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投资就要细分垄断

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2025-08-07

$Astera Labs, Inc.(ALAB)$ 这估值不离谱吗？[微笑]

2025-06-24

$Centrus Energy Corp.(LEU)$ so weak?

2025-07-01

老美好啊，还可以和总统对喷，制度优越，羡慕了

特朗普炮轰马斯克：没有补贴你早就回南非了！马斯克回应：全部削减，就现在！

2025-07-03

Open AI的股权既然没有进入市场流通，那这种Open AI股权的代币到底是什么东西？它是怎么定价的？Robinhood的这种做法合规吗？那这种交易的到底是什么东西？

OpenAI：与Robinhood无合作，“OpenAI 代币”并非OpenAI股权

2025-05-05

$Firefly Neuroscience, Inc.(AIFF)$ 收购一家公司大大地提高了公司实力，然而这家公司仅仅价值600万美金，从描述上看被收购公司的实力甚至强过firefly本身，这说明什么？说明收购前firefly连600万美金不值！那么收购之后呢？2000万美金最多了吧！[心碎]

2025-04-29

资讯质量太差，各种强行归因，乱归因‌@小虎综合资讯 ‌

据报中国科技巨头将测试新AI芯片，英伟达股价承压

2025-12-19

$Applied Optoelectronics Inc.(AAOI)$ SUGAR LAND, Texas, Dec. 18, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Applied Optoelectronics Inc. (NASDAQ: AAOI), a leading provider of advanced optical and HFC networking products that power the internet, today announced a new 400-milliwatt narrow-linewidth pump laser designed to meet growing demand for silicon photonics and co-packaged optics (CPO) in AI data centers.

2025-07-18

有点意思，目标价32美元，很大胆

异动解读 | CoreWeave盘中大跌5%，汇丰下调评级至"减持"

2025-06-17

$TTM科技(TTMI)$ $胜宏科技(300476)$ $沪电股份(002463)$

谷歌之后Meta需求爆发，ASIC明年就超英伟达GPU？

2025-06-17

真没水平

高盛发明“新口号”：中国“民营十巨头”，直接对标“美股七姐妹”

