$Destiny Tech100 Inc(DXYZ)$   继续关注下吧： Destiny Tech100的策略是投资于100家备受推崇的风投支持的科技公司，确保它们达到严格的指标，并具备成熟的发展阶段。其中，SpaceX占比高达34%。 Destiny的独特之处在于，它让普通投资者也能投资于未上市的私人科技公司，如SpaceX、OpenAI和Stripe等。通过这种透明和公平的投资方式，普通人也能参与高成长公司的增长。该公司灵活的投资方式允许群众参与首次融资轮和二次购买。这种模式不仅扩大了投资者对高质量私募市场接触的机会，还将Destiny Tech100定位为重塑投资格局的关键参与者。 1）稀缺性。美股唯一将unicorn打包作为portfolio的二级市场标的，其稀缺性是下述理由的必要前提。 2）热度。不管是创始人风格还是标的本身的特点，势必决定其portfolio一定会有高热度的公司。目前热度在其持有的SpaceX和OpenAI，未来大概率会持续这种风格。 3）波动。将一级市场波动引入二级市场，未来高波动的场合可能存在于(a) 季度报告中有较大收益变动/重要持仓变化，(b) 持有标的出现重大事件。 4）market cap. fair value 100M不到，目前daily volume最高也就3M，控盘不要太容易。 fun≠profitable. 好玩的意思是新奇的逻辑和巨大的波动率，不是长期持有就能爆赚。

$标普500波动率指数(VIX)$   美股一些不好的要素越积越多，但不一定马上就要跌，只是仓位要减到更小，留足现金，做多性价比不高 1.黄金白银大涨 2.巴菲特减仓储备现金 3.风险资产涨太多 4.利率拐点

$特斯拉(TSLA)$  又一个低点

$纳指100ETF(QQQ)$   纳指走到上涨三推楔形的顶部附近，谨慎些， 市场宽度，变窄，谨慎些 $标普500(.SPX)$  在2025年1月31日--2/4日市场会完成40周的周期循环，这个周期也是从2022/10/13日底部的3.33年周期，这是一个基钦周期 市场在完成周期运动后要么选择以空间换时间的方式解决，要么选择以时间换空间的方式解决，前者是短期暴跌，后者是长期缓慢下跌 总而言之，无论市场以哪种方式进行修复，都不太建议做空美国的指数ETF，不要认为你很聪明，能轻易的找到最高点，做空美股指数是史上最难的交易

$NEBIUS(NBIS)$ 目前市值 60 亿美元，估值远低于资产价值（约 80 亿美元）。公司拥有 32 亿现金、顶级数据中心和 28% #ClickHouse[搜索高亮]# 股权，并获 NVIDIA 和 Accel 投资 7 亿美元背书。尽管面临资本密集和市场竞争风险，其长期潜力在于领先的 GPU 集群技术和优秀的执行团队， 长期看好，除非AI寒冬出现。

$Marathon Digital Holdings Inc(MARA)$   贝莱德#Bitcoin股权披露图表 - 贝莱德在$COIN 、 $MSTR和$MARA方面实际投资最多（仅这三项投资总额就超过 60 亿美元） - 贝莱德对#MARA的持股比例最高，是其他任何股权的 2 倍以上 比特币流动性和美元流动性是跷跷板的两端，两者调转后，币股将开启印钞机模式

一些有望爆发的小成长股 1. 最近深受解禁风波不断探底的$Tempus AI(TEM)$  tempus ai，AI+医疗领域是我觉得明年有望爆发的领域。接下来的行情要看解禁股还要多久优点是已经来到IPO价格附近。 2.物流机器人$Symbotic Inc.(SYM)$  ，四季度已经成功扭亏为盈，基本面层面我喜欢，题材方面应该也是市场会欢迎的。但当下参与交易的资金还不多，值得关注和潜伏。 3.$Serve Robotics Inc.(SERV)$  SERV，英伟达投资概念的送餐机器人，最近比较火热，还没有暴跌过，感觉可以炒一波短线。有望接语音输入soundhound的班短期爆升一波。 5$谷歌(GOOG)$  。虽然我个人不太认可量子计算的价值，但是谷歌除了量子计算还有大模型、以及其他的Ai应用产品，在前期还没有什么涨幅的情况下，看好后续的市场情况。

$Oklo Inc.(OKLO)$   首家上市的核裂变公司 华尔街炒作的三个前沿领域之一 量子计算：IONQ、QUBT 核电：OKLO、CEG、VST 太空概念：RKLB、DXYZ Sam Altman从 2021 年 就开担任Oklo 的董事会主席。他多次反复强调 AI系统越来越需要高效能量，核能产业至关重要！此时此刻核能的发展比任何时候都重要！ Oklo计划将小型核反应堆商业化，向包括美国空军和科技公司在内的客户供应能源。 Oklo目前正在爱达荷州建设其首个小型反应堆，目标是为人工智能服务所需的数据中心提供电力。预计 2027 年才能推出，所以还处于概念的前期，完全靠想象力 上市首日跌幅 54%，市值 3.64  亿美元

$Vuzix(VUZI)$ Vuzix Corporation (VUZI) • 动作： • 专注于轻量级AR智能眼镜，应用于医疗、物流和工业领域。 • 产品如 Vuzix Blade 和 Vuzix Shield 支持AR显示、语音交互和企业级应用。 • 潜力：定位于垂直行业的企业客户，是AI眼镜在专业领域应用的代表之一。

