苹果美国对华为的围剿非常成功，按倒华为以后苹果手机在国际高端市场近乎无敌。现在已经没有一家安卓机可以跟苹果掰手腕了，在没有新的挑战者出现之前，苹果可以一直垄断国际高端市场。英伟达如果不考虑比特币共识崩盘的情况的话，当下算力已经是合法印钞机了。任何人掌握了算力+电其实就掌握了印钱的权力，这可能是世界上唯一没有军事背书为基础的合法印钞手段。在看今年国内显卡的价格，主流的30系列显卡几乎都是要极高的溢价才能拿到货。在这样的市场情况下，生产显卡跟印钞同样没区别。微软虽然现在越来越多电脑的功能可以在手机实现，但是一担涉及到精细化的操作仍然只能PC端才能完成。在可见的未来几年里，编程、3A大作、P图、剪辑等等全部需要电脑来完成。而操作系统同样高度复杂，越往后只会越强。以上三家还仅仅是隶属第一梯队的公司，而第二梯队的公司仍然全都是美国的。什么高通、谷歌、AMD、因特尔，单独拿到国际市场看，同样是王者。当前的市场环境是，芯片、系统层面只有美国的公司可以跟美国的公司掰手腕。在这样的前景下，这些股票走牛并不让我感到意外。外部环境同样支撑他们股市走牛超低的利率：获取资金的成本极低。超高的通胀：通胀越高，钱越接近于废纸。如果你是一个美国人，手里持有着一定的现金且短时间内用不到，我认为你也会更倾向于杀入美股市场。投出去你还有机会保值，拿在手里缩水几乎是一种必然。退一步讲，就算美元全面崩溃了，这些高科技公司的赚钱能力一样不会缩水。无非就是换一种一般等价物来结算，赚钱能力肯定不会缩水。（赚钱能力≠资产定价）美国有资本利得税，在美国炒股赚到钱才需要缴税，目前税率为利润的20%，亏钱不用交。换句话说，美股走牛，可以直接增加美国税收。而另一边美债的债务膨胀速度达到了空前的水平，2年时间国债净增加7万亿，仅2年时间就增加了过去30年三分之一的国债量。如果不想政府信用破产，这个势头必须早点遏制。基于此美国政府也算

去年在我所在的小县城买一套100W的房子30W首付+70W的贷款+70W*5%*20年的利息=30W现金+140W按揭今年在我所在的小县城买一套100W的房子20W首付+80W的贷款+80W*4%*20年的利息=20W现金+144W按揭（绝对值算便宜6W）如果今年也选择只贷70W的话就变成30W首付+70W的贷款+70W*4%*20年的利息=30W现金+126W按揭（绝对值算便宜14W）从通胀的角度看，去年的30W购买力一定是大于今年的。而今年买房的绝对成本，是低于去年的。这一来一回就有着约为10%的剪刀差收益。也就是说今年买房比去年便宜这是雷打不动的事实，也是政策补贴后的结果。在我们这边一套100W的房子+20W的基本装修就可以拎包入住，这样的一套总价120W的房子在这边可以租2500一个月，满载的情况下一年3W，也就是说租金回报率撑死也只有2.5%。但目前银行的定存都在3%以上。以我们这个小县城为例不管是升值还是出租，房子都已经不是好的投资标的了。在疫情前，我所在的小县城人均收入大概在4-5千左右。疫情后的今天，人均收入必然是不及疫情之前的。还是我这个小县城，现如今的房价地段不算偏的1.2W起步，核心位置2W以上，稍微偏一丢丢的1W。从客观规律上看，我们这大多数人仅靠自己是绝对不可能买得起房子的。注意我的措辞，是大多数人绝对不可能。前几天做地产中介的朋友跟我说了这么一件事，简直跟段子一样。他有个客户本来打算最近买房结婚了，但他父亲突然走了。然后他就不买了，但过段时间婚照结。我们总说人口老龄化后怎么样，劳动力会减少多少云云，将来平均一个年轻人要养活多少个老年人如何如何。但是否有人想过，老年人走后多出来的房产是否会进一步挤压房地产市场。结婚率一定程度上可以代表现在的房产需求，出生率可以代表将来的房产需求。但死亡率同样会提高二手房对市场的供给。以以前优生优育为背景下来看，假以