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请小心。</strong>”</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/75428e197fb00472eb49253e29389d6d\" title=\"\" tg-width=\"1198\" tg-height=\"558\"/></p><p>针对 OpenAI 的斥责，Robinhood 联合创始人兼 CEO Vlad Tenev 于 X 发文进行了回应：“在我们最近的加密货币活动中，我们宣布将向符合条件的欧洲客户限量赠送 OpenAI 和 SpaceX 的股票代币。<strong>虽然严格来说，这些代币并非“股权”（感兴趣的朋友可以查看我们的条款了解具体内容）</strong>，但它们实际上为散户投资者提供了接触这些私有资产的机会。我们的赠送活动为更宏大的计划埋下了伏笔。自我们宣布以来，我们收到了许多私营企业的来信，他们渴望加入我们，共同参与这场代币化革命。”</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>OpenAI：与Robinhood无合作，“OpenAI 代币”并非OpenAI股权</title>\n<style 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OpenAI 股权的转让均需经我们批准 —— 我们并未批准任何转让。 请小心。”针对 OpenAI 的斥责，Robinhood 联合创始人兼 CEO Vlad Tenev 于 X 发文进行了回应：“在我们最近的加密货币活动中，我们宣布将向符合条件的欧洲客户限量赠送 OpenAI 和 SpaceX 的股票代币。虽然严格来说，这些代币并非“股权”（感兴趣的朋友可以查看我们的条款了解具体内容），但它们实际上为散户投资者提供了接触这些私有资产的机会。我们的赠送活动为更宏大的计划埋下了伏笔。自我们宣布以来，我们收到了许多私营企业的来信，他们渴望加入我们，共同参与这场代币化革命。”","news_type":1,"symbols_score_info":{"HOOD":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3064,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3494598995385765","authorId":"3494598995385765","name":"马教主说交易","avatar":"https://static.tigerbbs.com/a654366f52ac7cb2dbfbf145e5cb6065","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"3494598995385765","authorIdStr":"3494598995385765"},"content":"可以是这种形式，罗宾汉公司用子公司偷袭，间接持有他们想要的公司的一小部分股权就行了，然后就可以暗箱操作 [贱笑]","text":"可以是这种形式，罗宾汉公司用子公司偷袭，间接持有他们想要的公司的一小部分股权就行了，然后就可以暗箱操作 [贱笑]","html":"可以是这种形式，罗宾汉公司用子公司偷袭，间接持有他们想要的公司的一小部分股权就行了，然后就可以暗箱操作 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13:49","market":"us","language":"zh","title":"特朗普炮轰马斯克：没有补贴你早就回南非了！马斯克回应：全部削减，就现在！","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1174135783","media":"华尔街见闻","summary":"当地时间7月1日，特朗普在真实社交炮轰马斯克，称后者获得的补贴可能比历史上任何人都多，如果没有补贴，他可能得关门大吉，“返回南非老家”了。随后，马斯克迅速在X平台回应称：“全部削减，就现在。”随着特朗普与马斯克“对战”再度升级，特斯拉应声大跌，夜盘股价一度跌近7%。但对于是否愿意与马斯克不计前嫌重归于好，特朗普并未明确表态。这再度引发马斯克的不满。","content":"<html><head></head><body><blockquote><p>距离上次和解才过去半个月，“特马”围绕“大漂亮法案”的互撕大戏再度上演，特斯拉夜盘一度大跌7%。</p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">马斯克再度炮轰“大漂亮法案”后，特朗普下场怒怼，“特马”互撕大戏再度上演！</p><p style=\"text-align: justify;\">当地时间7月1日，特朗普在真实社交炮轰马斯克，称后者获得的补贴可能比历史上任何人都多，<strong>如果没有补贴，他可能得关门大吉，“返回南非老家”了。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">特朗普表示：”马斯克在大力支持我竞选总统之前很久就知道，我一直强烈反对电动汽车强制政策。这一政策荒谬可笑，而且一直是我竞选活动的重要议题。电动汽车本身没问题，但不应强迫所有人都拥有一辆。<strong>马斯克获得的补贴可能比历史上任何人都多，而且如果没有补贴，他可能就得关门大吉，返回南非老家了。</strong>那样就不会再有火箭发射、卫星项目或电动汽车生产，而我们国家能省下一大笔钱。<strong>或许我们应该让DOGE好好、仔细地审视一下这个问题？这能省下巨额资金！！！”</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4e5fad9fc8db1544d487e79139b8163b\" tg-width=\"541\" tg-height=\"627\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">随后，马斯克迅速在X平台回应称：</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>“全部削减，就现在。”</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8cda9754ce8ecd5ae1969367dffe7013\" tg-width=\"633\" tg-height=\"719\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">马斯克表示：<strong>“我只是要求不要让美国破产。如果我们不断提高债务上限，那还有什么意义呢？”</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4f389e18f50761381e837981d010bc81\" tg-width=\"640\" tg-height=\"264\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">随着特朗普与马斯克“对战”再度升级，<strong>特斯拉应声大跌，夜盘股价一度跌近7%。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dd41394039a30bea14c9ae526583db3d\" tg-width=\"910\" tg-height=\"569\"/></p><h2 id=\"id_1334114779\">和解不过半月，“特马”再度“反目”</h2><p style=\"text-align: justify;\">早在6月初，马斯克在其社交媒体平台X上批评国会支出法案“令人作呕”，并呼吁议员取消支持。特朗普随后发声反击，<strong>暗示将重新审视特斯拉及其旗下企业所获得的政府补贴与合约，“我非常失望，我们的关系还能维持多久，现在也很难说。”</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">这场口水战在6月12日以和解告终，在马斯克表态反悔后，特朗普给他的悔过“点赞”，称“我认为他这样做很好”。但对于是否愿意与马斯克不计前嫌重归于好，特朗普并未明确表态。</p><p style=\"text-align: justify;\">据华尔街见闻文章，29日，美国参议院经过激烈拉锯，以51票赞成、49票反对的结果，通过了特朗普力推的“大漂亮法案”的更新版本，提前取消消费者购买电动车时享受的7500美元税收抵免。</p><p style=\"text-align: justify;\">这再度引发马斯克的不满。当天，马斯克猛批“大漂亮法案”称，削减电动车和清洁能源补贴会破坏美国未来产业、毁掉数百万就业，对共和党来说是政治自杀，将对美国造成“难以置信的破坏”。</p><p style=\"text-align: justify;\">本周一，马斯克继续威胁称，“每一位在竞选时承诺减少政府支出、然后立即投票支持历史上最大债务增长的国会议员都应该感到羞耻”，并誓言让他们在明年中选中败北。</p></body></html>","source":"wallstreetcn_api","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>特朗普炮轰马斯克：没有补贴你早就回南非了！马斯克回应：全部削减，就现在！</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ 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href=https://wallstreetcn.com/articles/3750163><strong>华尔街见闻</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>距离上次和解才过去半个月，“特马”围绕“大漂亮法案”的互撕大戏再度上演，特斯拉夜盘一度大跌7%。马斯克再度炮轰“大漂亮法案”后，特朗普下场怒怼，“特马”互撕大戏再度上演！当地时间7月1日，特朗普在真实社交炮轰马斯克，称后者获得的补贴可能比历史上任何人都多，如果没有补贴，他可能得关门大吉，“返回南非老家”了。特朗普表示：”马斯克在大力支持我竞选总统之前很久就知道，我一直强烈反对电动汽车强制政策。这一...</p>\n\n<a 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GPU出货量的40-60%。随着Meta从2026年、微软从2027年开始大规模部署自研ASIC解决方案，ASIC总出货量有望在2026年某个时点超越英伟达GPU。果Meta与AWS等CSP同时加速部署，AI服务器所需的高端材料和组件或将面临短缺，进一步推高成本。","content":"<html><head></head><body><p>ASIC服务器崛起，能否撼动英伟达霸主地位？</p><p style=\"text-align: left;\">据追风交易台消息，野村证券分析师Anne Lee及其团队最新发布的研报显示，Meta在AI服务器领域的雄心正在迅速升温，其自主研发的ASIC（专用集成电路）服务器项目MTIA预计将在2026年迎来关键突破，可能对英伟达长久以来的市场霸主地位发起挑战。