有82.6%的企业为中小企业。外界可能并不了解，对招聘市场来说，中小企业究竟是一块多大的蛋糕。据工信部数据，截止到2018年底，我国中小企业的数量就已经超过3000万家，个体工商户数量超过7000万户，贡献了全国50%以上的税收、60%以上的GDP、70%以上的技术创新成果、80%以上的劳动力就业。

图片 $美团-W(03690)$ $拼多多(PDD)$ $快手-W(01024)$ 美团在面临抖音挑战下，变被动迎战为主动出击的战术动作。 原创｜科技考拉 刚刚发布的Q1财报中，美团交了一份超出市场预期的作业，其中核心本地商业业绩表现突出。 一个有意思的点是，外卖业务方面，美团开始强调性价比，并首次在财报中提到了已经上线一年多的拼单产品「拼好饭」。 这怎么不算是一种「拼多多」路线的胜利呢？ 1 很多同学可能已经尝试过「拼好饭」了，主打一个性价比。 美团财报称，一季度「拼好饭」日订单量峰值创下新高。这和我们的实测基本一致，之前还经常有拼单失败的情况，但最近在北京不同区域下单「拼好饭」基本都可以拼成，如果是午餐晚餐等用餐高峰期，「正在拼单」经常超过100单。 图片 据我们观察，北京地区大多数「拼好饭」商家的SKU在5个以内，价格则基本做到了20元以内，有些只需要11-13元，没有配送费。默认的拼单时长通常是10分钟，不过用户可以自行设置拼单时长，未拼单成功则会自动取消订单并退款。 湘菜馆匠熙小馆的负责人称，餐厅在「拼好饭」上架的产品，都会选已经在外卖里验证过的爆品。 和拼多多的拼单机制不同的是，「拼好饭」不会主动撮合拼单。用户发起拼单后，系统会在商品下单页面和「拼好饭」首页的「正在拼单」里进行展示，需要其他用户主动去点击拼成，否则将生成两个不同的待拼成订单。 用少量价格给力的SKU冲击高销量，这符合电商的爆款逻辑。 分析下来，「拼好饭」主要解决了传统外卖模式的两大用户痛点：一是不满起送价，二是高峰期配送费较高，同时又拉动了一部分以前觉得

$贝壳(BEKE)$ $携程网(TCOM)$ $58同城(WUBA)$ 某种程度上，贝壳和早期的携程一样，都在用“鼠标＋水泥”的方式完成对行业的重塑。只不过，携程当时的“水泥”是在机场、火车站做地推的销售团队，“鼠标”则是万人呼叫中心；贝壳现在的“水泥”是一线的经纪人，“鼠标”则是负责技术的工程师们。文｜杨舒芳原创｜科技考拉8月13日，贝壳找房正式登陆纽交所，募资21.2亿美元。贝壳IPO发行定价为20美元／ADS，上市之后股价高开高走，最终报收37.44美元，大涨87.05%，总市值达422亿美元，相当于3930亿元人民币。从贝壳找房成立开始，就有很多人将它比作房产领域的淘宝。某种程度上，二者最大的共同点并不在于平台，而在于它们都用自己的方式妥善解决了交易环节中最为艰难的信任问题。从链家到贝壳，左晖一直很幸运地扮演着时间的朋友。几乎每一个在当时不被看好的决定，最终都被证明是推动房产行业不断走向成熟的节点。重新认识房产经纪今年4月，有网友在知乎发帖询问，“找一个小中介公司带看的房子，在贝壳上却显示半个月前已经成交，是怎么回事？”下面连续有几个回答告诉他，成交的房源如果未及时下架，一旦被发现，贝壳就需要赔100块钱给客户。这其实沿袭自链家2011年推行全渠道真房源时的制度。现任贝壳董事长的左晖当时这样向员工们解释：赔的越多就越心疼，这件事才能在内部快速推动。“做难而正确的事情”，左晖一直坚持到了现在。实际上，虚假房源

$美团点评-W(03690)$ $阿里巴巴(BABA)$ 指责饿了么的人可能忽视了一个最关键的问题——饿了么给出的，是一个自愿选项，同时也提出了给相应的补偿策略。也就是说，这是一个用户根据自己的需求自由选择的过程，用户的权益并没有被动牺牲。原创｜科技考拉关于外卖骑手和平台算法之间矛盾的舆论风波仍在发酵。一个关键的转折点，是饿了么昨天提出未来会在用户下单时增加“我愿意多等5分钟/10分钟”按钮的方案后。原本更多对准美团的矛头，迅速转向了饿了么，一顶“绑架用户”的大帽子直接扣在饿了么头上。美团的声明终于在今天傍晚姗姗来迟，给出了相似但有所不同的方案：直接在系统里给骑手8分钟的弹性时间。客观地说，两家公司都有在认真解决问题。但对于群嘲饿了么一事，真的不能认同——到底是什么时候开始，积极快速地尝试第一时间解决问题，在互联网行业也成了要被喊打的事情？1我们来看一下饿了么提出的方案中的核心内容。首先，会尽快在用户结算付款的页面增加一个 “我愿意多等5分钟/10分钟”的小按钮，供用户根据自己的时间和需求自由决定是否选择；作为补偿，饿了么会为选择了多等的用户回馈一个小红包或者吃货豆。同时，对一些历史信用比较好的蓝骑士，饿了么平台会有一定的鼓励机制，免除个别订单超时的责任。指责饿了么的人可能忽视了一个最关键的问题——饿了么给出的，是一个自愿选项，同时也提出了给相应的补偿策略。也就是说，这是一个用户根据自己的需求自由选择的过程，用户的权益并没有被动牺牲。对比美团今天终于给出的方案，是简单粗暴直接在系统里给骑手8分钟的弹性时间。对美团的骑手们来说，和饿了