☑NANC ETF2024年5月底为止，收益率高达20.9%，超过标普的16.5%。 ☑佩洛西和她丈夫保罗佩洛西可谓是合作无间，佩洛西身为众议院院长，能提前知道很多政策的走向，而她丈夫保罗能根据这些未来的政策方向在二级市场布局。 ☑比如在2020年拜登政府宣布向电动车提供补贴前，保罗买了价值百万美元的特斯拉期权。 ☑2021年3月，保罗低价重仓微软公司，不久后微软便宣布获得国防部220亿美元AR作战头盔订单。 ☑其中很多议员都挺会用各种危机及消息致富的，像发动战争前，都必须经过国会的审核，那么议员就能提前将这些消息透露给自己身边的家人，去选择做多或做空对应的标的谋取利润。 ☑像在俄乌战争前，美国就有20多位议员买了两家军工企业：RTX雷神和LMT马丁公司，后面这两家公司的走势也是一骑绝尘。

上周，在巨头科技股的带领下，标普500指数实现了2%的周度涨幅，创下4月以来的最佳表现。 除英伟达之外的明星科技股普涨，谷歌、苹果、微软、Meta创历史新高。 上周美股发生了什么？本周又有哪些事件和个股值得我们去关注和操作呢？ 特斯拉8日累涨38%，抹平全年跌幅。那么接下来应该等回调再买入？ 另一边佩洛熙买入英伟达和博通的看涨期权，本周是否可以跟进？ 台积电财报发布在即，是否可以绩前上车？ 宏观经济上 上周五，美国劳工部公布的数据显示，美国6月非农就业人口增长20.6万人，尽管超过预期的19万人，但仍较前值27.2万人大幅下滑。失业率上升至4.1%。劳动力市场继续放缓。个人觉得这会导致美联储在7月会议上对9月是否降息进行更为尖锐的辩论。 如果7月11号公布的6月CPI通胀数据温和，部分担心劳动力市场疲软的美联储鹰派应该会转变观点，他们很可能会转向支持9月降息。 综上所述，由于非农等重磅经济数据支持降息预期，市场情绪明显好转，美股迎来持续上涨的动力。 技术面上，标普500按照上周我们视频的分析，价格依然处于上升通道内运行，且短期横盘调整结束后，继续上行。整体风险不大。 但目前需要注意的是道线上轨的压力。若本周价格呈现明显上涨动能减弱，如通道线上轨无法突破，且阳线实体减弱，甚至开始收阴线，则需小心短期回调。 接下来我们看看个股，首先是特斯拉 特斯拉股价八日累涨38%——这使其轻松抹平了上半年的所有跌幅。 基本面看，利好消息不断：首先，特斯拉周二公布的第二季度汽车交付量数据明显优于第一季度，且与最悲观的预测形成鲜明反差。此外，7月5日，中国上海临港新片区的多家国有企业宣布，已采购Model Y作为企业功能用车。 展望接下来，特斯拉将于7月23日收盘后公布第二季度业绩。届时其汽车的毛利润数据可能会成为外界的一大关注点。 除了即将发布的财报外，预计下个月初特拉斯的大型活动“Robot

最近AI软件的热度是越来越高了，随着AI叙事来到了第二阶段，也就是应用层，不仅出现了AppLovin、Palantir这样一年翻了数倍的公司， 而且近一两个月，软件板块表现也明显好于半导体板块。 今天和大家分享投行Jefferies的一篇最新研报《AI Software:The Hot Debate of 2025》，让我们从中看看2025年AI软件在美股市场会迎来爆发吗？哪些公司更有机会呢？ 这一篇报告一共240页，除了五大主流的市场争论外（见报告第二页），还包括对AI软件赛道的十多家公司的具体判断，每家公司都有10页左右，对于全面了解AI软件很有帮助！ 关键结论是：虽然从收入来看25-26年也不会很可观，但建议现在就开始布局看好的公司，微软，谷歌，亚马逊和Meta都在里面。 接下来我筛选出一些比较有趣的观点和大家分享一下： 1.AI软件在2025会爆发吗？ • 软件的收入将逐步增加，但不会像半导体一样井喷，如果把半导体的速度比作火箭，软件是飞机，见报告第4页； • 预计AI对软件收入的影响，拐点在25年下半年，见报告第5页； • 启动增长的顺序，和实际业务一致，见报告第6页；先是云计算这种基础设施，然后才是应用软件； • 需要1-3年的时间全面铺开，26年以后占比较高，见报告第7页。 2.AI的回报如何了？ 这是今年的老话题了，现在相比几个月前，正面的论据越来越多了。 • 积压订单的销售额比资本支出，高出111%； • 成功应用的案例也层出不穷，比如代码开发、媒体工具和科研等； • IT/销售等前台领域的AI采用正在加速，预计占到了企业应用的80%。 3.为什么看好今年表现不佳的微软？ 在大科技中，微软今年的表现可谓平凡。自 ChatGPT发布以来，股价的表现比$IGV（iShare Expanded Tech-Software Sert ETF）还低19% • 但之后