</p><p style=\"text-align: left;\">报告援引供应链最新消息称，<strong>Meta计划在2025年底至2026年间推出数款高规格AI ASIC芯片，总量或达100万至150万片，</strong>与此同时，谷歌、AWS等云服务巨头也在加速自研ASIC部署，AI服务器市场的竞争格局正悄然生变。</p><h2 id=\"id_1117606145\" style=\"text-align: left;\">ASIC芯片迎爆发，明年出货量或超英伟达</h2><p style=\"text-align: left;\">报告显示，目前英伟达在AI服务器市场价值占比超过80%，而ASIC AI服务器价值占比仅为8-11%。</p><p style=\"text-align: left;\">但从出货数量角度分析，格局正在发生变化。2025年，谷歌TPU出货量预计达150-200万片，亚马逊AWS Trainium 2 ASIC约140-150万片，而英伟达AI GPU供应量为500-600万片以上。</p><p style=\"text-align: left;\">供应链调研显示，<strong>谷歌和AWS的AI TPU/ASIC合计出货量已达到英伟达AI GPU出货量的40-60%。</strong></p><p style=\"text-align: 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justify;\">英伟达显然也不会坐以待毙。</p><p style=\"text-align: justify;\">在2025年的COMPUTEX大会上，英伟达推出了NVLink Fusion技术，开放其专有互连协议，允许第三方CPU或xPU与自家AI GPU无缝连接。这种半定制化架构看似妥协，实则是英伟达试图巩固云端AI计算市场份额的策略。</p><p style=\"text-align: justify;\">报告指出，数据显示，<strong>英伟达在芯片计算密度（每单位面积计算能力）和互连技术（NVLink）上依然领先</strong>，ASIC短期内难以追赶其性能表现。此外，英伟达的CUDA生态系统仍是企业AI解决方案的首选，这也是ASIC难以复制的壁垒。</p><p style=\"text-align: justify;\">对于投资者而言，英伟达的技术护城河依然深厚，但其高利润模式是否会在其它CSP（云服务提供商）的成本压力下被迫调整，值得持续关注。</p></body></html>","source":"wallstreetcn_api","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>谷歌之后Meta需求爆发，ASIC明年就超英伟达GPU？</title>\n<style 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18:46","market":"fut","language":"zh","title":"高盛发明“新口号”：中国“民营十巨头”，直接对标“美股七姐妹”","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2543720649","media":"华尔街见闻","summary":"高盛认为，中国民营企业的投资价值正在回暖，尤其是头部企业凭借低市场集中度、政策支持、技术创新、海外市场竞争力及估值吸引力，展现出显著潜力。中国“民营十巨头”分别为：腾讯、阿里巴巴、小米、比亚迪、美团、网易、美的、恒瑞医药、携程和安踏。","content":"<html><head></head><body><p><a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>最新发布的三部曲研究报告显示，中国正在酝酿属于自己的“七姐妹”。</p>\n<p>据追风交易台消息，高盛策略团队近日发布重磅研究，<strong>首次提出高中国“民营十巨头”（Chinese Prominent 10）的概念，将<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/01810\">小米</a>等十家民营企业巨头直接对标美国“美股七姐妹”（Magnificent 7），</strong>意在挖掘中国股市中具备长期霸主潜力的核心资产。</p>\n<p>报告显示，这十家企业横跨科技、消费、汽车等高增长领域，代表了中国经济的“新动能”——人工智能、自主<a href=\"https://laohu8.com/S/C76.SI\">创新</a>、全球化扩张及服务消费升级。公司总市值高达1.6万亿美元，占据MSCI中国指数42%的权重，预计<a 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href=\"https://laohu8.com/S/600276\">恒瑞医药</a>（510亿美元）、携程（430亿美元）以及安踏（350亿美元）。</strong></p>\n<p>这些公司覆盖了互动媒体、零售、科技硬件、汽车、餐饮、娱乐、家用耐用消费品、医药、酒店和纺织服装等多个子行业。它们共占MSCI中国指数42%的权重，日均交易额达110亿美元，显示出极高的市场影响力和投资吸引力。</p>\n<p>从主题上看，<strong>“民营十巨头”代表了人工智能/技术发展、自给自足、全球化、服务消费及中国股东回报改善等五大投资趋势。</strong></p>\n<p>从财务数据来看，“民营十巨头”展现出强劲的增长预期和相对合理的估值水平。</p>\n<p>高盛分析师预计，<strong>这些企业未来两年的盈利年复合增长率（CAGR）将达到13%，中值为12%。</strong>目前，这些股票的平均市盈率（P/E）为16倍，前瞻性市盈增长比率（fPEG）为1.1倍，相较于美股“七姐妹”的28.5倍P/E和1.8倍fPEG，<strong>估值更具吸引力。</strong></p>\n<p>此外，自2022年底低点以来，这十只股票平均上涨54%，今年以来涨幅达24%，<strong>分别跑赢MSCI中国指数33个和8个百分点，显示出其优异的相对表现。</strong></p>\n<h2>政策、技术驱动下，中国民营企业强势回归</h2>\n<p>高盛在报告中表示，在经历了自2020年底以来近4万亿美元市值损失、跑输国企板块56个百分点的低谷后，中国民营企业正展现出强劲复苏的迹象。</p>\n<p>报告数据显示，民企利润和ROE自2022年低点分别回升22%和1.2个百分点，估值仍处于历史低位，现金回报率创下新高。</p>\n<p>政策层面，高层对民企的重视显著提升。</p>\n<p>今年2月17日举行的民营企业座谈会、4月30日首部民营经济促进法的出台均提振了民营企业家信心。高盛编制的指标也显示，对私营经济的监紧强度目前处于过去5年最宽松水平。</p>\n<p>AI技术的快速突破，尤其是DeepSeek-R1等中国AI模型的问世，显著提升了市场对科技民企的乐观情绪。</p>\n<p>自2025年1月中旬低点以来，恒生科技指数和MSCI中国指数分别反弹25%和21%。</p>\n<p>华尔街见闻此前提及，高盛此前曾预测，AI的广泛采用可能在未来十年每年提升中国企业每股收益（EPS）2.5%，并推高中国股市公允价值15-20%，或吸引超过2000亿美元的增量资金流入。</p>\n<p>值得注意的是，民企在高盛定义的AI-Tech领域（半导体、电力基建、数据云、软件应用等）占据72%的市场份额，预计今年和明年将跑赢非科技领域15个百分点。</p>\n<h2>市场集中度低，资本回报成长空间大</h2>\n<p>具体而言，报告显示，中国股市的集中度较低，多年来回报分散性显著，中国前十大公司仅占总市值的17%，远低于美国的33%和新兴市场（除中国外）的30%。</p>\n<p>高盛认为，<strong>随着行业现有的龙头股企业逐渐扩大主导地位，市场集中度有望在未来几年从17%升至更高的水平。</strong></p>\n<p>其次，民营企业的投资兴趣将支持其未来的有机增长和收购增长，因此更加透明和宽松的并购框架应有利于企业的收购增长，从而推动更高的行业整合。</p>\n<p>过去十年，中国top-10市值企业的年均更替率仅为12%，显示出龙头企业的“粘性”和竞争优势。</p>\n<p>高盛对超过7000家中美上市公司的面板回归分析表明，资本支出、研发投入和集中度这三大因素与股票后续回报率和市场份额代表性呈现显著正相关性——<strong>这意味着已在行业内占据利润池、资本支出和研发主导地位的民营企业，更有可能在未来保持甚至扩大领先地位。</strong></p>\n<h2>AI驱动赋予新动能，海外扩张提升盈利潜力</h2>\n<p>高盛还特别提及，AI技术正在重塑竞争格局，大型民企凭借其客户基础、数据积累和投资能力，在AI投资、开发和商业化方面表现更为突出。</p>\n<p>据报告估算，AI技术的广泛应用可在未来十年每年推动中国企业盈利增长2.5%，而民营企业在其定义的AI-科技宇宙中占比高达72%。</p>\n<p>高盛对1300多份财报电话会议的文本分析显示，民营企业主导的科技行业（如媒体、软件、IT服务和医疗）对AI的关注度显著高于同行。<strong>预计已经拥有<a href=\"https://laohu8.com/S/601258\">庞大</a>的客户群和数据，正在拥抱新AI技术并致力于重塑商业模式的企业更有可能成为长期赢家。</strong></p>\n<p>此外，中国民营企业正引领“走出去”战略。</p>\n<p>报告数据显示，民营企业海外销售占比从2017年的10%提升至2024年的17%。由于海外扩张需要大量前期投入（如劳动力、生产设施和营销），<strong>拥有强大资产负债表和现金流的企业更具优势。</strong></p>\n<p>高盛指出，部分企业在海外市场的毛利率显著高于国内（如<a href=\"https://laohu8.com/S/01211\">比亚迪</a>的海外毛利率达30%）。投资者应聚焦具备全球化能力的头部民企，分享其规模经济和盈利提升的红利。</p>\n<h2>估值洼地与资金回流的双重利好</h2>\n<p>高盛指出，尽管基本面持续改善，但中国“民营十巨头”的估值仍处于历史低位。</p>\n<p>报告显示，<strong>“民营十巨头”的平均交易估值为13.9倍12个月预期市盈率，较MSCI中国指数仅有22%的估值溢价，远低于历史均值，</strong>更是大幅低于美国科技七巨头43%的估值溢价水平。</p>\n<p>进一步看，<strong>若中国民企能获得类似美国的估值溢价，其市场集中度将从11%升至13%，为这些企业增加3130亿美元市值。</strong></p>\n<p>近期政策转向和对美国市场多元化的需求，重新点燃了全球投资者对中国资产的兴趣。</p>\n<p>高盛估计，在496只全球共同基金中，86%对中国股票低配，管理资产总规模达0.9万亿美元。<strong>若全球主动基金对中国股票采取等权重配置，可能带来高达440亿美元的潜在流入，</strong>大型民企因其规模、流动性和指数权重将最受益。</p>\n<p>同时，过去五年中国股票ETF资产快速增长，指数重仓股也将持续受到被动资金青睐。