曾经在贝壳上市之期，在老虎社区发过一篇“我为什么不看好贝壳”，评论区里被贝壳信徒一顿血喷。 时隔良久，又是左晖去世，又是融创抛售，又是贝壳被浑水做空的消息，真实唏嘘不已。 那么今天，趁此月黑风高夜，说说黑话，谈谈我对浑水做空贝壳的看法。 首先，对贝壳，怒其不争！ 浑水77页的报告，至少从文笔上来说，形成了一个标准的议论文结构：论点，论据，论证。论点上认为贝壳造假，而且是全面的数据作假。论据就是依据现实的市场情况，以及贝壳网站的数据抓取，进行自己的算法计算，得出两者之间巨大的误差。最后也是最致命一击的地方，直接抽样选出典型的克隆店虚假店，挂在那里鞭尸。 而贝壳的反驳，区区两页，全文干巴巴的，总结在那里就是一句话“你不懂我，你说的不对”，跟小孩子打嘴炮一样。事前说要逐条反驳，事后就变成了浑水你不懂中国市场。论点是你说的不对，论据是你没准确的数据，论证直接就缩头乌龟。但凡拿浑水披露的任何一个三线城市作为样本，你拿你的数据正儿八经反驳一下，都比那两页纸有说服力。 其次，理解贝壳的软弱无力 因为浑水这次招招都打在贝壳的七寸上面！ 1 数据作假 这是100%板上钉钉的事情，因为数据作假是一连串逻辑勾连在一起的。贝壳无法回避的事实就是克隆店虚假店的事，拿不出反驳的东西，就坐实了这个事实。那么大家扪心自问一下，堂堂上市公司为什么要做克隆店假店，不可能纯粹闲着无聊好玩吧。一线的中介也根本没有后台系统做出一个虚拟店的权限，不可能是他们个人行为吧。那既然店是假的，自然店的员工人数也是假的，自然这个店的收入是假的，利润也是假的，交易也是假的。既然全套是假的，那么只要假店有足够的数量，整个公司的数据必然充满了水分。有人会说贝壳只是做了假店，其他的数据并没有作假，这更是无稽之谈。在后台系统录入了假店，录入了位置，录入的员工，做了交易记录，然后做总账的时候你说把这些数据统统剔除，那工作量比作一套假账还要

$贝壳找房(BEKE)$如题，不看好贝壳的上市情况，但作为一个高估值正股，考虑到股东的利益，会开盘拉高一波，之后持续走下坡路。有人问，你为什么不看好贝壳？仅仅是因为它是一个房地产中介公司吗？是！也不全是！早两年这家公司突然崛起就引起了我的兴趣，所以我对它的关注度一直很高。下面我们就来详细聊一聊为什么对它不看好。首先最大的问题的，是数据上的遮掩，它代表它的过去有问题！贝壳的招股说明书我们都看得到，几个关键数据，首先是GMV（贝壳换了个口径叫GTV，其实换汤不换药）19年是2.1万亿，18年是1.2万亿，17年是1.1万亿，似乎意图强调19年是贝壳突然发力成长的一年，但因为房子是老百姓天然关注的东西，大家都知道19年房地产市场并不好，为什么19年贝壳能有如此大的规模体量，实际是2.1万亿=0.7多万亿的新房+1.3多万亿的二手房组合而成。而在17,18年贝壳的确是不从事新房的销售业务。单从数字上看似乎很合理，是个正常增长且努力寻找新突破口的公司。但实际情况恰恰相反，2017年其实并没有严格意义的上贝壳存在，而是以链家的形式，也就在20-30多个城市具备线下门店。2018年正式成为了中介大平台，一方面在自营门店方面，不断的开拓新城市到90+，一方面容纳了至少不低于自营一半数量的加盟品牌门店。这就带来了问题，无论是投入了巨大成本的自营门店，还是扩展了贝壳想象空间的找房大平台，至少把自己的“经营规模”增加了翻倍都不止，但反之可以看到2019比对2018，以及2018比对2017在二手房的增长幅度上都只有10%不到，而且逐年递减。也就是说如果不去卖新房，贝壳无论增量直营，还是做成房产中介中的淘宝，都已经是失败的战略，整个经营规划成了一个漏气的笑话。其次关键的问题，是现在的新房销售对公司赚不赚钱，它代表当下面