昨天，$KULR（KULR Technology Group Inc.）的股价暴涨了40%，引发了市场的广泛关注。KULR作为一家专注于电池安全和热管理技术的公司，能够借助最近能源领域的需求热潮迎来强劲表现，似乎证明了AI科技和行业需求之间的强烈共鸣。在当前市场热度中，还有哪些此类股票存在暴涨机会呢？我关注到$AIFU（AIX Inc.）这家的公司，不知道能否也在“AI与保险行业”的结合下借力起飞？ KULR的成功：能源行业需求与技术创新的契合 KULR昨日的暴涨与其所在的能源和电池技术领域的需求激增密切相关。随着电动车市场的不断壮大，尤其是新能源和储能行业的快速发展，KULR作为一家提供电池管理和热控制技术的公司，迎来了巨大的市场机会。电池安全和效率对于新能源汽车、太阳能储能系统等领域至关重要，而KULR通过创新的热管理技术在这一行业中占据了一个重要位置。 这场股价暴涨的背后，实际上是市场对于“科技+能源”行业应用的强烈信号。KULR的技术解决方案正在助力整个行业的变革，提升了电池安全性和工作效率，尤其在当前全球能源转型的背景下，KULR的产品正在得到更多行业需求的青睐。 AIFU：AI+保险行业应用的下一站爆发点 与KULR的暴涨一样，$AIFU虽然目前的股价涨幅没有那么夸张，但它同样在寻求“科技+行业”的突破，尤其是AI和保险行业的深度结合。AIFU专注于将AI技术引入保险行业，通过智能客服、销售赋能和个性化定价等方式，正在助力传统保险行业的数字化转型。保险行业对AI的需求正在不断提升，AIFU正处于这一需求浪潮的中心。 尽管AIFU目前市值较小，盈利尚未完全兑现，但随着AI在保险行业的深入应用，它有着与KULR类似的潜力。如果AIFU能够像KULR那样成功借势市场的热潮，它同样有望迎来一次爆发性的增长。尤其是在AI技术不断推进的今天，传统行业与新技术的结合，正成为市

如果你是个小盘股玩家，今年10月$DRUG的惊人走势你一定不会陌生。这支股票从长期的震荡区间一跃而起，短短几天从$1暴涨至$60+，翻了60倍，震惊了整个市场。这样的暴涨机会，谁不想抓住？ 但这次我想和大家探讨的，是如何在暴涨前发现这些股票的技术信号，并举一个最近和$DRUG暴涨前极其相似的案例：$BGM。 复盘$DRUG的“暴涨前夜” 回顾$DRUG的走势，今年4月至10月初，它的股价长期运行在一个标准的矩形震荡区间内，成交量虽然时有波动，但始终未能突破。 1. 矩形区间震荡：$BGM当前稳定运行在一个较窄的震荡区间，和$DRUG暴涨前的技术形态如出一辙。 2. 成交量异动：更值得关注的是，$BGM近期的成交量频繁放大，且伴随多个巨量阳线，但股价并未出现明确方向。这种情况在技术分析中往往被视为主力悄悄建仓的信号。 偶然还是必然？ 有人可能会说，这种形态市场上并不罕见，但成交量的变化绝对不是偶然。我们知道，主力建仓往往伴随着隐秘的成交量异动，尤其是那些在震荡区间内蓄势待发的股票。一旦资金涌入确认，市场通常会迎来一轮迅猛的上涨。 短期暴涨的可能性？ 基于目前的技术面迹象，$BGM可能正处于一个爆发前夜。如果接下来的几个交易日内突破震荡区间，投资者应密切关注成交量的进一步变化。一旦确认放量突破，$BGM很可能迎来一波强劲的上涨行情。 总结：关注信号，等待时机 $DRUG的案例告诉我们，小盘股的暴涨总是源于前期的“蛛丝马迹”。而现在，$BGM已经呈现出类似的技术信号。对于喜欢挖掘潜在暴涨机会的交易者来说，这是一个不容错过的观察窗口。下一个60倍的机会，也许就在眼前。