</p>\n</body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; 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href=https://wallstreetcn.com/articles/3749155><strong>华尔街见闻</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>高盛最新发布的三部曲研究报告显示，中国正在酝酿属于自己的“七姐妹”。\n据追风交易台消息，高盛策略团队近日发布重磅研究，首次提出高中国“民营十巨头”（Chinese Prominent 10）的概念，将腾讯、阿里巴巴、小米等十家民营企业巨头直接对标美国“美股七姐妹”（Magnificent 7），意在挖掘中国股市中具备长期霸主潜力的核心资产。\n报告显示，这十家企业横跨科技、消费、汽车等高增长领域，...</p>\n\n<a href=\"https://wallstreetcn.com/articles/3749155\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/1b3684302211042d481cacf9066fbcca","relate_stocks":{"LU1868836591.USD":"CT (LUX) I AMERICAN \"1U\"(USD) ACC","LU2471134952.CNY":"INVESCO GLOBAL EQUITY INCOME ADVANTAGE \"A\" (CNYHDG) INC","LU0106831901.USD":"贝莱德世界金融基金A2","BK4504":"桥水持仓","LU1868836757.USD":"CT (LUX) I AMERICAN FUND \"2\" (USD) ACC","LU1668664300.SGD":"Blackrock World Financials A2 SGD-H","BK4588":"碎股","LU2471134879.HKD":"INVESCO GLOBAL EQUITY INCOME ADVANTAGE \"A\" (HKD) INC","01810":"小米集团-W","LU0742534661.SGD":"Fidelity America 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7），意在挖掘中国股市中具备长期霸主潜力的核心资产。\n报告显示，这十家企业横跨科技、消费、汽车等高增长领域，代表了中国经济的“新动能”——人工智能、自主创新、全球化扩张及服务消费升级。公司总市值高达1.6万亿美元，占据MSCI中国指数42%的权重，预计未来两年盈利复合年增长率达13%。\n高盛认为，中国“民营十巨头”具备类似“美股七姐妹”的市场主导潜力，可能在未来进一步提升中国股市的集中度，改变投资者对中国资产的认知。\n“民营十巨头”覆盖多个行业，增长潜力与合理定价并存\n高盛筛选出的“民营十巨头”包括：腾讯（市值6010亿美元）、阿里巴巴（2890亿美元）、小米（1460亿美元）、比亚迪（1210亿美元）、美团（1020亿美元）、网易（860亿美元）、美的（780亿美元）、恒瑞医药（510亿美元）、携程（430亿美元）以及安踏（350亿美元）。\n这些公司覆盖了互动媒体、零售、科技硬件、汽车、餐饮、娱乐、家用耐用消费品、医药、酒店和纺织服装等多个子行业。它们共占MSCI中国指数42%的权重，日均交易额达110亿美元，显示出极高的市场影响力和投资吸引力。\n从主题上看，“民营十巨头”代表了人工智能/技术发展、自给自足、全球化、服务消费及中国股东回报改善等五大投资趋势。\n从财务数据来看，“民营十巨头”展现出强劲的增长预期和相对合理的估值水平。\n高盛分析师预计，这些企业未来两年的盈利年复合增长率（CAGR）将达到13%，中值为12%。目前，这些股票的平均市盈率（P/E）为16倍，前瞻性市盈增长比率（fPEG）为1.1倍，相较于美股“七姐妹”的28.5倍P/E和1.8倍fPEG，估值更具吸引力。\n此外，自2022年底低点以来，这十只股票平均上涨54%，今年以来涨幅达24%，分别跑赢MSCI中国指数33个和8个百分点，显示出其优异的相对表现。\n政策、技术驱动下，中国民营企业强势回归\n高盛在报告中表示，在经历了自2020年底以来近4万亿美元市值损失、跑输国企板块56个百分点的低谷后，中国民营企业正展现出强劲复苏的迹象。\n报告数据显示，民企利润和ROE自2022年低点分别回升22%和1.2个百分点，估值仍处于历史低位，现金回报率创下新高。\n政策层面，高层对民企的重视显著提升。\n今年2月17日举行的民营企业座谈会、4月30日首部民营经济促进法的出台均提振了民营企业家信心。高盛编制的指标也显示，对私营经济的监紧强度目前处于过去5年最宽松水平。\nAI技术的快速突破，尤其是DeepSeek-R1等中国AI模型的问世，显著提升了市场对科技民企的乐观情绪。\n自2025年1月中旬低点以来，恒生科技指数和MSCI中国指数分别反弹25%和21%。\n华尔街见闻此前提及，高盛此前曾预测，AI的广泛采用可能在未来十年每年提升中国企业每股收益（EPS）2.5%，并推高中国股市公允价值15-20%，或吸引超过2000亿美元的增量资金流入。\n值得注意的是，民企在高盛定义的AI-Tech领域（半导体、电力基建、数据云、软件应用等）占据72%的市场份额，预计今年和明年将跑赢非科技领域15个百分点。\n市场集中度低，资本回报成长空间大\n具体而言，报告显示，中国股市的集中度较低，多年来回报分散性显著，中国前十大公司仅占总市值的17%，远低于美国的33%和新兴市场（除中国外）的30%。\n高盛认为，随着行业现有的龙头股企业逐渐扩大主导地位，市场集中度有望在未来几年从17%升至更高的水平。\n其次，民营企业的投资兴趣将支持其未来的有机增长和收购增长，因此更加透明和宽松的并购框架应有利于企业的收购增长，从而推动更高的行业整合。\n过去十年，中国top-10市值企业的年均更替率仅为12%，显示出龙头企业的“粘性”和竞争优势。\n高盛对超过7000家中美上市公司的面板回归分析表明，资本支出、研发投入和集中度这三大因素与股票后续回报率和市场份额代表性呈现显著正相关性——这意味着已在行业内占据利润池、资本支出和研发主导地位的民营企业，更有可能在未来保持甚至扩大领先地位。\nAI驱动赋予新动能，海外扩张提升盈利潜力\n高盛还特别提及，AI技术正在重塑竞争格局，大型民企凭借其客户基础、数据积累和投资能力，在AI投资、开发和商业化方面表现更为突出。\n据报告估算，AI技术的广泛应用可在未来十年每年推动中国企业盈利增长2.5%，而民营企业在其定义的AI-科技宇宙中占比高达72%。\n高盛对1300多份财报电话会议的文本分析显示，民营企业主导的科技行业（如媒体、软件、IT服务和医疗）对AI的关注度显著高于同行。预计已经拥有庞大的客户群和数据，正在拥抱新AI技术并致力于重塑商业模式的企业更有可能成为长期赢家。\n此外，中国民营企业正引领“走出去”战略。\n报告数据显示，民营企业海外销售占比从2017年的10%提升至2024年的17%。由于海外扩张需要大量前期投入（如劳动力、生产设施和营销），拥有强大资产负债表和现金流的企业更具优势。\n高盛指出，部分企业在海外市场的毛利率显著高于国内（如比亚迪的海外毛利率达30%）。投资者应聚焦具备全球化能力的头部民企，分享其规模经济和盈利提升的红利。\n估值洼地与资金回流的双重利好\n高盛指出，尽管基本面持续改善，但中国“民营十巨头”的估值仍处于历史低位。\n报告显示，“民营十巨头”的平均交易估值为13.9倍12个月预期市盈率，较MSCI中国指数仅有22%的估值溢价，远低于历史均值，更是大幅低于美国科技七巨头43%的估值溢价水平。\n进一步看，若中国民企能获得类似美国的估值溢价，其市场集中度将从11%升至13%，为这些企业增加3130亿美元市值。\n近期政策转向和对美国市场多元化的需求，重新点燃了全球投资者对中国资产的兴趣。\n高盛估计，在496只全球共同基金中，86%对中国股票低配，管理资产总规模达0.9万亿美元。若全球主动基金对中国股票采取等权重配置，可能带来高达440亿美元的潜在流入，大型民企因其规模、流动性和指数权重将最受益。\n同时，过去五年中国股票ETF资产快速增长，指数重仓股也将持续受到被动资金青睐。","news_type":1,"symbols_score_info":{"01211":1.1,"09988":1.1,"01276":1.1,"03690":1.1,"00700":1.1,"01810":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2896,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":439963295133800,"gmtCreate":1748451362515,"gmtModify":1748451363812,"author":{"id":"3470659103438220","authorId":"3470659103438220","name":"水桶钓鱼","avatar":"https://static.tigerbbs.com/a549f784435ef1bf27c6c12deea3bf47","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3470659103438220","authorIdStr":"3470659103438220"},"themes":[],"htmlText":"<a 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盘中一度跌超4%，最终收跌2.05%，报108.73美元：周一有报道称，一家中国科技巨头将测试新AI芯片，旨在与英伟达竞争。据知情人士消息，这家中国科技巨头正准备测试其迄今最先进的人工智能处理器，此举可能帮助这家中国科技巨头替代英伟达的部分高端产品。据称，这款名为Ascend910D的新芯片预计将于5月底以样品批次形式推出。","news_type":1,"symbols_score_info":{"NVDA":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1573,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":427623483924672,"gmtCreate":1745423833396,"gmtModify":1745423835514,"author":{"id":"3470659103438220","authorId":"3470659103438220","name":"水桶钓鱼","avatar":"https://static.tigerbbs.com/a549f784435ef1bf27c6c12deea3bf47","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3470659103438220","authorIdStr":"3470659103438220"},"themes":[],"htmlText":"半年净利润都要22亿了，全面34亿？您可真会算！[666]&nbsp;&nbsp;","listText":"半年净利润都要22亿了，全面34亿？您可真会算！[666]&nbsp;&nbsp;","text":"半年净利润都要22亿了，全面34亿？您可真会算！