根据最新的人口数据普查我国目前约14.1亿的总人口，而这14.1亿的人口中有约1000万是美团骑手。根据《2020饿了么蓝骑士调研报告》显示，2020年饿了吗骑手约300万，加上美团的骑手共约1400万。换句话说就是全中国每100个人中就有1个人是美团或者饿了吗的骑手。在我们讨论这个问题时需要清楚的认识到这已经不是美团、饿了吗两家公司的问题，而是中国总人口1%所面临的问题。如果进一步延伸如滴滴司机、货拉拉司机、快递员等都归进来，这个数字就会更加庞大，甚至足以影响社会的根基。大多数情况下个体在做决策的时候是很容易做出短视的决策的，而在群体做决策时往往能看的更加长远。所以如果从国家利益的角度出发看待美团、饿了吗骑手的社保问题，就必须做出一个符合国家长期利益的决策。如果现在不解决这总人口1%的保障问题，当下不会有较为严重的问题，但是在将来等我们正式进入人口老龄化之后一定会演变成巨大的社会问题。这对将来的社会来说，就会是一个巨大的社会负担。要知道不管是美团、饿了吗乃至全中国那些所有未给予员工保障的公司，他们都是有限责任公司，实在经营不下去宣布破产就能拍拍屁股走人了。而他们造成的问题一旦太大，大到足以形成一个社会性问题时，最终都是要国家出面解决的。屡清楚这其中的利害关系之后其实事情的发展走向就会非常明显，不可能钱让你们赚，屁股留给党和人民擦吧？我相信我们国家只会干前人种树，后人乘凉的事情。是绝不会干出这种前人埋雷，后人遭殃的事情。所以我认为这个社保，最后一定是会保上的，并且当下就解决这个问题事半功倍。如果往后拖，等社会适应了这个制度并且产生依赖，在进行改革就会非常困难。试想一下如果纵容美团等企业的这种不负责任的压榨行为，将来就可能会有更多的企业效仿美团的这种行为。当这种效仿成为一种风气时，就会出现不效仿的企业因成本端竞争不过效仿的企业而走向衰败，企业与企业竞争的条件是看谁能更狠的压榨

在我看来，一个独立的股票投资人或者说一个独立的赌徒，认知正确与赚钱是一样重要的。甚至一定程度上，我认为认知正确比赚钱还要重要。因为凭运气赚来的钱，最后会凭实力亏掉。我非常认可这个观点，反之：凭运气亏掉的钱，最后能凭实力赚回来。也一样腾讯大股东这个减持，毫无疑问是一个长期不确定性利空。这有可能导致腾讯长期弱于市场行情表现，甚至阴跌。2020年我持有的红旗连锁也曾顶着社区团购这个长期不确定性利空，拿到了现在。有那么一段时间，指数上涨，红旗不涨。指数下跌，红旗跟跌。跟跌就算了，甚至后面指数反弹，红旗不反弹。这种持股体验非常差，简直在羞辱股东。当然这是那时红旗股东面临的惨状，不意味着将来腾讯股东也会如此。2年过去了，红旗早已走出社区团购的阴影了。如今的红旗股价走势非常有自己的特色。上次沪指杀到2800多点，红旗愣是没有怎么跌，大家都跌就你不跌，在当时的我看来这就是强势的表现。我一度以为我的春天要来了。现如今，沪指已经站上3400点了，而红旗相较2800多点那会只有3.5%的涨幅。这就叫盈亏同源。利空之下，长期不赚钱是事实，这没什么好洗的。我应该还没有输，但目前也没有赢。我当时坚定的认为，社区团购这个模式无法颠覆红旗连锁这种区域性密集开店的便利店商业模式。坚定到近乎对赌的级别，乃至我有可能会血本无归我也认了。毕竟红旗不像腾讯帝国，一定程度上，红旗也是有退市风险的。我曾经想过，如果我是一个便利店的店主，一个小小的行业从业者，站在当时那个市场环境下，我会如何抉择？我想我也必然需要，通过自己的认知进行下注。如果社区团购是未来，我得趁早谋求转型，或者其他出路，总不能眼看着自己被淘汰吧。如果笃定便利店一定行，我得坚定信念吧？如果军心不定我还怎么一干到底？这就像炒股票一样，你又怕利润回撤，又怕亏损加剧，那只会导致你炒股瞻前顾后，畏首畏尾，最关键的是还赚不到钱。而有这些行为的最根本原因还是自己对自