周三，受美国独立纪念日假期影响，美股交易提前三小时休市。但标普500指数和纳指依然盘中创下历史新高。有那些我们需要关注的信息呢？对后市会有何影响？ 特斯拉二代人形机器人Optimus将首次亮相世界人工智能大会，股价7天累涨近35%，这波能直接上$300？现在还能进场吗？ 还有“国会山股神”佩洛西近期买了博通的看涨期权和1万股英伟达股票，卖掉了部分特斯拉和VISA股票。投资者们下一步该如何布局？ 宏观经济上： 美国就业市场持续降温，失业救济申请人数九周连增，ADP数据的新增私营部门就业15万人也不及预期，且美国6月ISM非制造业PMI仅录得48.8，为美国服务业4年来最快的收缩速度。这样看来，美国今年年底降息的概率非常高，个人盲猜9月份开始降息25个基点。 技术面上： SP：500 股价整体处于上升趋势之中，目前短期横盘调整结束，新一轮短期上涨开始。个人短线还是看多为主。 指数目前风险不大的情况下，我们接下来，看看个股。 首先是特斯拉。 特斯拉官方微博宣布，二代人形机器人Optimus将在7月4日至7日于上海举行的2024世界人工智能大会首次亮相，引爆市场期待情绪，股价周三再次涨超6%。 技术图表上，最近的强势上涨直接突破下降趋势线，短期进一步上行目标价可以先看到265。也许这波不会直接就拉到300，但拉长周期看趋势已然反转，上到300应该会是迟早的事情！ 再看一下佩洛西近期频繁出手交易，根据国会议员交易纪录显示，佩洛西购买了博通的看涨期权和1万股英伟达股票，卖掉了部分特斯拉和VISA股票。 特斯拉刚刚已经分析过了，至于博通和英伟达，我们一起来看看他们的最新图表情况： 博通整体还是在上升趋势之中，但前期跳空高点区域有放大量的情况，就怕是有大资金出货，现在想入场，可以先考虑短线，但短期价格如果不能突破前期高点也是需要先入袋为安的。 英伟达依然是上升趋势，但目前还在短期回调中，后

为什么我看好$BGM是下一个60倍的帖子没有流量？

先来看看标普500指数： S&P指数期权多看涨，技术分析来看整体也依然处于上市趋势，目前大有短期回调结束，继续上涨之势，而七月高点通常出现在7.5-7.11美国国庆期间，因此目前短期我个人仍然是看多的。 接下来我们详细探讨几个热门个股情况： 首先美光科技（代码MU）： -Q3财报符合市场预期，调整后每股收益0.62美元，销售额68亿美元，但盘后跌幅超6%，市场媒体给出的原因是下季指引不够亮眼，我个人观点是多空双杀，明日可能低开高走。但是想考虑中期入场做多，建议还是先等短期回调确认结束。 下一个我们看到英伟达（代码NVDA） -6月26号股东大会期间未有足够利好的消息面，高开转跌。短期预计以震荡为主，阻力位140左右，支撑位117。 接下来看一下亚马逊（代码AMZN） -基本面上亚马逊将推出类似Temu的低价折扣区，推动股价突破190强阻力，市值首次超过2万亿美元，技术面上中继三角形上沿突破，新一轮上涨行情开始，短期看涨至200。 最后看一下TSLA -无消息面明显利好，但资金部分回流推动电车板块。目前价格已经接近前期放量的筹码堆积区上沿，若能放量突破，则头肩底形态形成，新一轮上升行情开始，第一目标位为205，第二目标位看到：230。