[666]","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/427623483924672","repostId":"2529757744","repostType":2,"repost":{"id":"2529757744","kind":"highlight","weMediaInfo":{"introduction":"证券之星始创于1996年，是国内领先的金融信息及综合服务平台。关注证券之星，即时获取有价值的财经资讯。","home_visible":1,"media_name":"证券之星","id":"1082532455","head_image":"https://community-static.tradeup.com/news/2e305640fc27210243042d09d3a7fa3f"},"pubTimestamp":1745404128,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2529757744?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2025-04-23 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href=\"https://laohu8.com/S/300476\">胜宏科技</a>进行研究并发布了研究报告《卡位AI算力黄金赛道，开启增长新纪元》，给予胜宏科技买入评级。</p><p>　　胜宏科技(300476)　　公司发布2024年年报及2025年一季报，公司精准把握AI算力带来的历史性机遇，营收及净利快速增长，维持“买入”评级。　　支撑评级的要点　　公司2024年业绩稳健增长，25Q1营收净利大幅增长，毛利率显著提升。公司2024年全年实现收入107.31亿元，同比+35.31%，实现归母净利润11.54亿元，同比+71.96%，实现扣非归母净利润11.41亿元，同比+72.40%。盈利能力方面，公司2024年毛利率22.72%，同比+2.01pcts，归母净利率10.76%，同比+2.29pcts。2025年一季度，公司实现营业收入43.12亿元，同比+80.31%/环比+42.15%，实现归母净利润9.21亿元，同比+339.22%/环比+136.17%毛利率为33.37%，同比+13.89pcts。同时公司初步预测，25Q2净利润环比增长幅度将不低于30%，25H1净利润同比增长幅度将超过360%。　　凝聚技术优势，高端产品拓展成果显著。公司以“拥抱AI，奔向未来”为核心发展理念，精准把握AI算力技术革新与数据中心升级浪潮带来的历史新机遇，占据全球PCB制造技术制高点，凭借研发技术优势、制造技术优势和品质技术优势，深耕细作国际头部大客户，参与国际头部大客户新产品预研，突破超高多层板、高阶HDI相结合的新技术，实现了PTFE等新材料的应用。快速落地AI算力、数据中心等领域的产品布局，实现大规模量产，推动公司业绩高速增长。　　坚持创新驱动，筑牢企业护城河。2024年，公司累计研发投入4.5亿元。1）算力产品方面公司已实现6阶24层HDI产品与32层高多的批量化作业，并加速布局下一代10阶30层HDI产品的研发认证，HPC领域，公司实现了AIPC/AI手机产品的批量化作业。在高阶数据传输领域，已实现800G交换机产品的批量化作业，1.6T光模块已实现产业化作业；高端SSD已实现产业化作业，并加速布局下一代224G传输的ATE产品与正交背板产品，以及PTFE相关产品的研发认证；2）车载电子方面：公司是全球最大电动汽车客户的TOP2PCB供应商，销售额逐年增长，截至2024年公司已经引进多家国际一流的车载Tier1客户；目前车载产品涉及普通多层、HDI、HLC、FPC以及Rigid-Flex，广泛应用于ECU、BMS、IPBEPS、Airbag、Inverter、OBC和刹车系统等部件的安全件PCB，同时供应车灯、智能驾驶ADAS、自动驾驶运算模块（多阶HDI）、车身控制模组（1阶HDI）和新能源车的三电系统用PCB。　　估值　　考虑公司厚植AI相关技术布局，不断推进工艺升级及技术创新，在算力需求持续高景气的背景下，公司有望实现加速成长。我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入164.19/218.37/272.97亿元，实现归母净利润分别为34.49/47.12/59.74亿元，对应2025-2027年PE分别为19.1/14.0/11.0倍。维持“买入”评级。　　评级面临的主要风险　　AI相关产品技术研发不急预期、宏观经济波动风险、海外产能推进不及预期。</p><p>最新盈利预测明细如下：</p><p><img src=\"http://static.stockstar.com/cmsrobo/stk_res_predict_sz300476_2025_2000-01-01_20_1745404121.png\"/></p><p>该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为95.58。</p><p>以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。</p></body></html>","source":"stockstar","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>中银证券：给予胜宏科技买入评级</title>\n<style 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13:49","market":"us","language":"zh","title":"特朗普炮轰马斯克：没有补贴你早就回南非了！马斯克回应：全部削减，就现在！","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1174135783","media":"华尔街见闻","summary":"当地时间7月1日，特朗普在真实社交炮轰马斯克，称后者获得的补贴可能比历史上任何人都多，如果没有补贴，他可能得关门大吉，“返回南非老家”了。随后，马斯克迅速在X平台回应称：“全部削减，就现在。”随着特朗普与马斯克“对战”再度升级，特斯拉应声大跌，夜盘股价一度跌近7%。但对于是否愿意与马斯克不计前嫌重归于好，特朗普并未明确表态。这再度引发马斯克的不满。","content":"<html><head></head><body><blockquote><p>距离上次和解才过去半个月，“特马”围绕“大漂亮法案”的互撕大戏再度上演，特斯拉夜盘一度大跌7%。</p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">马斯克再度炮轰“大漂亮法案”后，特朗普下场怒怼，“特马”互撕大戏再度上演！</p><p style=\"text-align: justify;\">当地时间7月1日，特朗普在真实社交炮轰马斯克，称后者获得的补贴可能比历史上任何人都多，<strong>如果没有补贴，他可能得关门大吉，“返回南非老家”了。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">特朗普表示：”马斯克在大力支持我竞选总统之前很久就知道，我一直强烈反对电动汽车强制政策。这一政策荒谬可笑，而且一直是我竞选活动的重要议题。电动汽车本身没问题，但不应强迫所有人都拥有一辆。<strong>马斯克获得的补贴可能比历史上任何人都多，而且如果没有补贴，他可能就得关门大吉，返回南非老家了。</strong>那样就不会再有火箭发射、卫星项目或电动汽车生产，而我们国家能省下一大笔钱。<strong>或许我们应该让DOGE好好、仔细地审视一下这个问题？这能省下巨额资金！！！”</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4e5fad9fc8db1544d487e79139b8163b\" tg-width=\"541\" tg-height=\"627\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">随后，马斯克迅速在X平台回应称：</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>“全部削减，就现在。”</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8cda9754ce8ecd5ae1969367dffe7013\" tg-width=\"633\" tg-height=\"719\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">马斯克表示：<strong>“我只是要求不要让美国破产。如果我们不断提高债务上限，那还有什么意义呢？”</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4f389e18f50761381e837981d010bc81\" tg-width=\"640\" tg-height=\"264\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">随着特朗普与马斯克“对战”再度升级，<strong>特斯拉应声大跌，夜盘股价一度跌近7%。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dd41394039a30bea14c9ae526583db3d\" tg-width=\"910\" tg-height=\"569\"/></p><h2 id=\"id_1334114779\">和解不过半月，“特马”再度“反目”</h2><p style=\"text-align: justify;\">早在6月初，马斯克在其社交媒体平台X上批评国会支出法案“令人作呕”，并呼吁议员取消支持。特朗普随后发声反击，<strong>暗示将重新审视特斯拉及其旗下企业所获得的政府补贴与合约，“我非常失望，我们的关系还能维持多久，现在也很难说。”</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">这场口水战在6月12日以和解告终，在马斯克表态反悔后，特朗普给他的悔过“点赞”，称“我认为他这样做很好”。但对于是否愿意与马斯克不计前嫌重归于好，特朗普并未明确表态。</p><p style=\"text-align: justify;\">据华尔街见闻文章，29日，美国参议院经过激烈拉锯，以51票赞成、49票反对的结果，通过了特朗普力推的“大漂亮法案”的更新版本，提前取消消费者购买电动车时享受的7500美元税收抵免。</p><p style=\"text-align: justify;\">这再度引发马斯克的不满。当天，马斯克猛批“大漂亮法案”称，削减电动车和清洁能源补贴会破坏美国未来产业、毁掉数百万就业，对共和党来说是政治自杀，将对美国造成“难以置信的破坏”。</p><p style=\"text-align: justify;\">本周一，马斯克继续威胁称，“每一位在竞选时承诺减少政府支出、然后立即投票支持历史上最大债务增长的国会议员都应该感到羞耻”，并誓言让他们在明年中选中败北。