在我看来保住房子的价格不跌是治标，让没有房子的人买的起房子才是治本。前者仅需动用行政手段就能实现，但毫无意义。后者极其困难近乎不可能，除非房价暴跌。所以救楼市到底是什么？听说过市场的自我调节功能吧。所谓市场的自我调节，就是三环的价格跌了，就有可能吸引二环的潜在购买用户，进而影响到二环的价格。这就是市场的自我调节。而中国的地产早就已经高到多数普通人穷其一生也买不起的地步了。接力贷（父债子偿）就是普通人买不起房子的产物。就算有部分普通人违背自己的购买力，不理性的强行上车，也大概率会因为这样或者那样的原因最终还给市场。最直观的现象就是断供后的法拍。断供后法拍最本质的原因就是这些人消费了本不属于自己承受能力的消费品。这些人高估了自己的购买力，错判了自己的风险承受能力，与股市杠杆爆仓是一个性质的。而一些较为理性的人，可能就自动放弃了买房这一选项。他们的放弃也是市场自我调节的一个结果。都看过蜡笔小新吧。那句还有32年的房贷要还，简直太扎野原广志的心。天量的债务的甚至连一个5岁的小孩都会感到担忧。而我国的这群人才竟然还能想出接力贷这种神仙操作。不管你同意不同意，甚至你还是个细胞，我就能让你背上天量的债务。像需要上接力贷的人，其实就是我所谓的消费自己承担不起的消费。如果说买房才能获得基因延续的权利，其实这群人严谨来说就不具备这个权利。只是他们有意或者无意的在违背市场的自我调节。选择短暂的强行违背市场，当然最终代价还是自己承担。所以到底什么是救楼市？是继续违背市场的自我调节？还是加速市场走向正常化？$万科A(000002)$$碧桂园(02007)$$中国恒

专栏：从国家利益的角度看待美团外卖骑手的社保问题http://**.com/1971452288/179939859我在这篇5月15号的专栏中明确说过，美团骑手的社保问题最终一定是会保上的。在美团发布2021Q1财报之后，也表示了会配合政府对骑手做充分的就业保障。不过从美团没有直接回应会给骑手上社保的情况来看，也许会存在国家专门出台某种有别与社保的保障，该保障大概率可以为类似外卖骑手、滴滴司机、货拉拉司机等职业起到保护作用。很多人认为这个保障的成本最终会因为羊毛出在羊身上的效应而直接向骑手全额转移，我不这么认为。原因1：从996可以在我们国家盛行的情况来看，我国当下依然有不少就业群体非常在乎短期的到手工资，而放弃长远考虑。基于这点来看，哪怕美团做到保障成本全额向骑手转移，那么也会有部分骑手因为短期到手工资变少而选择不干。原因2：这是我国到目前为止少有的，由政府出面帮助劳动者与资方协调，就劳动者保障问题进行协商的案例。而又由于美团现有的体量，解决的方案很可能会成为整个就业市场的风向标（这个我在上面那篇专栏中就明确表示过）。如果美团简单的做出向骑手全额转移成本的操作的话，那是在打谁的脸？美团确定要放弃政治正确了吗？基于以上原因，我认为美团是无法简单的将保障成本全额向骑手转移的。而这部分成本将在2021Q2开始有所显现。昨天看到新闻，十荟团的社区团购第二次吃到了不正当竞争的罚单。这基本也佐证了我前天的那篇专栏的观点，当下的社区团购订单正在滑坡且这是行业问题，并非美团或者十荟团单独的问题。而要改善这个情况，需要的资金投入将是天量级别的，并且资金投入之后的前景不是非常明朗。下面是前天那篇专栏的链接。专栏：又是一篇关于我写过的专栏复盘，主要还是社区团购。http://**.com/1971452288/181206705距离第一次不正当竞争罚单不到三个月，为什么十荟团当下依然选择“顶风

