亚马逊封店事件造成的负面影响力比几年前myz要大得多。商家们正在承担压力，并且必须快速做抉择： 【继续做外贸】1.花钱和解接受亚马逊规则，赎回店铺货物和解冻资金，这是最快的解决方案，但只是绥靖之计，随着全球贸易管制大循环加强，以后需要花更多的钱来和解。2.组团对抗亚马逊，起诉要回货款和解冻资金，同时自建海外交易平台，或者投靠阿里巴巴，把改造阿里海外转变为B2C； 【不继续做外贸】调头参与国内竞争。 1和2都是我国外贸问题的缩影。全球管制贸易大循环正在加强，而且不可逆转，绥靖的贸易政策只是权宜之计，想彻底解决问题确保贸易顺畅就必须做出积极或者消极的抉择： 自建海外物流和销售渠道，这是积极的决定，需要花费以前高出几倍的成本，好比现在自主做芯片一样的难，但必须去做； 逐渐退出外贸，卷入国内竞争，这是消极的抉择。 《深圳应对亚马逊封店：鼓励独立站运营 最高补贴200万》是积极的措施，但力度还不够，自建海外销售和物流渠道需要最高层的动员，200万不够看的，后面再加6个0，2000亿以上。如果积极政策落实不到位，那么我国外贸规模将极速萎缩，全员卷入国内竞争。（本文不讨论商户刷单、刷评论、补贴等问题）

刚刚俄罗斯总统发言人说目前条件仍不具备确认美国新总统～ 俄国人的情报机构也许知道些或者掌握些什么，可能导致翻盘！

贵金属的逻辑很简单；农产品价格崩溃多年，生产没有工业品弹性大，在战争期间作为生活必须品，碰上海量信用货币如干柴遇烈火。

在人类处于信用货币体系时代且各国央行释放出天量基础货币的宏观格局下，很多人认为原油20美元一桶不能长期维持。我的观点是不一定！我认为油价多头的核心驱动力不在需求侧，而在供给侧。假设“中东地区不会发生战争导致油田生产能力在物理层面被破坏”并且“可控核聚变技术商业化不成熟”，供给侧的核心矛盾在美国页岩油气生产侧的产权产能集中度、产权产能集中度、产权产能集中度！只有大量产能的产权（必须是大量产能的产权）完成了行业集中，价格才能上行。美国高收益债券市场的崩溃是这个过程的第一步；然后价格会经历一次小反弹；在价格二次探底的过程中，由大型生产商完成行业兼并重组提升产能集中度，并持续一段时间后，原油价格才会走出底部区域。让我们拭目以待！  

原油可以关注HYG和JNK，它们一玩蛋，页岩油小型生产商的生命线就断了，大概率见底了。

待会儿我要坐时光机器穿越回到去年的10月3日了😄

丰富的金融工具对于投资者很重要。17年道富发行了一个黄金和古典美元指数同向的ETF GLDW，规模一直在2000多万美元。结果这个产品去年九月清盘了。最近的市场场景恰好就是这个产品设计时针对的特定场景。太遗憾了……

$维珍银河(SPCE)$只能看看，没有胆量参与。这个好像是它在老虎的处女贴啊

地方行政给房地产松绑，后果可能和他们初衷是背离的。推演过程：开发商借机加速销售回笼资金；然后就和2014年原油价格崩溃第二阶段一样，生产商从微观个体视角加速生产，推动了市场价格的崩溃，价格崩溃又迫使生产商继续加量换现金流。不过大陆房地产市场对金融体系影响太大，最终可能行政介入救市出一根长下影线…… 在空头市场，多头救市行为是从全局最优的宏观视角出发，但是微观世界的参与者从自身利益出发，结果搞出自我强化的踩踏，与宏观全局最优的初衷背离。这种社会现象过一段时间就会发生一次。这个过程比较确定的一个结果是行业集中度会继续提升。@Tony特别帅

多说几句吧，背后的逻辑推演。RR基本面的隐忧是它的核心竞争力在民用宽体市场，这个市场的容量是比较容易测算的，而且还必须不停资本支出参与风险很大的技术创新迭代(容错率低）。 在自由竞争资本主义的格局下，让RR现在再进入窄体这个更大的市场实在是太难了。和GE、普惠比，也没有一个强有力的政府用国防财政资源来支撑研发（GE和普惠最大的底气在于背后有美国国防部托底）。 但是现在，从逻辑推演的视角，基本面格局“可能”发生重大变化（可以近似理解为MSFT错过了“移动互联网”，但是处于“云时代”的初期）。大陆可能提供的是市场和资本，这也是自由竞争资本主义格局下RR进军窄体市场最需要的元素。 RR如果能够进入窄体市场，和MSFT在云领域发力一样，属于基本面重大变化，要重新估值！当然，这是一个“中长期逻辑”，市场的价格形态大概率是“slow learning market”的价格形态。如果市场认可这个逻辑，这个阶段价格驱动的核心是预期，不用特别较真的进行工程技术视角的基本面分析（这句话是说给对航发产业理解深刻的专业人士的，你们说的都特别对，但是对待社会问题和技术工程问题是不同的思维体系）。 乐观的说，随着消息面的变化，如果能够不断证真，价格形态会进行自我强化。按照索罗斯的观察和世界观，价格和价值会相互作用甚至自我实现自我强化（可以设想一个场景是RR董事会和机构股东会因为这个逻辑推动股价上涨而推动这个逻辑成为现实，“左脚踩右脚上天”在人类社会是很常见的现象）。 买入RR是基于以上逻辑。至于A股，相关标的的价格也是表达了市场对于政府加大支持力度从而改变基本面格局的预期，不宜从业内人士完成工程实践的视角去解读。从工程实践的视角，作为航空爱好者和工程技术人员，我当然知道这事哪有那么简单……