</p></body></html>","source":"wallstreetcn_api","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" 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href=https://wallstreetcn.com/articles/3750163><strong>华尔街见闻</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>距离上次和解才过去半个月，“特马”围绕“大漂亮法案”的互撕大戏再度上演，特斯拉夜盘一度大跌7%。马斯克再度炮轰“大漂亮法案”后，特朗普下场怒怼，“特马”互撕大戏再度上演！当地时间7月1日，特朗普在真实社交炮轰马斯克，称后者获得的补贴可能比历史上任何人都多，如果没有补贴，他可能得关门大吉，“返回南非老家”了。特朗普表示：”马斯克在大力支持我竞选总统之前很久就知道，我一直强烈反对电动汽车强制政策。这一...</p>\n\n<a 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代币”并非OpenAI股权","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1185774149","media":"老虎资讯综合","summary":"未参与此事，亦不为其背书。","content":"<html><head></head><body><p> 7 月 3 日凌晨，OpenAI 官方于 X 发文表示：“<strong>这些所谓的 OpenAI 代币并非 OpenAI 股权。我们与 Robinhood 并无合作，未参与此事，亦不为其背书。任何 OpenAI 股权的转让均需经我们批准 —— 我们并未批准任何转让。 请小心。</strong>”</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/75428e197fb00472eb49253e29389d6d\" title=\"\" tg-width=\"1198\" tg-height=\"558\"/></p><p>针对 OpenAI 的斥责，Robinhood 联合创始人兼 CEO Vlad Tenev 于 X 发文进行了回应：“在我们最近的加密货币活动中，我们宣布将向符合条件的欧洲客户限量赠送 OpenAI 和 SpaceX 的股票代币。<strong>虽然严格来说，这些代币并非“股权”（感兴趣的朋友可以查看我们的条款了解具体内容）</strong>，但它们实际上为散户投资者提供了接触这些私有资产的机会。我们的赠送活动为更宏大的计划埋下了伏笔。自我们宣布以来，我们收到了许多私营企业的来信，他们渴望加入我们，共同参与这场代币化革命。”</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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的股票代币。虽然严格来说，这些代币并非“股权”（感兴趣的朋友可以查看我们的条款了解具体内容），但它们实际上为散户投资者提供了接触这些私有资产的机会。我们的赠送活动为更宏大的计划埋下了伏笔。自我们宣布以来，我们收到了许多私营企业的来信，他们渴望加入我们，共同参与这场代币化革命。”","news_type":1,"symbols_score_info":{"HOOD":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3064,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3494598995385765","authorId":"3494598995385765","name":"马教主说交易","avatar":"https://static.tigerbbs.com/a654366f52ac7cb2dbfbf145e5cb6065","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"3494598995385765","authorIdStr":"3494598995385765"},"content":"可以是这种形式，罗宾汉公司用子公司偷袭，间接持有他们想要的公司的一小部分股权就行了，然后就可以暗箱操作 [贱笑]","text":"可以是这种形式，罗宾汉公司用子公司偷袭，间接持有他们想要的公司的一小部分股权就行了，然后就可以暗箱操作 [贱笑]","html":"可以是这种形式，罗宾汉公司用子公司偷袭，间接持有他们想要的公司的一小部分股权就行了，然后就可以暗箱操作 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盘中一度跌超4%，最终收跌2.05%，报108.73美元：周一有报道称，一家中国科技巨头将测试新AI芯片，旨在与英伟达竞争。据知情人士消息，这家中国科技巨头正准备测试其迄今最先进的人工智能处理器，此举可能帮助这家中国科技巨头替代英伟达的部分高端产品。据称，这款名为Ascend910D的新芯片预计将于5月底以样品批次形式推出。","news_type":1,"symbols_score_info":{"NVDA":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1573,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":512525029041088,"gmtCreate":1766155220942,"gmtModify":1766155223280,"author":{"id":"3470659103438220","authorId":"3470659103438220","name":"水桶钓鱼","avatar":"https://static.tigerbbs.com/a549f784435ef1bf27c6c12deea3bf47","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3470659103438220","authorIdStr":"3470659103438220"},"themes":[],"title":"","htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/AAOI\">$Applied Optoelectronics Inc.(AAOI)$&nbsp;</a> SUGAR LAND, Texas, Dec. 18, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Applied Optoelectronics Inc. 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left;\">据追风交易台消息，野村证券分析师Anne Lee及其团队最新发布的研报显示，Meta在AI服务器领域的雄心正在迅速升温，其自主研发的ASIC（专用集成电路）服务器项目MTIA预计将在2026年迎来关键突破，可能对英伟达长久以来的市场霸主地位发起挑战。</p><p style=\"text-align: left;\">报告援引供应链最新消息称，<strong>Meta计划在2025年底至2026年间推出数款高规格AI ASIC芯片，总量或达100万至150万片，</strong>与此同时，谷歌、AWS等云服务巨头也在加速自研ASIC部署，AI服务器市场的竞争格局正悄然生变。</p><h2 id=\"id_1117606145\" style=\"text-align: left;\">ASIC芯片迎爆发，明年出货量或超英伟达</h2><p style=\"text-align: left;\">报告显示，目前英伟达在AI服务器市场价值占比超过80%，而ASIC AI服务器价值占比仅为8-11%。</p><p style=\"text-align: left;\">但从出货数量角度分析，格局正在发生变化。2025年，谷歌TPU出货量预计达150-200万片，亚马逊AWS Trainium 2 ASIC约140-150万片，而英伟达AI GPU供应量为500-600万片以上。</p><p style=\"text-align: left;\">供应链调研显示，<strong>谷歌和AWS的AI TPU/ASIC合计出货量已达到英伟达AI GPU出货量的40-60%。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">随着Meta从2026年、微软从2027年开始大规模部署自研ASIC解决方案，<strong>ASIC总出货量有望在2026年某个时点超越英伟达GPU。</strong></p><h2 id=\"meta-mtia\" style=\"text-align: start;\">Meta的MTIA野心：超英伟达Rubin规格</h2><p style=\"text-align: justify;\">Meta的MTIA项目是当前ASIC浪潮中最具看点的案例之一。</p><p style=\"text-align: justify;\">供应链数据显示，Meta将在2025年第四季度推出首款ASIC芯片MTIA T-V1，由博通设计，搭载复杂的主板架构（36层高规格PCB），并采用液冷与空冷混合散热技术，负责组装的包括Celestica和Quanta等厂商。</p><p style=\"text-align: justify;\">到2026年中期，MTIA T-V1.5将进一步升级，<strong>芯片面积翻倍，超过英伟达下一代GPU Rubin的规格，计算密度直逼英伟达的GB200系统</strong>。而2027年的MTIA T-V2则可能带来更大规模的CoWoS封装和高功率（170KW）机架设计。</p><p style=\"text-align: justify;\">然而，Meta的野心并非没有风险。</p><p style=\"text-align: justify;\">报告显示，据供应链估计，Meta希望2025年底至2026年实现100万至150万片ASIC出货，<strong>但目前CoWoS晶圆分配仅能支持30万至40万片的生产，产能瓶颈可能拖累计划。</strong>更别提大尺寸CoWoS封装的技术挑战，以及系统调试所需的时间（英伟达类似系统的调试耗时6至9个月）。</p><p style=\"text-align: justify;\">果Meta与AWS等CSP同时加速部署，AI服务器所需的高端材料和组件或将面临短缺，进一步推高成本。</p><h2 id=\"id_2441540178\" style=\"text-align: left;\">英伟达的技术护城河仍稳固</h2><p style=\"text-align: justify;\">英伟达显然也不会坐以待毙。</p><p style=\"text-align: justify;\">在2025年的COMPUTEX大会上，英伟达推出了NVLink Fusion技术，开放其专有互连协议，允许第三方CPU或xPU与自家AI GPU无缝连接。这种半定制化架构看似妥协，实则是英伟达试图巩固云端AI计算市场份额的策略。</p><p style=\"text-align: justify;\">报告指出，数据显示，<strong>英伟达在芯片计算密度（每单位面积计算能力）和互连技术（NVLink）上依然领先</strong>，ASIC短期内难以追赶其性能表现。此外，英伟达的CUDA生态系统仍是企业AI解决方案的首选，这也是ASIC难以复制的壁垒。