很多文章都在讨论FFIE的财报是否重要，我个人觉得重要但也不重要。散户们这次选择逼空这支股票的原因主要是因为它将近95%的空量，而不是这家公司有没有潜力，相反，大部分人都同意这家公司已经处在濒临退市的状态下了。 但是，如果公司能在财报放出利好的消息，对散户们的心态也会是一管强心针，并吸引更多的投资者买进。 接下来我们来看看此次财报的重点会放在哪： 1. 营业收入[Revenue]：对于一家新创公司来说，公司的收入是最直观的评判标准。上一次财报发表于2023年9月，收入为55万美金，若是此次能突破1-200万，将会给市场一个不错的信号。 2. 利润[Income]：扣除掉营业跟生产成本的income肯定会持续为负数趋势，一般对新创公司在财报的重要性也会远低于营业收入。 3.现金流[Cash flow]：应该算是本次财报上最重要的指标。流量表可以很直观的帮助投资人了解一家公司的现金来源与去处。总体分为营业[Operating]，投资[Investing]，融资[Financing]，自由[Free]，以及净[Net]五种现金流。其中第4、5种是从前3种的各种组合所产生的。当一家公司的现金流相对健康，公司的营运也会相对稳定。至于怎么去解读各种现金流的好坏，如果足够多人想了解作者也可以专门写一篇相关的解说。 4. 稀释[Dilusion]：除了3个一定会出现的指标外，公司也可能会发布稀释股权或是回购的消息，也可能出现像Nvidia这种股票拆分或是合并的消息。这类信息对于轧空通常也会有较大的影响，如果公司突然宣布释出更多股票，也就代表了空方的空量会大幅度减少，从而减少轧空的可能性。 最后做一点补充，贾跃亭在这家公司的职位是首席产品经理。但并不是董事长也没有占很高的持股数。公司的首席执行长为Matthias Aydt，一位曾任职于观致汽车并在法拉第工作超过8年的德国人。

关于英伟达财报，已经写了2篇了，该说的都说了，但财报发了，还要补一篇。 1、数据 3Q本季收入35.1billion，之前指引32.5billion，超出2.6b。 4Q收入指引37.5 b，比本季度增加2b。 2、市场反应 数字出来后，股价大跌-4.89%，旋即反弹到-0.46%，继而跌至-4.1%，然后稳定在跌-2%。 3、如何理解这个反应 关注前两篇的同学应不会有这个困惑——主要是4Q指引没达到38B。 复习一下38B的预期怎么来的？ 4Q的基准是39B。为什么是39B。因为这延续了英伟达的财报传统：本季实际完成超指引2-2.5B，下季指引再超本季2B。 32.5B（3Q指引）+2B（超出部分）=34.5B（对3Q的收入的预期） 34.5B（3Q收入）+2.5B（指引超出部分）=37B（对4Q指引的预期） 37B+2B=39B（对4Q收入的预期） 有同学问，4Q做到39B，指引给到37B就行了啊？38B是怎么来的？ 这又体现了买方蹬鼻子上脸的本性：万一Blackwell出点问题咋办？为了保证39B，最好4Q指引给到38B，这不就稳了吗？搞不好，最后4Q还能到40B呢？ 买方就是用这的简单粗暴的方法来给一家伟大的公司定价。 但换个角度，越简单粗暴，越容易形成共识和交易。太复杂了，大家要更多时间消化，放缓了交易，特别是财报后争分夺秒的氛围下。 所以，最初大跌是由于，4Q没有没到达到38B。在意这点的资金马上抛售。 反弹是因为，有一波资金提前减了仓（回忆下财报前一周的下跌），等着财报不及预期buy dip（包括我们，好困） 之后稳定在-2%，可能是因为财报前，基金对英伟达仓位非常高，补仓有限。 英伟达财报前后的市场反应，是个典型的案例：集中体现了买方预期的形成、仓位加减和财报后的交易。 从财报和电话内容，我看不到不乐观的理由（如果非要说不利因素的话，近期BTC的大涨或许吸走