‌$英伟达(NVDA)$  ‌‌$英伟达(NVDA)$  ‌‌$英伟达(NVDA)$  ‌ 首先，有些股友可能看到之前我在英伟达这边发过不少帖子，主要是因为我自己之前持有一部分且长期看多。但基于我右侧交易的习惯，我可能会短期暂离一段时间，因为这两周的反弹，截止目前仍然没有看到英伟达站上关键位置，或者在日线层面的技术指标走出相对统一的趋势。暂时只会把它列为观察目标，短期大大降低关注它的精力了。 简单再说一下技术指标方面（个人常用的），rsi和kdj相对中性，DMI还是迟迟没有合拢，CR也是一样没合拢，虽然MA5—MA60已经非常贴近了，但CR自己还是支棱不起来。日线不给力的同时，周线也无法改变颓势，月线则到了MACD生死边缘。之前就有提到过这回如果英伟达要重新回到强势区，需要快速反弹收复失地，不然中期走势情况非常不妙。另外英伟达在magic7里属于反弹比指数快一拍的，典型的就是它凭借反弹期中的几次大涨，股价多次超越或者紧贴在布林中轨，而反观指数和magic7中苹果亚马逊等等，股价离开布林中轨都有一定的距离。英伟达又是个被纳入三大指数的股票，走势本质还是跟指数基本趋合的，只是幅度有差异而已，那么后续指数冲击布林中轨遭遇阻力时，也一定会拖累英伟达的走势。唯一利好的是这几个交易日大单资金流入量比较正向，但还是不太够。 然后简单盲猜一下可能的关键位置，参考图中划线。直到上周五收盘，反弹的趋势线也没有得到明确的二次确认，所以只能拿上周五的横盘走势作为一个假定的二次确认位置，且假定还继续反弹，那么月末股价大致在122-1

$老虎证券(TIGR)$ 明天低开，然后小反弹，到17.5左右，周一继续砸，砸个两三天能砸到14的位置。30多山顶的大哥们眼泪汪汪的看到一群新加坡新韭菜在20的半山腰天天喊着做多，价值投资，加仓加仓，也不想想一个之前都没跟上节奏，12月份才5元的股票，凭什么几个月翻三倍，有什么业绩值得翻三倍。

‌$英伟达(NVDA)$  ‌‌$英伟达(NVDA)$  ‌‌  ‌ 周末更新一下“简陋”画线图 上次画线图里有提到，跌破上涨箱体的趋势线后，支撑位大致在128-129区间，结果英伟达不负我望在2/12日站住了129后，开始沿着新的支撑线继续空中加油。这回日线的技术指标会更明确一些，RSI指标中段发力继续上扬，DMI指标里PDI形成了金叉ADX也即将合拢，短线屈从长线的趋势会比较明确。 但整体的上涨趋势还是出现了放缓，收复gap的时间延后到2/20-21左右，加上中间有假期，时间线越来越靠近财报日。观察画线会发现12.13.14这三天都试图重新站上原来的上涨趋势线，但都以失败告终，要么盘中要么尾盘多少都有点后继无力。还是两个老问题，无量和压力位筹码量大，说白了就是菜量大胃口小吃不完。毕竟AI的整体进展太快了，去年上半年AI最强的头牌就是英伟达，从下半年开始就有太多选择了，各种AI应用，各种芯片后来者，美国或者欧洲最急需的医疗AI，网络安全AI，辅助设备冷却设备电力供应等等等等，市场的资金分散太多，导致英伟达哪怕在被指数基金强配的情况下，日常交易量一直在死水区。 最后关于财报后的股价表现，提前多一点时间做个预测，单纯看技术指标上涨的概率偏多（不考虑川普突发的关税等等，也不去看期权押注）其实英伟达的部分技术指标从去年的8/20开始就很明显进入了纠缠不清的横盘钝化期，而且是一个周线级别的横盘期，这个周期即将结束，大部分周线级别的技术指标在一个超卖的低位。可能也有股友会说月线、季度线在一个比较高的超买区，和你说的正

‌$纳斯达克(.IXIC)$‌实在看不懂了，GDP衰退了吧，就算通胀见顶，通胀转通缩又不是通胀转太平，也不是好事啊，通缩反而会配上GDP衰退验证经济开始衰退。加息也是实打实加了吧，加完美元不涨了。。。。你美股涨就算了，外围所有的欧洲，南美，就连死撑着的日本，全跟着一起大反弹了。。。。然后中概又适时的跳水了，唯一陪伴的就是新兴市场ETF（我理解就是东南亚加一些非洲市场）一起跳水。就业数据好 一点就是好，新领失业金的数据就不当回事。完全涨见识了，这是什么混乱的战况。当涨见识了，轻仓观望这几十年难得一见的资本镰刀。