</p><p style=\"text-align: justify;\">对于投资者而言，英伟达的技术护城河依然深厚，但其高利润模式是否会在其它CSP（云服务提供商）的成本压力下被迫调整，值得持续关注。</p></body></html>","source":"wallstreetcn_api","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>谷歌之后Meta需求爆发，ASIC明年就超英伟达GPU？</title>\n<style 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GPU出货量的40-60%。随着Meta从2026年、微软从2027年开始大规模部署自研ASIC解决方案，ASIC总出货量有望在2026年某个时点超越英伟达GPU。Meta的MTIA野心：超英伟达Rubin规格Meta的MTIA项目是当前ASIC浪潮中最具看点的案例之一。供应链数据显示，Meta将在2025年第四季度推出首款ASIC芯片MTIA T-V1，由博通设计，搭载复杂的主板架构（36层高规格PCB），并采用液冷与空冷混合散热技术，负责组装的包括Celestica和Quanta等厂商。到2026年中期，MTIA T-V1.5将进一步升级，芯片面积翻倍，超过英伟达下一代GPU Rubin的规格，计算密度直逼英伟达的GB200系统。而2027年的MTIA T-V2则可能带来更大规模的CoWoS封装和高功率（170KW）机架设计。然而，Meta的野心并非没有风险。报告显示，据供应链估计，Meta希望2025年底至2026年实现100万至150万片ASIC出货，但目前CoWoS晶圆分配仅能支持30万至40万片的生产，产能瓶颈可能拖累计划。更别提大尺寸CoWoS封装的技术挑战，以及系统调试所需的时间（英伟达类似系统的调试耗时6至9个月）。果Meta与AWS等CSP同时加速部署，AI服务器所需的高端材料和组件或将面临短缺，进一步推高成本。英伟达的技术护城河仍稳固英伟达显然也不会坐以待毙。在2025年的COMPUTEX大会上，英伟达推出了NVLink Fusion技术，开放其专有互连协议，允许第三方CPU或xPU与自家AI GPU无缝连接。这种半定制化架构看似妥协，实则是英伟达试图巩固云端AI计算市场份额的策略。报告指出，数据显示，英伟达在芯片计算密度（每单位面积计算能力）和互连技术（NVLink）上依然领先，ASIC短期内难以追赶其性能表现。此外，英伟达的CUDA生态系统仍是企业AI解决方案的首选，这也是ASIC难以复制的壁垒。对于投资者而言，英伟达的技术护城河依然深厚，但其高利润模式是否会在其它CSP（云服务提供商）的成本压力下被迫调整，值得持续关注。","news_type":1,"symbols_score_info":{"GOOGL":1.1,"META":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2346,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":447123444990064,"gmtCreate":1750163391975,"gmtModify":1750163393192,"author":{"id":"3470659103438220","authorId":"3470659103438220","name":"水桶钓鱼","avatar":"https://static.tigerbbs.com/a549f784435ef1bf27c6c12deea3bf47","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3470659103438220","authorIdStr":"3470659103438220"},"themes":[],"htmlText":"真没水平","listText":"真没水平","text":"真没水平","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/447123444990064","repostId":"2543720649","repostType":4,"repost":{"id":"2543720649","kind":"highlight","weMediaInfo":{"introduction":"追踪全球财经热点，精选影响您财富的资讯，投资理财必备神器！","home_visible":1,"media_name":"华尔街见闻","id":"1084101182","head_image":"https://static.tigerbbs.com/66809d1f5c2e43e2bdf15820c6d6897e"},"pubTimestamp":1750070766,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2543720649?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2025-06-16 18:46","market":"fut","language":"zh","title":"高盛发明“新口号”：中国“民营十巨头”，直接对标“美股七姐妹”","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2543720649","media":"华尔街见闻","summary":"高盛认为，中国民营企业的投资价值正在回暖，尤其是头部企业凭借低市场集中度、政策支持、技术创新、海外市场竞争力及估值吸引力，展现出显著潜力。中国“民营十巨头”分别为：腾讯、阿里巴巴、小米、比亚迪、美团、网易、美的、恒瑞医药、携程和安踏。","content":"<html><head></head><body><p><a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>最新发布的三部曲研究报告显示，中国正在酝酿属于自己的“七姐妹”。</p>\n<p>据追风交易台消息，高盛策略团队近日发布重磅研究，<strong>首次提出高中国“民营十巨头”（Chinese Prominent 10）的概念，将<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/01810\">小米</a>等十家民营企业巨头直接对标美国“美股七姐妹”（Magnificent 7），</strong>意在挖掘中国股市中具备长期霸主潜力的核心资产。</p>\n<p>报告显示，这十家企业横跨科技、消费、汽车等高增长领域，代表了中国经济的“新动能”——人工智能、自主<a href=\"https://laohu8.com/S/C76.SI\">创新</a>、全球化扩张及服务消费升级。公司总市值高达1.6万亿美元，占据MSCI中国指数42%的权重，预计<a href=\"https://laohu8.com/S/600532\">未来</a>两年盈利复合年增长率达13%。</p>\n<p>高盛认为，中国“民营十巨头”具备类似“美股七姐妹”的市场主导潜力，可能在未来进一步提升中国股市的集中度，改变投资者对中国资产的认知。</p>\n<h2>“民营十巨头”覆盖多个行业，增长潜力与合理定价并存</h2>\n<p>高盛筛选出的“民营十巨头”包括：<strong>腾讯（市值6010亿美元）、阿里巴巴（2890亿美元）、小米（1460亿美元）、<a href=\"https://laohu8.com/S/002594\">比亚迪</a>（1210亿美元）、<a href=\"https://laohu8.com/S/03690\">美团</a>（1020亿美元）、<a href=\"https://laohu8.com/S/NTES\">网易</a>（860亿美元）、美的（780亿美元）、<a href=\"https://laohu8.com/S/600276\">恒瑞医药</a>（510亿美元）、携程（430亿美元）以及安踏（350亿美元）。</strong></p>\n<p>这些公司覆盖了互动媒体、零售、科技硬件、汽车、餐饮、娱乐、家用耐用消费品、医药、酒店和纺织服装等多个子行业。它们共占MSCI中国指数42%的权重，日均交易额达110亿美元，显示出极高的市场影响力和投资吸引力。</p>\n<p>从主题上看，<strong>“民营十巨头”代表了人工智能/技术发展、自给自足、全球化、服务消费及中国股东回报改善等五大投资趋势。</strong></p>\n<p>从财务数据来看，“民营十巨头”展现出强劲的增长预期和相对合理的估值水平。</p>\n<p>高盛分析师预计，<strong>这些企业未来两年的盈利年复合增长率（CAGR）将达到13%，中值为12%。</strong>目前，这些股票的平均市盈率（P/E）为16倍，前瞻性市盈增长比率（fPEG）为1.1倍，相较于美股“七姐妹”的28.5倍P/E和1.8倍fPEG，<strong>估值更具吸引力。</strong></p>\n<p>此外，自2022年底低点以来，这十只股票平均上涨54%，今年以来涨幅达24%，<strong>分别跑赢MSCI中国指数33个和8个百分点，显示出其优异的相对表现。</strong></p>\n<h2>政策、技术驱动下，中国民营企业强势回归</h2>\n<p>高盛在报告中表示，在经历了自2020年底以来近4万亿美元市值损失、跑输国企板块56个百分点的低谷后，中国民营企业正展现出强劲复苏的迹象。</p>\n<p>报告数据显示，民企利润和ROE自2022年低点分别回升22%和1.2个百分点，估值仍处于历史低位，现金回报率创下新高。</p>\n<p>政策层面，高层对民企的重视显著提升。</p>\n<p>今年2月17日举行的民营企业座谈会、4月30日首部民营经济促进法的出台均提振了民营企业家信心。高盛编制的指标也显示，对私营经济的监紧强度目前处于过去5年最宽松水平。</p>\n<p>AI技术的快速突破，尤其是DeepSeek-R1等中国AI模型的问世，显著提升了市场对科技民企的乐观情绪。</p>\n<p>自2025年1月中旬低点以来，恒生科技指数和MSCI中国指数分别反弹25%和21%。</p>\n<p>华尔街见闻此前提及，高盛此前曾预测，AI的广泛采用可能在未来十年每年提升中国企业每股收益（EPS）2.5%，并推高中国股市公允价值15-20%，或吸引超过2000亿美元的增量资金流入。</p>\n<p>值得注意的是，民企在高盛定义的AI-Tech领域（半导体、电力基建、数据云、软件应用等）占据72%的市场份额，预计今年和明年将跑赢非科技领域15个百分点。</p>\n<h2>市场集中度低，资本回报成长空间大</h2>\n<p>具体而言，报告显示，中国股市的集中度较低，多年来回报分散性显著，中国前十大公司仅占总市值的17%，远低于美国的33%和新兴市场（除中国外）的30%。</p>\n<p>高盛认为，<strong>随着行业现有的龙头股企业逐渐扩大主导地位，市场集中度有望在未来几年从17%升至更高的水平。</strong></p>\n<p>其次，民营企业的投资兴趣将支持其未来的有机增长和收购增长，因此更加透明和宽松的并购框架应有利于企业的收购增长，从而推动更高的行业整合。</p>\n<p>过去十年，中国top-10市值企业的年均更替率仅为12%，显示出龙头企业的“粘性”和竞争优势。</p>\n<p>高盛对超过7000家中美上市公司的面板回归分析表明，资本支出、研发投入和集中度这三大因素与股票后续回报率和市场份额代表性呈现显著正相关性——<strong>这意味着已在行业内占据利润池、资本支出和研发主导地位的民营企业，更有可能在未来保持甚至扩大领先地位。