$RLX科技(RLX)$【长江轻工】新型烟草政策电话会议纪要核心要点： 1、液态雾化的烟油产品纳入烟草专卖体系的可能性很小 2、电子烟的生产端不会受影响，未来会实行备案制 3、电子烟的核心物资（尼古丁）未来会由烟草局进行统一监管（烟草提取和人工合成的尼古丁进行统一监管；将烟草用、药用、农药用等下游纳入统一监管） 4、零售端：广告宣传会受到类似于烟草的管理模式；微信小程序等互联网渠道未来会整顿受限；线下网点和传统烟草一样通过特许经营权管理（有200米内不允许新设点的范围限制，核心区域未来可能存在A品牌拿到经营权B品牌就拿不到的情况） QA： 终端渠道拿拍照会不会有限制？ 准入门槛比较宽松。只要符合标准、合规，理论上都可以拿到拍照。更多的作用是划定一个底线。零售端的特许经营是相对比较宽松的一个许可，起到规范而不是限制的作用。涉及到尼古丁，会以拍照的形式管控。烟草零售许可证取得比较宽松，管控有两条：像未成年人的聚集区（学校等）500米内不得取得许可证；已经取得许可证后在200米以上在设立第二家。品牌商之前在一些核心区域占领桥头堡，所以在密度上可能不符合现有要求。可能将来给A发就不给B发。 广告、微信小程序等会得到受限取得牌照不难，后续如何经营要进行一定的转变，对于互联网、自动售卖机等方式，烟草都是禁止的，这种经营模式后续会受限为什么雾化不会纳入烟草体系？ 纳入烟草专卖是法律规定的，明确原料种植、收购、生产、出口，生产、批发都有相应许可证。法律授权给烟草专卖局，国务院19号令规定中国只有19家取得烟草许可证，未来不会新发。如果电子烟要纳入许可证，对整个产业占据全球最有利的位置而言，发展有抑制左右。 目前从业人员350w，出口500-600亿体量的情况下，国家要综合考虑就业、出口等因素； 如果纳入了，前提是

Trade what you see 而不是 what you think！ 资产价格会反应一切，因为是真金白银在投票，技术分析精髓是必须把图表放在第一位，而不是经济数据或者事件，只要没有跌破 swing low 或者关键均线 （50/200）趋势就还在（200ma 之上就是牛市的强力支撑），会反向去到 1 倍的 压力位 美股或者说任何市场都是一个原则：强者恒强 弱者恒弱，意味着一只强势股会继续维持强趋势直到打破 200ema 且趋势开始转弱，否则强趋势永远都是机构追逐的目标。捡便宜不一定有好处 以终为始，要定义周期，定以区间，然后才是操作

$Ally Financial Inc.(ALLY)$  汽车贷款业务相关，也是降息收益股，巴菲特也持有 9% 的股份，看后面怎么样 目前技术形态上突破第一个整理区间后 pullback，也算是个入场位置

$腾讯控股(00700)$   腾讯的操作思路：持有正股+卖看跌期权收租

$Metalpha Technology Holding Limited(MATH)$  随着传统金融兄弟继续将 web3 代币推向历史新高（COIN、HOOD、GLXY、矿工股等），他们最终将目光投向覆盖范围不足、流动性差、风险前沿的投资领域。有一天$MATH将被发现为亚太地区$GLXY和唯一的亚洲非矿工投资领域。

$拼多多(PDD)$   贝莱德（blackrock）买了1.32亿股PDD 根据SEC10月21日披露的文件，贝莱德（blackrock）大幅增持了中国电商PDD，持股从24Q2的2900万股（相当于总股本的2.1%）大幅增加至1.32亿股（相总于总股比的9.5%）。 blackrock是全球最大的共同基金，影响力不可小觑，不仅是对资本市场，而且是对政治的影响力，它的影响力是可以上达白宫的。它这么大的持股说明Temu在美彻底被禁的风险大幅降低了。

$Metalpha Technology Holding Limited(MATH)$  最近美股大盘震荡，相比大盘还是很强势，继续看好，等年报出来，价值发现会更进一步。不过市值小预期差大波动大得有大心脏🫀 $iShares Bitcoin Trust(IBIT)$  BTC 横盘震荡幅度 10% 左右，而一众矿企比$MARA Holdings(MARA)$ $Strategy(MSTR)$ $CleanSpark, Inc.(CLSK)$  等跌幅 50% 左右 半年报数据很棒， -收入近 2000 万美元 - 利润约 600 万美元 - 计划在未来 36 个月内回购 500 万美元 期待 3.25 的年报，辉煌的一年💪😍

对利率敏感，受益于降息的，除了美债，还有三家金融科技公司，很好的成长股 $SoFi Technologies Inc.(SOFI)$   $Affirm Holdings, Inc.(AFRM)$   $Upstart Holdings, Inc.(UPST)$   今天看到有大量 afrm看涨期权的成交，成交规模包括 1 月份 42.5 美元看涨期权、11 月份 42.5 美元看涨期权、6 月份 47.5 美元看涨期权以及 3 月份 60 美元看涨期权 苹果在 iOS 18 中宣布了新的支付选项，通过$AFRM 、美国的 Affirm 和英国的 Monzo Flex 提供分期贷款

$Metalpha Technology Holding Limited(MATH)$  不要低估机构借助专业服务商在 2025 年跑步入场的决心

$STKD Bitcoin & Gold ETF(BTGD)$  全球央行降息，货币变毛，这个新出的 ETF，投资 BTC 和黄金，没准表现会不错，观察下吧