英伟达将在 8 月 28 日盘后发布 Q2 财报数据！作为“Big 7”中last公布财报的企业，这份报告对 9 月后的美股走势至关重要。😎 ✨宏观层面来看，日元加息和经济衰退预期减弱后，大盘呈现显著反弹趋势，财报前更是出现 V 字反弹。这为英伟达的财报表现奠定了良好基础。💪 🎯个股层面，尽管英伟达因 Blackwell 延期有过利空消息，但市场已基本消化，目前趋势向好。 📊供应链数据也很给力！TSMC 的 Q2 财报显示销售提升 10%，印证了英伟达在供应链中的强势地位。👏 🚀客户财报也验证了英伟达的市场需求。特斯拉财报体现持续buy英伟达产品，Meta、Google、Microsoft、Amazon 等科技巨头财报均显示支出增加。 💪竞争对手方面，AMD 的收入增长接近10%，可通过市场份额估算推断英伟达市场表现。 综合以上数据，英伟达 Q2 财报超预期可能性极大，关键就看增长幅度能否更进一步啦。供应商利润减少与客户支出增加的对比，可能意味着英伟达利润显著提升。😍 🌈未来展望，市场期待黄仁勋能给出更大的指引目标，尤其是在 AI 领域的长期规划中提供更明确方向。 🎈市场情绪也很重要。目前纳指大盘接近 1.8 万点，英伟达作为市值第二的公司，极有可能挑战市值Top的位置。这会引发市场进一步乐观情绪，龙头企业被高估甚至形成泡沫也是正常现象。在这种情绪驱动下，市场有可能继续向上攀升。💹 🙌我对这次财报持乐观态度，毕竟 AI 是未来趋势嘛，我也会相应进行布局。但如果财报不及预期导致股价下跌，那就以保护为主，等待下一波 AI 应用浪潮来临。 总之，无论市场如何变化，英伟达的核心竞争力依然在于其对未来 AI 趋势的把握。期待这次财报给市场带来更多惊喜！🎉 投z有风险，入市需谨慎，欢迎大家发表看法

1.一个美股指数先行指标叫：道琼斯交通运输指数，特指20主要交通运输行业企业股价综合值，在1973、2000年两次股市暴跌前一年左右领先下滑。也比较好理解，消费领先资本市场下滑。图三这个指标已开始劈叉； 图四，美国老百姓存款已降至二十年低值，没钱了； 图五，美国个贷中信用卡、车贷不良率高企，且仍在不断上升。 结论：受先行指标影响，预计7-8月标普500与纳值回调，之后美元降息、M2供应量持续增加再创新高，2025年6月左右大衰退。与康波周期中的基钦周期、朱格拉周期相合！最后的狂欢与美股的死亡行军，开始啦！

$苹果(AAPL)$  我眼中苹果WWDC的重大利好 作为一个苹果长持股东，今天讲讲昨天WWDC中我看到苹果的股价利好。 我下面所有的分析都是从能实际促进苹果设备销售的角度出发的： 1.系统常规更新带来的交互&生产力提升：苹果近期的主要压力来自于大中华区设备销量的疲软，虽然通过降价已经挽回颓势但终究不是长久之计，只有创新可以帮助苹果。这些创新体现在照片/短信/计算器/图标自定义等等这些常规的软件交互提升上面，单一的功能进步对整个生态的影响可以忽略不计，但是整个产品线多处细节的更新可以吸引新用户，并增加现有用户粘性，最终反映在销量上。 2.Vision Pro向包括中国在内的8个国家正式发布：大家可能觉得VP这东西太贵不赚钱，的确，ToC端很可能是这样，但是ToB端就不一定了，VP在医疗/影视行业有十足的需求，配合苹果的软件生态，这次向8国发售可以说是对VP布局的重大利好。有人用才会有人开发，硬件的发售反过来会刺激软件生态的构成。 3.苹果针对VP在摄影设备上和工业的合作：佳能和Blackmagic都针对苹果VP开发了录制设备，尤其是Blackmagic，单眼8K的分辨率绝对会带来前所未有的体验，可以想象好莱坞/苹果原创都可能会拍摄使用这些设备的影片，这样的合作可以进一步刺激苹果的服务业务Services，要知道过去几个季度服务业务的营收一直在持续上涨，对VP内容的增强可以进一步增加服务业务的竞争力。 4.4. 多方面的刺激竞争对手“打不过就加入”：之前YouTube和Netflix都没有向VP进军的计划，昨天苹果简单的一提直接带飞Vimeo，这对YouTube就是杀鸡儆猴；同样的效应可以在奈飞身上看到，当Apple TV+上逐渐上线混合现实单眼8K的原创剧时，奈飞还能坐得住不