$Beyond Meat, Inc.(BYND)$虽然假肉股价很不争气，但还是想说下自己的间接预测。我自己因为健身饮食会做一些三明治沙拉这种冷餐，一直买荷美尔的火腿片（雨润金锣不敢试，那跟试毒没啥区别）大概2周多前原本供应荷美尔的超市都没货了，网上也没货。突然就想到，肉类加工企业受疫情影响是很严重的，因为食品加工有一个流程链，运输，保质，时间，肉源地，加工，成品的低温仓储都是连在一起的，当其中一环出现问题，比如加工工厂大面积员工感染，它根本没办法跟其他企业一样更换一个工厂制造。同样供肉的农场出现疫情，封锁灭杀，短时间不能长出一头新的牛羊来。所以如果疫情还在继续，显然假肉的生产优势就迅速体现出来。另外有人说如果吃素吃主食克服怎么办，我关注了农业指数股票，他们也不理想，其实也可以理解，虽然它没有宰杀冷冻等等这些环节，但其他链路也一样是连贯性的，只是机械化程度稍高，一环出了问题还是会全面影响的。所以长期看，一个合适环境人工可培育合成的食品加工行业，还是很值得投资的。

$老虎证券(TIGR)$不是凡尔赛，现在很纠结，是去煮咖啡硬熬到天亮明天请假不上班，还是每-5%设一档预警然后睡觉[笑哭] 毕竟明天肯定又是心脏受不了的血战。算是幸福的烦恼吧。

$老虎证券(TIGR)$平仓睡觉，落袋为安，明天继续。纳指60分120分日k上看明天还有下跌空间，不过明天的跌幅应该不会太大。这个波段做完就短时间就不碰这个股了，平时也有晒仓，这股身上已经捞了七八万刀了，回避一下。也吸取教训以后少发帖少评论，闷声发财，鸡同鸭讲还惹一肚子气的事以后不干了。

‌$英伟达(NVDA)$  ‌‌$英伟达(NVDA)$  ‌‌$英伟达(NVDA)$  ‌‌ 介于今天的走势‌[捂脸] ‌‌[捂脸] ‌，还是发帖跟大家讨论讨论。对于今天这种下跌情况，我在周末的帖子里已经做过了说明，有兴趣的股友可以去回顾一下。很明显今天对于诸如英伟达之类的个股来说，是一个被动跟跌的形态。因为指数（主要是纳指）前几天的上涨既站上了布林中轨，也站上了年线，面对压力必然会回调去测试是不是站住了，英伟达也好特斯拉也罢这些高波动股一定会被牵扯在内。 这里可以再给大家看一下这种被动跟跌的典型特征之一，这是大家直接在界面里可以看到的资金流向和成交分价图，其中最大买入成交分布是在118.78，如果你看的是分时图甚至都看不到这个价格，是开盘瞬间成交的。然后排名2-4位的分别是116，117,118整数位，特别明显的机构资金设置被动买入，看分时图也可以发现在这3个位置股价稍微做了一下挣扎（买单多导致的）。然后今天这种暴跌还是大单买入反而多，也不是在低位用抄底价买入，今天也不是期权交割日，所以这种大概率也和季度末养老基金强配是脱不开关系的。 顺便说一下，在我写这个帖子的时候，分价图前三成交又多了个115，懒得再截图了。 最后说一下结论，指数里除了纳指相对跌的比较凶，本身近期表现也是最差的，道指是涨的，标普也连周一高开gap的边也都还差开很远，指数方面只要站稳年线位置（基本也和布林中轨相同）那么个股后续也是会被动跟涨的。甚至日内我看半小

$老虎证券(TIGR)$实话实说，今天这波被割的都是嫩韭菜，都是这几个月的嫩苗。你问为啥？年初开始的老韭菜都印入骨髓的知道老虎盘前高开必然绿。你说我这话说的有点绝对了？呵呵，老韭菜多数都在25上下就被收割到现在了，买泡面都得挑打折的了，哪来钱补仓，不是嫩韭菜是啥，翠绿翠绿的

$英伟达(NVDA)$  上一次发帖还是年前，提醒大家短线即将触顶，不知道有没有幸运的股友观点相同拿着天赐压岁钱逃生。 对于后续达子的大方向，我还是重复一个几个月前给出的观点，达子还是好股票，但不再是去年年初的又好又妖的股，波动更大了，交易量更小的，变成一个适合做波段的中长期好股票。 实际的技术线来看，即便是前几天的跳空大跌，加上这几天的反复，日线仍旧没有完全铸底，长端小时线也是如此，被套的股友要面对现实，不要想着这几天能暴力大反弹，即便有，也是第二天还回去，日均震幅跟心电图一样的走势。周线月线都形成了破位，但也有短反弹的可能，就要靠财报了。 股票通常是炒作一个预期，达子现在面临的最大问题，并不是deepseek的直接冲击，这点很好理解，你正常去想一想，dp不更应该冲击现在的美国AI公司吗？为啥他们跌幅反而不大，是因为dp的成功说明大洋彼岸的我们也以“罗马”为目标，只不过路不同，这个路还有借鉴意义，甚至还能缩短到罗马的时间。虽然美国的公司走了一些冤枉路，不代表他们未来中间不能改路，不能换车，不能换车轱辘，所以拉长时间线，预期甚至是正向的。而达子，虽然gpu出货会少，但它仍旧保有性能优势，新款还有人要，老款照样好卖，甚至不用烦心去让台积电啥的扩充产能。但问题随之而来，禁售！低端gpu按产业链来看，我兔能在短短几年内顺利碾压掉美国产品，就跟现在的无人机电动车一样，如果达子能搞定国会，又能跟老马一样在中国搞车，先发技术优势，产能优势，这个护城河起码能多吃几年，但事情往往事与愿违。达子被降低预期的地方就是它吃不到中国，以及被中国产业链能快速覆盖的市场。可能2-3年后达子就必须跟来自中国的硬件厂商拼刺刀，而不是那些连趟都跟不上的amd博通之类的。出产的产品结构也是金字塔型的，低端打不赢，高端被拉