刚看了一个新闻，说美帝要限制GE给919配套发动机；第一反应就是买RR，和当时制裁华为时买ERIC的逻辑一样，而且我坚信英国人不会听美国的，计划周一伦敦开盘后买入。 三个核心逻辑：商业航发是类似电信设备的高门槛寡头市场，这也是制裁华为后第一时间买ERIC的逻辑（我比较成熟）；英国人也比较成熟，独立性强，是西方主要国家里第一个承认亚投行和允许华为参与5G的国家（成熟的标志就是为了利益给美国背后捅刀子）；大陆自力更生取得成绩需要时间，所以必须分仓给RR或俄国人的PD14，这和华为力挺自己独立产业链一个道理（不是效率问题，而是生死问题）。我跟踪RR已经有5年了，一直没有理想的买点，因为RR基本面有隐患。主观一直认为英国产业发展的出路是“脱欧入亚、脱美入中”，高端制造业和服务业与大陆的中低端制造业和服务业对接融合。希望英国人能够在历史机遇前做出正确的选择。我也会拿出真金白银赌他们会做出正确的选择。@小虎说英股@Tony特别帅

刚看了一个新闻，说美帝要限制GE给919配套发动机；第一反应就是买RR，和当时制裁华为时买ERIC的逻辑一样，而且我坚信英国人不会听美国的，计划周一伦敦开盘后买入。@小虎说英股

一天，魏文王问扁鹊说：你们家兄弟三人，都精于医术，到底哪一位最好呢? 扁鹊答：大哥最好，二哥次之，我最差。文王再问：那么为什么你最出名呢？扁鹊答：大哥治病，是治病于病情发作之前。由于一般人不知道他事先能铲除病因，所以他的名气无法传出去；二哥治病，是治病于病情初起时。一般人以为他只能治轻微的小病，所以他的名气只及本乡里。而我是治病于病情严重之时。一般人都看到我在经脉上穿针管放血、在皮肤上敷药等大手术，所以以为我的医术高明，名气因此响遍全国。

在小阳春行情的初期，被2019年箱体震荡行情折磨的投资者有强烈的兑现冲动。要经历多次这样的反复，不断创出价格新高，充分换手，后面才能有更稳定的形态。

最近，伊朗的苏莱曼将军被美军定点清除，这两天各种媒体平台上充斥了在历史层面的政治、经济、军事、地缘格局的影响分析和后续研判。我觉得这些都太宏观了！看外媒报道，有个微观视角我倒觉得对我们普通人很有实用性和启发意义。美军高级将领说，之前没有采取任何对苏莱曼尼的军情准备，因为他们觉得这会消耗大量“资源”，但最终决策层也不会下行动命令，这样实在“犯不着”。我觉得这是一个很好的组织行为学、人际关系学和销售学的视角，老板/领导/对手盘关心的事情才会/值得被投入资源；如果总感觉事倍功半，多半是切入点有误，犯了一厢情愿的主观错误。

看了Gundlach近40分钟的采访，全是干货没废话，主要观点：1、1980年代初是历史性拐点，此后经济增长主要靠债务驱动。2、财富分配方式很难改变，但现在已到历史拐点，未来是政治洗牌，全球政府将联手对富人开刀。3、1920年代虽然动荡，但是资本主义仍然在大发展时期，这次的动荡会比那次要严重。4、因为人均寿命变长，现有社保体系要么崩溃要么修正（延迟退休和取钱）。5、美国国债增速远大于GDP增速，需要通胀去缓解债务压力，但是政治不正确的事不能明说。6、2019年，美联储政策转向是影响大类资产价格的核心因素。7、美企业债已严重高估，未来将崩溃。8、美国大选结果看经济状况，而行政当局有很多工具可以影响短期经济，金毛大概率连任。9、美股在经济衰退后，几十年内都将回不到历史高位。10、自己因为业务能力太强，被领导打压，才被迫出来创业。