</strong></p>\n<h2>AI驱动赋予新动能，海外扩张提升盈利潜力</h2>\n<p>高盛还特别提及，AI技术正在重塑竞争格局，大型民企凭借其客户基础、数据积累和投资能力，在AI投资、开发和商业化方面表现更为突出。</p>\n<p>据报告估算，AI技术的广泛应用可在未来十年每年推动中国企业盈利增长2.5%，而民营企业在其定义的AI-科技宇宙中占比高达72%。</p>\n<p>高盛对1300多份财报电话会议的文本分析显示，民营企业主导的科技行业（如媒体、软件、IT服务和医疗）对AI的关注度显著高于同行。<strong>预计已经拥有<a href=\"https://laohu8.com/S/601258\">庞大</a>的客户群和数据，正在拥抱新AI技术并致力于重塑商业模式的企业更有可能成为长期赢家。</strong></p>\n<p>此外，中国民营企业正引领“走出去”战略。</p>\n<p>报告数据显示，民营企业海外销售占比从2017年的10%提升至2024年的17%。由于海外扩张需要大量前期投入（如劳动力、生产设施和营销），<strong>拥有强大资产负债表和现金流的企业更具优势。</strong></p>\n<p>高盛指出，部分企业在海外市场的毛利率显著高于国内（如<a href=\"https://laohu8.com/S/01211\">比亚迪</a>的海外毛利率达30%）。投资者应聚焦具备全球化能力的头部民企，分享其规模经济和盈利提升的红利。</p>\n<h2>估值洼地与资金回流的双重利好</h2>\n<p>高盛指出，尽管基本面持续改善，但中国“民营十巨头”的估值仍处于历史低位。</p>\n<p>报告显示，<strong>“民营十巨头”的平均交易估值为13.9倍12个月预期市盈率，较MSCI中国指数仅有22%的估值溢价，远低于历史均值，</strong>更是大幅低于美国科技七巨头43%的估值溢价水平。</p>\n<p>进一步看，<strong>若中国民企能获得类似美国的估值溢价，其市场集中度将从11%升至13%，为这些企业增加3130亿美元市值。</strong></p>\n<p>近期政策转向和对美国市场多元化的需求，重新点燃了全球投资者对中国资产的兴趣。</p>\n<p>高盛估计，在496只全球共同基金中，86%对中国股票低配，管理资产总规模达0.9万亿美元。<strong>若全球主动基金对中国股票采取等权重配置，可能带来高达440亿美元的潜在流入，</strong>大型民企因其规模、流动性和指数权重将最受益。</p>\n<p>同时，过去五年中国股票ETF资产快速增长，指数重仓股也将持续受到被动资金青睐。</p>\n</body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; 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href=https://wallstreetcn.com/articles/3749155><strong>华尔街见闻</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>高盛最新发布的三部曲研究报告显示，中国正在酝酿属于自己的“七姐妹”。\n据追风交易台消息，高盛策略团队近日发布重磅研究，首次提出高中国“民营十巨头”（Chinese Prominent 10）的概念，将腾讯、阿里巴巴、小米等十家民营企业巨头直接对标美国“美股七姐妹”（Magnificent 7），意在挖掘中国股市中具备长期霸主潜力的核心资产。\n报告显示，这十家企业横跨科技、消费、汽车等高增长领域，...</p>\n\n<a href=\"https://wallstreetcn.com/articles/3749155\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/1b3684302211042d481cacf9066fbcca","relate_stocks":{"LU1868836591.USD":"CT (LUX) I AMERICAN \"1U\"(USD) ACC","LU2471134952.CNY":"INVESCO GLOBAL EQUITY INCOME ADVANTAGE \"A\" (CNYHDG) INC","LU0106831901.USD":"贝莱德世界金融基金A2","BK4504":"桥水持仓","LU1868836757.USD":"CT (LUX) I AMERICAN FUND \"2\" (USD) ACC","LU1668664300.SGD":"Blackrock World Financials A2 SGD-H","BK4588":"碎股","LU2471134879.HKD":"INVESCO GLOBAL EQUITY INCOME ADVANTAGE \"A\" (HKD) INC","01810":"小米集团-W","LU0742534661.SGD":"Fidelity America 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7），意在挖掘中国股市中具备长期霸主潜力的核心资产。\n报告显示，这十家企业横跨科技、消费、汽车等高增长领域，代表了中国经济的“新动能”——人工智能、自主创新、全球化扩张及服务消费升级。公司总市值高达1.6万亿美元，占据MSCI中国指数42%的权重，预计未来两年盈利复合年增长率达13%。\n高盛认为，中国“民营十巨头”具备类似“美股七姐妹”的市场主导潜力，可能在未来进一步提升中国股市的集中度，改变投资者对中国资产的认知。\n“民营十巨头”覆盖多个行业，增长潜力与合理定价并存\n高盛筛选出的“民营十巨头”包括：腾讯（市值6010亿美元）、阿里巴巴（2890亿美元）、小米（1460亿美元）、比亚迪（1210亿美元）、美团（1020亿美元）、网易（860亿美元）、美的（780亿美元）、恒瑞医药（510亿美元）、携程（430亿美元）以及安踏（350亿美元）。\n这些公司覆盖了互动媒体、零售、科技硬件、汽车、餐饮、娱乐、家用耐用消费品、医药、酒店和纺织服装等多个子行业。它们共占MSCI中国指数42%的权重，日均交易额达110亿美元，显示出极高的市场影响力和投资吸引力。\n从主题上看，“民营十巨头”代表了人工智能/技术发展、自给自足、全球化、服务消费及中国股东回报改善等五大投资趋势。\n从财务数据来看，“民营十巨头”展现出强劲的增长预期和相对合理的估值水平。\n高盛分析师预计，这些企业未来两年的盈利年复合增长率（CAGR）将达到13%，中值为12%。目前，这些股票的平均市盈率（P/E）为16倍，前瞻性市盈增长比率（fPEG）为1.1倍，相较于美股“七姐妹”的28.5倍P/E和1.8倍fPEG，估值更具吸引力。\n此外，自2022年底低点以来，这十只股票平均上涨54%，今年以来涨幅达24%，分别跑赢MSCI中国指数33个和8个百分点，显示出其优异的相对表现。\n政策、技术驱动下，中国民营企业强势回归\n高盛在报告中表示，在经历了自2020年底以来近4万亿美元市值损失、跑输国企板块56个百分点的低谷后，中国民营企业正展现出强劲复苏的迹象。\n报告数据显示，民企利润和ROE自2022年低点分别回升22%和1.2个百分点，估值仍处于历史低位，现金回报率创下新高。\n政策层面，高层对民企的重视显著提升。\n今年2月17日举行的民营企业座谈会、4月30日首部民营经济促进法的出台均提振了民营企业家信心。高盛编制的指标也显示，对私营经济的监紧强度目前处于过去5年最宽松水平。\nAI技术的快速突破，尤其是DeepSeek-R1等中国AI模型的问世，显著提升了市场对科技民企的乐观情绪。\n自2025年1月中旬低点以来，恒生科技指数和MSCI中国指数分别反弹25%和21%。\n华尔街见闻此前提及，高盛此前曾预测，AI的广泛采用可能在未来十年每年提升中国企业每股收益（EPS）2.5%，并推高中国股市公允价值15-20%，或吸引超过2000亿美元的增量资金流入。\n值得注意的是，民企在高盛定义的AI-Tech领域（半导体、电力基建、数据云、软件应用等）占据72%的市场份额，预计今年和明年将跑赢非科技领域15个百分点。\n市场集中度低，资本回报成长空间大\n具体而言，报告显示，中国股市的集中度较低，多年来回报分散性显著，中国前十大公司仅占总市值的17%，远低于美国的33%和新兴市场（除中国外）的30%。\n高盛认为，随着行业现有的龙头股企业逐渐扩大主导地位，市场集中度有望在未来几年从17%升至更高的水平。\n其次，民营企业的投资兴趣将支持其未来的有机增长和收购增长，因此更加透明和宽松的并购框架应有利于企业的收购增长，从而推动更高的行业整合。\n过去十年，中国top-10市值企业的年均更替率仅为12%，显示出龙头企业的“粘性”和竞争优势。\n高盛对超过7000家中美上市公司的面板回归分析表明，资本支出、研发投入和集中度这三大因素与股票后续回报率和市场份额代表性呈现显著正相关性——这意味着已在行业内占据利润池、资本支出和研发主导地位的民营企业，更有可能在未来保持甚至扩大领先地位。\nAI驱动赋予新动能，海外扩张提升盈利潜力\n高盛还特别提及，AI技术正在重塑竞争格局，大型民企凭借其客户基础、数据积累和投资能力，在AI投资、开发和商业化方面表现更为突出。\n据报告估算，AI技术的广泛应用可在未来十年每年推动中国企业盈利增长2.5%，而民营企业在其定义的AI-科技宇宙中占比高达72%。\n高盛对1300多份财报电话会议的文本分析显示，民营企业主导的科技行业（如媒体、软件、IT服务和医疗）对AI的关注度显著高于同行。预计已经拥有庞大的客户群和数据，正在拥抱新AI技术并致力于重塑商业模式的企业更有可能成为长期赢家。\n此外，中国民营企业正引领“走出去”战略。\n报告数据显示，民营企业海外销售占比从2017年的10%提升至2024年的17%。由于海外扩张需要大量前期投入（如劳动力、生产设施和营销），拥有强大资产负债表和现金流的企业更具优势。\n高盛指出，部分企业在海外市场的毛利率显著高于国内（如比亚迪的海外毛利率达30%）。投资者应聚焦具备全球化能力的头部民企，分享其规模经济和盈利提升的红利。\n估值洼地与资金回流的双重利好\n高盛指出，尽管基本面持续改善，但中国“民营十巨头”的估值仍处于历史低位。\n报告显示，“民营十巨头”的平均交易估值为13.9倍12个月预期市盈率，较MSCI中国指数仅有22%的估值溢价，远低于历史均值，更是大幅低于美国科技七巨头43%的估值溢价水平。\n进一步看，若中国民企能获得类似美国的估值溢价，其市场集中度将从11%升至13%，为这些企业增加3130亿美元市值。\n近期政策转向和对美国市场多元化的需求，重新点燃了全球投资者对中国资产的兴趣。\n高盛估计，在496只全球共同基金中，86%对中国股票低配，管理资产总规模达0.9万亿美元。若全球主动基金对中国股票采取等权重配置，可能带来高达440亿美元的潜在流入，大型民企因其规模、流动性和指数权重将最受益。\n同时，过去五年中国股票ETF资产快速增长，指数重仓股也将持续受到被动资金青睐。","news_type":1,"symbols_score_info":{"01211":1.1,"09988":1.1,"01276":1.1,"03690":1.1,"00700":1.1,"01810":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2896,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"lives":[]}