风水轮流转嘛，很正常，12年前金融海啸的时候，中石油还当过亚洲股王嘛，现在中石油前20名都排不进了。我自己既没有持有台积电也没有腾讯。最近集成电路需求增长，而供给受限，所以台积电市场看好。台积电和腾讯，大体上属于同一个大行业的两个分支，都是电子信息行业的，台积主要是做电路代工厂的，腾讯主要是信息娱乐服务的。不过长期来看，还是服务端增长更快，整体来说硬件在信息技术领域成本里的比重，从上个世纪70年代到现在，是下降趋势。台积电2000年税后净利润651亿台币，2020年税收净利润5179亿台币。20年增长8倍。腾讯2000年税后净利润只有几百万人民币，2020年税收净利润1600亿，增长2万倍。差了好几个数量级。当然，台积公司也是不错的企业，曾经有位朋友90年代就买了几张台积电股票，20多年分红配送之下，现在起码值几千万甚至上亿了。但集成电路整体市场的增速，确实肯定比不上信息服务。

2007年4月新世纪金融公司因为次级抵押贷款而破产的时候，当时市场上很多人也说这是局部的暂时的，不至于导致系统性危机。

不过目前美国股市实际上已经反映了对未来经济刺激的乐观预期，所以有点“利多出尽”的感觉。中短期内我对美国股市没有那么乐观，还是谨慎点比较好。