不只英伟达！巴克莱看好这些公司在2025年领导AI芯片行业 $博通(AVGO)$  $英伟达(NVDA)$  $迈威尔科技(MRVL)$   巴克莱银行预测，到2025年，迈威尔科技(MRVL.US)和英伟达(NVDA.US)将成为人工智能半导体公司的领导者。博通(AVGO.US)、Credo Technology和被低估的Lumentum Holdings(LITE.US)也获得看好。 以Tom O'Malley为首的巴克莱分析师表示：“英伟达 GPU 销售额在2024年达到近1000亿美元，预计在2025年将增长至1600亿美元左右。”“定制芯片刚刚开始变得越来越重要，并将在未来3年内以更快的复合增长率增长(55%)。我们认为，AI TAM的规模足以支持这些公司到2026年。” 巴克莱将博通的目标股价从205美元上调至260美元；将迈威尔科技的目标股价从115美元上调至150美元；将Lumentum的评级从“减持”上调至“增持”，目标价为125美元。 O'Malley指出：“我们对Lumentum Holdings能否将模块业务扩展到100亿美元以上表示怀疑，但大量端口数量的增加，加上使用美国供应链的强烈愿望，推动了超大规模制造商以惊人的速度获得资格。” 虽然英伟达是人工智能半导体领域的明显领导者，但高需求应该会为其他半导体公司打开大门。 O'Malley表示：“我们绝不低估英伟达在商用和高端人工智能计算市场上的领先地位，但客户继续要求第二源选项以及更经济有效的方式，为数十亿

市场对会议的政策缺乏信心

特斯拉的再思考 盘后交易中，特斯拉再次站上400，挑战历史高点。 对特斯拉的分析中，显得太保守，错过300以上的机会，也对逼空行情准备不足。现在只能看戏，等待市场空头部分止损后，市场才会有明显回调。

比特币首次上破10万

$英伟达(NVDA)$  $美国超微公司(AMD)$   PC与数据中心芯片领域领军者AMD(AMD.US)股价最近一度暴跌至120美元以下，尽管投资者情绪受到负面影响，但仍有机构认为其风险状况颇具投资吸引力，甚至一些华尔街投资机构押注AMD股价 未来12个月内有望触及200美元这一历史高点。此外，仍有一群“AI信徒们”押注AMD的数据中心业务部门将凭借MI300X以及后续更新迭代的AI 产品线展现出巨大增长潜力，使其能够与英伟达在数据中心AI GPU市场的绝对主导地位相抗衡。 Seeking Alpha知名撰稿人The Asian Investor近日发文称，执着于估值对于有可能在短期内实现业绩剧增的AMD来说毫无意义，当它被持续大幅抛售时正是“逢低买入”的绝佳良机，当前资金流显示逢低买盘正在持续涌入该股，推动AMD近日超跌反弹步伐;并且长期有一股势力押注它将蚕食英伟达在数据中心AI芯片领域高达90%的份额，这也是它估值长期高企的逻辑。 AMD愈发成熟的软硬件协同生态系统以及越来越多云计算巨头，比如甲骨文、微软巨头等加码购置AMD的AI GPU、服务器CPU等AMD生态的AI硬件基础设施，AMD可谓未来几年内冲击英伟达在AI基础设施领域垄断地位的最强势力。The Asian Investor发文表示，AMD即将推出的M300X AI GPU升级版本——MI325X，以及未来一年左右的MI350系列与MI400系列，加之服务器CPU主导的蓬勃发展数据中心业务有望在2025财年显著提升AMD营收、毛利润以及自由现金流。 自10月份AMD公布第三季度财报以来，其股价表现令投资者们大失

美科技股有回调动力，减配；高配中概股。

博弈英伟达的思路 $英伟达 (NVDA.US)$ 假如财报符合或者不及预期，可能跌回110甚至更低，现价空利润20%以上，财报大幅度好于预期，能上冲150，现价空有10%的亏损，所以现价做博弈买入性价比不高，轻仓博弈空头，盈亏比合适。

85附近买入阿里巴巴，中线价值

2024年，美股继续创新高，道琼斯工业平均指数（DJI.US）、纳斯达克指数（IXIC.US）和标普500指数（SPX.US）均多次刷新纪录。 截至2024年12月26日，道指、纳指和标指的累计涨幅分别为14.95%、33.37%和26.58%。华尔街所钟爱的“七姐妹”——市值最高的七家上市公司苹果（AAPL.US）、英伟达（NVDA.US）、微软（MSFT.US）、谷歌（GOOG.US）、亚马逊（AMZN.US）、Meta（META）和特斯拉（TSLA.US），多次刷新纪录是主要原因，但涨幅最好的却不是它们， 道指靠消费和金融股撑着 华尔街三大指数当中，道指的表现最落后，年内涨幅仅14.95%，还不到纳指涨幅的一半。其当前的30只成分股中，今年以来表现最好的是英伟达，今年以来累计涨幅达到182.64%，但需要注意的是，英伟达是在本月才被纳入道指，因此其表现作不了数。英伟达之后，道指今年以来累计涨幅最大的是沃尔玛（WMT.US），今年股价上涨了78.69%，其次是信用卡公司美国运通（AXP.US）和投行高盛集团（GS.US），累计涨幅分别为64.21%和54.32%。其中高盛集团的强劲涨势居功至伟，这是因为道指为股价加权指数，而联合健康（UNH.US）大跌后，高盛成为道指的第一大权重股，高盛的上涨抵消了联合健康的消沉。 尖端科技领涨纳指 纳斯达克指数为市值加权指数，偏向于市值较高的成分股，因此“七姐妹”的刷新高位是推动该指数年内上涨超33.37%的主要原因，但财华社发现，“七姐妹”却并非纳指中表现最好的成分股，并且有“拖后腿”之嫌，例如微软今年以来涨幅仅17.38%，低于纳指涨幅。纳指成分股中大放异彩的均为市值偏小的创新公司，包括从事基因检测业务的Genedx（WGS.US）和为神经和精神疾病患者开发创新疗法的Bright Minds Biosciences（DRUG.US