各位虎友好，好几天没有更新了，今天和大家分享一篇我的投资理念方面的文章。我之前主要做期权单腿买方，最近开始研究组合策略，我称其为组合策略。普拉格能源在前文买卖结合，收获权利金的同时，还可以捕捉期权翻倍的机会。我借助$普拉格能源(PLUG)$ 这个股票的期权交易过程，分享过我的组合策略，大家可以点击文章查看。开始转变投资理念，看似偶然，实则必然，有时候，人生的重大转变就在一念之间。1、投资市场赚钱心法：一命二运三专注四勤奋五减法实不相瞒，8年前我进入到投资市场，我就是奔着一夜暴富的念头来的，但是慢慢发现，这事儿难，其实想想，要是10年能暴富也可以的，10年不行，15年也行啊，对吧。投资市场赚钱这事儿，急不得，我们先把赚钱的心法聊一聊。从快到稳：我的期权投资历程回顾。2019年，我开始尝试学习期权，从2019年5月到2020年7月份，我完全是懵的，买了本大商所的《商品期权》，看的时候发现，每个字都认识，但是凑一块就看不懂了。开通了期权模拟账号，打开软件，看见T型报价，更懵了。周围做期权的朋友，都说期权是个好工具，我能够感受的出来，他们是真的觉得好。由于我看不懂，所以我也不知道到底好在哪里。现在回头看，当时之所以进展缓慢，最重要的原因是，我内心认为期权难，认为必须是研究生、博士生这样的人才能学会，我内心认为我这样的人学不会，也就是“不配得心理”作祟。其实每个人都可以学会期权，并且享受这个工具带来的便利。折腾了很久，始终不得其法，不得已，我用了个笨办法，直接背书，一本《商品期权》，我来来回回啃了十几遍，一些重要的信息，我直接背了下来，加上一

再次分享一下我的期权长线对冲策略： 第1步、选择持续看好的正股，在买方iv较高的时候，shortput。 第2步：若到期没击穿行权价，收获权利金，若到期击穿行权价，则收获权利金+行权持有正股。 第3步：若持有正股，则根据盘面支撑压力位持续coverdcall。 补充策略：持续保持对正股的关注，合适的时候buy call。 温馨提示：以上三步+补充策略，是一个整体，策略核心诉求：稳定、可持续。 在前文稳定为王：我的两笔普拉格Short put实盘回顾，我谈到了两笔PLUG的shortput策略。在第2次PLUG的Shortput持单过程中，我意识到CALL依旧有机会，于是在10月13日开了3张CALL，昨晚（2021年11月1日）止盈了两张，暂时剩余一张持单观望中。PLUG CALL成交截图上面的订单显示买入卖出下单时间都是10月13日，是因为我买入后就直接挂单了。该订单最新数据如上图所示，减仓后，成本已经变成负数，目前这笔交易整体浮盈484美金。几个重要的细节问题：1、关于买卖权利金分配比例：我前面两笔PLUG卖方订单收获的权利金，合计130美元，但是当下这笔交易投入的权利金是300美元，从长远来看，这个资金配比是不合理的，稳妥的做法是，这笔交易投入的权利金应该少于或者等于130美金。历史交易数据这笔交易之所以没有按照卖方盈利的权利金来匹配，因为在历史交易中，PLUG这个票给我带来过比较可观的收益，如果没有历史数据打底，这笔交易投入的权利金不会超过130美元。2、关于买卖结合：买方胜率低，回报高；卖方胜率高，回报低。这是买卖双方的特性之一，在实际交易的时候，作为买方，容易因为急躁而不断切换关注的正股，经常出现关注的时候没机会，有机会的时候又没关

从9月份开始尝试研究期权的长线对冲策略，大概思路如下：第一步、选择持续看好的正股，在买方iv较高的时候，shortput。第二步：若到期没击穿行权价，收获权利金，若到期击穿行权价，则收获权利金+行权持有正股。第三步：若持有正股，则根据盘面支撑压力位持续coverdcall。补充策略：持续保持对正股的关注，合适的时候buy call。核心原则： 不看好的股票不参与。 绝对不裸卖call。 资金管理是核心，无法接受的股票不入手。 在研究策略的时候，无意中看到了@谋定后动 和@期权小班长 的帖子，帖子内容很干，给了我很多帮助，在此表示感谢。以下是最近完成的两笔交易，策略执行到第一步就结束了。对应股票为：$普拉格能源(PLUG)$ 普拉格走势 1、第1笔交易：Short put PLUG 211015 P23第1笔交易这是我完成的第1笔交易，到了权利金的60%左右就平仓了，9月20日买入，9月27日平仓，权利金61美元，实际收取了42美元权利金。灰**块是从买入到平仓期间的k线走势 第2笔交易：Short put PLUG 211015 P23第2笔交易第2笔交易依旧是PLUG211015 P23，开仓时间是9月30日，这笔交易在历史订单中没有显示平仓时间，因为一直拿到了到期日10月15日，收获了88美元权利金。灰**域是从买入到平仓期间正股的走势&nbs