社区团购大规模进入人们的视野已经一年了，一年后的今天没有哪家社区团购还敢吹嘘自己减少了生鲜流通的环节。原因就是社区团购不曾自建过供应链体系，我甚至认为他们都不曾有过自建供应链的规划。当前的社区团购仍然是采用当地供应商供货的模式，以实现次日达的购物体验。社区团购的商品流通链条如下：供应商→中心仓→网格仓→提货点供应商根据当日的总订单量将对应的货拉到中心仓，中心仓进行第一次分拣然后将对应地区的对应货量运输至网格仓，网格仓进行第二次分拣将对应提货点的货配送到提货点，最后消费者到提货点自提。如果没有产生售后问题那么整个消费流程到此结束。不熟悉流程的人，这么看有点拗口，但模式跟快递是一样的。简单来说，中心仓就是市仓，网格仓就是区域仓，提货点就是菜鸟驿站。注意以上流程仅仅是供应商到提货点的流通环节，从产地到供应商的流通环节还没有算进去。不过这不是本篇文章的重点，这里就先忽略。屡清楚这个链条后你会发现，严格来说美团优选、多多买菜他们不是卖家，他们就是以平台的角色促成交易。他们想做的就是平台经济这种轻资产的模式，而平台背后真正的卖家其实是他们找来的供应商。只有当前的这种模式对平台来说才是真正意义上的0库存，但凡哪个平台敢自建供应链，就一定会出现库存、仓储等一系列问题，也违背了他们做平台经济的轻资产模式。所以我认为他们甚至不曾有过自建供应链的规划。从供货端来看，供应商的供货成本一定是大于等于规模化的商超的。（正常商品为前提）从运输环节来看，社区团购相比规模化的商超最少多了3次配送以及2次分拣。由于社区团购模式原因，生鲜商品在多次配送与分拣之后容易出现损耗的现象。一般供应商把货拉到中心仓的时候，都是成车的单品运输过去，这样不容易产生损耗。当中心仓运输到网格仓的时候，虽然是标品、生鲜都有，但商品多以箱为单位，只要码货合理也不容易出现损耗。而网格仓到提货点的运输就比较复杂了，往往一车商品数以千计，

在昨晚看过平安银行、常熟银行、杭州银行的财报数据以后，有预感新网利润不会差。在红旗财报之前也在雪球红旗股区发表过，看多银行业整体利润预期的观点。因为三季报没有单独披露甘肃红旗利民的经营情况，所以我就全当3400万的投资收益是由新网银行贡献的了。环比上个季度约10%的增长，同比去年同期约70%的增长。这个同比实际意义不大，主要是去年利润滑坡太厉害。但是相较于新网的巅峰时期（2019Q3）单季度为红旗贡献5500万投资收益，还是有不少差距的。当然现如今环境跟当时已然不同。零售端仍然是在营收没有明显变化的基础上Q3利润明显优于Q2，去年也是如此。我个人认为，影响红旗零售端业绩的唯一条件只有经济环境因素了。理由如下1.社区团购：最近好像没什么大的动作，如果订单有增长的话估计早就吹上天了。而且从红旗的营收端来看，似乎对红旗没什么影响。（也有可能在憋大招只是我不知道，我更倾向于社区团购这个模式当前就是不行。）2.来自线上的竞争：这个是最难观测的，严谨来说社区团购也算。不过自从电商流量向拼多多倾斜以后，对卖家的影响真的很大（拼多多及其偏袒买家，并且规则上重视低价）。近期快递费的全面上涨，对线上是形成一个利空的。还有一个较大的利空是电商税改，这个阿里方面已经有所预判了。另一边最近京东在力推的小时购，一看就知道，玩的是线上线下相结合的模式，基本可以理解成仓店一体，不知道市场接受度如何。3.同行的竞争：成都地区的WOWO便利店如果全线变成罗森的话，会对红旗造成多大的竞争压力？毫无疑问日系便利店在鲜食方面是有很大优势的，这方面红旗还需努力。在然后就是红旗特有的嬢嬢们在整体服务上可能也拼不过日系便利店，这将不利红旗获取年轻用户。不过这方面我是有确实的看到过红旗的努力。有个顾客在微博吐槽某个门店的店员态度不好，没过多久评论区就有红旗官方的人介入处理此事了。很多互联网巨头，都有这种类似的措施，来改善用

$拼多多(PDD)$  一个异想天开的阴谋论。全当笑话看就好。这么多看空拼多多的，如果你们意见与行为一致，那现在市面上应该有大量的拼多多空单。如果还存在大量的杠杆的话那收割起来，将是一笔可观的利润啊。 假设现在庄家手里握有大量拼多多股票与充足的资金，那各空头恐怕要遭殃了。先不管拼多多实际一股价值多少，就当它存在大量泡沫好了，那理论上越是高位做空，利润空间越大。但是真的可以熬到功成身退吗？可别忘了融券是有成本的，越是高位融券理论融劵成本越高。庄家把实际一文不值的拼多多一股几十块借给你还收利息，然后你卖出，庄家照单全收。这时股票流转了一下全部到了庄家手上，如果把目标定成收割空头。这时股票实际价值或票面价值多少已然不重要。记住市面上流通的股票的数量是有限的，也就是说只要保证自己手里股票够多，资金充足控制住票面价值让空头无法低于做空价格买入平仓就行了。然后一直吃利息，空头崩盘就是时间的问题，财报如何其实也没那么重要，反正股价可以资金推动，而大部分的流通股都在自己手上，那就足够了。有人40做空，就把票面价值推到41，一路长牛收割全部。