$老虎证券(TIGR)$平仓睡觉，郁闷，蠢哭。盘前不掉，开盘出96万大买单，今天就算银行股都不敢开盘第一分钟大单进，40档报价全是一样数量的机械单，资金流向-4m不到成交量却跟平时一样，明着左右手互换。这么显眼的庄家秀自己头铁不换股，放着隔壁futu，放着可以2.4倍杠杆的一堆纳指股不碰。这种cpi送钱的机会自己砸掉，真晦气！

$老虎证券(TIGR)$落袋为安，不赚最后一分钱，平仓结束睡觉。不过今天做T空算是最近一周多最忐忑的一次了，分时线上很多技术指标和股价直接背离，很难判定，11多时一度误判会反弹，后来看形态感觉应该是背离诱多，从12点开始的长横盘基本就是庄家控盘了，今天能捞到也算是心有余悸了。常在河边走，最近做t要停一停，做做长线趋势了，三大指拐头，做点不要熬夜盯盘的。

$特斯拉(TSLA)$ $特斯拉(TSLA)$ $特斯拉(TSLA)$ $特斯拉(TSLA)$ 虽然长期看好，但是还是要短线离场一下，RSI已经爆表到97了，太疯狂了，上一次这么高是股价968那天，虽然强弱势指标不是绝对参考值，但是几乎每次预警作用都是准的。哪怕是短线回吐一点，也还是有足够的时间再进场。小白朋友们可以点RSI，看突破80上线时每次股价的表现，诚意劝离，毕竟真金白银。

‌$英伟达(NVDA)$  ‌ 给大家一个简单的画线参考。纯技术线去看，不考虑新闻消息和突发的政府政策。 以看多的思维去看，如果英伟达持续站稳，沿箱体逐步向上，逐步消化gap，大约在2/18日左右可以收复所有gap，其中如果有加快上涨速度的契机，大概率就是今天盘后超微的财报。 以看空的角度去看，如果短线英伟达下跌破开箱体，大致的第一支撑位在128-129附近，再跌破则形成新的下跌形态。中期则在时间上很巧合，在差不多看多预测的gap收复时间左右，2/18-2/19日，能看到由之前的153,148高点连线形成的下跌大压力位，如果这边被压制住拐头下跌，那么一而再再而三算是中期下跌形态。反之如果被突破，则是上攻动力强劲。 另外这几天如果喜欢看技术线指标的股友应该会发现，整体技术指标是比较钝化失真的，好几个技术指标的走线基本模糊粘合在中位位置不上不下反复小金叉小死叉，日线和长小时线矛盾，长小时线和1小时线矛盾，长短屈从性也不明显。这个时候给一个个人的经验窍门，就不要搏短期，稍微放长看中期，仓位或者杠杆不要过满，留出空间能扛3-5天左右的常规下跌波动，技术指标尽量以日线做标准，多个技术指标钝化模糊就以RSI做相对的核心标杆标准

$老虎证券(TIGR)$ 纳指现在60分线是超跌状态，指数1个小时里到1.2%以上了，属于很夸张的情况，下一个小时应该会进行回调。整体形态不变，回调是逃出的好机会，也就一个小时内有机会回调，后续应该是继续砸盘的样子。刚刚买入的大单不是好事，这种瞬时成交单只能是左右手对导，看看10:30开始回调的1小时资金走向是正是负，是负的话就是最糟糕的庄家脱手。

‌$英伟达(NVDA)$  ‌有点意思，开盘第一秒开始，小单抛，大单猛接，量化现在是真的秀

$老虎证券(TIGR)$勉勉强强，提早睡觉，又是心情愉悦的一天。敬畏数据，别凭感觉，毕竟这每一个技术指标都是金融或者数学专家研究出来的，要是那都不值得参考，那跟坐在证券营业厅里看大屏幕的大爷大妈有啥区别。