前几天卖了1手PDD的PUT订单，成交后的第二天就手动平仓了。跟行情无关，事情的经过是这样的：1、2021年10月22日复盘的时候，挂了1手PDD的PUT卖单，到期日为2021年11月12日，行权价为84，挂单价格为1.56，当时挂了之后没成交，我就把这件事情给忘记了。2、2021年10月27日（本周三）下午，我打开交易客户端，发现账户里多了一手PDD的PUT卖单，我想起头天晚上，也就是10月26日晚上我当时突然听见电脑里传出的成交声，当时我还看了一下账户，没发现异常，现在回想起来，当时肯定是眼睛花了，代码都是英文的，没发现这笔订单。3、10月27日看见PDD订单的时候，发现已经浮亏了8.97%了，10月26日PDD这笔订单的收盘价是1.7，（1.56-1.7）*100=-14美元，那么这笔订单怎么处理呢？开盘我直接平仓了。PDD订单成交截图当时这张期权的买价是1.2，卖价是1.93，市价是1.61，挂的时候挂的1.93，当时之所以挂这个价格，主要是脑袋没转过来，因为之前主要做的是买方，所以下意识的挂了1.93，结果挂单就成交了。PDD按照市价1.61成交实际成交价格是1.61，当天这张期权的卖出PUT还盈利了9美金，最终这笔订单实际亏损5美元，这应该是我目前操作的最快的一笔卖出put订单了，当天之所以挂1.93（心里想的其实是挂1.2），主要是基于当天开盘pdd低开高走的走势。订单背后的总结：1、这笔订单卖出跟行情走势无关，我之所以卖出，并非是因为我认为接下来pdd会在到期日前跌破84，我卖出仅仅基于一个很简单的原则，当时我账户剩余资金不够这张期权到期行权，仅此而已。2、账户预留足够行权的资金，这是做Shortput+Coveredcall策略最核心的原则，没有之一，同样一笔Shortput订单，换来的结果是稳健的持续回报，还是亏损，核心不在于行情的研判，而是在于背后的资

这几天因为一些事情，各处奔波，数据的工作有点滞后，这是非常严重的问题，需要立刻改正，晚上想着把其中两笔交易的数据拆解一下，数据记录的工作一旦缺失，后期补作业，工作量会是正常做作业的N倍。刚弄到一半，家楼下的茶餐厅小哥，提前下班了，请他留把椅子，他不同意，我说留200押金，也不可以，我就从物业借了一把。结果椅子太高，把桌子搬到台阶旁，刚刚好。请他把外面的电源保留，他关闭了，我背包里平时一直背着两台电脑，其中一台是备用机，超长待机。请他保留wifi，他也断了，我有随身wifi。随手拍终于把数据拆解完了，内心变得更加笃定，对策略的细节感知力更强了。这是知乎的covered call订单老虎的数据大家可以看下老虎$老虎证券(TIGR)$ 的数据，很有意思，期待交流。最新持仓这是最新持仓，12月26日到期。$蔚来(NIO)$ $Riot Blockchain, Inc.(RIOT)$ 周末继续拆解数据，为什么要把数据做这么细？shortput+coveredcall的组合策略，其中一个难点在于，面对浮亏的局面，情绪容易波动，借助数据可以更好的理解浮亏数据背后的原理，当理性战胜感性，盈利自然就变得更容易了。复盘才是赚钱，交易只是结账，数据记录和拆解是高级的复盘。感谢各位虎友的观看，欢迎关注@小刀大叔</