上周五的大跌是，由于25年降息2次预期准备不足，对冲基金主动做空+CTA被动卖出的结果。 上周五前，CTA的仓位高，到了历史82分位。CTA仓位越高，意味着大盘一旦下跌，卖出越多。 点阵图发布后，对冲基金快速卖出，同时做空。当日做空量达5年来100%分位。 随着大盘下跌，触发了卖出线（标普5960），CTA开始自动卖出。 对冲基金继续卖出+做空。 迫使Long only基金卖出，减少损失。 周五PCE发布后，缓解了市场担心，更多资金开始继续dip buying，大盘反弹。 本周会迎来圣诞行情。 圣诞行情指，圣诞节后，每年的最后5个交易日到次年1月的前两个交易日。 1、市场预期。 利率期货市场，押注1月降息的概率8.6%。3月48%。5月12.8%。 换言之，市场对1月降息不抱希望，对3月抱相当希望。 改变这个预期的数据，才会引发市场反应。 2、本周发布的数据，不会改变这个预期。 周一，谘商会消费者信心，前值111.7，预期114。 这和降息预期没关系。但是其中一个数据：劳动力市场差值，有关系。 它指的是，用工作好找的受访者比例，减掉工作不好找的受访者比例，得到差值。高，意味着工作好找，就业强劲，是通胀性的，会降低降息预期。 上个月的差值是18.2%。 但是，1月的降息概率已经很低了，即便差值高，也没关系。此外，它也不太可能影响到3月的预期。 周二，耐用品订单月率。 耐用品就是消费者买的电视电脑，或生产者买的机床挖机这些。 它主要反应了GDP增速和消费，和通胀/降息不直接相关。 周三，休市。 周四，周申请失业金人数 前值22万，本周预估略低一点，21.5万人。因为考虑到季节因素，应该没事儿。 再下周。 1月2日，PMI（标普）和失业金人数。 失业金预估继续下降到21万人。 标普PMI预估48.3，略低于前值49.7。 1月3日，PMI（ISM）。 预估47.5，低于前值48.

鲍威尔在Jackson Hole年会上宣布"现在是政策调整的时候了",不出意外的话，将在9月19日的议息会议上迎来首次降息，然而进入降息周期初期，并不意味着立马暴涨，还有有些风险值得大家警惕！⚠️⚠️ 风险一：美国经济衰退风险 仔细观察一下非农就业数据的细项，可以看到高端制造业人数出现了较长时间的低波动震荡，高端制造业具备财富传导效应，它也被视为美国整体就业情况的领先指标，而目前高端制造就业出现了疲软的迹象。 风险二：降息节奏 虽然已确认开始降息，但是降息的速度将影响风险资产市场的表现。历史上美联储紧急降息比较少见，因此在议息会议之间的经济波动就需要市场自己的解读来影响价格走势，当前市场对9月利率决策的预估是将近75%的概率降25～50BP，25%的概率降50～75个BP，密切关注市场的判断，也可以较为明显的判断市场情绪。 风险三：QT计划 美联储在2008年金融危机后，先是把银行的存款利息降到最低，希望人们多花钱少存钱。但这没起作用，于是他们开始印钱买国债，让市场上的钱变多，希望刺激经济。这叫做量化宽松（QE）。但印太多钱可能会让物价上涨，所以他们又通过量化紧缩（QT）把钱收回来，控制市场钱的总量。鲍威尔目前没说接下来怎么做，我们得继续关注美联储的动作。 风险四：通胀风险 鲍威尔对控制通胀持乐观态度，虽然通胀还没达到2%的目标，但有信心实现。不过，通胀风险依然存在：①供给端问题未解决，地缘政治风险可能引发通胀。②降息可能刺激风险资产市场，增加需求，服务业通胀可能上升。③统计方法上，2023年高基期因素将影响未来CPI和PCE数据的表现。 风险五：全球央行联动效率 8月上旬的日美利差交易风险让许多人印象深刻。尽管日本央行迅速安抚市场，但植田和男在国会听证会上的鹰派言论，以及日元的波动，都表明日本可能需要加息。作为全球资金的重要来源，日本央行的政策变动对风险市场影响巨大，因此