$黑莓(BB)$$蔚来(NIO)$$普拉格能源(PLUG)$图一是昨天的，图2是最新的，做时间的朋友。睡觉。

交易系统不可复制，复制别人的交易系统等于拾人牙慧，等于把别人穿的衣服套在自己身上，不可取。 也就是说，交易系统这事儿，必须以人为本，以市场为纲，结合自己的需求，自己给打磨出来。 如何打磨呢？ 交易系统的三个部分：理念、框架、细节。 前面两篇文章主要聊的是理念，今天我们聊一下期权交易系统的框架。 期权交易系统的框架由三个部分组成：怎么看，怎么干，怎么赚，拆开来说。 一、怎么看？ 也就是我们平时说的分享市场，就是如何看待当前市场的走势。 比如最常用的，均线以上看多，均线以下看空，这实际上解决的怎么看的问题。 我的思路是： 第1步：先看当前市场的买卖环境，是更适合做买方，还是更适合做卖方，还是卖方和买方都不合适，适合观望。 具体的判断标准是，看合约的波动率，所有的合约的波动率都有由N个A和V的走势构成的，当合约的波动率处于A的左侧或者V的右侧时，更适合买方，当波动率处于A的右侧和V的左侧时，更适合卖方，如果两边都不沾，买卖都不合适。 也就是说，我是通过波动率的升降轨迹来判断当前的市场是否具备期权买方和卖方的必要条件。 这里有个观点：无论是买方，还是卖方，并不是天天都有行情，拉长周期来看，合约的走势是由大量的小幅度波动（杂毛）和少量的趋势构成的，我通过波动率的分析，减少参与杂毛行情的概率。 第2步：确定买方和卖方环境后，再筛选板块，这个动作可以解决两个问题，一是精选合约，二是看一下当前的行情是市场普涨还是普跌行情，还是板块轮动。 第3步：合约确定后，再来定大方向，看自己选出来的合约整体是北上行情，还是南下行情，定大方向的时候，主要看日线，会用波动率和指数一起来判断。 到了这一步，解决了“怎么看”的问题了，实际上就是完成了行情分析了。 二、怎么干？ 当明确了市场节奏，知道了该做哪个合约，也确定了大方向，就开始等待，等待的时候，把K线周期切换到更小的周期，比如小时线或者30分钟线。 当

$知乎(ZH)$坐了一轮过山车。

1 、期权买方看起来赚钱简单，只是看起来赚钱简单； 2 、实际上期权买方浮盈容易，盈利难，两种人会认为期权买方简单； 一种是真不懂，刚接触期权买方，赚钱了，还没开始亏； 一种是亏多了，开始赚了，真懂了。 3、期权买方亏损有限，盈利无限，这是一句最坑人的真理。 单一的一笔期权买方交易，确实亏损有限，盈利无限； 但是如果一直做买方，买方=亏光。 4、期权买方如何止亏？学会判断何时不能做买方。 少为不确定性试错，只为“确定性”投注。 5、期权市场整体牛短熊长，适合买方的机会远比卖方少，这是客观事实，也是规律，不可逆转的市场规律。 6、新手学买方最安全，性价比最高的方式：先放下买方，学一年的卖方，准备 1 万元即可，如果卖方一年做不到稳定盈利，就别做期权了，更别碰买方，因为卖方是小学，买方是大学。 7、买方最佳止盈方式，平仓、出金、花掉。 8、对于现货/期货投资者而言，如果只是把做多换成买看涨，把做空换成买看跌，能赚到钱； 一直这么做，整体一定亏损；如果真决定这么做，多买实值，撑的时间能长一点。 9、对于股票投资者而言，放下对“买购”的执念，多研究“卖沽”，胜算更大。 10、成为期权买方高手的关键，深度理解波动率和时间价值，期权不懂波动率，赚到百万也亏完。 11、期权买方=做多波动率+做对方向，做多波动率是重中之重，抗拒理解波动率=抗拒买方盈利。 12、买卖联动是做好买方的法宝，不仅可以做得比股票更安全，比基金更简单，还可以实现一鱼多吃。 13、期权买方的最大价值在于爆发力，一旦遇见顺势，期权买方有惊人的财富爆发力，如何做到呢？深度理解期权规则，勤复盘。

慢慢把作息调到五点半起床，早睡早起。

$知乎(ZH)$三月份买入的知乎，不温不火，开始布局covered call策略。

聊聊财富自由，做了8年多的投资，慢慢对财富自由这个词有了一些新的理解，财富自由的核心不在于财富，而是在于自由，先自由，再谈财富。

$甲骨文(ORCL)$  见证历史啊，太残暴了。

$知乎(ZH)$知乎加油

$知乎(ZH)$有问题，知乎一下。

1、原本想通过做交易来增加收入，给自己的择业增加一些选择性，慢慢发现，反而需要通过工作来养着交易。 2、用方法A赚了一阵后，开始亏损，把利润全部搭进去了，于是乎换了方法B，用方法B开始赚了一阵子，好不容易要回本了，又开始亏了，亏到心麻的时候，回头看了一下盘面，甩手就给自己一巴掌，因为你发现，只要稍微等一下，继续用方法A，就可以大赚一波，可惜你用的方法B，所以亏了。 3、开始琢磨，该用方法A的时候就用方法A，该用方法B的时候就切换到方法B，结果发现两边亏。 4、没行情的时候损耗太多，有行情的时候没子弹了；不懂的时候亏的太多，觉得懂了，没子弹了。 5、自己一个人琢磨觉得闭门造车，参加了交流群，发现反而容易被干扰，在独处和群居之间最终选择了孤独。 7、赚了之后觉得自己行了，继续加大火力猛干，结果干废了，心态也崩了，于是乎开始休息，结果在休息完后回头看，错过了大行情。

保持对一个标的物的持续关注，这个持续的周期最好是10年以上。